Kripto Chill

Ambassador | Part time spor buyer, part time airdrop hunter 💎🪬 $IO $KAS $RNDR $FET $ARKM

[Kripto Chill @KriptoChill]

SOL 🧯

[Kripto Gelişim @kriptogelisim]

Eğer cüzdanlarınızda verdiğiniz token approval vs varsa hepsini revoke edin.

Ya rabby wallet üzerinden ya da revokecash üzerinden.

Yakında ''mythos'' launch olacak ve DeFi üzerinde sağlam olmayan projelerin coinlerin içinden geçebilirler.

Ortalık karışabilir dikkatli olun

[Kripto Messi @Kriptomessi]

Bence İzle ❗️

Onchain sana bir sey fısıldıyor🤫

Supply İn Loss

[Topraktan Altcoin @BtcTopraktan]

Evet 1 Temmuz MICA uyumlu gizlilik projesi iyi gelecek inşallah.
$kas neyse bu onun 10 katı.
Zaten yakında tüm X konuşur.
$sal @salvium_io
Marketkap düşük bu yüzden kademeli ve zamana yayarak Alicam.
Yatırım tavsiyesi içermez.
Tabi telegramdan paylaşmıştım biraz yukselmiş😄

[Nasuh Bektaş @nasuhbektas]

Mehmet Şimşek konuşurken yabancı yatırımcılar gülmeye başlıyor. Mehmet Şimşek güldüğünüzü görüyorum bunları uydurmuyorum diye ifade kullanıyor

Bir ülke adına ne kadar utanç verici durum.

[osmy 🇹🇷 @osmy01]

Deep drop geldi. Açıkçası çok iyi atmış, tebrik ederim o kadar Fud'un üstüne iyi geldi :D

https://t.co/L1TRHsWgkr

[Bloomberg @business]

The US could potentially offer a dollar swap line to Turkey ahead of the election, a move that will bolster hard-currency reserves and improve market confidence, according to Jefferies International strategist Durukal Gun https://t.co/a6O2DaIyI4

[Airdrop Mühendisi @airdropmuhendis]

Solana’nın kurucu ortağı bile bu waitlist’e katılın demiş :D

Katılalım bizde madem. Sizde bakın bi.

Link alıntılı tweet de var.

[Ceteris Paribus @onestoploss]

Son dönemde yatırımcıların en çok ilgi gösterdiği temalardaki hikayesi olan şirketleri çıkarmıştım.

Sizinle de paylaşmış olayım.

• Yapay Zeka Sunucuları, Altyapı ve Bellek
$DELL $SNDK $APLD $MRVL $MU

• Fotonik ve Optik Teknolojiler
$AAOI $AXTI $AEHR $COHR

• Robotik ve Otomasyon
$OUST $VPG

• Yapay Zeka Bulut Altyapısı
$NBIS $IREN

• Yarı İletkenler
$ARM $GHS $NVTS $VICR $QCOM $SMTC
$TSEM $VSH

• Enerji
$VST $TE $BE

• Elektronik Bileşenler
$TTMI

[Uzm. Esra Güneş Kaya @UzmEsraGunes]

Araştırmalarla ortaya çıkan, fakirliğe sürükleyen alışkanlıklar: 10 madde

1. Sabah kalkar kalkmaz telefonuna bakmak (Stanford Üniversitesi)

2. Düzensiz uyku saati (Harvard Üniversitesi)

3. Düzensiz yemek saati (Columbia Üniversitesi)

4. Dağınık oda (Princeton Üniversitesi)

5. Egzersiz alışkanlığı yok (Stanford Üniversitesi)

6. Para yönetimini ertelemek (Chicago Üniversitesi)

7. Bildirimleri sürekli açık tutmak (MIT)

8. "Meşgulüm"ün diline dolanması (Yale Üniversitesi)

9. Başkalarıyla kendini sürekli kıyaslamak (Columbia Üniversitesi)

10. Hedef belirlemeden her günü geçirmek (McGill Üniversitesi)

[Mossin Nagant @MossinNagant]

Tarihin en büyük long pozisyonu.
Geçmişte aynı seviyelerden yaşananları grafikte görebilirsiniz. #btc #eth

[Lightkong @lightkongx]

şu an dünyada kimsenin konuşmak istemediği devasa bir kriz yaşanıyor ve bu sadece başlangıç.

son 4 yılda amerikanın dört bir yanı sessiz sedasız devasa ai veri merkezleriyle dolduruldu. teknoloji devleri yapay zeka yarışında geri kalmamak için her yeri inşaat alanına çevirdi. durum o kadar kontrolden çıktı ki, bazı veri merkezleri tek bir günde küçük bir ülkenin tükettiği tüm elektriği tek başına harcıyor. hatta yeni kurulan tesislerin etrafındaki kasabalarda içme suları kirlenmeye, musluklardan çamur akmaya başladı.

ama korkunç olan iki yüzlülük şurada başlıyor.

