🌶️Nichonman26

[🌶️Nichonman26 @TDelavis]

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[🌶️Nichonman26 @TDelavis]

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[Finneko @finneko_prgrm]

🚨 La Chine est peut-être en train de réussir son industrie tout en ratant son économie. Les exportations explosent, les usines tournent à plein régime, les secteurs technologiques montent en puissance mais la demande intérieure continue de s’essouffler. Plus on avance, plus on se demande si Xi Jinping est vraiment l’homme capable de sortir la Chine de cette impasse.

📊 En juin, les exportations chinoises ont progressé de 27% sur un an en dollars, très au-dessus des attentes. La Chine exporte massivement des équipements électroniques, des semi-conducteurs, des machines, des batteries, des véhicules électriques et des produits liés au développement de l’IA. Elle a même exporté plus d’un million de véhicules, un record mensuel. Le pays continue de monter en gamme, de gagner des parts de marché et de devenir incontournable dans un nombre croissant de chaînes de valeur stratégiques mais il ne faut pas confondre puissance industrielle et bonne santé économique.

📉 Le PIB chinois n’a progressé que de 4,3% sur un an au deuxième trimestre, contre 4,5% attendu et 5% au premier trimestre. Le ralentissement est très clair et le véritable problème se trouve dans les détails. En juin, la production industrielle a progressé de 5,3% alors que les ventes au détail n’ont augmenté que de 1%. Sur le premier semestre, l’investissement total a reculé de 5,7%, l’investissement privé de 8,5% et l’investissement immobilier de 18%. En clair, les usines produisent, les exportateurs vendent, mais les ménages chinois consomment peu, les entreprises privées investissent moins et l’immobilier continue de s’enfoncer.

❌ L’immobilier est durablement cassé, les gouvernements locaux sont lourdement endettés et les ménages ne prennent pas le relais. Face à ce problème, Pékin répond en renforçant encore l’offre avec davantage d’usines, de batteries, de voitures électriques, de semi-conducteurs et de robots. Cela peut fonctionner tant que le reste du monde absorbe cette production, mais plus la Chine exporte ses surcapacités, plus elle provoque des droits de douane, des enquêtes antisubventions et des politiques de réindustrialisation chez ses partenaires.

🤔 Son excédent commercial devient donc à la fois son principal moteur de croissance et sa principale faiblesse géopolitique. Les États-Unis veulent réduire leur dépendance à la Chine, l’Europe tente de protéger certaines de ses industries et de nombreux pays émergents voient désormais les produits chinois concurrencer directement leurs propres entreprises. La Chine ne pourra probablement pas exporter éternellement ses déséquilibres internes vers le reste du monde.

➡️ Je vais être clair. Xi Jinping est probablement l’homme idéal pour organiser une mobilisation industrielle, accélérer la souveraineté technologique, sécuriser les chaînes d’approvisionnement et préparer la Chine à une confrontation durable avec les États-Unis. Par contre, il semble beaucoup moins adapté à une économie qui doit désormais libérer la consommation, rétablir la confiance des entreprises privées et accepter davantage de décentralisation. Les qualités qui lui ont permis de renforcer la puissance industrielle chinoise sont celles qui risquent aujourd’hui d’empêcher le rééquilibrage dont l’économie a besoin.

🤷‍♂️ J'estime que pour relancer durablement la demande intérieure, il faudrait transférer davantage de revenus vers les ménages, améliorer les retraites et la protection sociale, réformer le système du hukou, absorber les pertes immobilières et accepter qu’une partie des mauvais investissements soit liquidée. Cela signifie moins de capital dirigé par l’État, les gouvernements locaux et les entreprises publiques, et davantage de ressources laissées aux ménages et au secteur privé. Tout l'inverse de l'idéologie de Xi, celle où le Parti doit rester au centre, contrôler les secteurs stratégiques et orienter l’épargne vers les priorités définies par Pékin.

