FangNN

[Eden Hazard @hazardeden10]

Once a blue, always a blue! Great to pop back to the Bridge! 💙

[Hyper Shark! @HyperSharkk]

Anthropic จะเช่า GPU จาก xAI และสิ่งที่ผมเห็นจากข่าวนี้คือ...

-> Colossus 1 มี GPU มากกว่า 200,000 ใบ
-> ใช้ไฟ 300MW+
และตอนนี้ Colossus ติดปัญหา latency, network architecture และ data movement

พูดง่ายๆ มี GPU เต็มโกดัง แต่ชิปมันคุยกัน���ม่ทัน เลยจะมาสรุปให้ฟังว่าตอนนี้ GPU มันติดคอขวดอะไรบ้าง เผื่อจะหาโอกาสการลงทุนในอนาคตได้
1. Networking
2. Optical
3. Interconnect
4. Power Delivery
5. Grid Capacity

เลยเป็นเหตุผลว่าทำไมช่วงหลังๆ มานี้เงินเริ่มไหลเข้าพวก $ALAB, $CRDO, $AAOI, $LITE, $COHR เพราะคอขวดเริ่มย้ายจาก compute → connectivity

อีกมุมที่ผมว่าน่าสนใจคือ ถ้า Anthropic ยังต้องมาเช่า cluster คนอื่นอีกล่ะ? มันก็จะสะท้อนว่า AI compute ยังขาดแคลน และนี่แหละคือเหตุผลที่ตลาด bullish GPU cloud / Neocloud แบบ $NBIS, $CRWV, $IREN, $CIFR เพราะสุดท้าย demand ยังโตเร็วกว่าการสร้าง capacity

อีกจุดท���่คนอาจจะมองข้ามคือ Power ซึ่งผมพูดบ่อย Data Center มันสร้างเพิ่มได้ GPU ก็ซื้อเพิ่มได้ แต่ไฟฟ้าอาจจะสร้างตามไม่ทัน เพราะใช้เวลานาน ทุกๆ MW ที่เพิ่มขึ้นมันกำลังชนปัญหา transformer, switchgear, substation และ grid interconnection ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมตลาดชอบหุ้นโรงไฟฟ้าแบบ $VRT, $ETN, $PWR, $GEV

แต่ผมเองชอบ power semi มากกว่า เพราะผลิตมาก็ต้องมีคนบริหารจัดการไฟอยู่ดี โรงไฟฟ้ามันปลายทาง พวก power semi นี้แหละ ต้นน้ำ ($NVTS, $WOLF)

[ลงทุนแมน @longtunman]

แจก Prompt ของ NotebookLM สรุปงบหุ้น เหมือนมีทีมวิเคราะห์ส่วนตัว ทำงานเร็วขึ้น 10 เท่า /โดย ลงทุนแมน
Free NotebookLM Prompts for Stock Analysis: Like Having a Personal Analyst Team, 10x Faster /By Longtunman
(The English version is below.)

แต่ละปีหุ้นหรือบริษัทมักจะออกรายงานประจำปี ที่มีความยาวเฉลี่ย 200 ถึง 500 หน้า ขณะที่แต่ละไตรมาสก็มีการประกาศผลประกอบการ พร้อมกับมุมมองอนาคตของธุรกิจออกมาอยู่เรื่อย ๆ

หากเราเป็นนักลงทุนที่อยากทำการบ้านเป็นอย่างดี ต้องการอ่านงบให้ครบสัก 10 บริษัท อาจต้องใช้เวลาอ่านรวมกันนับพันหน้า ซึ่งต้องใช้เวลาเป็นสัปดาห์ หรืออาจเป็นเดือนเลยทีเดียว

พอถึงตอนนั้น ราคาหุ้นอาจจะสะท้อนเรื่องดี ๆ ไปหมดแล้ว

นี่ยังไม่นับว่าในตลาดหุ้น เฉพาะหุ้นสหรัฐฯ ก็มีจำนวนบริษัทเป็นหลักพันอีก

แล้วเราจะ Prompt ใน NotebookLM อย่างไร เพื่อให้ได้ทีมวิเคราะห์ส่วนตัว ที่สามารถเห็นสิ่งที่คนอื่นอาจมองไม่เห็นในงบ และทำให้นักลงทุนรายย่อยอย่างเรา เข้าใจธุรกิจอ��่างรวดเร็วกว่าที่เคย ?

ลงทุนแมนจะเผยเทคนิคให้ฟัง
https://t.co/6XILkzfFZg

[Hyper Shark! @HyperSharkk]

สรุป 20 ประเด็นสำคัญที่เกิดขึ้นในตลาด (ตั้งแต่ต้นเดือนพฤษภา - ตอนนี้)

