f.ghazy

[⁦🇰🇼⁩اشرف القطان/ ‏Ashraf AlQattan @q8alqattan]

📚 الإيضاحات المرفقة بالقوائم المالية | أين تختبئ التفاصيل التي لا تظهر في الأرقا��؟

بعد أن شرحنا القيمة الدفترية ومضاعف السعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، نصل إلى جزء لا يقل أهمية عن القوائم نفسها:

الإيضاحات المرفقة بالقوائم المالية (Notes to Financial Statements)

القوائم تعرض لك الرقم، أما الإيضاحات فتشرح:

ممَّ يتكوّن؟ ولماذا تغيّر؟ وما المخاطر الموجودة خلفه؟

1️⃣ لماذا أقرأ الإيضاحات؟

قد ترى في الميزانية:

ذمم مدينة: 40 مليون د.ك

لكن الإيضاح قد يخبرك أن:

20 مليوناً حديثة ✅
10 ملايين متأخرة أكثر من 90 يوماً ⚠️
10 ملايين متأخرة لفترة أطول

هنا الرقم نفسه لم يتغير، لكن قراءتك لجودته تغيرت بالكامل.

2️⃣ الديون | الرقم وحده لا يكفي

الميزانية قد تقول:

قروض وتمويلات: 100 مليون د.ك

لكن في الإيضاحات تجد:

موعد الاستحقاق ← سعر الفائدة ← ثابتة أم متغيرة ← العملة ← الضمانات ← أي شروط مرتبطة بالقرض

شركة يستحق معظم دينها بعد خمس سنوات تختلف عن شركة يستحق معظم دينها خلال سنة واحدة.

3️⃣ الاستثم��رات | أين يظهر الربح والخسارة؟

الإيضاحات تشرح:

نوع الاستثمار ← طريقة القياس ← قيمته العادلة ← الأرباح أو الخسائر المسجلة ← مستوى الاعتماد على أسعار سوقية أو تقديرات

وهذا مهم خصوصاً إذا كانت أرباح الشركة متأثرة بقوة بـ:

القيمة العادلة (Fair Value)
وليس بالنشاط التشغيلي فقط.

4️⃣ المخصصات وانخفاض القيمة

قد يظهر بند صغير في قائمة الدخل، لكن الإيضاح يوضح سببه.

مثل:

خسائر ائتمانية متوقعة (Expected Credit Loss – ECL)
انخفاض قيمة أصل (Impairment)
مخصص مطالبات أو قضايا

وأراقب:

هل المخصص ارتفع؟
ولماذا؟
وهل المشكلة مؤقتة أم تتكرر؟

5️⃣ المخزون والذمم | الجودة أهم من الحجم
في الإيضاحات أبحث عن:

📦 المخزون البطيء أو القديم
💳 أعمار الذمم المدينة
⚠️ الديون المتعثرة أو المشكوك في تحصيلها
📉 أي تخفيضات في القيمة

لذلك بند مثل:

المخزون = 50 مليون د.ك

لا يخبرني وحده إن كان أصلًا جيداً أو بضاعة متراكمة يصعب بيعها.

6️⃣ التزامات قد لا تكون واضحة في الميزانية

قد أجد في الإيضاحات:

⚖️ قضايا قانونية
🏗️ التزامات تعاقدية مستقبلية
🏦 ضمانات ممنوحة
🧾 ارتباطات رأسمالية
💰 التزامات محتملة

وهذه قد لا تظهر كدين كامل اليوم، لكنها قد تتحول مستقبلاً إلى خروج نقد حقيقي.

7️⃣ الأطراف ذات العلاقة

هذا من البنود التي أقرأها دائماً:

الأطراف ذات العلاقة (Related Parties)
مثل تعاملات مع:

شركة تابعة
شركة زميلة
مساهم رئيسي
إدارة أو أطراف مرتبطة بهم

وأبحث عن:

هل توجد قروض أو مبالغ كبيرة؟
هل الشروط طبيعية؟
هل التحصيل منتظم؟
هل التعاملات كبيرة مقارنة بحجم الشركة؟
لأن بعض المخاطر لا تظهر بوضوح إلا هنا.

8️⃣ الأحداث بعد نهاية الفترة
قد تنتهي السنة في 31 ديسمبر…

ثم يحدث في يناير أو فبراير:

استحواذ
بيع أصل كبير
قضية مهمة
إعادة تمويل
زيادة رأس مال
حريق أو خسارة كبيرة

فتشرح الشركة ذلك ضمن:

الأحداث اللا��قة لتاريخ التقرير (Subsequent Events)
وهذا مهم لأن القوائم تصف الماضي، بينما بعض هذه الأحداث قد يغيّر المستقبل.

كيف أقرأ الإيضاحات كمستثمر؟

لا أقرأ مئات الصفحات عشوائياً.

أبدأ بالأرقام التي لفتت انتباهي في القوائم، ثم أذهب مباشرة إلى الإيضاح المرتبط بها:

الدين ارتفع؟ ← اقرأ إيضاح القروض

الذمم ارتفعت؟ ← اقرأ أعمار الذمم والمخصصات

الأرباح قفزت؟ ← اقرأ الاستثمارات والقيمة العادلة والبنود غير المتكررة

التدفق النقدي ضعيف؟ ← افحص رأس المال العامل والالتزامات

📌 القوائم تقول لك ماذا حدث…

أما الإيضاحات فتساعدك على فهم كيف حدث ولماذا وما الذي قد يحدث بعده.

