陆家嘴之眼

[陆家嘴之眼 @EnisY]

双环传动002472：新能源车精密齿轮提供扎实业绩底仓，子公司环动科技RV减速器是人形机器人的弹性期权，属于“稳健主业+机器人高弹性”的平台型精密传动龙头，估值相对合理

[陆家嘴之眼 @EnisY]

国新办两场十五五重磅发布会预告

上午10点｜农业专场
主题：十五五时期加快农业农村现代化、扎实推进乡村全面振兴
核心方向：粮食安全、种业振兴、高标准农田、智慧农业、农业新质生产力，布局生物育种、农机装备、低空农业、农业AI。
相关方向：种业、农机、养殖、土地流转、农业信息化。

下午3点｜科技强国专场
主题：十五五时期推进科技强国建设
核心方向：高水平科技自立自强，重点攻坚集成电路、工业软件、工业母机、高端仪器、AI、量子、先进材料等卡脖子领域；强化企业创新主体，促进科技成果转化。
相关方向：硬科技、国产替代、AI算力、半导体、工业软件。

两场发布会属于十五五顶层政策吹风，中长期利好农业新质生产力+硬核科技赛道。
但要留意当下市场环境：节前资金避险、成长股处于风险释放阶段，大概率是情绪脉冲，很难直接扭转当下的下跌趋势。重点盯发布会现场是否有超预期表述，不要提前重仓博弈，等盘面资金反馈再判断。
农业偏向低位防御；科技主线要看能否稳住算力芯片板块的抛压。

[陆家嘴之眼 @EnisY]

存储芯片概念重大利好，龙头高分红还转股
德明利的半年分红方案已经股东大会批准了：按现在总股本算，每10股：发现金15元（要扣税），再用资本公积金每10股转增4股��不送红股。

半年就10股派15元，分红力度很高，说明公司上半年账面现金充足，盈利兑现。
股本扩张，方便后续资本运作。10转4之后，总股本变大、单股股价会除权降低。股价变低，流动性一般会更好，方便后续增发、融资等操作。

高分红+高转增组合，在小盘半导体存储股里属于比较亮眼的方案，容易吸引短线资金博弈“填权行情”。

德明利属于存储芯片/半导体小盘标的。这个高送转方案是个股独立事件，能够带动整个半导体板块情绪，对板块拉动有积极作用。

[陆家嘴之眼 @EnisY]

今日 A 股全天震荡走弱，各大指数集体低开下行，沪指跌 1.67%、深成指跌 3.44%、创业板指跌 4.53%，两市成交 1.7 万亿元，放量 494 亿元，超 4500 家个股下跌，亏钱效应蔓延。

科技权重光通信板块承压，海外政策、亨通光电大额定增、北美算力交付延期三重利空叠加，板块大幅回调，中际旭创市值跌破万亿；主力资金净流出超 410 亿元，通信设备流出规模居首。汽车整车、养殖、网安等低位题材局部活跃。

市场正处于高位主线退潮的风险释放期，后续留意光通信龙头止跌信号，建议控制仓位规避高位补跌标的，聚焦基本面扎实的低位机会。

一、盘面整体回顾

节后首个交易日，A股全线走弱。三大指数集体低开后持续承压，截至收盘，上证指数下跌1.67%，报3823.62点；深成指跌幅达3.44%；创业板指重挫4.53%。两市合计成交1.7万亿元，较前一交易日增加494亿元。个股层面，下跌家数突破4500只，市场亏钱效应明显放大。

尽管大盘整体偏弱，局部题材仍有亮点。汽车整车板块盘中拉升，江淮汽车录得4天3板，众泰汽车封板，北汽蓝谷、东风股份、安凯客车等跟随上行；玻璃基板方向金辰股份实现三连板，雷曼光电涨幅超过12%；分散染料板块善水科技20CM涨停，醋化股份同步封板；网络安全概念有所表现，永信至诚20CM涨停，中新赛克涨停；地产股深物业A、深华发A双双涨停。

做空力量同样集中。前期涨幅较大的人气股出现集体回调，大亚圣象、内蒙新华、金健米业、澳弘电子、泰慕士、南华生物、天威视讯等多股跌停；贵金属板块承压明显，山东黄金跌停，晓程科技、湖南白银等��幅居前。

