Willy

PharmD, Medtech, Finance, Firmware, Hardware et Behourd | Surtout là pour du shit-posting

[The Kobeissi Letter @KobeissiLetter]

Our message to Nvidia's board:

Do not fire Jensen Huang.

There is no clear replacement for Jensen Huang. We are confident that his departure would ultimately be a net negative for Nvidia, its shareholders, and the AI Revolution.

First, take a look at the data. History also suggests that removing a successful CEO will come with a significant cost.

A study of 187 forced CEO departures from S&P 1500 companies found that removing outperforming CEOs resulted in negative long-term stock returns. This case would be no different, in our view.

Jensen Huang is the definition of an outperforming CEO. Nvidia's board must not make a decision in the heat of the moment.

The board should take the time to conduct a thorough investigation and consult with shareholders, with a strong emphasis on the latter.

Quite literally, Nvidia's board should convene a special shareholder meeting and hold an advisory vote on this decision. This is the most consequential CEO controversy in world history. Shareholders deserve a say.

In addition, Nvidia's stock, $NVDA, is now down -35% in 26 trading days, nearly half of which is a result of the recent scandal.

We believe Jensen Huang's potential removal as CEO is now ~80% priced in.

Why take an action with massive downside potential when the market has already priced in much of that risk?

The downside of retaining Huang may be limited, while the potential upside is tremendous.

Lastly, history shows that retaining Jensen Huang could still lead to a favorable outcome. In 2019, Amazon retained Jeff Bezos as CEO after his extramarital affair became public, and the company's stock subsequently surged +108% by 2021.

Personal misconduct should not be ignored, but it must also be distinguished from corporate wrongdoing and weighed against the consequences of removing an executive who is instrumental to the company's success.

We believe Jensen Huang is an irreplaceable part of Nvidia and the AI Revolution more broadly.

Once the dust settles, firing Jensen Huang would prove to be a costly mistake.

It is time to pause and consult your shareholders.

[Willy @WillyTheKidoo]

@koroviev82 Ceci : https://t.co/NX5UR9fK74

[Finneko @finneko_prgrm]

🚨 Nvidia $NVDA a perdu plus de 1500 milliards de dollars de capitalisation boursière, et Jensen Huang pourrait être évincé de sa propre entreprise. Je pense que cette affaire pourrait révéler les fragilités financières de toute l'industrie de l'IA, et les conséquences pourraient bien dépasser Nvidia...

🇺🇸 Je pense que beaucoup de gens sous-estiment la gravité de ce qui est en train de se passer autour de Jensen Huang. Le fondateur et PDG de Nvidia se retrouve au cœur d'une affaire mêlant relations extraconjugales, soupçons d'espionnage chinois, sécurité nationale américaine et gouvernance d'entreprise. Alice Huang, avec laquelle il aurait entretenu une relation, est soupçonnée par les services de renseignement US d'avoir transmis des informations à la Chine et d'avoir facilité l'accès d'entreprises chinoises à des technologies américaines soumises à des restrictions. Une seconde relation présumée avec une dirigeante de Nvidia est également venue alimenter la crise. On est donc passé, en quelques jours, d'un scandale personnel à une crise majeure de gouvernance pour l'entreprise la plus emblématique de la révolution de l'IA.

⚠️ Pour être franc, les affaires personnelles ne m'intéressent pas du tout contrairement à la dépendance d'une entreprise de plusieurs milliers de milliards de dollars à une seule personne. Huang a cofondé Nvidia en 1993 et dirige le groupe depuis plus de trente ans. Il est à l'origine de son repositionnement stratégique, de son écosystème logiciel CUDA, de ses relations avec les hyperscalers et d'une bonne partie des partenariats qui structurent aujourd'hui les infrastructures mondiales d'IA. Il est bien plus qu'un dirigeant, il incarne à lui seul une partie considérable de la confiance que les investisseurs accordent au développement et au financement de l'IA. Le fait qu'aucun successeur évident ne se dégage aujourd'hui est, pour moi, une faiblesse de gouvernance que les investisseurs ont probablement sous-estimée pendant des années.

🤔 Pour autant, je ne partage pas les discours selon lesquels un départ de Jensen Huang signifierait la fin de Nvidia. Les avantages concurrentiels sont considérables, la maîtrise technologique reste exceptionnelle et l'écosystème logiciel est très difficile à reproduire. Les avantages industriels ne disparaîtront pas du jour au lendemain parce que le PDG quitte son poste. Par contre, je pense qu'il est rationnel de remettre en question la prime de valorisation que les investisseurs lui accordent pour la qualité de son management, la visibilité de sa stratégie et sa capacité à orchestrer l'ensemble de l'écosystème. Il faut distinguer la valeur fondamentale d'une entreprise de la confiance que les marchés accordent à sa direction car les deux sont liées mais ne sont pas identiques.

➡️ Je ne vais pas débattre longtemps autour de ce sujet même si je trouve que le timing est sacrément douteux et j'ai du mal à croire que l'on veuille évincer un tel homme pour des affaires extra-conjugales. Néanmoins, pour la suite, au delà d'un monde où Huang pourrait rester à son poste, je vois deux scénarios possibles.