1. $INTC เด้งแรง เพราะมีข่าวว่า Apple เริ่มใช้ Intel ผลิตชิปบางส่วน = foundry story กลับมาละ
2. $MU ตอนนี้แทบจะพูดได้ว่า “ขายอะไรก็หมด” capacity ปี 2026 ล็อกหมดแล้ว AI ทำ memory กลายเป็นคอขวดจริงๆ
3. $SNDK วิ่งตาม memory theme เพราะ AI data center ต้องเก็บข้อมูลเยอะขึ้นเรื่อยๆ storage กลับมามี pricing power อีกรอบ
4. $NVDA ยังเป็น king ของ AI เหมือนเดิม รอบนี้หุ้นนิ่งเพราะตลาดเริ่มมองว่ามัน “ใหญ่เกินจะวิ่งแรงๆ” แล้ว (และผมพูดมาเสมอว่าอย่าหวัง 10 เด้งจาก $NVDA เพราะมันเป็นไปได้ยากแล้ว แต่มันก็กลับมาซึ่งความมั่นคง)
5. $AMD เริ่มได้ momentum จริงจาก MI series ตลาดเริ่มเชื่อว่าอย่างน้อยก็มีคู่แข่ง $NVDA แล้ว
6. $GOOGL Cloud โตแรงเพราะ AI เริ่ม monetize (หาเงิน) ได้จริง ไม่ใช่แค่ burn capex อย่างเดียว
7. $AMZN AWS โตแรงสุดในรอบหลาย��ตรมาส เพราะทุกคนแห่ build AI infra บน cloud กัน
8. $META ใช้ AI ยิง ads จนเครื่องปริ้นเงินกลับมาปริ้นเงินได้รัวๆ อีกครั้ง แต่ก็ยังน่าห่วงเรื่อง capex ของบริษัท
9. $AAPL งบยังแข็ง iPhone ยังขายได้ เงินสดล้นมือ เอาไปทำอะไรได้เยอะแยะ และดีล Intel ก็ช่วย narrative “Made in USA chips” เพิ่มไปอีก
10. $PLTR ดูจากงบจะเห็นว่า AI platform (AIP) โตแรงมาก แต่ valuation ก็แพงเหมือนกัน คนถือเลยต้องระมัดระวังมันหน่อย และถ้าใครจะเข้าตอนนี้ต้องดูความเสี่ยงด้าน valuation ให้ดี
11. $ANET คือ backbone networking ของ AI data center แบบเงียบๆ คนยังไม่ค่อยรู้ คือ GPU จะเก่งแค่ไหนก็ตาม แต่ถ้า network ตันก็จบ
12. $NET โดนเทขายเพราะ guidance ไม่ถูกใจตลาด ทั้งที่ business ยังโตดี นี่แหละที่เรียกว่า classic Wall Street moment 555+
13. $RXT เริ่มมีคนเก็งว่า small/mid cap cloud infra อาจจะได้วิ่งกันรอบใหม่จาก AI infra buildout
14. $FLNC AI data center ใช้ไฟหนักมากๆ energy storage เลยเริ่มถูกมองใหม่หมด (คนไม่กล้าถือ $EOSE กันเพราะธรรมภิบาลของทีมผู้บริหารมันพังไปแล้ว เลยหันมามอง energy storage for data center ตัวใหม่ๆ แทน)
15. $INOD ง่ายๆ ครับ คือ AI จะเก่งไม่ได้ถ้าข้อมูลห่วยแตก บริษัท data annotation เลยกลับมา Hot อีกรอบ (อันนี้ทำธุรกิจคล้ายๆ Scale AI)
16. $PINS AI recommendation ช่วย engagement + ads ดีขึ้น หุ้นเลยฟื้น��รง (1 เดือนขึ้นมา 18% นี่ถือว่าแรงสำหรับ $PINS แล้วนะครับ เพราะเพิ่งลงมายับๆ)
17. $DD คนลืมไปว่าพวก material ก็ได้ประโยชน์จาก semiconductor cycle เหมือนกัน
18. $BUD หุ้นเบียร์ยังขึ้นแบบโช๊คได้ในตลาด AI รอบนี้ คือเอามาเขียนเพราะอยากให้เห็นว่า liquidity ในตลาดมันไหลไปทั่วจริงๆ อยู่ที่ว่าใครจะได้มากได้น้อย อันนี้ขนาดหุ้นเบียร์ยังขึ้น 555+
19. $CRWD ยุค AI = hacker ก็ใช้ AI เหมือนกัน cybersecurity เลยยิ่งสำคัญขึ้นเรื่อยๆ
20. $WDC data explosion จาก AI ทำให้ HDD/SSD ยังจำเป็นมาก คนมองข้าม storage ไม่ได้แล้วววว

สรุปๆ
ตอนนี้เรารู้กันแล้วนะครับว่าตลาดเริ่ม shift จาก “ใครมี AI model เจ๋งสุด” ไป “ใครทำให้ AI scale ได้จริง” แล้ว

ตอนนี้เงินเริ่มไหลออกจาก pure software ไปหา
-> memory
-> networking
-> storage
-> power
-> cooling
-> cybersecurity
-> data infra
เพราะทุก token ที่ AI generate ออกมา มันกินทั้ง compute + bandwidth + electricity พร้อมกันหมด อย่างกะสัตว์ประหลาด

รอบนี้มันเริ่มดูเหมือน industrial revolution มากขึ้นเรื่อยๆ ละ

[Mintttch🐣 @Mintttch2]

ในที่สุดบอทที่ทดลองทำมา 1-2 อาทิตย์ก็เริ่มเข้าที่เข้าทาง
เปิดมาเกือบ 24 ชั่วโมง : ชนะ 12 แพ้ 1 ไม้😍
.
วันนี้ก็เลยจะมาบอกแบบไม่กั๊กเลยละกันว่า Logic บอทตัวนี้เป็นยังไง และมิ้นใช้เครื่องมือไหนในการทำบ้าง และสิ่งที่สำคัญคืออะไรเพื่���เป็นแนวทางในการสร้าง
.
📌เครื่องมือที่ใช้
Hermes Agent : คล้าย Openclaw แต่ดีด้านความจำและการทำงานระยายาว
.
ChatGPT 5.5 แบบรายเดือน : เพราะมันเชื่อมกับ Agent ได้แล้วใช้งานได้ต่อเนื่อง context ยาว ( Claude มันแพง )
.
- Server : ใช้ AWS ใช้ฟรี 180 วันเครดิต $100 ( รันมาครึ่งเดือนมันกินไป $5 เอง แถม Location ใกล้ Polymarket สุดๆ
.
--------------------------------------------------
📌สรุป logic บอทตอนนี้ (ตัวเลขไปจูนเอาเอง)
.
ดูตลาด BTC 5m รอบปัจจุบัน
คำนวณ delta = BTC ตอนนี้เทียบกับราคาเปิดรอบ
เลือกฝั่ง:delta บวก = UP / delta ลบ = DOWN
ต้องแรงพอ:abs(delta) >= ..%
.
ต้องเป็น trend ต่อเนื่องระยะสั้น:ฝั่งที่เลือกต้องขยับไปทางเดียวกันใน ... วินาทีล่าสุดอย่างน้อย ...%
.
ต้องซื้อได้ไม่แพง:ask ของฝั่งนั้นต้อง <=....
เล่นเฉพาะช่วงเวลา:ตั้งแต่ประมาณ T-120 ถึง T-5 วินาทีก่อนปิดตลาด
.
ถ้าผ่านทั้��หมด ยิง order จริง $5 แบบ FOK
ไม่ซื้อซ้ำ, ไม่ scale size, ไม่ panic sell
.
สรุป : บอทตัวนี้ไม่ได้ใช้แค่ delta ล้วนแล้ว แต่เป็น “delta + trend ..s + ask ต้องถูก”
--------------------------------------------------
.
ต่อมาเมื่อเรามีแนวทาง + เครื่องมือแล้ว สิ่งต่อไปคือเราต้องทดลองและเก็บข้อมูลให้ละเอียด เพื่อมาทดสอบหา Strategy ย้อนหลัง
.
ของมิ้นเองก��เก็บข้อมูลมาประมาณ 7 วันแบบแทบทุก Tick แล้วมาหา Strategy ย้อนหลังว่าแบบไหนดีที่สุด ใช้ indicator ตัวไหน เสริมเข้ามาให้มันแม่นยำขึ้นดี
.
และจริงๆมิ้นไปเจอ github ตัวนี้ : https://t.co/pt3HL8aFfh
.
บอทตัวนี้เลยดีมากขึ้น (ไม่ได้เอามาใช้เลยนะ แค่เห็นแนวคิดมันดีเลยโยนเข้า hermes ให้มันจำแนกและนำมาปรับใช้ (อย่าเชื่อ AI มากไปมันตัดสินใจไม่ดี เราต้องตัดสินใจเองด้วยไม่งั้นมันจะวน )
.
คิดว่าสิ่งที่สำคัญที่สุ��คือ Data ที่เราเก็บมาละเอียดแค่ไหน ตอนนี้มิ้นกำลังต่อยอดจะลองทำบอทตัวที่ 2 โดยการเอา Data ที่เก็บมา + Wallet bot ที่มี pnl สูงๆนำมาถอด Strategy หาว่าเค้าทำนยังไง ถึงทำได้แบบนั้น

[JRT—Platinum Emperor Reserve Ceremonial Grade @JRTDesk]

ถ้าให้เตือน.. จากประสบการณ์ของผมที่ผ่านมากับตัว และจากที่เห็นตัวอย่างของคนอื่นๆ ในชีวิต.. สิ่งที่จะเตือนคงไม่ใช่พวกเรื่องจิตวิทยา ไม่ใช่เรื่อง FOMO ไม่ใช่เรื่อง cut loss ที่หลายๆ คนคงได้เรียนรู้กันมาตั้งแต่เนิ่นๆ แล้ว..

