Enigma

"It is a riddle, wrapped in a Mistery, inside an Enigma."

[Coco @Zj199602]

🔖-11.13/11.14复盘存档-

把mi姐13、14号两天的直播复盘内容的「音频版」和「文字总结版」都整理出来了，趁周末有空多看看吧。

百：https://t.co/9UcwaVPQRc

夸：https://t.co/VRv7HEhZf7

[Enigma @0513]

@Zj199602 艾丽冷静的视角与谨慎的态度真的足够那些赢麻党学习几辈子了！

[Enigma @0513]

@Zj199602 好家伙，这是5美元的分时图！🤣

[Enigma @0513]

@wr0789 噪声实在是太多了...但是话说要是连基本的真伪都辨别不了，真心不建议继续留在这个市场里，太折磨了🤣

[Elon Musk @elonmusk]

Made on Earth by humans

[大表哥 | 链上金狗 @holdonyourrope]

看马斯克和黄仁勋聊天，真的太tm舒服了，恨不得边喝点酒边看，再吃点花生米，堪称完美

[Enigma @0513]

@wr0789 注册好啦，再认真听一下回放，好方便ヾ(＾-＾)ﾉ

[Mistery @wr0789]

老粉丝们可以来这里找我。尝试了一下还不错。可以直播。

[Mistery @wr0789]

