崔佛

Investor 2018 | Degen player |

[崔佛 @CryptoVanness]

@BTC_Alert_ @Mercy_okx 现在跳刀呀

[崔佛 @CryptoVanness]

@bigbottle44 多出来混混

[崔佛 @CryptoVanness]

@Anna_nanachan 一看就跟宁波的比较像，而且这个螃蟹比较像蝤蠓，不像梭子蟹

[崔佛 @CryptoVanness]

@xtony1314 互联网新贵绷不住了

[崔佛 @CryptoVanness]

@Goupenguin 白嫖小企鹅做法律顾问

[崔佛 @CryptoVanness]

@wuk_Bitcoin @web3_888 @Deibajie 有说法？

[崔佛 @CryptoVanness]

@leslieloser_ 还是有道理的

[崔佛 @CryptoVanness]

@BroLeon 回想起来在海航大厦醉生梦死的那段时光

[崔佛 @CryptoVanness]

@yangqing_66 恭喜摸到商业的门道

[崔佛 @CryptoVanness]

@Eth527 满屏都是腿

[Murphy @Murphychen888]

对！大的，可能快来了......

期权隐含波动率（IV）本质上是市场为对冲未来波动愿意支付的价格。期权卖方在定价时会把对未来一段时间价格波动的预期计入权利金，反推出来就是IV。

所以IV不是预判“方向”，而是预判"幅度"。

当前，1周的IV为35.04%，1个月的为37.65%；从图上看，过去5年IV大致在30%–130%之间波动；因此，40%以下属于明显偏低的区间。

然而，有很多次当IV跌破40%后都出现了大行情，这是为什么？

其实这里的因果关系并不是“低IV导致���大波动”，而是下面几个机制共同作用的结果：

1、低IV反映的是市场共识过��一致；意味着主流参与者认为接下来不会有大事。但市场的特性恰恰是当所有人都站在同一边时，任何超出预期的事件都会被放大反应。

2、低IV会吸引特定结构性资金进场；对冲基金的波动率套利策略会持续累积多头头寸。一旦价格开动，做空波动率的一方被迫平仓或对冲，又会反过来放大现货端的波动。

3、做市商的仓位在低IV时往往是short gamma状态，持续越久，累积越深。那么一旦价格突破某个关键行权价区间，做市商就必须顺着方向对冲（涨了买，跌了卖），从而又放大波动。

在历史上，IV跌破40%之后的几次大行情，方向并不固定。但是，我们始终可以将其视为一种“反向指标”，越低意味着后续出现波动的概率越高。

我知道你想问什么，“看多还是看空？”；嗯...不如回去看星星吧（夜观星象）...😂

[崔佛 @CryptoVanness]

@xingpt 早点梭进来

[崔佛 @CryptoVanness]

@c_ckoko 发射在弦上

[崔佛 @CryptoVanness]

@wuk_Bitcoin 大V了

[崔佛 @CryptoVanness]

@xiaoshunli 关键一部分城市工厂多，空气水质还不好

[崔佛 @CryptoVanness]

@Goupenguin 哈哈 什么情况

[崔佛 @CryptoVanness]

@MridulaGuh52218 @xiaoshunli 不知道呀

[崔佛 @CryptoVanness]

@memekiller365 币股双修还有感悟，兄弟太牛