çevreye duyarlı geçinen, küçücük bir yeşil alan projesi için on yıl bürokratik engel çıkaran, doğayı korumak adına her şeyi yavaşlatan o aynı şirketler ve hükümetler... konu ai ve para olunca tüm kuralları bir gecede esnetiyor. işin ucunda trilyonlarca dolarlık kar ve yapay zeka tekeli olmak var. bu yüzden doğa, su kaynakları veya enerji şebekelerinin çökmesi kimsenin umurunda değil.

bu tehlike sadece amerika’yı ilgilendirmiyor. çok yakında aynı tesisler dünyanın her yerine, belki de bizim arka bahçemize kurulacak.

çoğu kişi internette biraz daha zeki bir chatbot kullanabilmek için gerçek dünyada neleri feda ettiğimizi henüz tam olarak anlamış değil. sanal zeka uğruna fiziksel dünyamızı tüketiyoruz. ve buna dur diyecek hiçbir kurum yok.

[Lightkong @lightkongx]

pewdiepie sessiz sedasız yeni bir yapay zeka projesi yayınladı ve şu an silikon vadisindeki çoğu startupın milyon dolarlar harcayıp yapamadığı bir şeyi tamamen ücretsiz olarak sundu.

çoğu kişi ai kullandığını sanıyor ama sadece büyük şirketlerin veri madeni olmuş durumdalar. promptlarınıza yazdığınız her şey bir sunucuda depolanıp işleniyor. pewdiepie ın piyasaya sürdüğü odysseus projesi tam olarak bu döngüyü kırmak için tasarlandı. tamamen açık kaynaklı ve kendi bilgisayarınızda lokal olarak çalışıyor. yani verilerinizin kontrolü yüzde yüz sizde kalıyor.

sistemin içindeki yapay zeka ajanı sıradan bir sohbet botu değil, kendi kendine evrimleşebilen bir yapı. bilgisayarınızdaki dosyaları yönetiyor, programları çalıştırıyor ve sizin yerinize webde derin araştırmalar yapıyor. her gün sizinle etkileşime girdikçe çalışma tarzınızı öğrenip kendi içinde devasa bir hafıza oluşturuyor. entegre mail istemcisiyle gelen kutunuzu yönetiyor ve dokümanlarınızı düzenliyor.

en büyük problem olan lokal ai kurma zorluğunu da çok zekice çözmüşler. sistem bilgisayarınızın donanımını otomatik tarıyor ve cihazınıza en uygun modeli tek bir tıkla indirip çalıştırıyor.

büyük şirketlerin aylık aboneliklerle ve kapalı sistemlerle satmaya çalıştığı gizlilik ve kişiselleştirme deneyimi artık herkesin bilgisayarında bedava çalışabiliyor. kişisel yapay zeka asistanları için oyunun kuralları şu an yeniden yazılıyor.

[Efe @Gencellii]

Bir süredir İspanya emlak piyasasını inceliyorum ve ciddi yapısal riskler görüyorum.

İspanya, 2000'lerin başında ders kitaplarına konu olan bir balon yaşadı, krediyle şişen fiyatlar, herkesin bir anda müteahhit kesildiği bir dönem ve ardından çok sert bir çöküş. Ev fiyatları zirveden dibe 25 çeyrek boyunca düştü, hane ve banka bilançoları neredeyse 15 yıl temizlendi. Kredi/GSYH oranı 2010'da %234'e kadar tırmanmıştı, bugün %120 civarına indi. Yani İspanya hâlâ bir önceki balonun borcunu ödüyor.