【宏观讨论，长期产业价值不代表短期可以盲目跟进】

【后英伟达时代：美国两党博弈下，中国国产替代的战略机会在哪里？】【第二部分】

【国产替代十二大战略赛道及代表公司】

一、AI芯片与GPU

代表企业：寒武纪、海光信息、华为昇腾、摩尔线程、沐曦股份、燧原科技。

核心方向：AI训练芯片、推理芯片、通用GPU及国产算力生态建设。

战略价值：突破高端AI芯片技术瓶颈，提升国产算力自主能力，降低对海外芯片的依赖。

二、半导体制造设备

代表企业：北方华创、中微公司、拓荆科技、盛美上海、芯源微、华海清科、上海微电子。

核心方向：刻蚀、薄膜沉积、清洗、涂胶显影、CMP及光刻设备。

战略价值：半导体设备是芯片制造的基础环节，也是国产替代中技术壁垒较高、长期战略价值突出的领域。

三、半导体材料

代表企业：沪硅产业、安集科技、江丰电子、南大光电、华特气体、鼎龙股份、雅克科技。

核心方向：硅片、光刻胶、电子特气、靶材、CMP抛光材料及高端封装材料。

战略价值：材料是半导体产业链的基础，产品认证周期长，客户黏性较强，国产供应商仍有持续提升空间。

四、EDA工业软件

代表企业：华大九天、概伦电子、广立微、芯和半导体、合见工软。

核心方向：芯片设计、仿真验证、制造工艺分析和先进封装设计工具。

战略价值：EDA是芯片设计的重要基础工具，国产EDA突破关系到半导体产业链的自主可控。

五、先进制程与成熟制程

代表企业：中芯国际、华虹公司、晶合集成、芯联集成、士兰微。

核心方向：晶圆代工、特色工艺、功率半导体及国产制造能力提升。

战略价值：先进制程关系高性能计算竞争，成熟制程广泛应用于汽车、工业控制、通信和消费电子，两者都具有产业战略意义。

六、存储芯片

代表企业：长江存储、长鑫存储、兆易创新、澜起科技、北京君正、江波龙。

核心方向：DRAM、NAND、NOR Flash、内存接口芯片及存储模组。

战略价值：AI服务器、数据中心和智能终端带动存储需求增长，国产存储产业有望持续发展。

七、先进封装

代表企业：长电科技、通富微电、华天科技、甬矽电子、盛合晶微。

核心方向：Chiplet、2.5D封装、3D封装、晶圆级封装和高带宽存储封装。

战略价值：先进封装能够提升芯片性能和集成度，是缓解先进制程瓶颈、提升国产算力的重要技术方向。

八、服务器与算力基础设施

代表企业：浪潮信息、中科曙光、工业富联、紫光股份、拓维信息。

核心方向：国产AI服务器、算力集群、存储系统和数据中心基础设施。

战略价值：AI产业发展需要大量算力基础设施，国产服务器和算力系统有望持续受益于国内算力建设。

九、光模块与高速通信

代表企业：中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技、华工科技、剑桥科技。

核心方向：800G和1.6T光模块、高速光通信、硅光及数据中心互联。

战略价值：AI算力集群规模不断扩大，对高速数据传输的需求持续提升，光通信是算力基础设施的重要组成部分。

十、工业软件与操作系统

代表企业：中控技术、中望软件、宝信软件、用友网络、金山办公、中国软件、麒麟软件。

核心方向：工业控制、CAD设计、工业管理软件、基础操作系统及办公软件。

战略价值：工业软件和操作系统关系制造业数字化及基础软件自主化，国产替代具有长期发展空间。

十一、数据中心能源与液冷技术

代表企业：英维克、高澜股份、申菱环境、科华数据、科士达、同飞股份。

核心方向：液冷散热、数据中心温控、UPS电源、储能和高效供配电系统。

战略价值：AI算力需求增长带来数据中心能耗提升，液冷、能源管理和高效供电将成为重要配套环节。

十二、AI应用与行业大模型

代表企业：科大讯飞、百度、阿里巴巴、腾讯、金山办公、拓尔思、三六零。

核心方向：大模型、智能办公、工业AI、企业智能化、金融科技和行业应用。

战略价值：AI产业最终需要通过商业化应用创造价值，行业大模型和企业AI应用有望成为人工智能产业的重要增长方向。

第一，半导体自主化是长期主线。AI芯片、半导体设备、材料、EDA、晶圆制造和存储芯片，是国产科技产业链自主化的基础。

第二，AI算力基础设施是重要增长方向。服务器、先进封装、光模块、液冷和数据中心，将共同构成国产AI算力产业链。

第三，AI商业化应用决定产业长期价值。工业软件、办公软件、行业大模型和企业AI应用，最终需要通过实际订单、客户付费和利润增长验证商业价值。

第四，国产替代将从单点突破走向产业链协同。未来真正具备竞争力的企业，不仅要实现技术突破，还需要具备稳定的客户资源、规模化生产能力和持续盈利能力。

【重要的投资提示】🔔

以国家战略和产业趋势确定方向，以企业核心竞争力筛选标的，以估值和筹码结构判断时机，以中长期大周期底部作为重点观察和布局区域。

国产替代值得长期研究，但不值得不计价格地追逐。真正重要的不是提前押注所有热门赛道，而是在产业趋势明确、企业价值逐步兑现、市场筹码充分出清之后，寻找具有长期成长潜力且风险收益比合理的机会。

[Mistery @wr0789]