今日最突出的下跌方向来自科技权重，尤其是此前走势较强的光通信赛道。中际旭创收跌6.22%，报840.15元，市值回落至9900亿元，正式跌破万亿大关；新易盛跌5.47%，天孚通信跌7.09%。光纤环节抛压更重，亨通光电、烽火通信双双跌停，长飞光纤下跌7.92%；港股长飞光纤光缆跌幅超过11%。

资金面上，两市主力资金合计净流出逾410亿元，其中通信设备板块单板块净流出98.6亿元，为所有行业之最。科技方向资金集中撤离，是压制今日市场情绪的主要原因。

光通信为何大跌？

其一，海外政策出现新变数。 9月25日，美国数位参议员联名提出S.5548法案，建议禁止联邦国家安全系统采购中际旭创、新易盛等中国光模块企业的产品。考虑到相关公司海外收入占比较高，市场担忧后续订单和估值稳定性受到冲击。

其二，个股层面再融资压力。 亨通光电公告拟定������资不超过66.36亿元，其中约20亿元拟用于补充流动资金。定增带来的股权摊薄预期，叠加公司上半年经营现金流为负的现状，引发投资者对现金流质量和光纤产能过剩的双重担忧，直接拖累板块情绪。

其三，北美算力基建节奏生变。 甲骨文近日因天然气管道审批受阻、数据中心供电不足而向开发商发出不可抗力通知，项目预计无法在2028年按期投运；其180亿美元银团贷款随后出现折价交易，信用违约互换利差走阔。这一事件促使机构重新评估北美数据中心建设进度，市场开始担心算力基建交付延迟会传导至光模块采购端。

不过，需要将情绪冲击与基本面变化区分看待。以S.5548法案为例，目前尚处于提案阶段，距离落地仍有较长立法流程，且适用范围限于涉密及军事等国家安全系统，并不涉及普通商业数据中心。法案中设置的五年过渡期和豁免条款，也说明北美供应链短期内仍无法完全摆脱中国光模块产能。

从产业实际情况看，中际旭创、新易盛等龙头的订单排期仍然饱满。本轮下跌更多是高位筹码集中兑现、利空事件叠加发酵以及估值压力释放的结果，而非行业趋势发生根本性逆转。后续关键观察点在于光通信龙头能否率先止跌，以及资金是否重新回流AI硬件主线。

二、市场活跃板块解析

1、汽车整车：冲量旺季来临

今日整车板块表现强势，江淮汽车4天3板，众泰汽车涨停，北汽蓝谷、东风股份、安凯客车等跟涨。9月以来已有超过50款新车密集上市，价格覆盖6万至50万元区间，行业进入年度销售冲刺期。东方证券研报指出，尽管汽车行业整体盈利受需求偏弱、竞争加剧及原材料和汇率波动影响，但部分竞争力突出、管��效率较高的公司在剔除汇兑因素后，归母净利润和毛利率仍实现同比改善。在科技权重调整之际，资金倾向于流向位置偏低、有事件催化的方向。不过整车行业竞争格局尚未缓和，板块持续性仍需销量和盈利数据验证。

2、养殖业：产能去化博弈周期拐点

养殖板块今日逆势走强，东瑞股份涨停，天康生物、牧原股份、神农集团、华统股份、温氏股份等跟涨。温氏股份在机构交流中表示，本轮产能去化由亏损和政策共同推动，预计春节前后猪价有望迎来盘整拐点，2027年行业盈利改善概率较大。广发期货数据显示，自2025年10月起国内能繁母猪存栏持续下降，按周期传导规律，今年四季度生猪出栏将进入收缩通道。该板块交易的核心逻辑是供给收缩后的价格修复预期，但短期猪价仍有波动，适合沿周期修复线索跟踪。

3、网络安全：AI安全事件催化���线博弈

网安概念今日局部活跃，永信至诚20CM涨停，中新赛克、启明信息涨停，麒麟信安、中孚信息、天融信等涨幅居前。消息面上，OpenAI因内部测试中AI智能体突破沙盒网络限制触发安全预警，已暂停最新模型的训练和评估工作，这也是该公司三个月内第二次叫停前沿模型开发。随着AI能力快速提升，安全隔离、权限控制、模型对齐和数据防护的重要性同步上升。在大票调整背景下，短线资金更偏好挖掘小容量、有预期差的细分方向，但该方向目前仍以个股行情为主，持续性有待订单和政策层面进一步验证。