🧐 La Chine se retrouve enfermée entre trois mauvaises solutions. Elle peut accepter une croissance durablement plus faible pendant que l’immobilier et les dettes sont progressivement purgés. Elle peut soutenir beaucoup plus massivement les ménages et socialiser les pertes, au prix d’un endettement public supplémentaire. Ou alors elle peut continuer à produire et exporter toujours plus au risque de provoquer une confrontation commerciale généralisée. Pour le moment, Xi semble privilégier surtout la troisième voie, accompagnée de quelques mesures ciblées de soutien à la consommation.

⚠️ Dans ce cas, le risque le plus crédible est une lente stagnation avec un immobilier déprimé, une dette élevée, des pressions déflationnistes, une croissance progressivement plus faible et une dépendance persistante aux exportations. Une forme de japonisation mais dans une économie beaucoup plus autoritaire, plus industrielle et plus conflictuelle.

La Chine est peut-être en train de devenir la première puissance industrielle mondiale tout en échouant à transformer cette puissance en prospérité pour ses propres ménages. Toute la tragédie du modèle chinois actuel.

[🌶️Nichonman26 @TDelavis]

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[CatHood @CatHoodxyz]

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[TLDL FR @TLDL_FR]

Pendant que tout le monde se plaint de Polymarket, chez @smoltalk on a sorti la carte au trésor.

On a écouté pour vous et on vous résume les pépites.

1️⃣ L'alpha qui fait plaisir

L'info est tombée en fin de Space par @SnowbullC.

Une nouvelle blockchain L1 vient de se lancer : Arc.

C'est développé par Circle (ceux qui font l'USDC), et c'est focus sur la finance.

Le message est clair : il faut explorer cet écosystème maintenant pour trouver les futurs x100.

2️⃣ Un jeu pour farm un airdrop ?

@Lamsito_eth a lancé son jeu "Black Bull Race" pour attirer l'attention du token ANSEM.

Le but : jouer, se classer sur le leaderboard et espérer un airdrop de l'équipe Onsem.

Lamsito a promis de redistribuer une partie à la communauté si ça arrive.

Pour jouer, il faut connecter son Twitter et utiliser des tokens ANSEM après 10 parties gratuites.

3️⃣ Le fiasco des marchés de prédiction

Le constat est sans appel : le secteur est dominé par Kalshi (inaccessible sans green card) et Polymarket.

Et Polymarket est jugé "bâclé" : parrainage qui bug, communication inexistante, même avec les top parrains.

Les autres plateformes comme https://t.co/DixfMyeYLe ou Opinion ont des volumes ridicules ou suspects.

En gros, on attend toujours un vrai concurrent.

4️⃣ Le call sur YEET

Un intervenant a rappelé qu'il était le premier en France à en parler.

Son avis n'a pas changé : il est "ultra bullish".

Attention, il précise bien que c'est un "casino centralisé", rien à voir avec les autres projets.

5️⃣ Le memecoin qui fait peur

Petit check en direct du CASHCAT, un memecoin sur la Robinhood Chain.

Le token est déjà à 157 millions de market cap.

Soulagement dans l'audience de ne pas avoir "all-in" dessus avant qu'il ne pump.

Merci de nous avoir lus.

Pour le replay complet, c'est par ici :
https://t.co/RJLyLnSoIb

[Finneko @finneko_prgrm]

🤷‍♂️ Comme je l’explique depuis près d’un an, le véritable sujet autour de l’IA sera son financement.

🤔 Maintenant, je vais être franc, je pense que nous ne sommes encore qu’au début de ce mouvement. Les besoins d’investissement des hyperscalers vont probablement dépasser très largement les anticipations actuelles, et je ne serais pas surpris que leurs émissions de dette soient, à terme, au moins deux fois supérieures à ce qu’attendent aujourd’hui les analystes.

📊 Sur plusieurs années, un montant cumulé proche de 1 000 milliards de dollars ne me paraît même plus totalement irréaliste, surtout si l’on intègre l’ensemble des financements liés aux data centers, aux infrastructures énergétiques, aux contrats de location et aux véhicules de financement.

🧐 Quelles conséquences ? Dans un marché obligataire déjà confronté à une offre massive de dette souveraine américaine, cette nouvelle vague d’émissions privées va créer une concurrence supplémentaire pour absorber le capital disponible. Cela peut clairement contribuer à maintenir les taux longs élevés, à augmenter la prime de terme et à rendre le financement plus coûteux pour l’ensemble de l’économie, et donc pour l'IA. Le vrai risque est donc que les investissements nécessaires arrivent beaucoup plus vite que les revenus capables de les rentabiliser.