แต่อยากเตือนเรื่องที่นักลงทุนบางทีไม่รู้ตัวเองว่าไม่รู้...
.
.
📖 กำไรจากโชค vs กำ��รจากฝีมือ บางทีคนเราแยกมันกันไม่ออก.. ปี 2003, 2009, 2013, 2019, 2020, 2021, 2023, 2024 เป็นปีที่ทุกคนได้กำไรมาง่ายๆ แล้วทุกคนก็คิดว่าตัวเองเก่ง ซึ่งความจริงคือในตลาด bull แบบนั้นให้ลิงมาหลับตาเลือกหุ้นมั่วๆ ก็ยังกำไรได้

วิธี check ตัวเองแบบที่ sophisticated investors ใช้คือดู risk-adjusted return ไม่ใช่ absolute return ทำได้ 30% แต่ตลาดขึ้น 40% และ drawdown 50% ระหว่างทาง… ถือว่าแพ้ลิง
กำไรที่ทำซ้ำไม่ได้ในสภาพตลาดต่างกัน คือโชค.. ไม่ใช่ทักษะ..

ทักษะคือสิ่งที่ยังทำงานได้ในตอนที่ตลาดที่ไม่เป็นใจ เช่น...

คนที่ short ตลาดได้กำไรตอน 2008 ทั้งๆ ที่ทุกคนรอบข้างบอกว่าบ้า นั่นคือทักษะ.. คนที่ hedge ตอน COVID แล้วยัง positive return ช่วงนั้น นั่นคือทักษะ.. คนที่ทำ 15% ต่อปีสม่ำเสมอ 10 ปีติด ทั้งปีที่ตลาดขึ้นและปีที่ตลาดลง.. นั่นคือทักษะ
เทียบกับคนที่ทำ 80% ในปี 2020 แล้วติดลบ 60% ในปี 2022... average ออกมาอาจยังบวกอยู่ แต่นั่นไม่ใช่ทักษะ นั่นคือ beta ที่ leverage สูงกลายมาเป็น alpha ปลอมๆ
.
.
📖 Transaction Cost กิน portfolio แบบที่ไม่รู้ตัว... ทุกคนรู้ค่า commission แต่ commission คือส่วนที่เล็กที่สุดของต้นทุนจริงๆ บางคนอาจจะคิดว่ 「เฮ้ย! ผมไม่ใช่ trader นะ..ไม่ได้ trade บ่อย เรื่องนี้ไม่เกี่ยวกับผม..」

ลองนึกดูว่าปีที่ผ่านมา rebalance กี่ครั้ง ขายตัวที่ไม่ชอบแล้วซื้อตัวใหม่กี่ครั้ง เห็นข่าว แล้วขยับ position กี่ครั้ง?

คนที่คิดว่าตัวเองเป็น investor ไม่ใช่ trader บางที trade บ่อยกว่าที่คิด.. แค่ไม่ได้นับเพราะแต่ละครั้งมี「เหตุผล」ที่ดูดี

ซึ่ง transaction cost ไม่ได้เกี่ยวกับความถี่ในการ trade... มันเกี่ยวกับทุกครั้งที่มีการเคลื่อนไหวเงินใน portfolio

สิ่งที่ใหญ่กว่า commission และบางทีคนมองไม่เห็นคือ implementation shortfall.. ราคาบนจอคือราคาก่อนที่เราจะกด execute... พอกด order จริงๆ สิ่งที่เกิดขึ้นคือ... ถ้า order เล็ก ได้ราคาใกล้เคียงจอ แต่ถ้า order ใหญ่... ตลาดขยับหนีระหว่างที่ order กำลัง fill ราคาที่ได้จริงคือค่าเฉลี่ยของทุก partial fill ที่แย่ลงเรื่อยๆ ตามขนาด order

และยังมีต้นทุนที่ไม่มีใครนับคือ bid-ask spread หุ้นที่ spread 0.5% ดูเหมือนไม่มาก แต่ถ้า trade เข้าออก 20 ครั้งต่อปี ลองคูณดูครับ กี่ % ก่อนที่จะนับ commission..

นักลงทุนส่วนใหญ่ไม่เคยนั่งคำนวณ all-in cost per trade จริงๆ commission + spread + slippage + opportunity cost ของเงินที่จมระหว่าง settle

บางคนพอนับครบแล้วพบว่าจ่ายค่า cost of activity ปีละ 3-5% โดยไม่รู้ตัวมาหลายปี..

แนะนำว่าก่อนจะ trade ถามตัวเองว่��� edge ของ trade นี้มากกว่า all-in (ไม่ใช่ all-in แบบนั้นนะ) cost ไหม ถ้าตอบไม่ได้... นั่นคือคำตอบแล้ว

และถ้าคิดว่า limit order แก้ปัญหานี้ได้... มันแก้ได้แค่ครึ่งเดียว..

limit order แก้เรื่อง slippage ตอนเข้า แต่ยังมีเรื่อง adverse selection ที่ผมเคยพูดถึงอยู่
limit order ที่ fill มี performance แย่กว่า limit order ที่ไม่ fill โดยเฉลี่ย.. และ limit order ไม่ได้แก้เรื่อง spread ตอนออก ไม่ได้แก้เรื่อง bid-ask ตอน rebalance ไม่ได้แก้เรื่องต้นทุนรวมทั้งปี