三、后市分析与应对思路

今日深成指和创业板指跌幅均超3%并创出阶段新低，同时成交小幅放大。放量下挫表明市场并非简单缩量整理，而是存在较为明确的筹码兑现和风险释放行为。经过近期持续调整后，主要指数中期趋势已转向震荡下行。

从结构上看，科技权重仍是拖累大盘的主力。光通信、算力等前期主线持续放量下杀，高位人气股批量补跌，反映出短线风险偏好正在快速回落。后续市场能否企稳，关键在于科技权重能否率先止跌——如果光通信、算力、半导体等方向无法稳住，指数层面很难出现有力度的反弹。与此同时，汽车、养殖、地产等低位方向能否形成承接，也值得观察。

总体判断，当前处于高位主线退潮后的风险释放阶段。操作上宜控制仓位，规避高位股补跌风险，不宜急于抄底前期涨幅过大的科技核心资产。可以关注位置偏低、有基本面支撑、具备独立催化的结构性机会，但对事件驱动型题材需警惕冲高回落。

[陆家嘴之眼 @EnisY]

内资砸盘卖出800亿，低开低走！只要开盘就是跌，外围有啥风吹草动，大A先干为敬，没有一丝丝抵抗力，科技股遭血洗，双创双双跌幅4%，���球股市只有大A玻璃心了��一碰就碎了

放量血洗，全军覆没，不跌4%的板块都不好意思说自己是热门板块，上证要开启3800保卫战了，创业板盘中创调整以来新低了，科创50离前低也不远，

内资砸盘800多亿，成交量放大900亿，指数全线遭血洗，给出的理由不外乎，美伊冲突再起波澜，美债收益率集体破5%，油价上涨带动美国通胀走高，然后市场押注美联储10月加息概率上升，

其实还是自身的问题，看看亚太市场，谁跌的最狠了

[陆家嘴之眼 @EnisY]

算力赛道多家A股公司密集宣布大单

产业链景气度上行！

随着AI应用由试点验证走向生产级落地，算力需求将由集中式训练延伸至高频推理及多场景调用，推动计算、数据中心与电力等基础设施协同投入。

而产业链上下游订单与投资密集释放，也显示出国内智能算力需求正加速兑现。

对此，有业内机构指出，2026年二季度海外云厂商资本开支合计达1712亿美元，同比增长80.19%

海外人工智能投资强度持续上调，科技巨头资本开支指引同步抬升，AI算力产业链景气度有望持续向好。

A股市场方面，算力租赁是近期两市主线热点。不过进入9月后，板块的短期交投活跃度也有所下降。

[陆家嘴之眼 @EnisY]

一桥连海峡，统一大势启新篇

9月24日，两大信号同步落地，叠加国台办9月30日上午10点新闻发布会临近，两岸融合主线迎来集中催化。

厦金大桥厦门段刘五店悬索桥顺利合龙，这座全长19.6公里的战略通道迎来关键工程节点。大桥建成后，将联动翔安机场与厦金航线，搭建起对台海陆空立体交通网络，打造厦金同城生活圈，既是民生互通���程，更是两岸融合发展示范区的标志性基建。随着大桥主体贯通，两岸“应通尽通”从规划一步步落地，岛内关于“一国两制”台湾方案、祖国统一的讨论持续升温，越来越多民众看清和平统一带来的长远红利。

同日国防部记者会作出重磅表态，发言人指出，祖国统一大势所趋、人心所向。统一将根除“台独”祸根乱源，消弭台海战火隐患，为台湾同胞筑牢安全屏障，让台湾社会获得稳定发展的根基。软硬信号共振，一边是跨海大桥的物理联通，一边是维护台海稳定、推进统一的清晰定调，两条主线互相印证。

资本市场层面，事件驱动下福建本地、两岸融合相关标的受到资金关注。基建建材方向，福建水泥、中国武夷、厦工股份直接受益区域重大工程建设；港口与外贸物流板块，厦门港务、厦门国贸、厦门象屿、厦门空港，依托厦门口岸优势，承接两岸经贸往来增量；平潭作为两岸融合核心区域，平潭发展、海峡创新、漳州发展具备区域主题属性；其余福建本地上市公司包含奥佳华、福日电子、闽发铝业、安妮股份、安井食品、圣农发展、天马科技。

[陆家嘴之眼 @EnisY]

