NetCashValue

안 망할 회사를 싸게 사서 길게 보는 투자를 좋아해요. 특별한 점은... 직접 데이터 다 뒤져서 찾는다는 거? 그리고 매주 안 망하는 저평가주를 데이터로 역설계합니다. 단순히 남이 찍어준 종목은 안 사요.

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SK하이닉스를 역설계해봤다. 모두 HBM을 말하는 지금, 나는 이 회사가 어떻게 죽다 살아났는지가 더 궁금했다.

2003년 주가는 135원이었다. 21대1 감자로 기존 주주는 사실상 전멸했고, 2008년엔 PBR이 0.60까지, 청산가치 아래로 떨어졌다. 채권단 공동관리만 11년. 안 망한다는 항이 명백히 0이던 시절이 실재했다.

살아난 건 HBM 때문이 아니었다. 순서가 있었다. 2012년 SK텔레콤 인수로 파산 위험이 0이 됐고, 2013년 엘피다 파산과 3사 과점으로 다운사이클에도 영업적자가 사라졌다. 이후 10년간 영업적자 0회. 2017~18년 무차입 요새가, 2024~25년엔 사상 첫 순현금이 버틸 체력을 완성했다. HBM은 천장을 올린 트리거지, 바닥을 만든 트리거가 아니었다.

주가는 실적을 약 1년 앞섰다. 2022년 바닥이 2023년 사상 최악의 적자를 미리 반영한 거였다.

그래서 지금은. 나도 이 사이클 강세다. 다만 역설계로 보면 지금은 2013년 초입이 아니라, 이익이 사상 최대고 PBR이 역대 밴드 천장인 2018년 정점과 더 닮았다. 메모리는 사이클 산업이라 영구보유가 아니어서, 나는 저점마다 안전마진을 재점검한다.

#SK하이닉스 #SKhynix #반도체 #HBM #메모리사이클 #가치투자

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@jake__L_ E

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@sonsarang3814 다들 진짜 벌레들처럼 튀어나와서 여기저기서 권리만 주장하는구나.... 만약 나중에 시장상황이 바뀌어서 반도체 가격이 폭락하면 그 책임은 그럼 누가 질건데....????

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@sonsarang3814 기업의 이익은 서로 나누고 손해는 내 알빠노네 진짜 다들.....

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@sonsarang3814

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@jake__L_ 백령도에 비행기 이착륙하게 만든다면 평양을 매우 당혹스럽게 만들수 있을듯....

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@juhyeon6749 올해초부터 유행하는 각종 정체불명의 중티나는 식품들 등등… 난 절대 이것이 자연스러운 현상이ㅜ아니라고 생각합니다.

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@juhyeon6749 그리고 섹시하고 소위 육덕진 몸매랑 비만은 엄연히 다르다…..

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@juhyeon6749 이런애들이 우리나라 방송에 나오는거 보면 확실히 여론과 유행을 인위적으로 만들고 이끄는 세력들이 있는거 같다….

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이건 여담이지만 메타는 단 한번도 페북시절부터 자신들이 직접 뭔가를 만들어 보고 성공해본적이 없는 회사입니다. 페북도 초창기때 윙클보스 형제들이랑 말이 많았고... 지난 수년간 핫한 인스타도 결국 인수한거고.... 사명을 메타로 바꾸고 뭔가 만들어 보겠다고 메타버스 어쩌구 저쩌구 하더니 결국 폭망하고....

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@biophyche @juhyeon6749 저는 개인적으로 우리 한국인들이 같은 나라 사람들 즉 좀 더 스스로들에게 정이 넘쳤으면 좋겠습니다. 하얀피부 검은피부 외국인들이 아니라...

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@mhahn782422 그는 언제나 옳았다….

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@doongyidaddy @CapexAndChill He's more than ceo, he's a chairman of SK Group.

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@blackperfo @kingwest0219 물론 그럴수도 있지만 걔네들도 워낙 좀 병ㅅ끼가 강합니다... ㅋ

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@kingwest0219 @soo8762 경험상 개네들 원래 좀 멍청합니다. ㅋ 좋게말하면 순진하다고 해야 할까요...???

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@sattosi84 둘다 매우 강한 우리 대한민국의 군인들이라고 생각합니다.

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@juhyeon6749 그놈의 정이 소위 선택적으로 넘치는거 같아 보여서 좀 아쉽기는 합니다.... ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ 정이 적어도 우리 같은 동족인 한국인들한테 넘쳤으면 좋겠네요...

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@juhyeon6749 이런 한국인의 가끔 '과도해' 보이는 친절함은 다른 인종들한테서는 듣기 힘듬. 심지어 같은 동족인 한국인들한테서도....

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다른건 잘 모르겠고 이건 솔직히 우리나라에서 서구권출신 ���부색이 하얀 인종한테 해당되는 사항이라고 생각함.

--> 1 나를 반가워해주는 정서 서양은 친절해도 선이 딱 있음 한국은 선을 넘을 정도로 가깝게 다가옴 말이 서툴러도 식당 편의점 길거리에서 어떻게든 도와주려고 함 그래서 소외감이 아니라 나를 반가워해준다는 감동을 받음

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@LightKnight_T @corea_eeuu 우리가 그들에게 원화로 원조해주면 그들은 그돈으로 우리의 물자와 상품 각종 서비스 그리고 인프라비용을 지불할것임. 사실상 한국판 일대일로인데…???? 하지만 우리나라 국력의 한계와 국내 정치적인 문제로 쉽지는 않겠죠 물론…