Krediler hâlâ trendinin altında dururken ev fiyatları çoktan 2007 zirvesini geçti ve rekor kırdı. Hodrick-Prescott filtresinde konut açığı 2025'te pozitife döndü ve hızla yükseliyor, fiyat-gelir oranı da 2023'ün son çeyreğinden beri yeniden tırmanıyor. Ortalama bir İspanyol için ev her geçen çeyrek biraz daha ulaşılmaz hale geliyor. Madrid ve Barselona'da yıllık fiyat artışı çift haneye çıktı ama ücret artışı tek hanede kalmaya devam ediyor. Bu makas bir noktada kapanmak zorunda ve makasın kapanma şekli genelde hoş olmuyor.

Tarihsel olarak baktığımda iki balonun karakterinin tamamen farklı olduğunu görüyorum. 2008'in balonunu yerli kredi şişiriyordu, bankalar müteahhide açtı, müteahhit inşa etti, haneler kredi çekip aldı ve döngü kendini besledi. Bu sefer denklem başka. Costa del Sol'dan Madrid'in merkezine kadar büyük bir yabancı alıcı kitlesi var, kısa dönem kiralama platformları stoğu piyasadan çekiyor, göç dalgası talebi büyütüyor. Yani fiyat bu kez kredi pompalanmadan şişiyor. Bu da klasik bir sistemik balon değil ama tehlike bu kez bankada değil doğrudan sokakta birikiyor.

Asıl meseleye geliyorum, çünkü bu hikâyenin sadece bir İspanya hikâyesi olarak kalmayacağını düşünüyorum. Avrupa'da emlak fiyatlaması artık tek bir ülkenin meselesi değil. Portekiz aynı yabancı alıcı baskısını yaşıyor, Hollanda kira piyasasında benzer bir kilitlenmenin içinde, Almanya'nın büyük şehirlerinde, başta Berlin olmak üzere, fiyat-gelir makası rekor seviyelerde. Bu ülkelerin ortak noktası şu; hepsi düşük yerli kredi büyümesini yüksek fiyat artışıyla aynı anda yaşıyor. İspanya'da bir politik kırılma olursa, mesela hükümet kira tavanını sertleştirir ya da yabancı alımına ağır bir vergi getirirse, sermaye anında komşu ülkelere kayar ve oradaki baskıyı da yükseltir. Tersi de geçerli, bir komşu önlem alırsa para İspanya'ya akar. Yani bu artık tek bir ülkenin tek başına çözebileceği bir denklem değil, Avrupa çapında bir yer değiştirme oyunu.

Domino'nun ilk taşı

ECB Haziran 2025'te indirim döngüsünü tamamladı ve mevduat faizini %2'ye çekti, o günden beri de bekle-gör modunda. İşin dikkat çeken yanı, 2026 başında patlak veren İran savaşı enerji fiyatlarını fırlattı ve euro bölgesi enflasyonu yeniden %3'e çıktı, yani masada artık yeni bir indirimden çok faizi olduğu yerde tutma, hatta artırma tartışması var. Ama benim için kritik nokta indirimin gelip gelmemesi değil. İspanyol bankaları ve haneleri için finansman maliyeti çoktan tarihsel düşük seviyelere yerleşti ve kredi/GSYH oranı %120, yani yeni bir kredi genişlemesine bolca alan var. Faiz uzun süre bu seviyede kalmaya devam etse bile, zaten gergin olan fiyatların üzerine bu sefer yerli kredi de binebilir. O zaman İspanyol bankalarının bilançosu hızla şişer, çünkü konut kredisi onlar için en kolay büyüme alanı.

Peki bunu nasıl okumak gerekir? Bence üç senaryo var;

Birincisinde ECB faizi sabit tutar, hükümet sert bir regülasyona gitmez, fiyatlar yıllık %5-7 bandında artmaya devam eder ve denge zamanla politik baskıyla oturur. Bu senaryo İspanyol bankaları ve SOCIMI'ler için en iyi sonucu verir.

İkincisinde kredi hızla şişer, fiyatlar 2-3 yıl içinde bir kez daha çift haneli artışlarla yukarı patlar ve sonunda ECB sıkılaşmaya döner, bu da küçük ölçekli bir 2008 tekrarı olur.

Üçüncüsünde hükümet sert müdahaleye girer, yabancı alımı vergilenir, kira tavanı sıkışır, fiyatlar yatay seyreder ama bu sefer kira piyasası tamamen kilitlenir ve sermaye Portekiz, Yunanistan ve Doğu Avrupa'ya kayar.