假期前期市场讨论热度平淡，周日情绪快速升温。市场核心发酵中美八点成果共识，资金主攻AI算力、出口贸易两大方向，早盘大概率迎来情绪刺激，但大概率仅为单日脉冲，不要对高度抱有过高期待。

隐藏核心看点
外交部就人工智能问题答记者问，美方在成果表述中，改用超级智能ASI（人工超级智能），替代传统AI表述。
这是更高维度的产业叙事，想象空间更大，有望成为潜在新主线。
后续重点盯盘面资金反馈：市场认可就跟随；资金不承接，则继续观察，不主观��行预判。

大盘判断
三大指数今日预期反弹，但反弹空间受限。
仅剩3个交易日就进入国庆长假，大资金节前选择休息，场外增量资金难以进场。无量难有强行情，依旧存量博弈。

[陆家嘴之眼 @EnisY]

英伟达加码玻璃基板

催促产业链两年内完成开发！

玻璃基板属于新一代半导体封装材料，目标是替代传统有机基板。

随着AI芯片性能持续提升，有机基板面临耐热不足、翘曲变形等技术瓶颈。

相比之下，玻璃基板具备更优异的平整度与刚性，可将芯片运行速度提升约40%，同时功耗降低近一半。

对此，有业内机构指出，随着AI/HPC与HBM驱动高端先进封装扩容，封装向更大尺寸演进

面板级封装趋势有望进一步放大玻璃在大尺寸、高平整度及低翘曲方面的适配优势，CPO及高频RF则有望持续打开新的应用边界。

[陆家嘴之眼 @EnisY]

海外IonQ实现全球首个端到端实时量子纠错解码器，解决量子计算最大痛点——运算噪声误差，标志容错量子计算迈出里程碑一步；英伟达同步推出CUDA-Q Logical编排层，大幅降低容错量子算法开发门槛，赛道逻辑由单纯比拼量子比特数量，转向可稳定运算的容错能力，量子赛道迎来价值重估契机。

1.上游核心元器件（硬件底座，最先兑现订单）

包含稀释制冷机、超导材料、量子测控仪器、光学元件、低温线缆，是量子机刚需耗材。

- 腾景科技：量子光学元件，机构持续调研
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- 普源精电：量子测控仪器，切入量子计算信号测量
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- 西部超导：NbTi超导同轴电缆，量子低温线缆国产突破
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- 中科科仪：真空、低温配套设备

2.中游整机与系统集成（赛道核心标的）

超导/离子阱/中性原子���子计算机整机、量子测控系统，国内产业化主力。

- 国盾量子：超导量子整机、稀释制冷配套，量子业务高增
​
- 本源量子（未上市）：国内超导量子龙头，量子计算机整机
​
- 量旋科技：聚焦容错量子计算研发
​
- 玻色量子：光量子计算整机方案

3.下游应用与服务（远期空间，商业化尚在早期）

量子云平台、分子模拟、药物研发、密码、组合优化算力租赁。

- 国盾量子：量子云平台服务
​
- 中科曙光：量子-经典超算异构融合，分子仿真算力服务

[陆家嘴之眼 @EnisY]

9.27周日 假期：财经热点信息汇总！

1、玻璃基板｜英伟达

英伟达加速推进下一代GPU玻璃基板方案，联合设备商攻关，要求产业链两年内完成技术开发，目标2028年前落地。玻璃基板相比传统有机载板，低热膨胀、高互联密度，解决大算力芯片高温翘曲瓶颈，是先进封装核心材料。国内京东方A试验线已经全线拉通，24层基板送客户验证。
标的：京东方A、沃格光电、光莆股份
风险：TGV打孔、金属化工艺存在技术卡点，短期大规模量产尚远，属于远期预期题材。

2、网络安全、AI安全

OpenAI测试模型出现沙盒逃逸，AI智能体自主突破隔离访问外网，再度暂停前沿大模型训练，全球AI安全重视度提升。国内加速AI安全标准落地，AI大模型、智能体带来新的网络攻防风险，AI安全、数据治理需求同步扩容。
标的：深信服、启明星辰、安恒信息
风险：AI安全业务当前营收占比偏低，偏事件情绪催化。

3、PCB、光模块

海外AI算力资本开支持续上行，1.6T光模块需求上调；高阶高速PCB为AI服务器刚需，叠加玻璃基板、CPO光电共封技术迭代，算力硬件长逻辑不变。节前板块持续震荡，属于算力核心硬件主线。
标的：中际旭创、新易盛、胜宏科技、世运电路
风险：海外需求预期波动，短期板块轮动快，高位标的波动大。

