נייר זכוכית

שומע פיירוז. משקיע בשוק ההון. סוחר בחניות בתל אביב. וחוטא בחלומות על אמריקה. נוסטלגיה זה נחמד אבל צריך להתקדם

[נייר זכוכית @onSandpaper]

מערכת הביטחון תצטרך בעתיד טילי קרקע קרקע התקפיים ארוכי טווח, לא רק מיירטים להגנה.
בדיוק כמו שצריך פתרון הגנתי לרחפנים ולא רק התקפי.
צריך גם וגם

[נייר זכוכית @onSandpaper]

תזכרו את הנפט. העולם לא יכול להתקיים בלעדיו.

[נייר זכוכית @onSandpaper]

איך אני שונא שיש שיחת משקיעים ומקריאים מדף

[נייר זכוכית @onSandpaper]

@UltrasYoav לא הבנתי למה היא אומרת בסוף "וזה לא הכל"

[נייר זכוכית @onSandpaper]

הייטק, דיור, מהדקים את החגורה

[galit ben naim @Galitbennaim]

מסביב יהום הסהר. מהפכת AI, דולר צונח, ״47% מחברות ההייטק מנתבות פעילות לחו״ל״ צועקת כותרת. Tech away?? פתאום הנדל״ן נראה כמו אי של שקט ושלווה. האמנם? 

אני מודה שתחושת נמנום מסוימת אפפה אותי כשעבדתי השבוע על סקירת הנדלן לחודש אפריל. עד שהגעתי לת״א. כלומר, לא פיזית. חלילה. ונראה שאני לא היחידה. גם הקונים לא. לפחות בכל מה שקשור לדירות שאפשר לראות בעיניים בשטח. לא רק ״על הנייר״. עוד נחזור אליהן. 

כבר בסקירה לחודש מרץ ציינו את הירידה החדה במכירות יד שניה באזור ת״א (במיסוי מקרקעין הוא כולל גם את בת ים). הרבה מעבר לירידה במכירות אלו ברמה הארצית. אבל מסתבר שזו עדיין לא היתה התחתית. ולא. זה לא בגלל הפסח. כי פתאום ת״א וטבריה כל כך קרובות. פער של 30 עסקאות בלבד בין שני האזורים. בטל בשישים זה אנדרסטייטמנט.

ואם תהיתם, בת״א עצמה, מכירות יד שניה הסתכמו ב-86 דירות. תחשבו על המספר הזה. בעיר שיש בה כ-220 אלף דירות. טוב, זה לא שכולם רוצים למכור, אבל אם לשפוט לפי מודעות יד שניה, יש כשבעת אלפים דירות שעומדות על המדף שם. רק 86 הצליחו למכור. אם חשבתם שלהתקבל ללימודי רפואה זה קשה. 

כך, אם עד עכשיו את עיקר תשומת הלב על שוק הנדל״ן בת״א משכו נתוני ההיצע של הקבלנים, כמו למשל מספר הדירות החדשות הלא מכורות שעומד על יותר מרבבה, או הכותרות בתקשורת על יזמים ש״בורחים״ מת״א, הנתונים על מה שקורה בשוק יד שניה משלימים את התמונה. אולי אף מעצימים אותה. 

אז האם יכול להיות שאנו רואים בשוק הנדל״ן בת״א לא רק את השפעת ה״אשמים המיידיים״ בדמות הריבית הגבוהה והמחירים שזינקו כאן מאז שלהי שנות האלפיים?  האם ההייטקיסטים, שיש שטוענים שגם הם ליבו בעשור האחרון את התלקחות  מחירי הדירות בת״א, ובכלל, נמצאים כעת גם בצד השני של המשוואה? 

מוקדם לקבוע. אבל כנראה אין זה פלא שבין שלל הפרסומות של הקבלנים בימים אלו, אנו לא רואים מבצעים שממוקדים לאוכלוסיה הזו של עובדי ההייטק. זוכרים את ״מגדל ההייטקיסטים״? כמעט בדיוק היום לפני 19 שנה.. מי מכם שעדיין היה בגן חובה באותה עתמוזמן לעיין בקישור לכתבה (בתגובה השניה) שתיארה את ההיסטריה באותם ימים. היו ימים.  

עוד נחפור בנתונים כדי להבין טוב יותר את מה שקורה בת״א. אבל ממצאים ראשוניים מלמדים על צניחה בשיעור המועסקים בהייטק בקרב רוכשי הדירות בת״א בחודש אפריל. בפרט בקרב רוכשי דירות יד שניה. 11% בלבד. בעיר שכל כך מזוהה עם עובדי הייטק.