การได้ราคาเข้าที่���้องการเป๊ะๆ ไม่ได้แปลว่า trade นั้นถูก มันแค่แปลว่าจ่ายน้อยลงในขั้นตอนเดียวของกระบวนการที่มีต้นทุนหลายชั้น
.
.
📖 กำไรที่หายไปมากที่สุดในชีวิตนักลงทุนไม่ได้หายเพราะตลาด... แต่มักจะหายเพราะสมองสั่งให้ทำอะไรบางอย่าง
DALBAR ศึกษาพฤติกรรมนักลงทุนในอเมริกาย้อนหลัง 20 ปี (ตัวเลขในบางช่วงเวลา จาก report ตอนราวๆ 2015~2016) พบว่า S&P 500 ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย 10.35% ต่อปี แต่นักลงทุนในกองทุนหุ้นกลุ่มเดียวกันได้เฉลี่ยแค่ 4.25% ต่อปี
ไม่ใช่เพราะเลือก fund ผิด... แต่เพราะซื้อหลังจากตลาดขึ้นแล้ว และขายหลังจากตลาดลงแล้ว ซ้ำแล้วซ้ำเล่า.. ทุกรอบ
.
.
ช่องว่าง 6% ต่อปีเรียกว่า behavior gap และมันเกิดจาก mechanism เดียวกันหมดทุกคน...
เหมือนที่มีคนเคยวิจัยพบว่าการเตะประตูลูกโทษ..พบว่าผู้รักษาประตูที่เก่งๆ ระดับโลกมักจะพุ่งไปซ้ายหรือขวา 94% ทั้งที่ข้อมูลชัดเจนว่าการยืนอยู่กลางประตูให้ผลดีกว่าทางสถิติ
เหตุผลคือ..การยืนเฉยๆ แล้วโดนยิง รู้สึกแย่กว่า.. การที่พุ่งไปผิดทิศทางแล้วโดนยิง ทั้งที่ผลเหมือนกัน... แต่ action ทำให้รู้สึกว่า「กูทำหน้าที่แล้ว」
สมองนักลงทุนมักทำแบบเดียวกันทุกครั้งที่ตลาดผันผวน ความรู้สึกไม่สบายใจทำให้ครั่นเนื้อครั่นตัวสั่งสมองว่า「ต้องทำอะไรสักอย่าง」เพื่อลดความรู้สึกนั้น ผลคือขายตอนพัง ซื้อตอนฟื���นแล้ว และเสีย 6% ต่อปี ทุกปี ไม่รู้ตัว
การไม่ทำอะไรคือการตัดสินใจที่ยาก.. เพราะมันสู้กับธรรมชาติของมนุษย์โดยตรง

⚠️แต่นั่นไม่ได้แปลว่าห้ามทำอะไรทั้งนั้น…
นักลงทุนที่ดีทำน้อยกว่า แต่ทำตาม rule ตามแผนที่วางไว้ล่วงหน้า.. ไม่ใช่ตาม feeling ที่เกิดขึ้นตอนนั้น
hedging ที่ดีถูก setup ก่อนที่ตลาดจะพัง rebalancing ที่ดีถูก trigger โดย threshold ไม่ใช่โดยความกลัว..
ถ้าตัดสินใจทำอะไรบางอย่างเพราะ「ตอนนี้���ู้สึกว่าควรทำ」... นั่นแหละคือ 6% ที่หายไปทุกปี
.
.
.
และที่อยากจะเตือน��ีกอย่าง.. คือเตือนสำหรับ AUM ในแต่ละ bracket..

📖 ต่ำกว่า 500,000 บาท
ศัตรูไม่ใช่ตลาด... ศัตรูคือ opportunity cost ของเวลา
portfolio 300,000 บาท research ทำการบ้าน due diligence อย่างหนัก 15 ชั่วโมงต่อสัปดาห์ (จริงๆ น้อยมากสำหรับผม แต่กับคนส่วนใหญ่ ผมว่าเยอะ..) ทำได้ดีมากคือ 25% ต่อปี กำไร 75,000 บาท ค่าแรงชั่วโมงละ 96 บาท ต่ำกว่า minimum wage บางประเทศ

15 ชั่วโมงต่อสัปดาห์เดียวกัน ถ้าเอาไปพัฒนาทักษะอาชีพ เรียนภาษา สร้าง side income... โอกาสที่ income จะขึ้น 100,000-300,000 ต่อปีมีสูงกว่ามาก..

ใครที่อยู่ bracket นี้.. portfolio management ไม่ใช่เรื่องสำคัญสุดที่ต้องทำในชีวิต

แต่คนชอบทำผิดพลาดเดียวกันแทบทุกคน... เพราะการดู portfolio ทำให้รู้สึก productive กว่าการพัฒนาตัวเอง ทั้งที่ผลตรงข้ามกันโดยสิ้นเชิง

แนะนำว่า.. ลงทุนใน index แล้วไปเพิ่ม income ก่อน แล้วค่อยกลับมาเรียนรู้เรื่องการลงทุนอย่างจริงจัง ตอนที่มันจะ matter จริงๆ
.
.
📖 500,000 ถึง 5,000,000 บาท
ผม��ิดว่าปัญหาคือเรายังไม่รู้หรอกว่าตัวเองมี edge จริงหรือเปล่า..
และเราจะไม่มีทางรู้... จนกว่าจะผ่านไปอย่างน้อย 5~7 ปีในสภาพตลาดหลายรูปแบบ
ใน statistics ถ้าเรามี edge จริง 55% ต่อ trade ซึ่งถือว่าดีมากแล้ว.. เราต้องการ trade อย่างน้อย 200~300 ครั้งในสภาพตลาดที่หลากหลาย เพื่อให้ค่าสถิติมีนัยสำคัญพอที่จะแยก skill ออกจาก luck ได้

คนที่ทำได้ดีใน 1~2 ปี แล้วคิดว่าตัวเองมี edge... กำลังสับสน noise กับ signal
สถาบันส่วนใ���ญ่ต้องการ track record 3~5 ปีก่อนที่จะเชื่อ manager คนไหน แต่นักลงทุนรายย่อยมักใช้เวลาแค่ 6 เดือน ก่อนจะ size up
และยังมีปัญหาอีกชั้นหนึ่งที่ซ่อนอยู่...
research มากขึ้น ทำให้ความมั่นใจเพิ่ม แต่ accuracy ไม่ได้เพิ่มตาม

Philip Tetlock ศึกษา expert predictions มากกกว่า 20 ปี พบว่า ยิ่ง expert มีข้อมูลมากขึ้น.. ยิ่งมั่นใจมากขึ้น.. แต่ความแม่นยำแทบไม่เปลี่ยนเลย
นักลงทุนรายย่อยก็เหมือนกัน... ยิ่ง research หนัก ยิ่ง overconfident ยิ่ง size ใหญ่��ึ้น และยิ่งเจ็บหนักขึ้นตอนที่ผิด
ลองดู portfolio ตัวเองตอนนี้... trade ที่ size ใหญ่ที่สุดคือ trade ที่ research มากที่สุดใช่ไหม? แล้วมันเป็น trade ที่ดีที่สุดด้วยไหม?
ถ้าคำตอบคือไม่เสมอ นั่นคือตัวพิสูจน์ว่า confidence กำลัง override judgment
ทางออกที่ใช้ได้จริงคือ rule-based position sizing ที่ไม่ขึ้นกับว่าวันนั้น「มั่นใจ」แค่ไหน เพราะวันที่มั่นใจที่สุดสามารถเป็นวันที่การตัดสินใจแย่ที่สุด
.
.
📖 5,000,000 ถึง 30,000,000 บาท
Sequence of Returns (เคย���ูดถึงเรื่องนี้ไปแล้ว..) คือระเบิดเวลาที่เราอาจจะไม่รู้ตัว..
portfolio 20 ล้าน ถอนปีละ 1 ล้านเพื่อใช้ชีวิต average return 7% ต่อปี
คนที่โชคร้าย ปีแรกตลาดพัง 40%... เหลือ 12 ล้าน ถอน 1 ล้าน เหลือ 11 ล้าน ปี 2 ฟื้น 67%... กลายเป็น 18.4 ล้าน ถอน 1 ล้าน เหลือ 17.4 ล้าน

คนที่โชคดี.. ปีแรกได้ 67%... portfolio โตไปเป็น 33.4 ล้าน ถอน 1 ล้าน เหลือ 32.4 ล้าน ปีสองพัง 40%... เหลือ 19.4 ล้าน ถอน 1 ล้าน เหลือ 18.4 ล้าน
return เดียวกันทุกปี แค่ลำดับต่างกัน แต่ผลลัพธ์ต่างกันเกือบ 1 ล้านในแค่ 2 ปี...