Benim okumam üçüncü senaryoya doğru kaydığımız yönünde, çünkü politik basınç artık piyasa dinamiklerinden daha hızlı hareket ediyor. Sánchez hükümeti Ocak 2025'te AB dışı, yerleşik olmayan alıcılara değerin %100'üne varan bir vergi açıkladı ve tasarı Mayıs 2025'te parlamentoya sunuldu. Üstelik hükümet aynı dönemde altın vize programının emlak ayağını tamamen kaldırdı, yani harekete geçeceğini gösterdi. Ama bu %100'lük vergi tasarısı, azınlık hükümetinin gereken oyu bulamaması yüzünden 2026'ya gelindiğinde hâlâ mecliste tıkalı, bir kez bile esaslı biçimde görüşülemedi. İşte benim için asıl mesele tam burada. Verginin geçip geçmemesi değil, bu belirsizliğin tek başına bile sermayeyi komşu ülkelere itmeye yetmesi. Çünkü yatırımcı en çok belirsizlikten kaçar. Yani benim için İspanya emlak hikâyesi bir "balon patlar mı" hikâyesi değil, "sermaye nereye kaçar" hikâyesi.

Bu denklemde izleyeceğim üç şirket

İlki BBVA. Bankanın Sabadell'i ele geçirme teklifi Ekim 2025'te çöktü, hissedarların yalnızca dörtte biri kabul etti ve teklif gereken eşiği aşamadı. Ama BBVA bu 17 aylık yükten kurtulduktan sonra hisse yaklaşık %40 yükseldi, banka rekor kâr açıkladı ve yurt içi konut kredisindeki ağırlığını koruyor. Yani olası bir kredi genişlemesinden ilk faydalanacak isim hâlâ BBVA, üstelik bizim için tanıdık bir taraf da var, çünkü Garanti'nin de sahibi bu banka.

İkincisi Merlin Properties. Burada küçük bir parantez açayım, çünkü Merlin saf bir konut oyuncusu değil. Portföyünün yarıdan fazlası ofis, geri kalanı lojistik, alışveriş merkezi ve hızla büyüttüğü veri merkezlerinden oluşuyor. Bu yüzden onu konut kirası tavanının değil, İber Yarımadası'ndaki ticari gayrimenkul fiyatlamasının ve faiz ortamının nabzı olarak izliyorum. Düşük ve sabit faizli borç yapısıyla, faiz beklentisi değiştiğinde en net tepki veren İspanyol gayrimenkul hissesi bu.

Üçüncüsü, konut tarafının asıl saf oyuncusu Neinor Homes. Neinor, Aralık 2025'te rakibi Aedas Homes'un kontrolünü aldı, sonra payını %97'ye çıkardı ve İspanya'nın en büyük halka açık konut geliştiricisi haline geldi. Arz tarafını ve konut talebinin gerçek sıcaklığını ben artık bu şirket üzerinden okuyacağım. İnşaat hacmi nereye gidiyor, ön satışlar ne durumda ve regülasyon haberlerine nasıl tepki veriyor, hepsi en net burada görülecek.

[Mad Men @DonDrapperr]

ABD'den yerli İHA ve Drone üreticilerine destek açıklandı!

Trump yönetimi ve Pentagon, Amerikan drone şirketlerini doğrudan fonlamak için. 2027 mali yılı bütçesinde "Drone Hakimiyeti" programı ve otonom sistemler için tam 54 milyar dolar kaynak talep ediliyor!

Yabancı İHA'lara ve kritik parçalara gelen kısıtlamalarla birlikte, ABD savunma sanayisinde yerli üreticilerin hisselerinde ralli beklentisi her geçen gün artıyor.

Bazı Şirketler..

$ONDS (Ondas Holdings Inc.)

Ne İş Yapar: Özel kablosuz geniş bant ağları, ticari dronelar ve otonom veri sağlama sistemleri geliştirir. Raylı sistemler, kamu güvenliği ve savunma sanayisine hizmet verir.

Teknolojileri: Kötü niyetli dronları etkisiz hale getiren otonom "Iron Drone", tespit ve takip yapan siber tabanlı "Sentrycs" ve sürekli gözetim sağlayan "Optimus" sistemlerine sahiptir.

