J'ai tradé du capital institutionnel pendant 1 an.
Ce que j'ai appris est totalement différent de ce que je vois en trading crypto depuis des années.
En salle, on ne prédisait jamais. On structurait des asymétries.
Voici comment :
En Forex institutionnel, personne ne disait "je pense que l'EUR va monter".
On disait : "Mon client a une expo de 50M EUR/USD. Comment on neutralise ça ?"
On utilisait 3 outils :
- Forwards (figer un prix)
- Collars (protection gratuite)
- Options vanille (asymétries)
Le forward, c'est simple : tu fixes un prix à l'avance.
En crypto, l'équivalent c'est shorter un perp pour neutraliser ton spot.
Long BTC à 85k, tu veux zéro volatilité avant un evenement potentiellement baissier ?
Short 1 BTC perp à 85k.
Ton P&L devient flat et tu déboucles après l'event.
Le collar, c'est une protection quasi-gratuite.
Tu achètes un put (protection baisse).
Tu vends un call (finance le put).
Coût net : 0.
Ton gain est cappé, ta perte aussi.
En crypto ca serait la combinaison en bear market quand tu veux juste dormir tranquille.
Mais l'outil le plus puissant, c'etait les options vanille.
Parce qu'elles te permettent de transformer un risque illimité sur les marchés en risque borné.
Exemple concret avec un protective put :
Tu es long BTC à 85k.
Tu achètes un put (option de vente) strike 75k, expiry 30 jours, pour 2k (environ 2-3% de ton capital).
Résultat :
BTC monte à 100k → tu participes à 100% de la hausse (moins les 2k)
BTC dump à 60k → ta perte max est -12k (10k de baisse + 2k de premium)
Ce que ça change :
Sans le put, une chute à 60k = -25k de perte.
Avec le put, même scénario = -12k max.
Tu viens de diviser ton risque par 2 pour 2% de coût.
C'est exactement ce qu'on faisait pour les clients en salle mais pour du FX avec des plus grosses sommes.
Eux ne voulaient pas jouer au casino. Dans une moindre mesure quand tu commences à accumuler du capital, toi non plus.
En crypto, 90% des traders jouent avec 100% de leur capital exposé.
Pas de hedge. Pas de structure. Juste "j'espère que ça monte".
Les institutionnels ne tradent jamais comme ça.
Le vrai edge, c'est pas de prédire mieux.
C'est de structurer ton risque pour survivre quand tu te trompes.
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