【2027年农林牧渔板块：大主升逻辑与核心公司】

2027年农林牧渔板块值得关注五大方向：

1. 生猪养殖：周期反转

核心逻辑：行业产能去化、能繁母猪存栏下降，未来生猪供给可能收缩，猪价上涨将带来养殖企业利润弹性。

关注公司：牧原股份、温氏股份、新希望、巨星农牧。

2. 种业：生物育种商业化

核心逻辑：粮食安全、种业自主可控，转基因玉米、大豆商业化推广，有望推动种业估值重塑。

关注公司：大北农、隆平高科、登海种业、荃银高科、丰乐种业。

3. 农业科技：智能化升级

核心逻辑：农业机械化、无人机、智慧农业、AI育种加速发展，受益于农业现代化和设备更新。

关注公司：一拖股份、中联重科、潍柴动力。

4. 动物保健：养殖利润修复

核心逻辑：养殖景气度回升，带动动物疫苗、兽药和动保需求增长。

关注公司：科前生物、生物股份、中牧股份、普莱柯。

5. 水产养殖与饲料：结构性复苏

核心逻辑：水产消费、规模化养殖和饲料需求改善，推动产业链盈利修复。

关注公司：海大集团、通威股份、国联水产。

2027年重点关注方向排序

种业及生物育种：政策与技术双驱动。
生猪养殖：产能去化带来的周期弹性。
农业科技：智能化与机械化升级。
动物保健：养殖复苏受益。
水产养殖：产业链结构性改善。

最值得重点研究的10家公司

牧原股份、温氏股份、隆平高科、大北农、登海种业、海大集团、一拖股份、科前生物、生物股份、新希望。

核心判断： 2027年农林牧渔板块可能呈现结构性行情。重点布局思路是种业看成长，生猪看周期，农业科技看产业升级。

投资时重点跟踪能繁母猪存栏、猪价、转基因商业化进度、农机订单及企业盈利能力。以上为研究方向，不代表买入建议。

[joe jiang @happyjoejiang]

S2Arm V0.4.0 会内置社区补丁，根据游戏+版本号直接集成自适应满屏、60帧甚至120帧解锁和金手指等功能。
目前已集成合计：
3068 款游戏、5658 个版本、13971 条补丁。
其中帧率2624条，覆盖911个游戏的1965个版本
宽屏 / 画幅968条，覆盖124个游戏的245个版本
金手指8636条，覆盖2586个游戏的3995个版本
画面（分辨率、景深、抗锯齿等）1743条，覆盖187个游戏的445个版本
应该是明天能发，还是 Beta 版，希望能好用。

[Enigma @0513]

@wr0789 感谢谜姐的真情陪伴与解惑，冰冷黑五的涓涓暖流～🙏快收盘了，简单概括一下给需要的同学～

[will depue @willdepue]

I have a major result to share.

I’ve found conclusive forensic evidence that the top 4 Chinese AI labs—DeepSeek, Moonshot, MiniMax and Ant Group—have built their newest models on NVIDIA’s most advanced Blackwell chips, which are barred from export to China.

This sounds insane, but I discovered that almost every AI model carries a hidden signature of the GPU that trained it. When a model is first set up, the starting values of its weights are laid out in a pattern that depends on the exact GPU. Each combination of GPU and seed number produces a unique pattern—a sort of fingerprint of the hardware used to create the model. Traces of that pattern survive training into the published model.

Again, this evidence isn’t based on any insider information or leaking. It’s based on a forensic analysis of the model weights released by the companies themselves.

I searched more than six trillion combinations of chip layout and seed number and matched them to open-weights models. In doing so, I found conclusive evidence that six Chinese AI models—including DeepSeek-V4-Pro, Kimi K3, and MiniMax-M3—were initialized on NVIDIA Blackwell systems. Four of the models match Grace Blackwell, the GB200 and GB300 parts in NVIDIA’s flagship liquid-cooled rack-scale systems.

I then verified these results on real hardware. Running unmodified PyTorch with the seeds I’d recovered, a Blackwell B300 reproduced DeepSeek-V4-Flash’s untouched starting weights bit for bit, and a rented GB200 reproduced Kimi K3’s to a correlation of 0.999995. A Hopper H100 reproduced none of DeepSeek-V4-Flash’s, and changing the seed by one broke the match. (DeepSeek’s seed is 953049583 by the way.) The method also was verified to match 24 known open-weights models to the hardware that developers said they used.

It is exceedingly unlikely that these results are a coincidence. Across six trillion combinations, the best accidental match should reach only about 8 sigma (i.e., eight standard deviations above what random chance would produce). The real matches range from 49 to 1,385 sigma, and even the weakest single test hits 20.

These were data-center-scale training runs. With some analysis of release schedules and model details, I estimate that the largest, Kimi K3 and DeepSeek-V4-Pro, used 2,000 to 3,000 Blackwell GPUs each. Clusters of this size cost on the order of $150 to $200 million each to buy, and across these labs alone would add up to more than half a billion dollars of export-controlled GPUs, not counting experimental compute or otherwise. It’s quite likely that we see multi-billion dollar expenditure on export-controlled GPUs.

I am highly confident in this result, and it has been independently verified by senior researchers at OpenAI and Anthropic. You can read the full report at https://t.co/YOtzND0Jqk.

There is much more I’ve identified about these models through other forms of checkpoint forensics like this, and will have more to share soon.