4、人形机器人

产业从样机���示走向商用落地，国内上半年人形机器人出货全球占比超97%。具身智能迭代加速，关节、减速器、传感器等核心零部件国产化提速，多地出台产业扶持政策。
标的：鸣志电器、兆威机电、绿的谐波
风险：整机盈利拐点还未到来，多数零部件企业仍处于客户验证阶段。

5、电网设备，变压器

十五五电网投资规划加码，特高压、算力配套电力设备双驱动。AI算力集群耗电大增，数据中心配套变压器需求新增，叠加电网老旧改造，行业迎来量增周期。
标的：特变电工、保变电气、许继电气
风险：项目招标节奏存在不确定性，原材料硅钢价格波动挤压利润。

6、房地产

地产端持续释放稳地产政策，保交楼、城中村改造持续推进，融资端支持力度加大，板块属于低估值防御方向，博弈政策催化。
标的：保利发展、万科A
风险：行业基本面修复偏慢，销售回暖不及预期。

[陆家嘴之眼 @EnisY]

外围市场迎来重磅消息！
9月26日凌晨，美股盘中快速拉升，国际原油同步跳水。
消息源头来自���伊��纽约的谈判出现积极变化，地缘预期快速降温，直接带动全球资产出现大幅波动。
美方落实解除制裁，放开石油出口限制，解冻伊朗海外冻结资金。
道指大涨接近480点，纳指100、标普500同步收涨。美国科技七巨头走势分化，微软、苹果走出上涨行情，Meta收跌。原油盘面风险溢价快速释放，价格直线下挫。
霍尔木兹海峡承担大量石油外运，通道稳定预期改善，直接压制油价多头力量。
地缘消息带来的行情波动，更多属于短期情绪驱动。美伊之间依旧存在不少分歧，谈判随时可能出现反复。大家观察外围盘面，重点跟进后续磋商的落地进展。原油和海外股市都会随谈判消息持续震荡。

[陆家嘴之眼 @EnisY]

大盘下周反弹概率较大！
对于投资者来说，是抄底时机的把握问题，而不是大盘会不会反弹的问题。

如果说指数还会下行，那大概率是科技板块��演空头角色。
虽然科技板块不会全盘皆墨，但板块部分个股高估是肯定存在的。

也就是说，如果担心指数下跌，则短线需要对科技板块保持警惕。

为什么说下周有抄底机会呢？
在不出大利空的情况下，大盘还将维持震荡局面，这是我对大盘的基本判断。
涨多了卖一点，跌多了买一点，这是震荡市场的基本操作策略。

下周大盘怎么看？
涨三不追，跌四不压。
大盘连续三阴，周一再下跌就是连续四跌，这个时候卖出可能不是理性选择，因为随时可能触发反弹。

3860点一线是底线，如果大盘有效跌破此区域，3850点一线失守，箱体格局破坏，大盘将考验3800点——这是比较差的结果。

比较好的结果。
大盘在3870点一线止跌，展开反弹。

大盘反弹的底色也是需要关注的！
如果是带量下跌之后的反弹，可信度高一点。
大盘重新回到3930点上方，是行情延续的有力保障，否则可能就是个反抽。

以上是根��目前市场状态分析的结果，心里打个小底就好。
大盘究竟会如何发展，在哪个时候进场抄底，还得看市场实时情况（比如成交量是否放大）。

[陆家嘴之眼 @EnisY]

会谈成果超预期，地缘风险阶段性缓释，市场迎来暖意

本次元首会晤落地，成果超出市场此前预期。

外界热议芬太尼治理、伊朗地区局势斡旋、经贸关税调整等多项共识，美方给予高规格接待，体现大国之间对等尊重。

值得注意的是：大国外交并非简单筹码交换，不存在“中方帮助美方，美方以关税让利作为回报”的交易逻辑。双方确立的是基于尊重、公平、对等的建设性战略稳定关系，不等于结盟式的战略合作，竞争的底色长期不变，只是双方达成共识，管控分歧，避免冲突脱钩。

在地区议题上，中方持续发挥斡旋作用，推动伊朗相关局势降温，维护国际航道与能源供应链稳定；经贸层面敲定对等关税安排，搭建贸易、投资理事会与农业工作组，建立常态化沟通渠道，为双边经贸摩擦设置缓冲阀。美方同盟体系根基仍在，不会因本次会晤就简单放弃对日本的相关承诺，不必过度解读短期外交姿态。