Gelecek Planları: Şirket kısa süre önce 196,6 milyon dolara İsrailli yapay zeka savunma yazılım şirketi Omnisys'i satın aldı. Bu hamleyle donanımdan ziyade, yüksek kâr marjlı yapay zeka savaş alanı optimizasyonu yazılımlarına yöneliyorlar. Hedefleri, 2027'nin ilk çeyreğinde kârlılığa (pozitif EBITDA) geçmek.

$AVEX (AEVEX Aerospace Corp.)
Ne İş Yapar: Uçtan uca insansız hava aracı (İHA) çözümleri ve savunma teknolojileri sağlayan bir sistem entegratörüdür. ABD İHA Hakimiyeti (UAS Dominance) stratejisini destekleyen kilit yüklenicilerden biridir.

Teknolojileri: Taktiksel sistemler, özel görev uçuşları, havacılık veri mimarisi ve gelişmiş mühendislik hizmetleri sunar. Sensör entegrasyonları ve havadan istihbarat teknolojilerine odaklanırlar.

Gelecek Planları: Pentagon'un dışa bağımlılığı azaltma politikası kapsamında, ABD ordusunun ihtiyaç duyduğu yerel taktiksel ve otonom hava çözümlerinin pazar payını genişletmeyi hedefliyor.

$AIRO (The AIRO Group Holdings, Inc.)
Ne İş Yapar: Dronelar, aviyonik, pilot eğitimi ve elektrikli hava taşımacılığı (eVTOL) olmak üzere dört ana kolda faaliyet gösteren hava ve uzay şirketidir.

Teknolojileri: Askeri kullanım için Sky-Watch markalı dronelar üretir. Ayrıca Aspen Avionics markasıyla hava araçları için kokpit ekranları, GPS/GNSS sensörleri tasarlar. Jaunt markası altında yolcu ve kargo taşımacılığı için dikey iniş-kalkış yapabilen elektrikli araçlar geliştiriyorlar.

Gelecek Planları: Yapay zeka odaklı otonomiyi mevcut uçuş donanımlarına entegre etmek ve elektrikli uçan taksi/kargo uçağı (Jaunt eVTOL) projelerini ticarileştirerek pazara liderlik etmek.

$DPRO (Draganfly Inc.)
Ne İş Yapar: Kanada merkezli, Kuzey Amerika'nın en köklü drone üreticilerinden biridir. Kamu güvenliği, savunma, tarım ve endüstriyel denetim alanları için insansız platformlar sağlar.

Teknolojileri: Ağır yük taşıyabilen dronelar (Commander 3XL), askeri/istihbari operasyonlar için sabit kanatlı dronelar ve kara tabanlı robotik sistemler üretir. Aynı zamanda hayati belirtileri havadan okuyabilen "Vital Intelligence" gibi yapay zeka yazılımlarına sahiptir.

Gelecek Planları: Ukrayna-Rusya savaşı gibi güncel çatışma alanlarında kara mayını tespiti ve acil durum tıbbi teslimatları gibi spesifik hizmetlerle askeri pazar payını büyütmeye çalışıyor.

$MOB (Mobilicom Limited)
Ne İş Yapar: Avustralya ve İsrail kökenli olup, dronelar ve robotik sistemler için siber güvenlik çözümleri ile iletişim sistemleri üretir.

Teknolojileri: Sinyal karıştırıcılara (Jammer) dayanıklı SkyHopper veri bağları (datalink) ve droneların ele geçirilmesini engelleyen ICE siber güvenlik süiti en kritik ürünleridir. Cihazların GPS olmayan veya engellenen ortamlarda bile çalışmasını sağlar.

Gelecek Planları: ABD Savunma Bakanlığı (DoD) tarafından "Güvenilir Dronelar" (Trusted Drones) ağına kabul edildiler. Gelecekte Tier-1 olarak adlandırılan en büyük savunma sanayisi üreticilerinin dronelarında standart siber güvenlik altyapısı (donanım ve SaaS lisansı olarak) olmayı planlıyorlar.

$MTEK (Maris-Tech Ltd.)
Ne İş Yapar: Askeri operasyonlar ve güvenlik sistemleri için "Uç Noktada Yapay Zeka" (Edge AI) ve ultra düşük gecikmeli video işleme çözümleri üretir.

