橘皮乌龙||Leo

VC Pawn♟ ➡️Crypto Rookie🍼Penpal🔥

最近的兴趣是量化和 DeFi，尝试总结一下自己的思考，争取每一笔 deploy 都给自己上一次决策会。如果刚好能够帮到你，就最好啦。

[橘皮乌龙||Leo @ZLiao3]

https://t.co/n8pDUcoWMm

[橘皮乌龙||Leo @ZLiao3]

@yourQuantGuy @leifuchen 我上周六看到了也没去动。只能说大部分人还是懒🤣

[橘皮乌龙||Leo @ZLiao3]

@Boywus 价格也有不小啊😂

[橘皮乌龙||Leo @ZLiao3]

@shrimpwen 昨天坐高铁发现老是要穿山洞 ，信号断断续续很崩溃🤣

[橘皮乌龙||Leo @ZLiao3]

@thecryptoskanda 他下台了会少一些“比我好看的没我骚”吗

[橘皮乌龙||Leo @ZLiao3]

@22333D canyon

[橘皮乌龙||Leo @ZLiao3]

@BoxMrChen 老师，要么你把这个DGX farm tokenized掉，大伙打钱买卡然后你运营抽overhead吧。收益yield accrue一下就行。这项目做大了还能发个币。

[yourQuantGuy @yourQuantGuy]

之前提到过的 Gate CrossEx 已经开源了。

- 什么是CrossEx？
简单介绍一下，Gate 的 CrossEx 聚合多个交易所（币安、okx、hyperliquid、bybit、kranken、gate 等等），最大的特点是跨所统一保证金，是跨所资费套利的神器。

CrossEx解决了传统的跨所资费套利的两大痛点：
1. 避免单边爆仓的风险。
2. 无需平衡保证金。

以开5倍杠杆为例，普通的跨所资费套利只要波动20%就会单边爆仓。
而CrossEx因为是跨所统一保证金，波动造成的两边的浮盈和浮亏刚好抵消，唯一爆仓的可能是两个交易所的价差往不利的方向拉大到20%。如果是做大币/rwa的资费套利，虽然理论可能一直存在，但可能性极低。

又因为是跨所统一保证金，所以也不需要像传统跨所套利那样频繁平衡两边的保证金。

- 我开源的究竟是什么？
目前 Crossex 本身只支持 API，没有官方 UI，所以我做了一个开源前端，并加了一些我自己常用的功能，比如费率监控、一键开对冲仓位等等。所以这只是一个工具，可以当作是一个交易所的开源前端，而不是一个交易/量化策略。

安装和使用方法在 Github repo 的文档里都有。如果已经有Gate的账户，只需要简单的几步：
1. 开通Gate的CrossEx （链接在文档里有）
2. 安装我的开源工具（只需要运行一行代码，在文档中有详细介绍）
3. 运行开源工具并设置API key

我自己已经做了不少测试，但这个项目本质上相当于一个交易所前端，复杂度还是挺高的，难免会有一些 bug。

如果大家在使用过程中遇到任何问题，欢迎随时私信或者 @ 我，我会尽快修复。

因为工具完全在本地运行，所以你的硬件和网络情况都会有所影响，建议先小额测试。

开源代码（安装教程在打开链接后下滑的文档中）：
https://t.co/dTs1jcXcJl

[橘皮乌龙||Leo @ZLiao3]

@sukicao2 看看表演不错。我离开美国之前最后一站是就是天堂市🤣 有感情的城市

[橘皮乌龙||Leo @ZLiao3]

卖 call 不算卖，阿段还算聪明。赛乐老登还得学。

[Moon bobo｜Options Trader👨‍🎓 @0xBoboCrypto]

来解释下段永平泡泡玛特的多头仓位下降的操作

➡️持有正股，并卖出认购期权Call赚取权利金；部分Call到期被行权，按照大约162.50港元的综合交割价格交出了部分股票，导致实物持股净减少约893.28万股。

➡️其他sellput期权仓位到期或完成转换，令披露的总好仓由7.65%降至5.55%。

[橘皮乌龙||Leo @ZLiao3]

