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Pray the light

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[Pashito @PowerPasheur]

LIQUIDITY PROVIDING - LES RANGES CONCENTRÉS

Les pashelards, aujourd'hui on mets les mains dans un gros dossier : tuto farming avancé pour LP comme un pro.

Le LP c'est un outil ultra puissant en DeFI et (selon moi) un des skills les plus complexes à maîtriser. Mais en ce moment c'est clairement meta avec les protocoles à farm sur @HyperliquidX, notamment @HyperSwapX, @HybraFinance et @prjx_hl.

Donc si t'as envie de savoir comment maîtriser tes positions comme un boss, être capable de DCA in/out des grosses sizes en évitant le slippage tout en générant des frais et des points, c'est le moment de s'y mettre 👇

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1. Les bases du Liquidity Providing

▫️ Le but du Liquidity Providing est de fournir à un protocole DeFi deux tokens qui pourront ensuite être utilisés par les utilisateurs souhaitant échanger l’un contre l’autre.
▫️ Pour remercier les utilisateurs d’avoir fourni de la liquidité pour permettre cet échange, le DEX les récompense en leur redistribuant une partie des frais des transactions associés. Et potentiellement des points pour un éventuel airdrop.
👉 résumé basique mais en gros t'es un AMM, t'as besoin de liquidité donc tu récompenses les users qui t'en prêtent. T'es un user, t'as de la liquidité dispo : tu peux la déposer pour gagner des fees (et des points).

▫️ Il existe différents types de paires de tokens : les paires stables et les paires volatiles (prix d'un token varie par rapport à l'autre).

1⃣ Les paires de stablecoins (paires stables), par exemple les paires USDC/USDT, etc.
2⃣ Les paires de tokens correlés (paires stables), qui sont donc deux tokens volatiles, variant de la même façon. Par exemple les paires HYPE-kHYPE, cbBTC-WBTC, ETH-stETH, etc..
3⃣ Les paires de tokens volatiles, où les tokens varient les uns par rapport aux autres.

👉 Les paires stables nécessitent peu de suivi, car hormis en cas de depeg, le ratio des deux actifs de la paire reste généralement constant. Ainsi, il n’y a pas de question de range ni d’impermanent loss.
👉 Les paires volatiles, elles, sont plus rentables, car elles génèrent généralement plus de frais. Néanmoins, elles nécessitent un suivi actif pour limiter à la fois la sortie de range et l’impermanent loss.

▫️ Le risque principal = l'Impermanent Loss :
- Lorsque vous fournissez de la liquidité sur une paire volatile, il se peut que l’un actif de la paire varie fortement par rapport à l’autre. Puisque le protocole utilise votre liquidité pour les échanges de ses utilisateurs, votre actif performant a été fourni aux utilisateurs souhaitant l’échanger contre l’autre actif moins performant.
- Vous vous retrouvez donc avec une quantité plus faible de l’actif performant, et donc avec une perte que vous auriez évitée si vous aviez just « hold » le token sur votre wallet. Vous avez un manque à gagner, c'est le principe de l’impermanent loss.
👉 Exemple concret : si vous aviez LP du HYPE-USDT sur un range allant de $40 à $45, une fois le HYPE à $45 votre position aurait été échangée à 100% en USDT. Au prix actuel à $48-49, vous avez "manqué" la hausse du HYPE = impermanent loss.

▫️ 2 stratégies donc pour farmer les AMM:
1⃣ déposer une grosse size sur des paires stables (besoin de liquidité)
2⃣ déposer sur des paires volatiles (qui rapportent généralement plus de points, mais besoin des compétences nécessaires au suivi de sa position)
👉 si vous avez de la thune (et la flemme), l'option 1 est idéale. Si vous avez un petit wallet, va falloir level up pour farmer FORT grâce à l'option 2. Et pour cela : obligé de comprendre les ranges concentrés.
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2. Les ranges concentrés

▫️ Les DEX traditionnels permettent de déposer de la liquidité sur une paire d’actifs. En mai 2021, Uniswap nous a introduit les « ranges concentrés » via les pools d’Uniswap V3.
▫️ Il est désormais possible de sélectionner son range, c’est-à-dire de choisir les valeurs exactes pour lesquels nous voulons que notre liquidité soit utilisée.
👉 Si tu déposes de la liquidité sur une paire USDC/USDT, t'as envie que la majorité de ta liquidité soit utilisé autour de $1 puisque c'est là que la quasi totalité des échanges se font.
👉 On verra probablement jamais un ratio USDC/USDT de 5/1 (j'espère 💀) donc c'est bien + optimale de dire au protocole d'utiliser toute notre liquidité sur un range très serré genre 0.999-1.001, plutôt que de la répartir sur un range 0-infini.

▫️ Les pools V3 permettent donc aux fournisseurs de liquidité d’ajuster la distribution de la gamme dans laquelle ils souhaitent que leur liquidité soit échangée.
▫️ Il faut bien comprendre ceci : votre LP est répartie sur le range sélectionné. Plus le range est serré, plus votre liquidité est utilisée (donc + vous générez de fees et de points), mais plus vous risquez de sortir du range.
👉 Si vous sortez du range : votre position devient inactive. Soit vous attendez que le prix réintègre votre range (en attendant votre capital "dort"), soit vous modifiez votre range pour replacer votre liquidité autour du prix actuel (mais exposition à l'IL).

▫️ Pour déposer sur des paires volatiles sur un range concentré, vous devez donc définir votre range.
⚠️ Concrètement ici on fait du trading : le but est d'essayer de prédire le prix d’un token par rapport à un autre. Et pour ça, pour moi il est indispensable d'ouvrir les charts. Exemple concret dans la 3e partie de ce post.

