Pedro Martínez Bruera

🇦🇷 Economist at the IMF. PhD from @MIT. Macroeconomics.

[Pedro Martínez Bruera @pmbruera]

So to clarify better, the video we post there plots the following:

Take the debt threshold for the "bad" equilibrium -b_bar-, and assume investors are optimistic, that is, their prior belief is that default probability is zero. They solve the fixed point for the actual probability of default, that is P(b(+1)>b_bar). Which is the fixed point you see in that video, starting from P=0. As there is more uncertainty, the fixed point converges to P=1.

The video shows that process

[Pedro Martínez Bruera @pmbruera]

@ben_golub @GonHuertas @ojblanchard1 I think we make that point in the paper

https://t.co/JmdkaFdr9B

[Gon Huertas @GonHuertas]

Bottom line: fiscal uncertainty shrinks the range of multiple equilibria for self-fulfilling defaults.

-Low uncertainty: default risk jumps from 0 to 1, as under certainty.

-Medium: partial jumps. Spreads can reflect fundamentals or self-fulfilling fears.

-High: only one equilibrium, given by fundamentals.

[Pedro Martínez Bruera @pmbruera]

@ladversairex No te animas

[adidas Football @adidasfootball]

Leo: "thank you for loving me so much"
us: 🥹🥹🥹🥹🥹🥹🥹🥹🥹🥹

[adidas Football @adidasfootball]

THE GREATEST OF ALL TIME. 🐐

[Pedro Martínez Bruera @pmbruera]

@accelereta42_ Creo que simplemente estaban debatiendo con modelos distintos en la cabeza. Mi entendimiento es que todo se resume en Cole & Obstfeld y qué valor le das a la elasticidad de sustitución entre los bienes

[Pedro Martínez Bruera @pmbruera]

Excited to share our paper with @ojblanchard1 and @GonHuertas on sovereign debt and multiple equilibria!

https://t.co/7k6AkMFnLi

[Gon Huertas @GonHuertas]

When public debt grows, default risk can jump suddenly.

Our new paper with @ojblanchard1 and @pmbruera finds that higher fiscal uncertainty reduces (!) the range of debt levels where self-fulfilling defaults can happen.

It's been years in the making.
https://t.co/7GjhSou4Fu

[Pedro Martínez Bruera @pmbruera]

@mgrapetti Está muy bueno que, si bien ya tenemos modelos que generan estos patrones, hayan papers que lo testeen explicitamente. Y encima parece ser bastante importante: https://t.co/0lS0bS1O2L

[Gon Huertas @GonHuertas]

When public debt grows, default risk can jump suddenly.

Our new paper with @ojblanchard1 and @pmbruera finds that higher fiscal uncertainty reduces (!) the range of debt levels where self-fulfilling defaults can happen.

It's been years in the making.
https://t.co/7GjhSou4Fu

[orph @orphcorp]

John Urschel btw

[Pedro Martínez Bruera @pmbruera]

@ladversairex @JoaquinLiwski @valentiandrade Ok. Y cuando no sean, me mandas 4 cajas de cereales distintos a mi casa así elijo en base al taste shock del momento.

[Pedro Martínez Bruera @pmbruera]

@JoaquinLiwski @valentiandrade Si

[Pedro Martínez Bruera @pmbruera]

@DFerraro82 Would be awesome!

[Pedro Martínez Bruera @pmbruera]

@bertholetnic @GabriMontesRo Congrats!!

[Pedro Martínez Bruera @pmbruera]

Son las mejores galletitas que comí en mi vida

[tina 🛁 @AgustinaLocke]

A mí señoro le trajeron de Grecia sus galletitas favoritas. El problema es que ahora también son mis favoritas y estoy así

[Pedro Martínez Bruera @pmbruera]

@the_tincht Es de los pocos cortes apto asado que se consiguen fácil acá en EEUU. A mi me gusta mucho

[Pedro Martínez Bruera @pmbruera]

@reg_mati Una vez escuché, no se si habrá sido cierto, que frenaron en Ezeiza a unos que venían con jamón crudo envasado al vacío desde España. Se lo quería sacar, y como sospechaban que se lo iban a comer los empleados, dijeron minga y se lo comieron (casi) todo ellos ahí mismo.

[Raul Guarini Riva @RaulGuarini]

Are you in the academia job market this year? Don’t miss the chance of applying to our positions at @FGV_EPGE!

Brazil does have it perks! ;)

(Alagoas, near Maragogi 👇)