Ignacio Pérez Castelblanque

Gestor&fundador fondo GPM CIRENE CAPITAL desde abril 2021. ISIN:ES0142630021
20años M&A previamente/No recomendaciones de inversión

[Ignacio Pérez Castelblanque @IPCastelblanque]

⚡️⚡️PRESENTACIÓN ENERO-ABRIL 2026 FONDO GPM CIRENE CAPITAL

TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUF. CO. $TSM
NVIDIA $NVDA

Disponible en el enlace de debajo:

https://t.co/cQ2bqrnxhz

-Análisis de algunas nuestras inversiones y cómo entender su modelo de negocio:

i) TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUF. CO. $TSM

ii) NVIDIA $NVDA

Dos empresas que son prácticamente un monopolio, (de los que nos gustan)

-Estrategia

-Cartera: $GOOG $GOOGL $MSFT $META $AMZN
$NVDA $TSM $AAPL $LRCX $UBER $LYFT $PRX $FTNT $KLAC $V $UNH $BIDU $PDD y otras más

En el siguiente enlace podrás encontrar la presentación del tercer trimestre de nuestro fondo GPM CIRENE CAPITAL

https://t.co/cQ2bqrnxhz

***********************************************

Nota: este documento no es una recomendación de inversión. Rentabilidades pasadas no aseguran rentabilidades futuras. Los logotipos y marcas de terceros (por ejemplo, empresas cotizadas o proveedores de información como Morningstar, etc.) se muestran únicamente con carácter ilustrativo para contextualizar la información o ejemplos de inversión. No implican patrocinio, recomendación, ni relación comercial alguna con el fondo, su gestora o sociedades vinculadas. Todos los derechos sobre dichas marcas pertenecen a sus respectivos titulares.

[Ignacio Pérez Castelblanque @IPCastelblanque]

⚡️⚡️PRESENTACIÓN ENERO-ABRIL 2026 FONDO GPM CIRENE CAPITAL

TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUF. CO. $TSM
NVIDIA $NVDA

Disponible en el enlace de debajo:
https://t.co/zN5hvIdoDC

En la presentación hablamos, entre otras cosas, de:

1-Análisis de algunas nuestras inversiones y cómo entender su modelo de negocio:

i) TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUF. CO. $TSM
ii) NVIDIA $NVDA

Dos empresas que son prácticamente un monopolio, (de los que nos gustan)

2-Estrategia

3-Cartera:

$GOOG
$GOOGL
$MSFT
$META
$AMZN
$NVDA
$TSM
$AAPL
$LRCX
$UBER
$LYFT
$PRX
$FTNT
$KLAC
$V
$UNH
$BIDU
$PDD

y otras más.

En el siguiente enlace podrás encontrar la presentación del tercer trimestre de nuestro fondo GPM CIRENE CAPITAL

https://t.co/zN5hvIdoDC

[Ignacio Pérez Castelblanque @IPCastelblanque]

⚡️⚡️PRESENTACIÓN ENERO-ABRIL 2026 FONDO GPM CIRENE CAPITAL

TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUF. CO. $TSM
NVIDIA $NVDA

Disponible en el enlace de debajo:

https://t.co/cQ2bqrnxhz

-Análisis de algunas nuestras inversiones y cómo entender su modelo de negocio:

i) TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUF. CO. $TSM

ii) NVIDIA $NVDA

Dos empresas que son prácticamente un monopolio, (de los que nos gustan)

-Estrategia

-Cartera: $GOOG $GOOGL $MSFT $META $AMZN
$NVDA $TSM $AAPL $LRCX $UBER $LYFT $PRX $FTNT $KLAC $V $UNH $BIDU $PDD y otras más

En el siguiente enlace podrás encontrar la presentación del tercer trimestre de nuestro fondo GPM CIRENE CAPITAL

https://t.co/cQ2bqrnxhz

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Nota: este documento no es una recomendación de inversión. Rentabilidades pasadas no aseguran rentabilidades futuras. Los logotipos y marcas de terceros (por ejemplo, empresas cotizadas o proveedores de información como Morningstar, etc.) se muestran únicamente con carácter ilustrativo para contextualizar la información o ejemplos de inversión. No implican patrocinio, recomendación, ni relación comercial alguna con el fondo, su gestora o sociedades vinculadas. Todos los derechos sobre dichas marcas pertenecen a sus respectivos titulares.