Teknolojileri: Kamikaze dronelar (loitering munitions) ve gözetleme sistemleri için mikroskobik boyutlarda yapay zeka çipleri ve fiber optik ile kontrol edilen veri aktarım platformları. Yani droneların çektiği görüntüyü merkeze göndermeden, havada anında analiz etmesini sağlayan beyinleri üretir.

Gelecek Planları: Savunma bütçelerindeki artışla birlikte; 2026 sonuna kadar düşük ağırlıklı, 4K çözünürlüklü ve termal sensörlere sahip, doğrudan kendi yapay zekasıyla çalışan yeni nesil bir drone gimbal kamerası geliştirmeyi bitirmeyi hedefliyorlar.

#SavunmaSanayisi #Drone #İHA #Borsa #Teknoloji #Otonom #Nasdaq

[NASDAQ 7/24 @PubNasdaq]

😡😡😡UGURSUZ SAHNEYE CIKTI YINE😡😡😡

🚨 Michael Burry’den Ürkütücü Dot-Com Analojisi: Mega IPO’lar Likiditeyi Emerek Piyasayı Çökertebilir mi?

"The Big Short" efsanesi Michael Burry, X (Twitter) üzerinden yine Wall Street'in uykularını kaçıracak cinsten yapısal bir tehlikeye parmak bastı

Burry'nin SpaceX (~1.75 Trilyon $), OpenAI (~1 Trilyon $) ve Anthropic’in yaklaşan mega halka arz dalgasına dair uyarılarını ve arkasındaki mekanizmayı şu şekilde parçalayabiliriz:

🔷1. Sermaye Yoğunlaşması ve Likidite Vakumu2000 yılındaki Dot-Com balonu döneminde, piyasaya çıkan 446 şirket toplamda 108.15 milyar dolar çekerek likiditeyi geniş bir tabana yaymıştı.

Bugün ise durum çok daha tehlikeli ve konsantre. Sadece bu üç dev (SpaceX, OpenAI, Anthropic), enflasyona göre ayarlandığında Dot-Com zirvesindeki yüzlerce şirketin toplamından daha fazla fonu tek başlarına emme potansiyeline sahip.

🔷2. "Exit Liquidity" (Çıkış Likiditesi) ve Kurumsal ZorunlulukBurry’nin en çok korktuğu senaryo tam olarak bu: BlackRock, Vanguard veya büyük hedge fonlar portföylerine SpaceX veya OpenAI eklemek istediklerinde, gökten para yağmayacak.

Bu devasa pozisyonları fonlamak için mevcut hisselerini (Nvidia, Microsoft, Apple gibi liderleri) satıp nakde geçmek zorundalar.
Bu durum, mevcut teknoloji devleri üzerinde domino etkisi yaratacak devasa bir satış baskısı (sell-off) tetikler.
Analistin dediği gibi; "Sermaye piyasaları bir kez kuruduğunda, endeksi zirvede tutacak yakıt kalmaz."

🔷3. Nasdaq Kuralları ve Burry'nin "Şerefsiz Manipülasyon" ÇıkışıBurry, geçtiğimiz aylarda özellikle Nasdaq’ın SpaceX halka arzı öncesi planladığı kural değişikliklerine ateş püskürmüştü.

Normalde yeni şirketlerin endekse girmesi için 12 ay beklenirken, getirilen "Fast Entry" (Hızlı Giriş) kuralı ile SpaceX’in sadece 15 günde Nasdaq-100’e alınması planlanıyor.
Dahası, halka açık lot miktarı (free float) az olmasına rağmen, çarpan kuralıyla pasif endeks fonlarının (QQQ gibi) milyarlarca dolar değerinde SpaceX hissesi almaya zorunlu bırakılması hedefleniyor.
Burry buna net bir şekilde: "Sizin 401k (emeklilik) fonlarınız, içerideki devlerin çıkış likiditesi (exit liquidity) olacak" diyerek isyan etti.

🔷4. Şirketler Arası Karşılıklı Bağımlılık (Cross-Dependency)Metindeki Microsoft (%49 OpenAI bağımlılığı) ve Oracle (%54) detayı, sistemik riskin ne kadar iç içe geçtiğini gösteriyor.

Bu yapay zeka liderlerinin halka arz sonrası yaşayacağı herhangi bir değerleme kırılması veya kurumsal bütçe daralması, doğrudan onlara altyapı satan bulut ve çip devlerinin bilançolarını (ve dolayısıyla tüm S&P 500 kârlılık büyümesini) aşağı çeker.