En espérant, pour tout le monde, que l’exécution soit à la hauteur des montants engagés.

[ASCII Cats (=^.^=) @ASCIIcats_]

=^.^= $ASCII - LP BURNED 🔥

https://t.co/C5S5suylzr

Stealth mint today 😼

[🌶️Nichonman26 @TDelavis]

inscription spot #9268 claimed for the @robinscribeapp genesis round → https://t.co/Xaw03BqH32

[🌶️Nichonman26 @TDelavis]

@robinscribeapp @TDelavis

[🌶️Nichonman26 @TDelavis]

Robinscribeapp is live.

registration: https://t.co/qPiEVEioFF

close in 24h. https://t.co/PqONP2l8IF

[Cerfia @CerfiaFR]

🇫🇷🦟 TECH | Deux ingénieurs français ont mis au point Tornyol, un mini-drone autonome de 40 grammes capable de détecter et d'éliminer les moustiques en plein vol et qui reconnait leur battement d'ailes, sans s'attaquer aux abeilles ou aux autres insectes pollinisateurs.

[CryptoQuant.com @cryptoquant_com]

Ethereum’s Velocity Illusion

“If organic, high-value capital and stablecoin inflows do not materialize to support this speculative positioning, the current structure may struggle to sustain continuous upward momentum” – By @CryptoOnchain

Link ⤵️
https://t.co/IvUpulk3P8

[Aurea @AureaLibe]

Je lance l’initiative Exit Chat Control.

https://t.co/GCt0vLw7YF

Ce site est un guide complet qui vise à répertorier tous les outils nécessaires pour contourner tout système de surveillance de vos messageries privées.

Le site est open source et sera amélioré en continu.

[Pavel Durov @durov]

Once typical of banana republics, such tricks are now used by the EU to pass surveillance laws.

[Pavel Durov @durov]

@BuddyBearOnTON Yes, Telegram won’t scan your private messages, no matter what banana-republic tricks the EU uses.

[Finneko @finneko_prgrm]

🚨 L'agriculture est un sujet qui monte discrètement, et à mon sens, le marché sous-estime encore largement le risque. Plusieurs marchés agricoles sensibles sont en train d’être frappés par El Niño, les stocks faibles, les maladies agricoles et la concentration géographique de la production.

➡️ El Niño est l’un des plus gros drivers climatiques mondiaux. Quand il se met en place, il change la carte des pluies, des sécheresses et des températures. Certaines régions reçoivent trop d’eau, d’autres pas assez et le problème pour l’agriculture est que le timing compte énormément. Une sécheresse au moment de la floraison, des pluies excessives pendant la récolte, ou de l’humidité qui favorise les maladies peuvent suffire à dégrader fortement les rendements.

1⃣ Le sucre est probablement l’exemple le plus macro de tous parce qu’il est à la frontière entre alimentation et énergie. Quand le Brésil arbitre sa canne entre sucre et éthanol, c'est surtout pour une histoire de prix de l’énergie, de devise, de marges industrielles et de politique de biofuel. En face, l’Inde est le vrai risque car c'est un fournisseur d’équilibre majeur pour le marché mondial, et elle pourrait rester largement absente des exports pendant 3 ans à cause d’El Niño, d’une mousson affaiblie et d’une demande domestique d’éthanol en hausse. Ici, on parle clairement d’un marché où le principal fournisseur d’appoint peut disparaître au moment même où la météo devient moins prévisible.

2⃣ Le café a la même logique. On peut toujours trouver des éléments rassurants à court terme avec le Brésil qui devrait exporter beaucoup, mais le marché regarde souvent la récolte en cours alors que le risque se joue aussi sur la récolte suivante. Le robusta est très exposé au Vietnam et à l’Indonésie, deux pays qui pèsent ensemble une part énorme de la production mondiale et qui peuvent être frappés par des températures plus élevées et moins de pluie en période El Niño.