[Ignacio Pérez Castelblanque @IPCastelblanque]

@LocodlDividendo Enhorabuena @LocodlDividendo !!

A utilizar esos dividendos en la luna de miel!!

[Ignacio Pérez Castelblanque @IPCastelblanque]

⚡️⚡️NVIDIA $NVDA - ¿EMPRESA SIN RIESGOS? ¿MODELO DE NEGOCIO TOTALMENTE BLINDADO?

La semana pasada hablamos de la mayor ventaja competitiva de NVIDIA.

Pero, ¿cúales son sus riesgos y debilidades?

-Dependencia de proveedores

-Concentración de clientes (sobre todo hiperescalares)

-Restricciones de exportación a China

-Competencia creciente

-Riesgos macroeconómicos y regulatorios

Más detallado en la diapositiva de debajo y en nuestra presentación a inversores de abril 2026 en

https://t.co/4nznhJcxd1

[Ignacio Pérez Castelblanque @IPCastelblanque]

⚡️⚡️NVIDIA $NVDA - ¿CUÁL ES SU MAYOR VENTAJA COMPETITIVA?

Su ecosistema CUDA. El CEO de NVDA lo define como su mayor ventaja competitiva actual y a largo plazo.

Es una BARRERA DE ENTRADA PRÁCTICAMENTE INFRANQUEABLE.

¿Qué es el ecosistema CUDA?

CUDA (Compute Unified Device Architecture).

Lanzado en 2006, es una plataforma de programación paralela que incluye software, compiladores, “runtime”, bibliotecas optimizadas y herramientas para “deep learning”. Todas las herramientas que permiten programar la GPU.

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NOTA: ESTO NO ES UNA RECOMENDACIÓN DE INVERSIÓN. CADA UNO DEBE HACER SUS PROPIOS ANÁLISIS.

[Ignacio Pérez Castelblanque @IPCastelblanque]

@LocodlDividendo 😂😂

Da buenos sustos a la comunidad financiera! Eso no se puede negar😂😂

[Ignacio Pérez Castelblanque @IPCastelblanque]

@MyInvestorES Acciones

[Ignacio Pérez Castelblanque @IPCastelblanque]

Pero unos dólares abajo la cotización... ¿qué compramos?? ¡¡¡ MICROSOFT $MSFT !!!

Muy coherente todo... Lo bueno de ser un eterno bajista es que al final siempre aciertas alguna vez.. lo que ocurre hasta que aciertas es otra cosa...

Debajo, las diapositivas con nuestra visión sobre $MSFT que enviamos a los inversores en la presentación del 4º trimestre 2025.

También la puedes encontrar aquí: https://t.co/TioRbJMi0Z

en la presentación del 4º trimestre 2025, páginas 3 y 4.

ESTO NO ES RECOMENDACIÓN DE INVERSIÓN. CADA UNO DEBE HACER SUS PROPIOS ANÁLISIS.

[Ignacio Pérez Castelblanque @IPCastelblanque]

⚡️⚡️MICHAEL BURRY BIG SHORT ¿ ERA REALMENTE EL MODELO DE NEGOCIO DE MICROSOFT $MSFT LO QUE NO LE GUSTABA?

¿O, LO QUE LE MOLESTABA ERA EL ALTO PRECIO AL QUE COTIZABAN SUS ACCIONES ?

Después de la carta a sus inversores a finales de octubre 2025 y los posts en X criticando el modelo de negocio de empresas como

MICROSOFT $MSFT
META PLATFORMS $META
AMAZON $AMZN
ALPHABET $GOOGL
etc...

Criticándolas duramente por:

-Las grandes inversiones que están realizando, a su juicio injustificadas porque no hay demanda..

-Porque no iban a poder rentabilizarlas e iban a tener que hacer enormes provisiones de pérdidas en ellas...

-Por MANIPULAR la contabilidad y la amortización de estas inversiones para inflar artificialmente el beneficio... (un "fraude muy común") Nos decía triste que ya no entendía el mercado y que cerraba el fondo..

[Ignacio Pérez Castelblanque @IPCastelblanque]

Hacer market timing de manera consistente es casi imposible. Unas veces puedes evitar grandes caídas, pero otras seguramente te perderás grandes subidas.