@Cody_DeFi @NewPaguinfo grvt 老板韩国人

[橘皮乌龙||Leo @ZLiao3]

@YettaSing @tradeparagon @tradexyz 各自的做市商各凭本事 seed liquidity 了

[橘皮乌龙||Leo @ZLiao3]

参考文献1 https://t.co/T7nPrE4GCr

[yourQuantGuy @yourQuantGuy]

[ 海力士 韩股和美股ADR 套利 ]

最近挺多人在讨论和执行这个价差套利的，对我来说，不管是哪个方向，都是风险挺高的一件事。

但我昨天开仓了 $500k 的仓位。

背景：
SKHYNIX，韩股代码000660，以韩元计价。
SKHY，上周在美股上市的ADR，10股SKHY = 1股 SKHYNIX

但由于两者不互通，SKHY不能转换成000660，000660不能转换成SKHY，导致美股的SKHY最高有40%的溢价。

类似的情况在台积电的股票上也有发生，美股的台积电对于台股的台积电长期存在10%-20%的溢价。

所以这件事就是赌溢价会扩大还是缩小。

我直到昨天才开仓，是因为我不想承担仓位的资金费用。如果在币圈开仓，就是资金费率的不确定性；如果在传统券商开仓，对应的就是做空的利息。昨天在券商做空SKHY的利息已经从年化50%掉到了5%（现在只有2%了），也就是说，在券商空SKHY的费用已经几乎可以忽略不计了。

我的仓位是：
在券商买了000660韩股现货，空了SKHY，开仓的平均溢价35%，赌的是溢价收敛。

目前做空SKHY的利息只有2%，收到的现金还可以拿短期美债的收益；借韩元买000660的利息是5%；因为我的账户是portfolio margin，所以这样多空双开的仓位几乎不占用资金，且资金费用可以忽略不计了。

除了仓位的费用低以外，我认为现在35%的溢价是一个赌溢价收敛盈亏比挺高的位置。

这个trade最核心的预设是：我不认为溢价能长期在40%以上，即使需要一些时间来收敛，我的仓位不占用现金，且几乎没有成本。

我认为在接下来一个月里，即使向上去50%的价差也不可能长期持续，而向下去30%以下的价差的概率不小，所以我的计划是：
只要溢价掉到30%以下，我就开始平仓。溢价到40%以上，就继续加仓。

[橘皮乌龙||Leo @ZLiao3]

近期都在研究怎么在传统资产和 perp 之间更好地寻找机会，我发现有一件事是 perp 可以做的：传统券商里 long-short 的保证金占用其实是相当多的，因此做这类交易的年化收益率其实很低。

perp 的优势是多空灵活、跨市场，而且维持保证金率很低，其实现在各类 HIP 项目除了上高波动资产以外（我理解短期大家比较需要手续费），也可以多上一些宽基资产、蓝筹资产。长期看来，这个便捷性会吸引更多非 speculative trader 来做交易，长期来看也是很有利的。

举个例子，前段时间大家玩的 skhy-skhx ，要在券商实现其实是很麻烦的（可以看之前宽哥 @yourQuantGuy 的帖子），但是在 perp 里面做也就是点点手指的事情。
也包括大类资产轮动策略、杠杆 etf(7709) 的 nav 套利等等（可以看之前三分 @GodpanSen 的帖子，我自己也有做），如果能在 perp 做的话，资金利用率更高，门槛更低。

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[橘皮乌龙||Leo @ZLiao3]

@Vasileva1122 文明画卷

[橘皮乌龙||Leo @ZLiao3]

@neoduan23 新医生也有

[橘皮乌龙||Leo @ZLiao3]

@BTCLIN @yourQuantGuy @neoduan23 我怎么想到那个 wifi 项目 还有插头项目

[橘皮乌龙||Leo @ZLiao3]

@EvanCrypto17 老师有的，看看coinbase的费率都是谁在玩

[橘皮乌龙||Leo @ZLiao3]

@ddazmon 老师曲线太稳了