美研芒格君

小红书也是这个id @Kay2289123

[美研芒格君 @Kay2289123]

06/08 深入调研了一下甲骨文的现状，发现了两个市场无法定价的好机会

1. OCI 溢出效应 托管了大量的LLM 后，很多客户过来不止租算力，还需要配套的软件和老登数据库们（已被管理层证实）

✅ 旧玩家焕发新活力

2. CAPEX 玩法变了 变成了大部分由合作方来出钱，客户自带 GPU 显卡 期待财报

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$ORCL 提前分���

CRWV 和 NBIS 证明算力住满了，利润会有一个比较好的爬坡

不仅赌"AI 行不行"; 而是赌看借了一身债的包租公,能不能盖得够快、撑得够久, 熬到那个还在烧钱的超级房客真正搬进来、交得起租

完整报告后面会发

大家根据自己的情况进行考虑，最大的问题是 ORCL 借债过多，受宏观波动大

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@brianli462085 暂时没什么精力去建立，后续会继续看看这块

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$ORCL 提前分享

CRWV 和 NBIS 证明算力住满了，利润会有一个比较好的爬坡

不仅赌"AI 行不行"; 而是赌看借了一身债的包租公,能不能盖得够快、撑得够久, 熬到那个还在烧钱的超级房客真正搬进来、交得起租

完整报告后面会发

大家根据自己的情况进行考虑，最大的问题是 ORCL 借债过多，受宏观波动大

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@Xiaxiaha 我也希望，没准财报之后有机会。这次财报其实挺 tricky 的，碰上加息和债务问题

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@Evanlricc 说实话，问这个问题的时候，不如先问：你赌一手的时候，能承受的最大回撤是多少？

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@WilberHo1994 1-2 年很看好

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@Fffffxxxxnv6tc 我不是持牌顾问，我的均价在 120 左右，可能意见不太适用所有人。

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@Daziongdi 如果我没有持有 AVGO，我可能会在这个时候小笔开仓，逐步开始加，一下子进去了，很容易没有子弹，让心态崩掉

但我利润内比较厚，而且它的对价 MRVL 是有点太多了，所以我需要加了一点，想看看有没有更好的价格

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对科技股

1.(贴现率/估值): 利率↑→贴现率↑→压缩远期现金流现值

2. (融资成本/资产负债表): 利率↑→存量浮息债 + 再融资 + 新发债的利息直接吞噬 earnings 和 FCF

这条只对杠杆/capex-heavy 的名字致命，所以今天不难解��

新主席上任是一定要“保持美联储的独立性”的，有多坚定？

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6/5 跌了不少， 主要有三点原因：

第一层：6 月 FOMC 结果几乎锁死为不变，3.50%–3.75%

第二层：降息交易被打得很重。CME 到 12 月也只剩约 1% 的降息区间概率，polymarket 28%

第三层：市场正在从“不会降息”转向“可能还要加息”
CME 70% 可能加息

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@SeaHill10101 那太好了，���为你开心

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博通财报出来，看了一些网上其他人的文章，都是空话偏多。

什么预期太满了，什么都 price in 了，完全没有任何的具体逻辑

看完不知所措，概念倒是知道了，没有任何新的认知产生

我深挖了8 篇投行的研报，回溯了过去 4 次财报会议，发现了三个裂缝：晚点文章发出来

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@jayjay00000625 这个世界其实是一个大的草台班子

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6/5 跌了不少， 主要有三点原因：

第一层：6 月 FOMC 结果几乎锁死为不变，3.50%–3.75%

第二层：降息交易被打得很重。CME 到 12 月也只剩约 1% 的降息区间概率，polymarket 28%

第三层：市场正在从“不会降息”转向“可能还要加息”
CME 70% 可能加息

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@Unimeaq2a 去年3月到8月做的多，60多入的，110左右就清了，后面就没有怎么再玩

整体互联仓位压得后来有点太多了，所以我就没有再做 $CRDO了

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深入研究刚刚做了一半,

收集下来 $AVGO, 机构集体上调评级

股价碰上了宏观风险和半导体获利盘，这是好事情

由于我的已有利润垫比较厚，继续加仓少量。

$410–470
按指引兑现、增速正常化到 +80% 左右。现价 ~$415 正好踩在下沿——回到合理，但还没到便宜

希望能到 400以下，不知道能给机会吗？

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@yeesunch 谢谢，精力实在有限，哈哈哈

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收到了大家的反馈，后续会同步更新的

在这里会继续做更多的行业调研,请大家期待

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@Xiaxiaha 好太多了，终于不用打三句删两句了

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手上有十几份 Oracle 的研报，正在分析

$ORCL 挺有意思的, 华尔街一直看好，最近跌得有点惨

一边猛抛，一边提升目标价，老剧本了

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@Fuguicailu ex 是啥

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@Corky_Wong 前期分发信息有限，先把 X backup 起来，Discord 后面再说