Jeff Currie thinks we are sleepwalking into one of the biggest commodity shocks since Covid and the market is still pricing it like a headline risk instead of a physical crisis (Save this).
He calls it molecular contagion and last week, jet fuel shortages were concentrated in Singapore, where prices spiked to roughly 230 dollars a barrel.
This week the same pattern has shown up in Rotterdam at around 220 dollars and in Thailand, the Philippines, New Zealand, and Australia which means the dislocation has gone intercontinental.
In his words, there is no longer any meaningful spread between Singapore and Rotterdam, no spare barrels to re route, and no policy lever that can solve the problem in the short term.
Currie’s core point is brutally simple, you can print money, but you cannot print molecules.
The futures curve, the paper market is still trading around 100 dollars a barrel.
The physical market on the other side of the Strait of Hormuz is telling a completely different story, with Oman crude spiking to 173 dollars and Asia bound blends effectively clearing around 130 dollars a barrel.
Refined products like jet fuel and diesel are already spiraling north of 200 dollars a barrel in multiple hubs.
That is the tale of two markets he is talking about.
On one side you have screen prices that look volatile but manageable, helped by algorithmic trading, cross commodity hedging and the lingering belief that high prices fix high prices before anything breaks.
On the other side you have physical supply chains that are already breaking, tankers being diverted, refineries bidding against each other for the last uncommitted barrels, and regional shortages that cannot be solved with central bank liquidity.
شیعه یک شورش اجتماعی علیه اشرافیت عرب، همراه با مرام و دولت عربی بود، عمده سنت های ایرانیان باستان در شیعه ادغام شد تا transition اجتماعی به شیعه سهل تر بشه.
خمینی و اسلام سیاسی فراورده مستقیم شیعه نیست
نمایی هوایی از مرز آذربایجان شمالی و آذربایجان جنوبی؛ در یک سو زیرساختهای مدرن، توسعه و افقهای روشن، و در سوی دیگر سرزمینی با ظرفیتهای عظیم ولی در بند محرومیتها.
این تصویر، تفاوت میان استقلال و وابستگی را به نمایش میگذارد؛ تفاوتی که میتوان آن را دید، لمس کرد و احساس نمود
“ملت ضعیف شیفته تقلید از ملت قدرتمندتر است که با آن در ارتباط است، اما چون تقلید از فضیلت دشوارتر از تقلید از رذیلت است، اولین چیزی که ملت ضعیف از ملت قوی میگیرد، رذایل و ویژگیهاییست که تقلید از آنها آسانتر است”
المقدمه - ابن خلدون / فصل سوم
@miadmaleki@USTreasury Omg u r the guy who told everyone their economy would implode within 12 days if the US enforce the blockade and now its been like two fucking months, for how much money do u whore yourself to Israelis ?
دلیلش اینه که رالی صعودی Nasdaq تحت تاثیر AI و ریزتراشه ها هست و همپوشانی زیادی با بورس کره ج و ژاپن داره، اونها هم خیلی اکسپوزد هستن. چون سقوط ۴٪ نزدک بعد از بسته شدن بورس اونها بود خیلی ها مارجین کال میشن ۲ش و باید liquidate کنن و همین میتونه دومینو سقوط درست کنه
BREAKING: President Trump says the Trump Administration might buy equity stakes in US AI companies and that he will host a meeting with AI executives as soon as next week, per Reuters.
۶۳٪ از نقدینگی مارکت passive flow هست، ETF های شرکت ها, CTA هایی که صرفا ترندها رو دنبال میکنن و الگوریتم مکانیکی اقدام به خرید/فروش میکنه، صندوق های بازنشستگی و 401k که ماهیانه باید خرید/فروش کنن(یکی از دلایلی که mag7 یا همون ۷ شرکت معظم تکنولوژی بیش از ۳۳٪ وزن s&p500 و اشغال کردن همینه)
این غیر از اینکه مارکت و متورم میکنه و جذابیتش و هم برای سرمایه بین المللی هم مردم امریکا زیاد میکنه یه نقطه ضعف خیلی جدی و رسوخ پذیر برای هیأت حاکمه امریکاست، در صورت بروز بحران جدی (سقوط تایوان، ته کشیدن ذخیره نفتی آفشور کشورها احتمالا در ماه سپتامبر…) خیلی سریع مارکت میتونه سقوط کنه و متعاقبا رکودی عمیق و فراگیر امریکا و در بربگیره و افزایش نرخ بهره اوراق قرضه که عملا دولت امریکا و ورشکسته میکنه(سقوط بازار سهام consumer spending مصرف کننده و شارپ کاهش میده که درآمد مالیاتی دولت کم میشه و متعاقبا افزایش کسری بودجه و افزایش نیاز به فروش بدهی و افزایش نرخ بهره…)
Bill Maher: Regime change didn't happen, uprising didn't happen, we didn't get the nukes, we didn't even get their military. And we look weak.
Susan Rice: Now we have to go back to the negotiating table with a much weaker hand.
Chris Murphy: Netanyahu convinced Trump that there was going to be a quick regime fall and a pro-American, pro-Israeli government taking its place. He bought into that flawed logic.