SmallCapValue

Fokus på nordiska micro/small caps under 5 miljarder i BV. För mer tankar:

[SmallCapValue @SmallCapValue_]

Årsavkastning för 2025 landade på 52,25%. Skriver mer om min årsavkastning och varför man inte ska ta den på för stort allvar här:

https://t.co/2Gc5Yrw4kM

[SmallCapValue @SmallCapValue_]

@hbinvesst 💯

[SmallCapValue @SmallCapValue_]

$UPSALE
Risken att inte nå >35% EBITDA-marginal för Q2 är borta iom preliminary financials. Utfallet blev till och med bättre än ursprunglig guidance. Tar också bort en del av osäkerheten kring Daniels insynssälj. Svårt att se fler sälj från honom i närtid.

[SmallCapValue @SmallCapValue_]

@financeamir Hade snurrat till det där, tack! Ja, då blir bilden ännu starkare

[SmallCapValue @SmallCapValue_]

Stämman röstar även igenom incitamentsprogram för Johan Kallblad. Aktieägarvänligt precis som tidigare program, strike på 200% och han betalar marknadsvärde.

Finns multipelresa kvar att göra här. Äger.

[SmallCapValue @SmallCapValue_]

Extra bolagsstämma i augusti röstar igenom återköpsbemyndigande. Ny lag från 5 december 2026 möjliggör återköp även på First North, så man förbereder verktyget så fort lagen tillåter det.

[SmallCapValue @SmallCapValue_]

Sticker inte ut hakan här, men sjukt bra avsnitt! Diskussionen känns ofiltrerad och det här är kunskap/insikter på riktigt. Svårt att hitta sånt i många finansböcker och liknande, där det lätt blir floskler

https://t.co/991ut0IfRD

[Hästen @aktiehesten]

Veckans avsnitt av @GottTjotAktier ute.

Det blir först lite intro och iGaming-nyheter ihop med @FeberMedia.

Huvudnumret blir sedan snacket med @financeamir, @real_grisnacken och @mikalos.

Tack till @QuanorFinance, @FeberMedia, @montrose_io och Bar Schiacciate.

Lyssna här 👇🏻
https://t.co/23f9ejeSzo

[SmallCapValue @SmallCapValue_]

@financeamir Tydligt inte minst i Lammhults och Pierce att det tar längre tid än man tror, dyr alternativkostnad

[SmallCapValue @SmallCapValue_]

@grot_trader Q2-posten är ersättning till ledningen, hade inte justerat för det

[SmallCapValue @SmallCapValue_]

Sedan IPO:n 2021 har $SODER inte direkt rosat marknaden. Men tycker man har pressats ner oförtjänat mycket nu, så har tagit en position.

[SmallCapValue @SmallCapValue_]

@grot_trader Tack! Vad justerar du för i jämförelsetalen för resten av året?

[SmallCapValue @SmallCapValue_]

@kallblad $SODER kanske kan kvala in i korgen också?

[SmallCapValue @SmallCapValue_]

En hög potential är ofta mer tilltalande än en mer sannolik potential och nedsidan är för många irrelevant så länge uppsidan är stor nog

[Ian Cassel @iancassel]

When stocks go up investors pave over all the cracks/issues.

When stocks go down investors find all the cracks and make up even more of them.

[SmallCapValue @SmallCapValue_]

Värdering

Bolaget sitter på nettokassa. Tror man kan göra runt 14 MSEK i EBITA 2026, ~5,5% marginal, vilket inte känns ansträngt. Det ger en framåtblickande EV/EBITA på 6,2x för 2026e inkl. cash build-up och för 2027e skissar jag på 4,5x inkl. cash build-up.

[SmallCapValue @SmallCapValue_]

Men när och hur det materialiseras är för mig oklart och sätter således ~10x EV/EBITA på det här. Visar man tillväxt och skalbarhet finns det en multipelresa att göra.

Andelen egna varumärken vek i Q1’26 mot bakgrund av en annars stigande trend, värt att bevaka framöver.