ในระยะ 20 ปี ความต่างนี้กำหนดว่า portfolio จะอยู่รอดหรือหมดก่อนตาย..
แนะนำ ให้มี cash buffer 2~3 ปีแยกออกมาต่างหาก.. ไม่ใช่เพราะกลัวตลาด แต่เพราะกลัว timing ที่ดวงซวย..
.
.
📖 30,000,000 ถึง 100,000,000 บาท
พอถึงจุดนี้ คนรอบข้างเริ่มได้ประโยชน์จากเงินของเรามากกว่าที่เราคิด..
fee ที่จ่ายอยู่ไม่ได้มีแค่รูปแบบเดียว...และไม่ได้มาในรูปแบบที่เห็นได้ชัดเจนเสมอไป...
กองทุนที่ผู้จัดการเลือกหุ้นให้.. management fee 1-2% ต่อปี ก่อนที่จะได้กำไรบาทแรก

กองทุนที่ไปลงท���นใน fund อื่นอีกที.. fee ซ้อน fee โดยที่เอกสารไม่ได้บอกตรงๆ ว่ารวมกันแล้วเท่าไหร่
structured product ที่ธนาคารหรือสถาบันเสนอ.. margin ซ่อนอยู่ใน pricing ตั้งแต่วันแรก ตอนที่ธนาคาร structure มันขึ้นมา
insurance-linked investment.. fee ซ่อนในรูป mortality charge, admin charge และ surrender period ที่ทำให้ออกไม่ได้หลายปี

ที่ปรึกษาการลงทุนทั่วไป.. retainer รายปีบวก commission จากสิ่งที่แนะนำให้ซื้อ ซึ่ง incentive ��ันไม่ได้อยู่ฝั่งเดียวกับเราเสมอไป

และที่ซับซ้อนที่สุดคือ private bank...
นอกจาก advisory fee รายปีแล้ว ยังมี retrocession fee..
เวลา private banker แนะนำ fund A แทน fund B... บางครั้งไม่ใช่เพราะ fund A ดีกว่า แต่เพราะ fund A จ่าย retrocession ให้ bank สูงกว่า

retrocession คือเงินที่ fund house จ่ายกลับให้ bank ทุกครั้งที่ลูกค้าซื้อ fund นั้น หักจาก management fee ของ fund โดยอัตโนมัติ ลูกค้าไม่เห็นตัวเลขนี้ในเอกสารไหนเลย.. บวกกับ spread จาก FX ที่ทำผ่าน bank บวกกับ margin จาก structured note ที่ bank ออกเอง

⚠️ Switzerland บังคับให้ disclose retrocession ต่อลูกค้าตั้งแต่ปี 2012?? (ถ้าผมจำปีไม่ผิด แต่ประมาณแถวๆ นั้นแหละ) แต่หลายประเทศใน Asia ยังไม่บังคับ...
พอรวมทุกทางแล้วคำนวณจริงๆ...
AUM 50 ล้าน จ่าย fee รวมทุกรูปแบบ 2% ต่อปี คือ 1,000,000 บาทต่อปี ใน 20 ปีคือ 20 ล้านบาทที่ออกจาก portfolio บวก compounding ของเงิน 20 ล้านนั้นที่หายไปด้วย..
Morningstar ศึกษาพบว่า expense ratio คือ single best predictor ของ future performance ในทุก category ทุก time horizon ไม่ใช่ manager เก่งแค่ไหน ไม่ใช่ strategy ดีแค่ไหน
เพราะ fee คือ return ที่แน่นอน... alpha คือ return ที่ไม่แน่นอน

คำถามที่ต้องถามก่อนลงทุนใน product ไหนก็ตาม..
「ใครได้เงินจาก product นี้บ้าง และได้เท่าไหร่ ก่อนที่เราจะได้อะไร」
ถ้าตอบไม่ได้ชัดๆ... อย่าเพิ่งลงนาม
และสำหรับ private banker โดยเฉพาะ.. ถามตรงๆ เลยว่า..

「ธนาคารได้ retrocession หรือ referral fee จาก product ที่แนะนำให้ฉันซื้อไหม? และเท่าไหร่?」
ถ้าตอบไม่ได้ หรือตอบแบบ deflect เลี่ยงๆ... นั่นคือคำตอบแล้ว
และ deal ที่คนเสนอมาให้ที่ bracket นี้... กฎที่ใช้เสมอโดยไม่มีข้อยกเว้น
ถ้า deal ต้องการคำตอบเร็ว ตอบว่า「ไม่」เสมอ.. deal ที่ดีจริงๆ ไม่มีวันหมด deadline มันรอเราได้ครับ...
จุดนี้ถูกต้องเลย... ต้องเปลี่ยน angle ทั้งหมด
ถ้ามี access อยู่แล้ว ปัญหาจริงๆ ไม่ใช่เรื่อง tool แต่คือเรื่องที่ลึกกว่า เขียนใหม่แบบนี้...
.
.
📖 100,000,000 ถึง 1,000,000,000 บาท
ถือหุ้น mid-cap ไทย market cap 3,000 ล้าน และถือ position 300 ล้าน ค���อ 10% ของ market cap

ตอนที่อยากขาย เราไม่ได้ขายกับตลาด.. เราขายให้ตลาด..
นี่คือสิ่งที่เกิดขึ้นจริงๆ แม้จะใช้ Big Lot หรือ algorithm execution แล้วก็ตาม...

ปัญหา 1.. Information Leakage
ทุกครั้งที่โทรหา broker เพื่อจัด Big Lot trade... มีคนบน desk นั้นรู้ว่าเรากำลังจะขาย
และ desk นั้นอาจมี position เองด้วย หรือมีลูกค้าอื่นที่อยากรู้ข้อมูลนี้..
ทางฝั่งผมที่อยู่อเมริกาเรียกว่า「getting shopped」ข้อมูลว่ามีคนต้องการขาย block ใหญ่รั่วออกไปตลาดก่อนที่ deal จะเสร็จ.. ราคาขยับ��งก่อน เราขายได้ในราคาที่แย่กว่าที่ควร ซึ่งไม่แน่ใจว่าที่ไทยมีคำเรียกมั๊ย?

solution คือ เลือก broker ที่มีกำแพงจริงๆ ระหว่าง execution desk กับ proprietary trading และไม่บอกรายละเอียดทั้งหมดให้ broker รู้ล่วงหน้ามากเกินจำเป็น..