🧩 Makro Yorum Tarih tekerrür etmez ama kafiyelidir. 2000 yılının Mart ayında halka arzlar zirve yaptığında Nasdaq’ın nasıl %80 çöktüğünü unutmamak gerek.

Bu üç mega şirketin aynı anda kurumsal sermayeyi kapmak için yarışması, halihazırda aşırı şişmiş olan mevcut teknoloji hisselerinden büyük bir para çıkışına neden olabilir. Burry her zaman erken uyarır, bazen çok erken uyarır; ama uyardığı matematiksel risk her zaman gerçektir.
#MichaelBurry #IPO #SpaceX #OpenAI #Anthropic #MarketCrash #Nasdaq

[John Paulson @nagyakos917]

I'll only say it once. This might be the fastest way to accumulate $1 million by the end of 2026:

$CRCL (Circle) → $98 Strong Buy

$NVDA (Nvidia) → $212 Must buy

$NBIS (NEBIUS) → $208 Must buy

$LITE (Lumentum) → 898 Strong Buy

$NOW (ServiceNow) → $102 Must buy

$MU (Micron Technologys) → $928 Strong Buy

$AMD (Advanced Micro Devices) → $490 Strong Buy

I often get asked why I don't turn this into paid content, but for me, sharing stock information is just a hobby.
I'm not financially struggling, so I choose to share it for free.

[Heisenberg @heisenbergtrx]

Yapay zeka ve balon muhabbetlerini komik buluyorum. Bir şeyde balon oluşması için, değerlemesi yükselirken fiyat/kazanç oranının da yükselmesi gerekir. Burada ise kazanç da yükseliyor. Dolayısıyla bir balondan söz edilemez.

AMA

Şu konuda bence çoğu insan yine yanılıyor. Her dönem duyduğum meşhur bir laf var:

"BU SEFER FARKLI."

Değil arkadaşlar. Her zaman, her şey aynı. Sadece konular değişiyor. 80'lerde bilgisayar çıkıyor, sonra cep telefonu, sonra cloud, sonra yapay zeka... vs. vs.

Bunlar teknolojinin gelişimindeki olağan döngüler. Bu döngülerde ilk sıra her zaman donanımdır. Nitekim Nvidia ile başlayıp, onun marjları doyunca AMD'ye geçme sebebim tam olarak buydu. Bunları benden daha önce alan 3-5 kişi vardır ancak; onları da zaten biliyorum. Gerisi atıp tutuyor; trendin peşinde koşup prim kasmaya çalışıyor.

Portföyüm ağırlıklı olarak yine bu gruptan oluşsa da bir sıkıntı var ve bu mutlaka başlayacak. RAM fiyatları, ekran kartı fiyatları sonsuza kadar böyle artamaz. Şu anda sıradan SSD'lerin fiyatları bile 20 bin TL oldu.

Bu sürdürülebilir bir kazanç değil. Firmalar bandın çoğunu yalnızca hyperscaler'lara (Microsoft, Amazon, Meta, Google vs.) ayırmış durumda. Dolayısıyla ne halka mal kalıyor, ne de neredeyse tüm nakit akışını buna harcayan hyperscaler'a alan kalıyor.

Buradaki sorun şu: artık tavandayız. Yani bu firmalar harcama bazında daha fazla yukarı gidemez; en fazla yıllık artış oranı kadar artırabilirler. Çünkü şu anda bile harcamalar nedeniyle neredeyse negatif nakit akışına geçtiler.

Peki bu noktada AMD, Micron vb. firmalar ne yapacak? Üretimi artıracak. Çünkü daha fazla kazanmaları lazım; piyasa da, yönetim kurulu da bunu bekliyor. Üretim bir noktada o kadar artacak ki piyasada arz fazlası oluşmaya başlayacak ve karşılığında yeni capex gelmeyince bu sefer mallar pahalanacağına ucuzlamaya başlayacak. Bu da bu şirketlerin marjlarını vuracak.

İşte o zaman "bu sefer farklı" diyenler farklı olmadığını görecek. Çünkü bu bir firma açgözlülüğüdür; insan da böyledir. Bu, tarih boyunca hiç değişmedi, değişmesi de çok zor.