Luego además no sabes cuándo entrar en el mercado de nuevo.

Estar invertido a largo plazo en buenas compañías con crecimiento y ventajas competitivas duraderas en la mejor forma de obtener rentabilidad. Entrando a buen precio lógicamente.

[Ignacio Pérez Castelblanque @IPCastelblanque]

Algunos datos del ecosistema CUDA de NVIDIA $NVDA :

-Ca. 6 millones de desarrolladores lo usan con miles de aplicaciones optimizadas

-Se enseña en universidades y es el estándar de facto para computación GPU

-Cualquier competidor debe replicar su rendimiento pico y las optimizaciones de software. Esto hace muy difícil que los clientes se vayan a la competencia (crea un “lock-in” masivo)

-Cambiar a un competidor como AMD o a chips personalizados conlleva costes de migración altísimos, e implica reescribir código, reentrenar equipos y perder años de optimizaciones acumuladas

-NVIDIA mejora continuamente el software, siendo capaz de duplicar el rendimiento sin nuevo hardware.

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NOTA: ESTO NO ES UNA RECOMENDACIÓN DE INVERSIÓN. CADA UNO DEBE HACER SUS PROPIOS ANÁLISIS.

[Ignacio Pérez Castelblanque @IPCastelblanque]

⚡️⚡️NVIDIA $NVDA - ¿CUÁL ES SU MAYOR VENTAJA COMPETITIVA?

Su ecosistema CUDA. El CEO de NVDA lo define como su mayor ventaja competitiva actual y a largo plazo.

Es una BARRERA DE ENTRADA PRÁCTICAMENTE INFRANQUEABLE.

¿Qué es el ecosistema CUDA?

CUDA (Compute Unified Device Architecture).

Lanzado en 2006, es una plataforma de programación paralela que incluye software, compiladores, “runtime”, bibliotecas optimizadas y herramientas para “deep learning”. Todas las herramientas que permiten programar la GPU.

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NOTA: ESTO NO ES UNA RECOMENDACIÓN DE INVERSIÓN. CADA UNO DEBE HACER SUS PROPIOS ANÁLISIS.

[Ignacio Pérez Castelblanque @IPCastelblanque]

-Sección especial. ¿Qué es un semiconductor? ¿Qué es un microchip? ¿Cómo se fabrica y qué empresas participan en el proceso?

-Enlace a algunas entrevistas en
@elEconomistaes
@CitywireSpain
@Economia_TN

En el siguiente enlace podrás encontrar la presentación del tercer trimestre de nuestro fondo GPM CIRENE CAPITAL

https://t.co/cQ2bqrnxhz

[Ignacio Pérez Castelblanque @IPCastelblanque]

⚡️⚡️PRESENTACIÓN ENERO-ABRIL 2026 FONDO GPM CIRENE CAPITAL

TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUF. CO. $TSM
NVIDIA $NVDA

Disponible en el enlace de debajo:

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-Análisis de algunas nuestras inversiones y cómo entender su modelo de negocio:

i) TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUF. CO. $TSM

ii) NVIDIA $NVDA

Dos empresas que son prácticamente un monopolio, (de los que nos gustan)

-Estrategia

-Cartera: $GOOG $GOOGL $MSFT $META $AMZN
$NVDA $TSM $AAPL $LRCX $UBER $LYFT $PRX $FTNT $KLAC $V $UNH $BIDU $PDD y otras más

En el siguiente enlace podrás encontrar la presentación del tercer trimestre de nuestro fondo GPM CIRENE CAPITAL

https://t.co/cQ2bqrnxhz

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Nota: este documento no es una recomendación de inversión. Rentabilidades pasadas no aseguran rentabilidades futuras. Los logotipos y marcas de terceros (por ejemplo, empresas cotizadas o proveedores de información como Morningstar, etc.) se muestran únicamente con carácter ilustrativo para contextualizar la información o ejemplos de inversión. No implican patrocinio, recomendación, ni relación comercial alguna con el fondo, su gestora o sociedades vinculadas. Todos los derechos sobre dichas marcas pertenecen a sus respectivos titulares.