ปัญหาที่ 2.. Adverse Selection ใน Big Lot
Big Lot แก้เรื่อง market impact ได้... แต่สร้างปัญหาใหม่
counterparty ที่ยอมรับซื้อ block ใหญ่จากเรา... เค้าต้องการอะไรจาก trade นี้?
ถ้า position นี้ดีจริง เค้า��ินดีซื้อในราคาตลาด.. แต่ถ้าเค้าเป็น sophisticated buyer เค้ารู้ว่าเรากระตือรือร้นอยากขาย.. และจะ negotiate ต่อรองราคาให้ต่ำกว่าตลาดเสมอ..

พูดง่ายๆ คือ.. คนที่เต็มใจเป็น counterparty ใน Big Lot มักรู้บางอย่างที่เราไม่รู้ หรือเห็น value ต่างจากเรา
ใน options pricing มีคำสำหรับเรื่องนี้เรียกว่า adverse selection premium และมันแพงกว่า slippage ปกติมาก

ปัญหาที่ 3.. Liquidity Illusion
หุ้นที่ trade วันละ 50 ล้านบาทดูมีสภาพคล่องดี แต่ถ้าถือ position 300 ล้าน... true liquidity ของเราคือกี่วันกว่าจะออกได้โดยไม่กระทบราคา?
คำตอบคือนานกว่าที่คิดมาก.. โดยเฉพาะถ้าตลาดกำลังพัง.. เพราะในวันที่อยากขายที่สุด volume มักหดลงพร้อมกัน..
position ที่ดูเหมือน liquid บน spreadsheet กลายเป็น illiquid ตอนที่ต้องการ exit จริงๆ

ยิ่งถือมาก ทางออกยิ่งยาก แต่ตอนเข้าซื้อ ตลาดยินดีขายให้ทุกบาท
ความสะดวกในการเข้า... ซ่อน pain (in the ass) ของการออกไว้เสมอ
และ tool ที่มีอยู่แก้ได้แค่บางส่วน... ส่วนที่แก��ไม่ได้��ือการที่ position ใหญ่เกินไปตั้งแต่แรก
.
.
📖 1,000,000,000 ถึง 10,000,000,000 บาท

94% ของ family wealth จะหายไปในรุ่นลูกรุ่นหลาน.. ไม่ได้หายเพราะ investment
Family wealth ข้ามรุ่น 70% จะหายไปใน generation 2 และ 90% หายไปใน generation 3 (จากที่เคยมีการ research โดย Williams Group ที่อ้างถึงกันบ่อย.. แต่ก็ไม่ได้ publish peer-reviewed research)

ซึ่งพอดูว่าหายเพราะอะไร... มีแค่ 3% ที่เป็น financial planning ผิดพลาด และ 3% เป็น investment ผิดพลาด

ที่เหลืออีก 94% มาจากการสื่อสารที่ล้มเหลวในครอบครัว ทาย��ทที่ไม่ได้รับการเตรียมความพร้อม และ lack of trust และ shared mission..

ภาษาไทยมีคำว่า「ไม่เกินสามชั่วคน」

ภาษาอังกฤษมีคำว่า「shirtsleeves to shirtsleeves in three generations」

ภาษาจีนมีคำว่า「富不过三代」

ทุกวัฒนธรรมมีสุภาษิตเรื่องนี้... เพราะมันเกิดขึ้นซ้ำๆ มาตลอดประวัติศาสตร์ กับทุกๆ วัฒนธรรมสังคม..

แล้ว solution จริงๆ คืออะไร?

คน��่วนใหญ่ได้ยินคำตอบสามอย่างคือ ธรรมนูญครอบครัว.. trust.. family office.. ทั้งสามอย่างมีประโยชน์...

แต่ทั้งสามอย่างเป็น structural solution สำหรับปัญหาที่แท้จริงซึ่งเป็น human problem

คือ… structure ช่วยได้ แต่ไม่ใช่คำตอบทั้งหมด
สิ่งที่ได้ผลจริงมีห้าอย่าง.. (ที่ผมนึกออกคร่าวๆ ตอนนี้นะ).

- หนึ่ง.. ให้ทายาทจัดการเงินจริงๆ ตั้งแต่ผู้ก่อตั้ง (ผู้นำตระกูล) ยังอยู่..
วิธีที่ล้มเหลวที่สุดคือการให้ลูกหลานรับเงินก้อนใหญ่โดยไม่เคยจัดการอะไรจริงๆ จังๆ มาก่อน
วิธีที่ได้ผลคือแบ่งเงินส่วนหนึ่งออกมาตั้งแต่เนิ่นๆ ให้ทายาทบริหารจริงๆ เจ็บจริงๆ ผิดพลาดจริงๆ ในขณะที่ผู้ก่อตั้งยังอยู่และยังแก้ไขได้

เพราะ ความผิดพลาดที่เกิดขึ้นตอน portfolio 10 ล้านสอนได้มากกว่าคำแนะนำทุกอย่างรวมกัน และดีกว่าปล่อยให้ทายาทเรียนรู้ด้วย portfolio 1,000 ล้านหลังจากที่ไม่มีใครแก้ไขได้แล้ว

- สอง.. พูดเรื่องเงิน���นครอบครัวให้เร็ว.. ดีกว่ารอพูดตอนที่รู้สึกสบายใจ
ครอบครัวใน Asia ส่วนใหญ่เก็บเรื่องความมั่งคั่งเป็นความ��ับจากลูกหลาน.. เจตนาดี.. กลัวลูกเสีย.. กลัวลูกไม่ตั้งใจเรียน.. กลัวลูกรู้สึกว่าไม่ต้องพยายาม..

แต่ผลที่เกิดขึ้นจริงคือลูกหลานได้รับเงินโดยไม่มี context ไม่รู้ว่าเงินมาจากไหน.. ไม่รู้ว่ามันใช้เวลากี่ปี ไม่รู้ว่ามีภาระอะไรติดมาด้วย และไม่มีเวลาเตรียมตัวรับมัน..
การพูดถึงความมั่งคั่งของครอบครัวอย่างตรงไปตรงมา รวมถึงที่มา มูลค่าโดยประมาณ structure และ expectation คือสิ่งที่ทำให้ท���ยาทกลายเป็น steward ไม่ใช่แค่ผู้รับมรดก..

- สาม.. แยกให้ออกระหว่าง ownership, management และ benefit
ปัญหาใหญ่ที่สุดของ family business คือการที่สามอย่างนี้ปนกันผสมกันมั่วไปหมด..
ทุกคนที่เป็นเจ้าของรู้สึกว่าตัวเองมีสิทธิ์จัดการ.. ทุกคนที่จัดการรู้สึกว่าตัวเองควรได้รับผลประโยชน์มากกว่า.. ทุกคนที่ได้รับผลประโยชน์รู้สึกว่าตัวเองควรมีสิทธิ์ออกเสียงในการจัดการ..