Buradaki döngü şöyle ilerler:

Yapay zeka yatırımlarıyla kazanan donanım firmaları
Bunların veri merkezlerini besleyecek enerji firmaları
Yapay zeka yatırımlarını gelire dönüştürmeyi başaran hyperscaler'lar

Ve herhangi bir QE / parasal bollaşma döneminde olmadığımız için, bunlar arasında rotasyon yaşanır.

Peki ne zaman? 2027'den önce olmaz. Bu yılın bantları zaten çoktan satıldı. Geri çekilmeler olsa da alım fırsatı olur bir süre daha.

Konu evet, balon değil; ama döngüleri hafife alıp sanki hiç olmayacakmış gibi yaklaşanlar var. Onlar hayatlarının en büyük hatasını yapıyor.

Bu trend içinde ciddi kâr ettiğiniz donanım firmaları varsa kâr alın. Kâr alarak bugüne kadar kimsenin anası ağlamadı. Resimde de gördüğünüz üzere kar alan AMD üst yöneticileri salak, bi siz akıllı değilsiniz.

Benim değerleme modelime göre AMD şu an 660 dolar civarında çıkıyor. Ama bu hisse yıl başında 80 dolardı ve kimse yüzüne bile bakmıyordu. 5-6x yapılan bir şeyden kâr alınması ve bir sonraki döngüye hazırlık yapılması gerekir. Tepesini bulamazsınız böyle şeylerin.

Gayrimenkul durgun
Hyperscaler durgun
Daha da durgun olan bir sürü şey var kendi döngüsünü bekleyen

AMD'yi alırken o da durgun değil miydi, kendi döngüsünü beklemiyor muydu? Onu alırken her şey bariz miydi? Bariz olsaydı herkes alır, tutardı.

Ben şahsen kâr alıp gayrimenkulde değerlendirdim. Çünkü piyasa oldukça sıkışık ve çok iyi yerleri bile %30-40 iskontolu alabiliyorsunuz; özellikle kentsel dönüşüm öncesi konumlarda.

Zaten mantıken düzgün bir portföyünüz varsa yürüyen bir tek donanım şuanda ve portföy ağırlığı olarak büyük ihtimalle dengesini bozmuş olmalı, re-balance yapmak gerekiyor. ABD endeksi yürüyor gibi görünse de topyekün bir yükseliş yok.

[Cuma Cevik @cevikfinance]

Qullamaggie 5000 doları 100 milyon dolar yapan adam. Swing trade yapıyorsanız açın YouTube'dan bu işin nirvanasının videolarını izleyin. Adam yüzlerce video paylaşıp amme hizmeti yapmış zamanında. Ben dahil kimsenin hisse önerilerine ihtiyacınız yok. Balık tutmayı öğrenin. 🙂

[Doruk Tiryaki @dotiryaki]

Yapay zeka ve semiconductor piyasası hız kesmedikçe para oraya akmaya devam edecektir. Hafıza, çip, enerji, altyapı hatta uzay hisseleri haftada %10-20 pumplıyor. Bu hisselerin değeri karlılık, talep ya da potansiyel kazanç üzerinden hesaplanırken cryptoda %99’u daha yükseğe başka enayiye satarım zaten çöp algısında. Uzun vade hype spot dışında ilgimi çeken bir şey hala yok.

Hisse tarafında da Leopold Aschenbrenner diye eski bir OpenAI analisti arkadaş var. Sandisk, micron, intel gibi yapay zekada hem hafıza hem cpu tradeleri başında yakalayıp $225M’i $6B yapmıştı. Bu ay yeni portföyünde bu defa da enerji ve altyapı kısmına yöneldiğini açıkladı.

Şimdi önüme sürekli enerji ve altyapıyla ilgili IREN, NBIS, TE, HIVE gibi hisseler düşüyor. Demem o ki hisse tarafında da fenomenlik var. Bu fonun fikirlerini kopyala yapıştır şekli. Nitekim çoğu isimde son 2 haftada %30-40 yaptı, devam etmesi de muhtemel. Ancak başkasının gazına gelip bilmediğiniz araştırmadığınız ürünü tepeden almadan sakin ilerleyim derim.

[More Births @MoreBirths]

Turkey's astonishing fertility collapse
Turkey's president Erdoğan made it his mission to revive birthrates. Instead, Turkish fertility has fallen faster than almost anywhere on Earth to just 1.42 in 2025 (just 1.2 outside of Kurdistan).
What happened, and what can we learn? 🧵.