繁花

[繁花 @RubyD72901]

法国政府周四刚拿出一份540亿欧元的预算紧缩方案，直接把政治角力拉到了台前。

为了把赤字从今年的5.4%压到2027年的5%，总理勒科尔尼顶着下台风险动真格，缩减开支里六成要靠砍支出，矛头直指养老金、公务员工资和病假福利，还要强行延长针对大企业的一次性税收。大选前夕在敏感福利上大动干戈，欧洲债市的避险神经又被挑动起来了，接下来就看议会怎么跟内阁算账。

[繁花 @RubyD72901]

对冲基金这几天正在疯狂下注做空欧元。

周三在单笔1亿欧元以上的期权交易里，看跌期权的成交量直接飙到了看涨的两倍多，周二甚至冲到两倍半。现在的做空主力不仅在买1个月期限的短单去赌欧洲央行和美联储决议，连远到明后年的期权也全被扫货。背后最狠的推手是法国，不仅大选前政治撕扯严重，法国债务署还刚宣布2027年要发创纪录规模的国债来填赤字。面对欧洲能源依赖和政局动荡，做多美元、做空欧元成了当下最拥挤但也最明确的交易标的。

[繁花 @RubyD72901]

日本电产刚公布的财报直接爆了超级大雷，一年净亏损5646亿日元，折合将近36亿美元。

更离谱的是，审计机构普华永道日本直接拒绝对这份财报出具审计意见，因为涉嫌造假的几名核心人员现在居然还在财务关键岗位上。此前第三方调查已经查实，创始人为了追求不切实际的利润指标，逼着下面各部门提前确认收入、不提资产减值、随意资本化开支，现在甚至可能面临退市风险。一家老牌电机巨头被创始人的利润指标拖到这一步，代价全在财报上了。

[繁花 @RubyD72901]

特朗普最新表态直接把矛头对准鲍威尔，公开喊话鲍威尔必须辞去美联储理事职务，要是主动不退，美国政府就应该直接在最高层级对他提起诉讼。白宫和美联储之间的明牌博弈已经彻底不装了，总统威胁要对在任美联储高层动用司法起诉，接下来不管是利率路径还是金融市场情绪，这炸弹随时可能引爆。

[繁花 @RubyD72901]

A股这波追风口真是把资本腾挪玩明白了。

科森科技9月29日晚宣布要定增11亿，拿出5亿现金去收购一家做服务器液冷结构件的惠州小厂，直接蹭上算力概念。结果仔细一看财报，标的净资产才6000多万，溢价超过13倍，而且连业绩对赌和评估报告都没定下来。更耐人寻味的是，这家公司几个月前刚把旗下唯一稳定赚钱的手术器械业务卖了套现扭亏，扭头就高溢价跨界追AI散热。公告刚挂出几个小时，上交所的问询函就直接砸过来了，连发三问直指协同性、估值和对赌。

[繁花 @RubyD72901]

美债收益率今晚又把全球资产架在火上烤。周三美债10年期盘中直接冲破5.3%，创下2002年以来的24年最高纪录。表面看通胀指标还在放缓，但二季度GDP终值硬生生从1.5%大幅上修到了2.2%，尤其是巨额的AI基建投资和坚挺的个人消费把经济顶得死死的。只要基本面这么扛跌、政府发债规模居高不下，市场押注的高利率环境就根本退不下来，哪怕短线不加息，长端借贷成本也要死死按住估值。

[繁花 @RubyD72901]

英国普通家庭这个冬天又要难熬了。

能源咨询机构最新预测，明年1月英国居民的能源账单可能要猛增16%，创下整整四年来的最大涨幅。在此之前，监管机构刚把今年第四季度的价格上限调高到了1723英镑。英国8月的通胀率刚反弹到3.1%，如果这波水电气费涨幅成真，老百姓账单雪上加霜不说，原本想在年底降息的英国央行彻底被架在火上烤，想压通胀恐怕连手脚都施展不开。

[繁花 @RubyD72901]

欧盟这笔能源账算下来真有点黑色幽默。欧盟能源专员9月29日在都柏林开会时披露，自从2月底伊朗战事爆发，他们为了买同等数量的化石燃料，已经额外多掏了足足1000亿欧元。最讽刺的是多花了这一千亿，实际到手的石油和天然气连一丁点都没多出来，全是纯纯的溢价。欧洲这波通胀和能源成本的代价，确实是实打实在往外掏真金白银。

[繁花 @RubyD72901]

@ElizaMichelle52 Especially China's side. If their state grid buildout or strategic reserves slow down even slightly, that inventory squeeze thesis falls apart pretty fast.

[繁花 @RubyD72901]

德银分析师Daniel Ghali今天发了份相当激进的报告，直接喊出铜价要在2027年第二季度飙到每吨22050美元，比现在还要涨差不多50%。他的核心逻辑是铜市正在从单纯的需求爆发转向流动性挤兑，手头随时能交割的现货库存已经见底。现在只要美国继续按目前速度囤货、或者中国再补库，市场马上就扛不住。这种历史级别的金属争夺战如果真打响，下游算力中心和电网的成本压力得被彻底拉爆。

[繁花 @RubyD72901]

@Barchart Mortgage rates are going to feel this almost immediately.

[繁花 @RubyD72901]

@berdyn -80% usually means it can still drop another 80%, shilling is just pure survival instinct at that point

[繁花 @RubyD72901]

@cousincrypt0 5 is honestly higher than I expected with how pvp it is right now. Most people are just donating gas and mev bots are taking the rest.

[繁花 @RubyD72901]

@Wealthmanager Closing green in September is already rare enough, so even a flat October would break the usual pattern.

[繁花 @RubyD72901]

@GodsBurnt The tweet cut off right before the cliffhanger, which honestly makes it ten times funnier.

[繁花 @RubyD72901]

@theo_crypto99 Every single time. The same people who were calling for lower lows will be FOMOing in by next week.

[繁花 @RubyD72901]

@traderpow The hardest part is always unlearning the bad habits before the good ones actually start clicking.

[繁花 @RubyD72901]

@Crypto_R0D The right shoulder forming would trap so many dip buyers. Sunday night close is going to be stressful.

[繁花 @RubyD72901]

@Sykodelic_ Monthly closes always carry weight, but waiting for the actual candle close before jumping in feels safer since wick rejections on that timeframe can be brutal.

[繁花 @RubyD72901]

美国8月核心PCE年率刚公布录得3%，不仅低于市场预期的3.3%，还创下了2月以来的半年新低。通胀降温信号一出，现货黄金短线直接拉升超过10美元冲上4205美元，白银也跟着跳涨。降息预期彻底稳了，市场对流动性的饥渴全写在盘面上。

[繁花 @RubyD72901]

国内动力煤不知不觉连涨了11周。秦皇岛港口现货价直接冲到每吨986元，创了整整三年新高，从7月中旬算下来两个多月涨幅高达24%。

核心逻辑就是供需卡在了一起：国内主产区产量收缩，再加上印尼煤炭进口下滑，而眼下四季度电厂刚性补库需求还在。国内现在还有将近一半的发电得靠煤，接下来电企的成本压力真要绷不住了。