สามอย่างนี้ต้องแยกออกจากกันอย่างชัดเจนตั้งแต่ต้น และต้องทำตั้งแต่ผู้ก่อตั้งยังอยู่ เพราะหลังจากไม่อยู่แล้ว ไม่มีใครที่ทุกคนเคารพพอที่จะ enforce ได้

- สี่.. Trust ที่ดีไม่ใช่แค่ภาษีและมรดก... มันคือ governance tool
คนส่วนใหญ่ set up trust เพื่อประหยัดภาษีหรือเพื่อส่งต่อมรดก แต่ trust ที่ทำหน้าที่ได้จริงในระยะยาวคือ trust ที่มี clear mandate ว่าจะบริหาร wealth เพื่ออะไร
เพื่อรักษา lifestyle ของทายาท? เพื่อสนับสนุน education เท่านั้น? เพื่อการกุศล philanthropic purpose? เพื่อรักษา business ให้อยู่ในครอบครัว?

trust โดยไม่มี mandate ที่ชัดเจนคือแค่ภาชนะที่ใส่ความขัดแย้งไว้ข้างใน.. และปล่อยให้ลูกหลานแม่งถกเถียงทะเลาะกันในรุ่นต่อไป

- ห้า.. Family Office และความเชื่อที่ว่า「เราทำเองได้」
family office ที่ run ได้ดีต้องการงบดำเนินการปีละ 30~50 ล้านบาทขึ้นไป (ผมประเมินคร่าวๆ สำหรับขั้นต่ำ สุดๆ นะครับ..) เพราะต้องการ CIO, legal, tax, accounting, reporting และ compliance จริงๆ ไม่ใช่แค่คนช่วย admin
ถ้า AUM ต่ำกว่า 500-700 ล้าน cost อาจกิน return ไปมากกว่าที่ประหยัดได้ ทางเลือกที่ดีกว่าคือ multi-family office ที่ share ต้นทุนกับครอบครัวอ��่น..

แต่ปัญหาที่พบบ่อยกว่าคือ...
คนที่ลงทุนเก่ง มักคิดว่าตัวเองไม่ต้องการ structure อะไรเลย
logic ฟังดูสมเหตุสมผล ..「กูสร้างความมั่งคั่งนี้ขึ้นมาเองได้ แสดงว่ากูรู้เรื่องการลงทุนดีกว่าคนที่จะมา manage ให้」(ผมเองก็มี logic นี้)
และ logic นั้น... ถูกบางส่วน

แต่มีสิ่งที่ logic นั้นมองข้ามไปสามเรื่อง

เรื่องแรก… ทักษะในการสร้างความมั่งคั่ง ≠ ทักษะในการรักษามัน
การสร้างความมั่งคั่งต้องกา�� concentrated bet, high conviction, risk tolerance สูง… การรักษาความมั่งคั่งต้องการ diversification, governance, downside protection…
สองอย่างนี้ไม่ใช่แค่ต่างกัน... มันขัดแย้งกันโดยธรรมชาติ
คนที่รวยจากการ concentrate ใน position เดียวหรือไม่ก่ตัว.. มักเจ็บสุดตอนที่ต้อง diversify ออก.. เพราะสมองมันบอกว่านี่คือสิ่งที่ทำให้รวย ทำไมต้องขาย..
แต่ position ที่สร้างความมั่งคั่งได้ ไม่จำเป็นต้องเป็น position ที่รักษาความมั่งคั่งได้..

เรื่องสอง… ไม่มีใคร check bias ของเราเลย..
ทุก fund manager ระดับโลกมีคนที่บอกว่า「คิดผิดแล้ว」ได้ investment committee, board, LP ที่ถามคำถามยากๆ..
คนที่ run เองมักไม่มีสิ่งนี้.. และยิ่งประสบความสำเร็จมากเท่าไหร่ คนรอบข้างยิ่ง push back น้อยลงเท่านั้น..
นั่นไม่ใช่สัญญาณว่าเราถูกเสมอ มันคือสัญญาณว่าคนรอบข้างเลิกพยายามบอกเราแล้ว (ผมเองก็เจอปัญหานี้)
solution จริงๆ คือสร้าง investment committee ที่มีคนนอกครอบครัวอย่างน้อยหนึ่งคน ที่ได้รับอนุญาตให้ไม่เห็นด้วยกับเรา และไม่กลัวที่จะทำ..

เรื่องสาม… Key Person Risk..
ถ้าเราคือค��ที่รู้ทุกอย่างเกี่ยวกับ portfolio... รู้ว่าเงินอยู่ที่ไหน structure เป็นยังไง relationship กับใครบ้าง..

แล้ววันนึงเราไม่อยู่หรือไม่สามารถสื่อสารได้กะทันหัน.. ครอบครัวจะรู้ได้ยังไงว่าต้องทำอะไร?
นี่คือ single point of failure ที่โหดกว่าการลงทุนผิดพลาด..
solution คือมี documented investment policy statement ที่ละเอียดพอที่คนอื่นจะ run ต่อได้ และ update ทุกปี ไม่ใช่ทำครั้งเดียวแล้วลืม..
แต่ไม่ว่าเนาจะเลือก structure ไหน...
สิ่งที่สำคัญกว่า structure เสมอคือ คนที่นั่งอยู่ในนั้น มี incentive ตรงกับคุณไหม

รวมถึงตัวเราเองด้วย...
เพราะบางทีคนที่ incentive ไม่ตรงกับ long-term wealth preservation มากที่สุด คือคนที่สร้างมันขึ้นมา และยังอยากเล่นเกม offensive ต่อไป
.
.
📖 10,000,000,000 บาทขึ้นไป
ที่ bracket นี้มีปัญหาที่ไม่เหมือน bracket ไหน...
คือไม่มีใคร push back เรา..

ไม่ใช่เพราะทุกคนเห็นด้วยจริงๆ แต่เพราะทุกคนที่เข้าถึงเราได้มักกลัวว่าจะมีบางอย่างที่จะเสียถ้าเราไม่พอใจ
ที่ปรึกษาเห็นด้วยเพราะ retainer.. ลูกน้องเห็นด้วยเพราะ bonus.. ครอบครัวเห็นด้วยเพราะมรดกที่รอรับ..
ผลคือข่าวร้ายมาถึงเราช้าลงเรื่อยๆ good news วิ่งมาหาเราเร็วขึ้นเรื่อยๆ และเราตัดสินใจจากข้อมูลที่ถูก filter มาหลายชั้นแล้ว โดยที่รู้สึกว่ากำลัง well-informed อยู่
นี่คือ echo chamber ที่สร้างขึ้นโดยไม่ได้ตั้งใจ และมันอันตรายกว่า market crash