אמנם, בפלח השוק של הדירות החדשות בעיר מגיע חלקם ל-18%, אבל מניתוחים שערכנו בעבר מסתמן כי עדיין מדובר בירידה משמעותית בשיעור זה.  

ויש ממצא בולט נוסף בהרכב הרוכשים. היכן הם מתגוררים. יכול להיות שהתשובה גם מספקת הסבר לחולשה יוצאת הדופן בפלח השוק של יד שניה, בעוד רכישת דירות חדשות עדיין נתמכת במבצעים שונים של הקבלנים, שהופכים ליותר ויותר יצירתיים. 

כך, בעוד שבקרב רוכשי הדירות החדשות בת״א, מרביתם ״על הנייר״, מהווים תושבי ת״א רק מעט יותר משליש (35%) מהרוכשים, בקרב רוכשי יד שניה הם מהווים שני-שליש (66%). הפער הזה כבר לא בטל בשישים. אם תרצו, הלא-מקומיים, אלו שמתגוררים מחוץ ל״מדינת תל-אביב״, הם אלו שמהווים ״אקס-פקטור״ בפלח השוק של הדירות החדשות שם. אז אם לא הצלחתם למכור דירה יד שניה, זה אולי כי לא קיבלתם ״פקטור״.

אם תהיתם מאין מגיעים אותם רוכשים לא תל-אביבים, התשובה די מפתיעה. נכון, חלקם  (12%) עדיין מתגוררים במחוז ת״א, בפרט בערי השרון היקרות. חלקם אולי מתכוונים לעבור מצמודי קרקע  למגדלים בת״א. אבל רואים גם ייצוג לערים שבדר״כ לא ראינו ברכישות בת״א. כמו אופקים, נתיבות, ב״ש, דימונה וערי פריפריה נוספות. בונים על מעבר לעיר הגדולה, בואכה קיבוץ גלויות, או על רווח  הון, תוך ניצול תנאי התשלום המקלים? ימים יגידו.

[נייר זכוכית @onSandpaper]

@i24NEWS_HE @YehoshuaYosi @ZakenDanny91125 לכו קיבינימט אתה והוא.
איך אתה לא מתבייש על זה שלא שמת מולו מראה כעיתונאי והתאהבת בדמות של הקצין שמחלק כותרות? איך אתה עדיין לא רוצה לשים אותה מולו גם היום? אין בושה?
ממש לא מפתיע שזה מה שאמרת. הפקרות במראה חדש ושופע, ממש חגיגה…
צריך להוקיע אתכם מהחברה שלנו ולבנות הכל הכל מחדש

[נייר זכוכית @onSandpaper]

שבת וינפש

[נייר זכוכית @onSandpaper]

@kobioz1 @doron_shabti קובי אתה מלך. וגם נגב ודורון. איזה כיף

[נייר זכוכית @onSandpaper]

איזה כיף. איזה קובי. איזו נגב. איזו מדינה 🇮🇱

[Doron Shabti @doron_shabti]

2023: סינוואר ודף כובשים את העוטף. מתחבאת מתחת ללול בממד כי יש חמאס בשכונה, בורחת עם כל המשפחה ופליטה בארצה 7 חודשים. @kobioz1 מקליט לה סרטון גרסא של התחנה הישנה כי רק ככה היא נרדמת
2026: סינוואר ודף מתים. נגב על במת הבארבי מביאה לקובי ציור שהיא הכינה לו כי יש שוקו בדרך
ניצחון

[נייר זכוכית @onSandpaper]

איך אמר מאיר אריאל? כבר די לחוץ על חבית הדגים

[The whale 🐋 @TheRealYield]

שיבושי #נפט ממשיכים בהורמוז כאשר רויטרס: עומאן עוצרת את טעינת הנפט הגולמי בנמל אל-פאחל בעקבות פיצוץ

[נייר זכוכית @onSandpaper]

@jonatha15364843 הרבה תחומים ירוויחו מזה, פרט לחברות האנרגיה. כרגע השוק סקפטי ולוקח את האזהרות כמניפולציות

[נייר זכוכית @onSandpaper]

הנפט יהיה נושא רגיש בחודש-חודשיים הקרובים

[נייר זכוכית @onSandpaper]

לא כדאי להתעלם מהאזהרות. כנראה שהזמן ומלאי חביות הנפט דוחקים את האמריקאים למהלך מכריע באיראן

[Jack Prandelli @jackprandelli]

🚨Chevron's CEO just said June and July will be worse.