▫️ Les range limit orders :
- Là où le skillset devient vraiment intéressant, c'est que vous pouvez utiliser les ranges concentrés pour entrer/sortir sur des grosses sizes sans se prendre de slippage via des range limit orders.
- Il est possible de LP en single deposit 100% d'un token en bas de range, et "vendre sur la montée" pour vous retrouver 100% dans votre autre token en haut de range.
- Sur @alrightbuddyHL par exemple, j'avais acheté pas mal de tokens au launch, que j'ai converti en HYPE progressivement sur la montée de l'ancien ATH, le tout en farmant Hyperswap. En faisant ça, 100% de votre liquidité est utilisée donc très optimal.
- A l'inverse si je décide de rentrer pendant un retracement, je peux single deposit 100% HYPE et définir un range allant du prix actuel à un prix plus faible pour que ma position m'achète des tokens sur la descente.
👉 Indispensable de définir son range avec précision en regardant la chart BUDDY/HYPE ici.

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3. Mise en application : LP BUDDY/HYPE.

▫️ Pour les paires volatiles je me répète : prenez le reflexe de regarder les charts et définir votre range. C'est bien plus efficace de que paramétrer le prix au hasard à grand coups de "+1%" mdr.

▫️ Pour la paire BUDDY/HYPE par exemple :
🔗 https://t.co/SnxtULV3cp
👉 configurez bien la chart en "Price" (et non pas "MCAP") et "WHYPE" (et non pas "USD) : on veut définir les bornes de notre range.

▫️ Prix actuel : 0.0005.
Le range est pas ultra évident ici, j'ai l'impression qu'on a un top local donc je ferai quelque chose comme ça
1⃣ Single deposit 100% HYPE au prix actuel
2⃣ Range allant de 0.00046 à 0.0005
3⃣ Si le prix baisse jusqu'à mon bas de range, je me retrouve 100% BUDDY
4⃣ Potentiellement une autre position jusqu'à 0.00042, etc. selon vos targets.
5⃣ Tendance haussière donc je laisse tourner ma pool pour revendre mes BUDDY si le prix remonte derrière.

▫️ Autre option, si jamais la tendance haussière se poursuit et qu'on casse le support actuel :
1⃣ Convertir des HYPE en BUDDY
2⃣ Single deposit 100% de mes BUDDY au prix actuel.
3⃣ Borne haute à 0.0006 : une fois atteinte, je suis 100% HYPE et je coupe ma position.

▫️ L'idéal est quand vous tombez sur un vrai range et que vous n'avez pas besoin de modifier votre position. C'est dans ces moments là (sur des paires ultra volatiles avec un bon volume et des points boostés) que vous générerez le plus de points.

▫️ C'est du trading, pitié regardez les charts mdr.
👉 La plupart des protocoles à farm sur HL sont des airdrops de liquidité. Ici, vous avez moyen de vous démarquer en faisant le boulot si vous êtes motivés. Si vous voulez vraiment avoir un hedge sur les autres farmooors, faut faire le boulot !

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▫️ Les 3 protocoles que je farm en ce moment sur HL (ont tous un programme à points, et des liens refs si des potos veulent):

- Concrètement j'ai beaucoup farm Hyperswap (qui ont rajouté dexscreener sur leur interface, très cool)
🔗 https://t.co/e2OtdqMKfq

- Je profite des points early sur @HybraFinance (boost x2 maintenant pour les "early adopters")
🔗 https://t.co/BaPWnDV7cA

- Et @prjx_hl qui vient tout juste de launch donc ultra early (grosse hype, possiblement overfarmed mais ça peut lancer à une grosse valo donc potentiellement assez rentable)
🔗 https://t.co/3QQKWGADqP
Y a l'air d'avoir des bons incentives avec RUB @ReverseUnitBias, je vais essayer de faire pas mal de volume sur les paires RUB/HYPE & RUB/USDT. C'est 1M points distribués tous les 24h, donc ça vaut le coup de commencer maintenant.

▫️ Globalement ma pool préférée ces derniers temps a été la BTC/HYPE. Avec le récent pump c'est un peu plus dur à gérer mais dans des situations de marché un peu plus stable c'est un bonheur à trader. Je recommande de regarder les pools dispo (avec multiplicateurs sur chaque protocole), les charts, puis de suivre 1-2 positions à la fois max.

▫️ Vraiment je considère ça comme l'un des skillset techniques les plus complexes en DeFi, mais c'est un outil très puissant & super utile dans votre aventure crypto + ça permet de bien se démarquer par rapport aux autres farmooors.
▫️ Les gros LP depositors ont la flemme de gérer des positions sur des ranges très serrés. Donc si vous savez faire ça sans perdre trop d'argent, y a moyen de bien grimper dans les leaderboards.

Au boulot 🫡

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Yap early, yap only, yap often.

@KaitoAI is connecting AI, attention and capital with Yaps.

Just claimed my social card and I'm accumulating Yap points in real-time.

Claim yours 👉 https://t.co/TAd2tVwM9d

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@cookiecreepy

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@GermainSoufflot Saccage de la montagne... https://t.co/GnQMKrmIs3

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@IsrafilElRafa Ils ont surtout saccagé la montagne... jeunes arbres coupés, poubelles éparpillées, refuges dévastés.... https://t.co/GnQMKrmIs3

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@JdeMtglfr @DefendEuropeID https://t.co/GnQMKrmIs3

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@JdeMtglfr https://t.co/GnQMKrmIs3

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@GermainSoufflot https://t.co/GnQMKrmIs3

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@GermainSoufflot Si justement, refuges de montagne dévastés, poubelles laissées sur place, jeunes arbres coupés... ils ont causé bien plus de dommages qu'on peut l'immaginer

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@cookiecreepy

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@cookiecreepy

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@freelyfall Prout