[Ignacio Pérez Castelblanque @IPCastelblanque]

NVIDIA $NVDA es la creadora y proveedora de una plataforma completa de hardware, software y sistemas para factorías de inteligencia artificial, que permiten a las empresas construir y escalar modelos de IA a escala industrial.

Más información de la compañía en las diapositivas adjuntas de nuestra última presentación a inversores.

NOTA: ESTO NO ES UNA RECOMENDACIÓN DE INVERSIÓN. CADA UNO DEBE HACER SUS PROPIOS ANÁLISIS.

[Ignacio Pérez Castelblanque @IPCastelblanque]

⚡️⚡️NVIDIA $NVDA ¿QUÉ ES ESA EMPRESA DE LA QUE TODO EL MUNDO HABLA?

(AUNQUE NO TANTOS SABEN LO QUE ES...)

Con la caída de los mercados por la guerra de Irán, aprovechamos para comprar acciones de NVIDIA.

¿Qué es NVIDIA?

La empresa creadora de la infraestructura crítica de la revolución de la inteligencia artificial.

[Ignacio Pérez Castelblanque @IPCastelblanque]

@LauraGuzmanV @Fondos_A_Fondo Qué alegría !

[Ignacio Pérez Castelblanque @IPCastelblanque]

Pero unos dólares abajo la cotización... ¿qué compramos??

¡¡¡ MICROSOFT $MSFT !!!

Muy coherente todo...

Lo bueno de ser un eterno bajista es que al final siempre aciertas alguna vez.. lo que ocurre hasta que aciertas es otra cosa...

Debajo las diapositivas con nuestra visión sobre $MSFT que enviamos a los inversores en la presentación del 4º trimestre 2025.

También la puedes encontrar aquí:

https://t.co/TioRbJMi0Z

ESTO NO ES RECOMENDACIÓN DE INVERSIÓN. CADA UNO DEBE HACER SUS PROPIOS ANÁLISIS.

[Ignacio Pérez Castelblanque @IPCastelblanque]

⚡️⚡️¿ ERA REALMENTE EL MODELO DE NEGOCIO DE MICROSFOT $MSFT LO QUE NO LE GUSTABA A MICHAEL BURRY BIG SHORT?

¿ O, LO QUE LE MOLESTABA ERA EL ALTO PRECIO AL QUE COTIZABAN SUS ACCIONES ?

Después de la carta a sus inversores a finales de octubre 2025 y los posts en X criticando el modelo de negocio de empresas como MICROSOFT $MSFT , $META , AMAZON $AMZN , ALPHABET $GOOGL , etc...

Criticándolas duramente por:

-Las grandes inversiones que están realizando, a su juicio injustificadas porque no hay demanda..

-Porque no iban a poder rentabilizarlas e iban a tener que hacer enormes provisiones de pérdidas en ellas...

-Por MANIPULAR la contabilidad y la amortización de estas inversiones para inflar artificialmente el beneficio... (un "fraude muy común")

Nos decía triste que ya no entendía el mercado y que cerraba el fondo..

[Ignacio Pérez Castelblanque @IPCastelblanque]

TAIWAN SEMICONDUCTOR $TSM , INTEL $INTC , SAMSUNG , KULICKE AND SOFFA $KLIC ,
DISCO CORPORATION $6146 , TOKYO SEIMITSU $7729 , HAN'S LASER TECHNOLOGY

¿QUIÉN PROVEE DE MAQUINARIA A LOS FABRICANTES DE SEMICONDUCTORES?

Seguimos con las fases de fabricación de un microchip... para la fase del CORTE ("DICING"); ¿quién provee maquinaria a Taiwan Semiconductor $TSM , INTEL $INTC , SAMSUNG y otros fabricantes?

-KULICKE AND SOFFA $KLIC
-DISCO CORPORATION $6146
-TOKYO SEIMITSU $7729
-HAN'S LASER TECHNOLOGY

Si te interesan los semiconductores, su fabricación y qué empresas participan y en qué fases, lo comentamos en nuestra presentación a inversores:

https://t.co/zN5hvIdoDC

Debajo una diapositiva explicando la fase del "CORTE"

[Ignacio Pérez Castelblanque @IPCastelblanque]

@Atlas_Diary Así es. Mi opinión es que el alarmismo con el que escribió aquella carta y sus acciones actuales no son coherentes