放到资本市场维度，这次会晤最大价值，是外部地缘不确定性显著回落，风险偏好迎来修复窗口。过去很长一段时间，市场始终被中美摩擦反复扰动，外贸产业链、港股等资产持续承受外部风险折价。会晤落地，外部压制边际减轻，节后市场有望迎来情绪回暖，出口链、跨境相关板块将直接受益。

但利好的性质，属于预期修复，不是基本面反转，行情持续性需要理性看待。一方面，关税调整属于阶段性安排，美国国会、本土产业游说团体阻力依旧存在，半导体设备、先进材料等科技领域的出口管制与投资审查，不会因为本次会谈全面��开，科技博弈、供应链区域化依旧是长期主线。另一方面，情绪利好容易提前兑现，后续要看各项共识的落地细则，如果执行不及预期，很容易出现冲高回落。决定市场中长期走向的核心，依旧是国内经济基本面、企业盈利与流动性水平。

地缘风险阶段性缓和，是本轮市场重要的边际利好，但不代表趋势性大牛市就此开启。行情更多是风险偏好修复，把握结构性机会，同时保持一份谨慎，持续跟踪后续落地进展。

[陆家嘴之眼 @EnisY]

和谈开启，原油直线跳水，欧美股市反弹，科技股领涨，中概股走强

昨晚和谈信号释放，国际原油直线跳水，WTI在晚上11.40的时候突然直线跳水，瞬间从上涨到下跌3.02%，随后盘中有所小幅拉升，但收盘下跌了2.22，WTI原油现价92.43美元/桶，布伦特原油同步走势，直线跳水后下跌2.76%收盘。

国际原油本轮上涨WTI到过106.75美元/桶，近几天连续6个交易日回落后又上涨了两天，昨晚因和谈影响出现跳水走势，布伦特原油已回落到97.40美元/桶，这轮上涨到过109.97美元/桶。

昨晚欧美股市几乎全线反弹，要不是法国CAC尾盘回落了0.04%就是全线反弹了。

纳斯达克高开低走开盘半小时后一度跳水下跌，但随后拉回震荡到尾盘，最终收盘上涨0.48%；标普同样走势高开低走开盘半小时后一度下跌，但随后拉回，最终收盘上涨0.51%，道琼斯高开高走涨0.91%。

英国富时虽然高开低走，但还是上涨了0.14%收盘，德国DAX高开高走涨0.56%，欧洲斯托克开盘后一度上涨1.06%，尾盘回撤后上涨0.48%，富时意大利开盘上涨1.23%，收盘回落部分后上涨0.63%。

美股科技股普涨，维易科精密仪器小幅高开后一路上行，到收盘都没有回探过，最终上涨9.28%，安森美半导体高开高走涨5.54%，收在全天最高点，微芯科技开盘上涨0.56%，开盘后一路拉升，收盘上涨5.36%，莱迪斯半导体高开高走尾盘上涨加速，最终���盘涨4.77%，恩智浦半导体涨3.44%。

科休半导体高开高走盘中几乎没有回探，收盘涨5.18%，戴尔科技高开高走盘中上涨6.93%，收盘上涨5.02%，超微电脑高开高走涨4.22%，SK海力士高开低走盘中拉升上涨2.78%，应用材料高开高走涨2.27%。

西部数据开盘冲高回落了两次，尾盘拉回后上涨1.44%；闪迪已连续下跌两个交易日，昨晚高开高走了十分钟，开盘后一度上涨3.98，没想到随后还掉头下跌翻绿，不过盘中拉升了部分回去，最终收盘涨了1.38%。

希捷科技高开低走开盘后也曾跳水下跌，盘中拉升后震荡到收盘上涨1.20%，美光科技高开高走开盘十分钟上涨2.48%，随后三次跳水，还一度下跌0.65%，收盘勉强拉红上涨0.16%。

大型科技股，英伟达高开低走尾盘拉回上涨0.22%，苹果低开高走涨1.53%，特斯拉高开低走跌1.64%，谷歌高开高走涨0.61%，微软高开高走涨3.66%，亚马逊低开高走涨0.12%，Meta低开低走跌3.33%。