และยังมีอีกเรื่อง...
ความแตกต่างระหว่าง 10,000 ล้านกับ 13,000 ล้าน เปลี่ยนชีวิตได้จริงๆ อีกเท่าไหร่?
แต่ความแตกต่างระหว่าง 10,000 ล้านกับ 3,000 ล้าน เปลี่ยนได้มาก ไม่ใช่แค่ตัวเลข
asymmetry นี้หมายความว่าเป้า��มายที่แท้จริงไม่ใช่ maximize return อีกต่อไป มันคือ minimize catastrophic downside
แต่คนส่วนใหญ่ยัง play offensive เพราะนั่นคือสิ่งที่พาพวกเขามาถึงตรงนี้ สมองมันจำไม่ได้ว่าเกมเปลี่ยนแล้ว.. นั่นคือ sunk cost fallacy version ที่รวยที่สุด
.
.
📚คำเตือนพวกนี้.. ส่วนหนึ่งมาจากหนังสือ.. งานวิจัย.. data.. จากการทำพลาดเองด้วยตัวเองในบาง bracket ที่พูดถึง.. และจากประสบการณ์ของคนบางคนที่รู้จัก..
ไม่มีใครเรียนรู้เรื่องพวกนี้จากการอ่านอ��่างเดียว บางทีมันต้องเจ็บก่อน.. เจอก่อนถึงจะรู้.. แต่ให้ดีสุด พยายามเรียนรู้ให้ได้จากประสบการณ์ของคนอื่น ดีกว่าเจอเองเจ็บเอง..

เงิน 500,000 พังเพราะ stock picking ผิด
เงิน 5,000,000 พังเพราะ sizing ผิด
เงิน 50,000,000 พังเพราะ sequence ผิด
เงิน 500,000,000 พังเพราะ structure ผิด
เงิน 5,000,000,000 พังเพราะ governance ผิด
เงิน 50,000,000,000 พังเพราะ... ลืมว่าตัวเองกำลังเล่นคนละเกมแล้ว

แต่สิ่งที่เหมือนกันทุก bracket..
ความผิดพลาดที่แพงในชีวิต���ักลงทุนทุกคน คือไม่เคยรู้สึกว่ากำลังทำความผิดพลาดตอนที่กำลังทำมัน..

มันรู้สึกว่าเป็นการตัดสินใจที่ดีที่สุดด้วยข้อมูลที่มีอยู่ตอนนั้น.. ด้วยความมั่นใจที่สุด
นั่นแหละคือ「สิ่งที่ไม่รู้ว่าไม่รู้」😅

P.S.
คำเตือนสุดท้ายคือ..『อย่าติดหี…』

https://t.co/MTMjGgBXwR

[Bridgways. @Bridgways]

I’m done for the season. See you next season.

🤡

[Footy Humour @FootyHumour]

“Dear diary, day 74 of pretending to be a football coach… they still haven’t realised I’m actually Memphis Depay.” https://t.co/UMAzT6LZJZ

[Vivo @vivoplt]

The vibe coding stack in 2026:

Claude: $20/mo
Supabase: $0
Vercel: $0
GitHub: $0
Cloudflare: $0
Domain: $12/yr
Stripe: 2.9%/transaction

You don’t need a CS degree.
You don’t need funding.
You don’t need a team.

Ship it.

[UEFA @UEFA]

🏆👏 @ChelseaFC are honoured at the 2025 Monaco season kick-off for becoming the first club to win all six UEFA men's club competitions.

[𝑲𝒊𝒕𝒕𝒚𝒎𝒊𝒘 🦖 @Kittymiw4]

คนไทยรวมพลังกันค่ะทุกคน เสียงของทุกคนมีค่า!

“กัมพูชาตีบทผู้ถูกกระทำ สร้างข่าวปลอม บิดเบือนความจริง และนี่คือความจริงที่ทั่วโลกต้องได้รับรู้”

#TruthFromThailand
#CambodiaOpenedFire
#ไทยกับกัมพูชา

[ลูกคนจีน @thaibornchinese]

ในฐานะเป็นวิดวะโยธาและที่บ้านทำเกี่ยวกับวงการก่อสร้างพบว่า…ปห.บ้านในไทยส่วนมากมาจากฝนและความชื้นเพราะฉะนั้น

1️⃣อย่าเลือกบ้านที่มีดาดฟ้าหรือระเบียงแบบไม่มีกันสาด ยังไงน้ำก็รั่ว ทำกันซึมดีแค่ไหนเจอแดดสลับฝนไทยไปก็เสื่อม รวมถึงคอนโดชั้นใต้ดาดฟ้า

2️⃣เหมือนเด��ม หน้าต่างประตูควรมีกันสาด พวกบ้านครบมินิมอลนอร์ดิก ไม่ได้เหมาะกับเมืองฝน ซิลิโคน/ซีลเอาไม่อยู่ในระยะยาว

3️⃣พื้นชั้นล่างสุดอย่าติดกระเบื้องยาง เว้นแต่ว่าทำกันซึมที่พื้นไว้ ย้ำว่าต้องมีไม่งั้นพื้นหลุด กาวเยิ้ม

4️⃣ให้ดีสุดถ้าทำบ้านควรทำหลังคาสโลปและมีตะเข้รางน้ำดีๆ บ้านในไทยโทรม���พราะน้ำกับแดด คิดว่าเป็นปัญหาสำคัญสุด

แถมๆ
5️⃣งานระบบ(เช่น งานไฟฟ้า ประปา)ควรเดินลอย เพราะซ่อมบำรุง ต่อเติมง่าย และถึงแบบบ้านหายก็มองเห็น

6️⃣ฝ้า ถ้าจะทำฉาบเรียบควรมีช่องเซอร์วิสเพื่อให้สะดวกซ่อมบำรุง และต้องระลึกเสมอว่าถ้ามีปห.ท่อรั่ว ฝ้าขึ้นรา ฉาบเรียบต้องตัดซ่อมเป็นจุดๆ ไม่ง่ายแบบฝ้าทีบาร์

จริงๆมีอีกเยอะ แต่ที่ว่าหลักๆคือส่วนมากคนซื้อบ้าน/คอน จะชอบ��ูตามโครงการตัวอย่าง แต่ชีวิตจริงคือต้องอยู่กับสภาวะอากาศและการซ่อมบำรุงเสมอ ซึ่งช่างซ่อมงานเล็กๆน้อยๆหายากมาก

[Chelsea FC @ChelseaFC]

10/1010/1010/10.

[Chelsea FC @ChelseaFC]

Eden Hazard signed for Chelsea #OnThisDay in 2012. 💙✨

[Chelsea FC @ChelseaFC]

WE'VE WON IT ALLLLL! 🏆

[Frank Khalid OBE @FrankKhalidUK]

WE WON IT ALL!!!!

[UEFA @UEFA]

🏆 They've won it all! 🏆

The Blues add the UEFA Conference League to their trophy cabinet with victory in Wrocław.

Congratulations, @ChelseaFC!

#UECLfinal #UECL

[Chelsea FC @ChelseaFC]

REECE LIFTING A TROPHY! 🏆💙

[Chelsea FC @ChelseaFC]

These two. 🇦🇷🇪🇨