0xBilly

计算机博士@PKU1898，套利爱好者

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@Boywus 规则类感觉壁垒小啊 消退的有点快

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@Boywus @bitget 2为啥���亏了啊，如果在别的也展期的所对冲，那价差应不变；如果在CME，按照展期比例对冲，那也不会有远月-近月敞口，应该也问题不大？

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@_FORAB wow 真棒

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@daidaibtc 周末石油占期，资金费更高，估计又有人维权了hhh

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@CTracy0803 claude的战略从一开始就是只做最高价值的任务（目前是高难度coding），认为ai时代这个比dau重要，直接放弃了低价值的chatbot竞争。所以他dau很少，但收入极高

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@SteinAmour 咋了哥

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@daidaibtc @heyibinance 现在到5.26，大宗确实已经有0fee maker，折扣 taker的活动，

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@Boywus 话说机构做市商这么多，为什么我们这段时间还是能找到不少价差啊，散户这么疯狂？

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@Clon298363 没事 等待一个牛市的暴雨

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@limxn6 @Boywus 必须的

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@MakusEdissson 不是不收敛的问题 你可能没算明白

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这几天被原油套利占用了太多精力，还得凌晨起床盯盘，但其实没赚多少低风险套利钱。究其原因我觉得是：
1）这是大资金策略，实际就不适合我
2）熊市机会太少了，半公开的alpha会迅速变的很卷。

对我最好的机会是，我刚发现这个机会的时候，直接在boros偷撸ARP才-30%左右的YU（那时发现的人特别少，这个机会基本没被定价）。可惜没把握住。

不过在这个过程中，还是通过自己的研究以及和群友老师们的讨论，收获了很多知识，对市场结构的更多理解，以及对自己的更多理解，比如：

各家交易所指数价格引用的不同，资金费公式的不同，结算的那一刻价差和资金费的不对等关系，价格与资金费的CAP和reset机制，周末资金费与价格的关系，无套利模型公允价格的计算，做市商的心理与理论反应，不同时间的定价群体，各家Cex、Dex、传统券商资金平衡的时间摩擦，项目方随时改规则的概率，Cex客服提供错误信息的概率，币圈市场对alpha的定价不足与过度定价的概率，自己对规则的过度确信和对风险的过度厌恶，自己对抽象结构研究的优势和对不确定性交易的劣势。

也由于以上的复杂的市场和规则结果，我们还是找出了不少带有一定风险敞口的利润几十bps的，和少数几百bps的套利机会。

总体来说，感觉tradfi上链这件事情，由于标的和交易形式很多结构的不同，会制造出大量的信息差，从而产生很多套利机会，准备好好钻研这个方向。

PS：下图是我的模型计算的WTI的公允负溢价和资金费率，可以看到当前定价率0.88，基本接近1完美定价了，熊市还是聪明人太多了😭

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@Frank3261939249 舒服了老哥，boros增加保证金可以减少adl几率

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@MakusEdissson 中性的。套利空间源自于定价错误

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@liumengyue123 我不开群哈哈 别人的群

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@limxn6 好！

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@block_dam @HyperliquidX @tradexyz 周末价格比周五收盘价有更多信息，当然定价更好啊。问题是周末了不会有人再用周五收盘价跟你交易啊