美股昨晚涨幅居前的板块：MCU芯片、传感器、网络游戏、邮轮概念、消费电子、激光雷达概念、固态硬盘、无线充电、人脸识别、搜索引擎、氢能源、指纹技术、旅游观光、猴痘概念、智能家居、在线旅游、基因测序等上涨1.30%至3.70%不等。

昨晚美股跌幅居前的板块：基因编辑，数字货币概念股、页岩油、社交媒体、光纤、锂电池、能源、能源概念、充电桩、油气开采、马斯克概念等下跌1.00%至3.50%不等。

中概股昨晚表现不错，智能未来、麦思智能、课标科技、高途、网易有道、哔哩哔哩、知乎、大全新能源、汽车之家、华住等上涨0.02%至32%不等。

[陆家嘴之眼 @EnisY]

阿里发布自研国产AI芯片，性能对标H100，适配主流大模型，刺激AI芯片板块

阿里平头哥发布自研AI芯片，性能对标英伟达H100，可支撑大模型训练与推理，适配通义千问及市面主流大模型，国产算力自主再进一步，消息刺激AI芯片板块异动，部分低位标的迎来资金拉升。

相关概念股

芯片封测

- 长电科技(600584)：平头哥核心封测合作方，负责AI芯片先进封装
​
- 通富微电(002156)：具备HBM先进封装能力，承接平头哥AI芯片封装
​
- 利扬芯片(688135)：为平头哥提供芯片测试验证服务

IP授权

- 芯原股份(688521)：RISC-V IP授权，深度��与平头哥玄铁生态
​
- 全志科技(300458)：长期和平头哥在RISC-V生态合作

算力服务器&算力服务

- 紫光股份(000938)：为阿里云智算中心提供服务器设备
​
- 中科曙光(603019)：AI服务器整机，阿里云算力集群备选厂商

存储&配套硬件

- 香农芯创(300475)：供应HBM存储器件，配套平头哥算力芯片
​
- 澜起科技(688008)：内存接口芯片，AI集群配套刚需
​
- 中际旭创(300308)：光模块，阿里云算力集群高速传输

属于国产算力自主的事件催化，利好国产芯片生态。但要区分，芯片大规模放量还需要时间，短期更多是情绪驱动。当前处于节前存量博弈，电风扇行情，低位博弈为主，不追已经大幅冲高的标的，警惕消息落地后利好兑现。

[陆家嘴之眼 @EnisY]

中秋重磅利好！Anthropic 116亿美元算力大单落地

Anthropic与阿克迈达成7年期算力采购协议，订单金额116亿美元，后续可追加90亿美元，潜在总规模接近200亿美元。本次合作聚焦CPU算力与分布式AI基础设施建设。

虽然属于海外算力产业合作事件，但对A股算力板块具备较强情绪提振。
一是算力服务器，浪潮信息等CPU服务器硬件厂商，直接受益海外算力资本开支扩张预期；
二是光模块，华工科技等，作为算力集群高速传输刚需，海外算力建设提速有望抬升订单预期；
三是先进封测，长电科技、北京君正，算力扩容拉动芯片、存储配套需求。

[陆家嘴之眼 @EnisY]

Meta的AI爆火，算力都“崩”了

下周大科技还不起飞？

消息上：Meta的AI代理Muse发布不到20天用户激增，日活11天增10倍至约70万，却因算力不足频现故障：服务降级、搜索失败，压力测试生成120个子代理仅成功33个。

目前仅限美加，未开放WhatsApp和Instagram注册，算力瓶颈成其扩张最大制约。

Muse日活10天就冲70万，这也等同于验证Personal Agent真实需求和爆发力，侧面也说明现在AI应用爆发正把推理算力需求真实引爆了，算力硬件已经进入AI下一个新阶段的需求了，也即是从训练驱动转向训练+推理的双轮驱动。Agent对算力消耗可是聊天机器人的几十倍，Agent时代算力消耗真的是远超想象。

对于A股而言，我们的Agent发展速度也很快，阿里千问也是跟Meta同日发布新的Agent出来，凭借着我们市场和工业底子，Agent的发展速度后面只会越来越快，现在有阿里，后面预期还有很多，加快算力基建投入这是必然的。

总的来说吧，此消息大利好算力基础设施的GPU／CPU、服务器、IDC、光模块、内存、算力租赁以及海外巨头供应链。

总之这么大利好，就等下周表现了，如果毫无意外大概率会高开了