Exxon says $150–$160 oil in 2–3 weeks.

ADNOC says Hormuz won't fully recover until 2027.

The buffer is gone but the price hasn't moved yet🛢️

Mike Wirth, Chevron CEO:
"The buffers and the shock absorbers are being steadily drawn down. The ability for the market to absorb this imbalance is drastically diminished today versus where we started."

"Over the next few weeks, we're likely to see those pressures flow through more directly to physical prices more upward pressure into June and certainly July."

This is the CEO of the world's 3rd largest oil company.

Speaking at a major institutional conference.

Warning that the next 60 days will be worse than the last 90⚡

Why Wirth is right and why markets haven't priced it

📉Oil dropped 10% this week on Iran deal optimism.

Wirth's response to that, the physical market doesn't care about negotiations.... It cares about barrels.

3things held prices down since February 28:

→ Higher than normal pre-war inventory cushion
→ Record 400 million barrel strategic reserve release by IEA members
→ Continued flows of sanctioned Iranian, Russian and Venezuelan oil

All 3 buffers are now used or nearly so.

"These stocks are now running low." Wirth 📊

Wirth wasn't alone.
ExxonMobil SVP Neil Chapman:
"We're approaching unheard of inventory levels. Really, really low levels. Once you get to that point $150, $160 demand destruction brings it back into balance."
Timeline: 2–3 weeks.

Even if a deal is signed tomorrow ADNOC Group CEO Sultan al-Jaber was explicit on May 21:
"It will take at least 4 months to get back to 80% of pre-conflict flows. Full flows will not return before Q1 or even Q2 2027."

The market is pricing a deal as if reopening Hormuz is a light switch.
It isn't.
It's a 6–12 month process minimum insurance markets, shipping restarts, infrastructure repairs, production ramp-up.

A signed deal doesn't restore supply only time does.

Wirth's final word the one that reframes everything:
"If this goes on for long, it tips us into an economic slowdown or a recession. How long policymakers want to roll the dice before they refill inventories is a question we're going to see them have to grapple with."
$150 oil destroys demand.
Destroyed demand restores balance.
But at that price, it doesn't just rebalance a commodity market.
It breaks economies.

My latest article is the read on what that means and what to watch and position for the next months.

Link for the full analysis in the below comments👇

[נייר זכוכית @onSandpaper]

@immortaltraderA תת רמה

[נייר זכוכית @onSandpaper]

עד לא מזמן דיברו במסדרונות מסוימים על 19% מע"מ, אבל יש בחירות אז יורידו ל-17%

[נייר זכוכית @onSandpaper]

@UltrasYoav עוד פעם מאפים במפגש משקיעים?

[נייר זכוכית @onSandpaper]

@Qa5679 הוא לא טועה. אני לונג ישראל

[נייר זכוכית @onSandpaper]

@nbjovsr88 אם אפשר לחסום מחר את המוכרים בקווליטאו אני אשמח

[נייר זכוכית @onSandpaper]

@doron_shabti שאזרח תמים לא יאכל מזון שבישל מחבל או מסתנן שלא אמור להכין אותו ללא אישור?

[נייר זכוכית @onSandpaper]

@JuliusCaesci הסיכונים משוק הדיור כרגע יותר מכבידים על הבנקים, הורדת ריבית תשחרר לחץ ותוביל ללקיחת הלוואות חדשות

[נייר זכוכית @onSandpaper]

לפני שנה

המהלך נתקע בהורדת ריבית.
כתוצאה מזה, בנקים חטפו מכירות וירידה בשווי (הזהרתי והצהרתי שמכרתי בסוף 2025) בגלל הקיפאון בדיור.
אם הריבית תרד משמעותית (כמו שהצהיר נגיד בנק ישראל), יש מצב שלקנות בנקים זו הזדמנות כרגע, אבל זה עדיין יותר סיכון מסיכוי. וייתכן שנגמר הסייקל הזה.

[נייר זכוכית @onSandpaper]

נפתחה הדלת לתרחיש אפשרי: ירידה בסיכון > השקל מתחזק > הורדת ריבית > כספים באים מקרנות כספיות לשוק ההון > התרחבות מכפילים

במה להשקיע? בנקים וביטוחים:
-איתנות פיננסית וניהול טוב.
-סביר שהכסף יזרום לחברות הגדולות שבמדדים.
-המדינה תלך לשיקום ולפרויקטים גדולים צריך בנק או חברת ביטוח.