[Mistery @wr0789]

【大盘拉升前的筹码出清与震荡洗盘逻辑】

大盘真正启动一轮趋势性拉升之前，往往需要经历一个筹码重新分配、市场情绪反复博弈的过程。所谓筹码出清，并不意味着简单地下跌，而是通过一系列震荡、回踩与反复拉锯，逐步消化短线获利盘，清理不坚定筹码，降低后续上涨过程中的抛压。

常见的震荡洗盘过程主要包括以下几个阶段：

1. 冲高回落，消化获利盘。 通过盘中快速拉升后回落，释放短线获利资金的兑现压力，避免过多浮盈筹码成为后续上涨的阻力。

2. 反复横盘，消磨持仓耐心。 通过长时间窄幅震荡，让缺乏耐心和坚定预期的资金主动离场，实现筹码从短线交易者向中长期持有者转移。

3. 缩量回踩，测试支撑力度。 通过回撤关键支撑区域，观察市场承接能力。如果抛压逐步减弱、成交量同步收缩，说明主动卖盘可能有所衰竭，但仍需结合后续走势确认。

4. 放量下探，制造恐慌情绪。 借助关键位置的快速下跌，触发止损盘与情绪化抛售，进一步释放潜在卖压。不过，放量下跌也可能意味着真正的趋势走弱，不能一概视为洗盘。

5. 反复假突破，清理短线跟风盘。 通过上下反复突破、回落和拉锯，增加短线交易的不确定性，使缺乏明确策略的资金频繁进出，进一步完成筹码交换。

6. 缩量企稳，等待方向选择。 当价格波动逐渐收敛、抛压减轻、关键支撑得到反复验证，市场可能进入新的平衡阶段，为后续方向选择创造条件。

7. 放量突破，验证趋势启动。 当指数有效突破震荡区间，成交量配合放大，市场广度改善，权重与题材形成共振，才更有理由判断行情可能进入新的上升阶段。

筹码出清的本质，是市场资金在不同价格区间内重新博弈与重新分配。

[Mistery @wr0789]

什么叫布局？真正的布局，是在行情尚未启动、机会尚未显现之前，就已经具备前瞻性的判断与部署，而不是等到一切尘埃落定、价格大幅上涨之后才盲目追进。

所谓前瞻性，就是先于市场一步，看见趋势、识别价值、提前落子。

等涨起来了才追，那不叫布局，叫后知后觉；更不是把握机会，而是在高位接盘。真正有水平的投资者，赚的是认知和预判的钱，而不是跟风追涨的钱。

[joe jiang @happyjoejiang]

S2Arm v0.3.0 发布了，这一版的主题是「拆除窄门」。
以前很多次装不上、出不了包，不是真做不到，而是程序里「拿不准就先拦住」的检查一层层叠起来。这一版我们把这些墙拆了：
· 真做不下去才停，停的时候说人话、给下一步
· 认得出的小问题，问你一句「仍然继续 / 先不」
另外几项关键升级：
🎮 游戏打成一个文件传到手机，断了能接着传，小游戏不到 1 秒装好
🔄 从这版起，新功能和修复随 S2Arm 更新进手机，已装好的游戏不用重新出包
👥 本地多人：每人一份存档，多个手柄自动分给 1P–4P
🛠 一批以前出不了包的游戏，现在照常出包
⚠️ Windows 老玩家：在启动器里自动更新前，请先在任务管理器里结束 Impactor，否则会更新失败、退回旧版；也可以直接下载新的安装程序。
https://t.co/4DPyQ4HEHg

[Enigma @0513]

@ImYanBoss 民主党ai夺权，杀一儆百

[Enigma @0513]

@wr0789 一如既往感谢谜姐的耐心辅导啦🙏简单总结了导图给需要的同学看个大概～静候花开～

[Enigma @0513]

@wr0789 感谢谜姐的陪伴解惑🙏分享导图给需要的同学～可能有错别字大家看个大概～

[Mistery @wr0789]

最后尾盘好墨迹，我都睡着了。

继续等着吧。回踩不破支撑会继续新高。