في الشرح القادم:

قد تكون الشركة تحقق أرباحاً جيدة…

لكن جزءاً مهماً من معاملاتها يتم مع شركات أو أشخاص مرتبطين بها.

متى تكون هذه التعاملات طبيعية؟ ومتى تحتاج إلى الانتباه؟

الأطراف ذات العلاقة (Related Parties)

#بورصة_الكويت #القوائم_المالية #الإيضاحات_المالية #التحليل_المالي #الاستثمار #NotesToFinancialStatements #FinancialAnalysis #KuwaitBourse

[أخبار السعودية @SaudiNews50]

عقوبة الموظف المجتهد في الإدارات السيئة هي تكليفه بالمزيد من العمل، بينما مكافأة الموظف الكسول هي تركه دون مسؤوليات، وهذه المعادلة المختلّة تُعدّ من أبرز أسباب استقالة الكفاءات؛ فهم يرحلون لأن تميّزهم قوبل بمزيد من الاستنزاف بدل التقدير.

(الكاتب محمد البلادي)

[f.ghazy @FGhazy3]

@SaudiMade @OMIX_OmranNajd افضل الشركات المتخصصة في تصنيع الخرسانة

[Muath.. @moath9419]

الراجحي الماليه نزلت تقرير في ٢٢/٨/٢٠٢٤ عن الشركات التي هي تحت تغطيتها وماهي ا��مستهدفات

يوجد شركات كثيره واغلبها مستهدفاتها جداً ممتازه

احفظ التغريده اذا سهمك تحت تغطية الراجحي الماليه

#الاسهم_السعودية

[الهيئة السعودية للمراجعين والمحاسبين @socpa_ksa]

كل الحياة أرقام،، اضبط أرقامك.

#اليوم_العالمي_للمحاسبة

[م. عادل المزيد 📊 @adelalmzyad]

🟩 اللهم إننا نحب هذا القران فاجعله حجةً وشفيعاً لنا يوم القيامة 🙏

اغسل قلبك بسماع هذه الآيات الكريمة 💚👇

[عبدالعزيز الحمادي @Abdulaziz_Hmadi]

كيف تبحث لك بالعربي عن أي معلومة في أكثر من 40 مليون بحث علمي حتى تكون معلوماتك الي تحصل عليها دقيقة وموثوقة وآمنة ولها مراجع علمية معتمدة، وباستخدام شات GPT؟
بحيث إذا سألته أي سؤال راح يعطيك الجواب مع مراجع علمية ومختصر ماذكره كل مرجع ويعطيك رابطه PDF أيضاً!

الطريقة باختصار:

[Mohamed Ahmed @c_4et]

خطة تعليم الإنجليزي في 45 يوم فقط !

⛔ عدد الدروس : 150 درس
⛔ المدة : 1440 دقيقة .....
⛔ التكلفة : مجاني تماما
تابع الثريد ..

[رسالة لك . @Qee_7]

رسالة لك :
”لعلكَ سعيت.. لعلكَ دعيت.. لعلها آتية.” ♥️

[f.ghazy @FGhazy3]

@ahmadammar1993 مبدع

[أديب @Qvv_v]

"أكرمتني فلك الحمد، وسترتني فلك الحمد، ورزقتني فلك الحمد، وعافيتني فلك الحمد.. لك الحمد حبًا وشكرًا، ولك الحمد يومًا وعمرًا، ولك الحمد دائمًا وأبدًا.. لك الحمد حتى ترضى، ولك الحمد إذا رضيت، ولك الحمد بعد الرضا، ولك الحمد على كلِّ حال يا الله."

[f.ghazy @FGhazy3]

@ahmadammar1993 جزاك الله خير، والله يعطيك العافية

[f.ghazy @FGhazy3]

@acc_hajer @salemalbaqami1

[عبدالعزيز بن محمد الحصيني @A__alhussaini]

للراغبين في حفظ القرآن الكريم شيء عجيب بالفعل إبداع ماله حدود ..
يكرر الآية حتى تحفظها..
اختر الشيخ واسم السورة ورقم الآية وعدد مرات التكرار وهو يتكفل بالبقية..
https://t.co/j2U40AZlL1
انشروه لعل حافظاً للقرآن الكريم يكون بسببكم..
وكل حرف بحسنة…والحسنة بعشر أمثالها

[محمد .. @EolgZ]

@fatimalbalooshi @DRKAMALAYOUB https://t.co/gjjJmhllb1

[عبدالرحمن المعيــذر @Abdulraman9]

🛑إذا مستواك تأسيسي أو مبتدئ في الانجليزي .. لخصت أهم النقاط لرحلتي الأولى الي استفدت منها انا شخصياً وتغني عن مليون معهد.

[f.ghazy @FGhazy3]

@ahmadammar1993 موفقين

[f.ghazy @FGhazy3]

@ahmadammar1993 بالتوفيق ان شاءالله

[f.ghazy @FGhazy3]

@ahmadammar1993 موفقين ان شاءالله

[f.ghazy @FGhazy3]

@ahmadammar1993 موفقين ان شاءالله