1⃣ Jensen Huang annonce son départ couplée à une transition ordonnée et du maintien des principaux engagements industriels. Dans ce cas, je pense que Nvidia pourrait continuer à croître avec une prime de valorisation plus faible à court terme, le temps que les investisseurs évaluent la crédibilité de sa nouvelle direction.

2⃣ Une combinaison affreuse entre une éviction brutale, des révélations supplémentaires sur d'éventuels manquements (l'affaire $SMCI ?), un durcissement réglementaire américain et une révision importante de certains partenariats financiers. Dans ce cas, l'affaire dépasserait le cadre de Nvidia et provoquerait une remise en question plus profonde de certaines valorisations dans l'écosystème de l'IA. La probabilité reste faible mais je considère qu'il serait imprudent de l'écarter au seul motif que les fondamentaux de Nvidia restent excellents.

🧐 En ligne de mire, il y a la décision du conseil d'administration concernant Huang, la communication financière de Nvidia lors de la publication de ses résultats le 17 novembre et, surtout, les éventuelles modifications de sa politique d'investissement et de financement de ses partenaires. Je pense que, dans la publication, la visibilité sur les commandes, la solidité des clients, les engagements financiers et la capacité de l'entreprise à maintenir sa trajectoire industrielle indépendamment de son fondateur seront les éléments à surveiller. Je n'oublie pas non plus qu'il faudra observer les marchés du crédit, les conditions de financement des opérateurs de data centers et l'évolution des CAPEX des hyperscalers.

🤷‍♂️ À mes yeux, Huang n'est probablement pas indispensable à la survie technologique de Nvidia mais son départ pourrait être beaucoup plus déstabilisant pour l'équilibre financier de l'écosystème qu'on ne l'imagine. À ce stade, je ne vendrais pas toutes les valeurs de l'IA à cause de cette affaire mais je serais bien plus exigeant sur la qualité des bilans, la génération de trésorerie, la dépendance aux financements externes et la rentabilité réelle des investissements.

Sur les marchés financiers, quand la confiance commence à disparaître, les conséquences peuvent être plus rapides que la dégradation des fondamentaux. La confiance reste encore et toujours le carburant invisible des échanges...

[Joe Shmo @Joe_Shmo]

When the CCP discovers that both Sam Altman AND Peter Thiel are gay

[Curiosités Juridiques @CJuridiques]

Est confirmé le lourd redressement fiscal de Teddy Riner, dont la société de location de voitures de luxe met gratuitement à sa disposition une Rolls-Royce, quasiment jamais louée et réservée à l’usage du judoka.

Cour administrative d’appel de Versailles, 15 oct. 2026

[JuJuDaNSLeJuS 🇫🇷🇧🇷 @Bolovege]

Je suis ingénieur en nanotechnologie nucléaire et sur le point de faire une découverte majeure. #MSS #svp

[Willy @WillyTheKidoo]

@BoubouSGC Le trade du siècle = Long x10 Coldplay + Reaction Cam, et short tout le marché tech

[Droitard Bavard 🇫🇷 (VF) @DroitardBavardd]

POV : tu arrives à Hyrule et les Gorons représentent désormais 30% de la population.

[Christophe Boutry @Ced_haurus]

Monsieur le député Lhardit,
Devant la gravité des faits constatés, je saisis le procureur de la République de Paris ainsi que la @CNIL.

Peine encourue : 1 an de prison et 75 000 € d'amende (art. 1-2 LCEN).

C'est très, très grave.

[erika @yeeeerika]

a haunted house but every room has a project manager asking for a status update

[Willy @WillyTheKidoo]

@BastienPL64 Tu connais leur credo : « Pendant la guerre, on a bien donné des Juifs, mais on n'a jamais donné les bons coins à champignons »

Ils nous prendront vraiment tout ces boomers ptn

[Noah Cat @Cartidise]

Steve Jobs in 2010: “Touch surfaces don’t wanna be vertical... it’s ergonomically terrible”

Apple in 2026: “...you’ll wanna reach out and touch it”

[Sky @skysnown1]

*Me pongo una camiseta con el dorsal de Mbappé*

Mi Xiaomi que no prende desde 2019:

[Sandipan @sandypuns_]

EBITDA = Earnings Before I Trick Da Auditor

[Willy @WillyTheKidoo]

@ThomasFlns @areuareu89 @lechatenbourse Non, complètement faux. Plutôt l’inverse. Cela fait justement des années et des années que « c’est le bon moment d’acheter » et que ce raisonnement est clairement remis en cause post COVID

Cf la première partie de la vidéo d’ELUCID : https://t.co/rNsVkgv74D

[Lily Croft @LilyCroftVT]

Plus de mille scientifique s'engagent à ne pas utiliser l'IA dans leurs recherches contre le cancer afin de préserver la recherche médicale comme une activité humaine gratifiante, ainsi que l'avenir des carrières académiques.

Imaginez comme ca serait ridicule. Bah :

[Floro S. @sflorimm]

Revenue: $16.3B
Net loss: $80.7B
IPO valuation: $2T

[eri ❀⛩️ 秦彻 novemberlus @spiderzoro]

Pov les notifs des policiers quand ils ont vu le nombre de manifs à plusieurs endroits différents de Paris