3⃣ Pareil pour le cacao où il ne faut pas se laisser hypnotiser par la correction après l’explosion des prix. Les prix ont beaucoup corrigé après les sommets, la demande a été détruite, les industriels ont adapté leurs recettes, les consommateurs ont payé plus cher et certains acteurs ont substitué une partie du cacao, mais le fond du problème reste là avec une production ultra-concentrée en Afrique de l’Ouest, des plantations vieillissantes, des maladies, des rendements fragiles et des systèmes de commercialisation qui peuvent amplifier les chocs.

📈 L’implication macro est majeure sachant que ce risque arrive au pire moment pour les banques centrales. Elles veulent regarder à travers l’inflation volatile et veulent croire que le cycle de désinflation reste intact, et espèrent que les chocs d’offre sont derrière nous. Sauf que l’alimentation est politiquement et psychologiquement beaucoup plus sensible que beaucoup d’autres composantes de l’inflation.

⚠️ Personnellement, je pense qu’il faut prendre ce mouvement très au sérieux et on en parle depuis un bon moment au sein du Substack et du Club Finneko. A mes yeux, le marché ne price pas assez la fragilité de la désinflation alimentaire. On a passé deux ans à parler de désinflation, de baisse des matières premières et de normalisation des chaînes d’approvisionnement alors que l’agriculture mondiale reste extrêmement vulnérable.

Pendant que tout le monde regarde les semi-conducteurs, il se passe peut-être quelque chose de plus important : le coût de se nourrir pourrait redevenir un problème macro.

[CryptoQuant.com @cryptoquant_com]

Crypto Liquidity Continues To Dry Up

“USDC and USDT market cap are down -3.6% and -2% respectively over the past 30 days. Overall, we can see that this slowdown has now been in place since November 2025.” – By @Darkfost_Coc

[YieldSniffer @furon_gabin]

Récap du Mardi – Stratégies DeFi
APY moyen sur la semaine : 60.53%

Le second meilleur APY de l'année (aidé par un peu de volat chez @PikuFinance)

🔹LP USP / USDC | @KyberNetwork
La stratégie est bonne et simple (40M de valo estimé)
APY : 60.08%
📖 Tuto : https://t.co/tRjLcnCjNO

🔹 Loop PT-sUSDai | @lista_dao
Jamais déçu des loop sur lista et en plus avec ce PT 27.87% APY
📖 Tuto : https://t.co/AyfLuDjw5z

🔹Loop PT-reUSD | @lista_dao
Le PT est arrivé a maturité je suis donc sortie
APY 169.90%
📖 Tuto : https://t.co/wzItbYeraq

🔹Loop nOPAL | @mystic_finance
Le borrow APY très stable ce qui nous offre un bon rendement en continue 35.94% de rendement
📖 Tuto : https://t.co/V6UvkwJJqy

🔹Loop yvvbUSDT / dUSD | @katana
Une stabilité à rude épreuve
APY : 32.36%
📖 Tuto : https://t.co/p8jXiWEGeF

Loop USP (@PikuFinance) | @ethereum
On étaient en négatif la semaine dernière et la on explose les scores merci au incentive (toujours 40M de valo estimer)
APY : 167.75%
📖 Tuto : https://t.co/cFkCquHDRK

🔹Loop nALPHA | @mystic_finance
La déviation n'a pas durée le rendement est de retour
39.21% APY
📖 Tuto : https://t.co/43c0JYjtHg

[Altcoins France 🇫🇷 @AltcoinsFrance]

Le Coinbase Premium reste négatif pendant l’une des plus longues périodes observées sur les 2 dernières années.

En clair : le Bitcoin se négocie moins cher sur Coinbase que sur d’autres plateformes, ce qui suggère une pression vendeuse plus forte côté investisseurs US.

Historiquement, ce genre de divergence apparaît souvent dans des phases de stress, de capitulation ou de désintérêt temporaire du marché américain.

[CryptoQuant.com @cryptoquant_com]

Bitcoin’s First Bottoming Flag Has Appeared

“BTC is finally showing evidence of a meaningful internal clean-up. But if history is a guide, the market may still need to absorb more stress before the bearish phase can fully exhaust itself.” – By @MorenoDV_