バウ

動物、自然が好き。eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）。

[水瀬ケンイチ @minasek]

たとえ月1000円でもいいから積立投資の習慣（しくみ）をつけておくと、いざ本格的な投資を始めようという時のハードルが著しく下がり、実現可能性がぐっと高まると私は思います。

NISA口座を開設したのに現在放置中の方々、もう一息がんばって積立設定までやってみませんか。投資知識が心配なら新書サイズでいいので、投資本を1冊サクッと読んで、積立設定までぜひ進めてみてください。

きっと10年後、20年後のあなたを支えることに繋がるはずです。

[水瀬ケンイチ @minasek]

なんと、料理は資産運用に有効です。

収入－支出＋（資産×利回り）

かんたんな料理もできない人は、資産運用の公式の「支出」を小さくする有効手段がひとつないので、資産運用にはその分不利。

料理は投資ほど難しくないので、やってみてはいかが？

[水瀬ケンイチ @minasek]

先日、Xでこんなことをつぶやきました。

https://t.co/SG3dkuKFOc

思いのほか反応をいただいたので、もう少しだけ言葉を補足してみたいと思います。

「余計なこと」の代表例

投資をしていると、つい「余計なこと」をしてしまう瞬間があります。その多くは、「手っ取り早く儲けたい」という気持ちから生まれます。

下落の大底を当てたい。次に来るテーマを先回りしたい。誰も知らない掘り出し物の銘柄を見つけたい。もしかしたらこれは「すごい投資判断」になるかもしれない！ 気持ちはよくわかります。私自身も、投資を始めた頃はそんなことばかり考えていました。

ところが、25年近く市場と付き合ってみると、見えてくるものがあります。リターンを大きく毀損するのは、たいていそうした行動、つまり「余計なこと」ではないでしょうか。長期投資において問題になるのは、「判断の精度」ではなく、こうした余計なことをどれだけ減らせるかです。

たとえば、こんな行動です。

余計なことその①：相場予測に基づく売買

「そろそろ天井っぽいから一旦売っておこう」
「米国の利下げを織り込みに行きそうだから買い増そう」
こうした判断は、あとから振り返ると当たっていたためしがほとんどありません。当たることもありますが、外れることも同じくらいあり、結局コストとストレスだけが残ります。長期保有による期待リターンの着実な獲得。あなたがやろうとしているのは、これにまさる売買なのでしょうか？

余計なことその②：暴落時の狼狽売り

これがいちばん怖い「余計なこと」です。コロナショックのときも、リーマンショックのときも、SNSやニュースは「もう終わりだ」一色になります。あの空気の中で持ち続けるのは本当に苦しいのですが、振り落とされて売ってしまった人ほど、その後の回復に乗り損ねています。

余計なことその③：理解していない商品への一括投資

レバレッジ型・インバース型ETF、新興国の個別株、コモディティ、オプション。どれも商品自体が悪いわけではありませんが、「儲かりそうだから」という理由で、自分が理解していないものにドーンと一括投資すると、たいてい後悔に繋がります。もしやるにしても、少額のお試しを経て理解を深めてからです。

データが語る「行動の代償」

こうした「余計なこと」がどれくらいリターンを削るのか、データを見てみましょう。

米国の調査会社DALBARが毎年公表しているQAIBレポートがあります。投資信託の資金の出入りから、平均的な投資家が実際にどれくらいのリターンを得ているかを推計したものです。

たとえば2024年を見ると、S&P500が25.02%上昇したのに対し、平均的な株式投資家のリターンは16.54%にとどまり、その差は8.48ポイントにもなりました。1年でこれだけのギャップが生まれているということです。

長期で見ても傾向は変わりません。2024年12月までの20年間で、S&P500の年率リターンが10.35%だったのに対し、平均的な米国株式投資家のリターンは年率9.24%にとどまったとDALBARは報告しています。年率1%強の差でも、20年の複利で効いてくると相当な金額差になります。

その差を生んでいるのは、上昇局面の後に資金を入れ、下落局面で引き揚げるという「高く買って安く売る」行動だとDALBARは指摘しています。私たち個人投資家が陥りがちな心理そのものではないでしょうか。

「何もしない」というスキル

こうして数字で見せられると、長期投資というゲームの正体が少し見えてきます。これは、誰かより賢い判断を連発するゲームではなく、つい余計なことをしてしまいたくなる自分の手を、いかに止められるかというゲームなのではないでしょうか。

「何もしない」と書くと簡単そうに聞こえますが、実際にやってみると、これがなかなか難しい。世界がざわついているとき、SNSで誰かが大儲けしているとき、自分のポートフォリオが目減りしているとき、人はつい、何かをしたくなってしまうものです。その衝動を、やり過ごせるかどうか。長期投資の勝ち負けは、案外そのあたりで決まっている気がしています。

25年近くインデックス投資を続けてきて、いま振り返ると、私を「億り人」にしてくれたのは、ひらめきでも才能でもありませんでした。ただ、世界経済という長い一本道を、降りずに歩き続けただけのことでした。

振り返ってみれば、それ以外のことは、ほとんど必要ありませんでした。

[タイツ〜元ファンドマネージャーが教えるファンダメンタルズ投資 @all_tsla2]

【速報】
バフェット「世界大戦が始まっても株を買い続ける」

[水瀬ケンイチ @minasek]

Xで「NISA貧乏」関連のトレンドが続いています。若い世代がNISAの投資枠を埋めるために生活を切り詰めているという話題で、国会でも取り上げられました。

先日の記事（「NISA貧乏」論争に思う。大切なことを伝えたいなら、既にある大切なことを貶すな）で書いたとおり、私はそもそも「NISA貧乏」という造語自体に疑念を持っています。NISAで買った有価証券はBS上の「資産」であり、手元の現金が有価証券に変わっただけです。しかもいつでも非課税で売却して現金化できます。

「NISA貧乏」とは「資産貧乏」と言っているようなもので、言葉として矛盾しています。

で、今回モヤモヤしているのは、そのトレンドに乗っかって湧いてきた別の声のほうです。

「若いうちのお金は経験に使え」「投資なんかより今を楽しめ」。SNS上でこうした「お気持ち」を表明するアカウントが目につくようになりました。

矛盾した前提の上に立つ「助言」

冷静に考えてみると、「NISA貧乏」がそもそも矛盾した造語であるならば、その造語を前提にした「だから経験にお金を使うべきだ」という助言もまた、土台が怪しいわけです。

もちろん、生活防衛資金を確保せずに投資に回すのはバランスが悪いと思います。それは私も繰り返し言ってきたことです。しかし、それはNISAという制度の問題ではなく、個人の資金管理の問題です。先日も書きましたが、健康に害のある酒やタバコやパチンコならまだしも、よりにもよってNISAをダシに個人の資金管理の問題を語らないでほしいと思います。

他人の「投資すべきか否か」にまつわる意見はノイズだと思う

お金を何に使うかは、極めて個人的な意思決定だと思います。投資に回すのか、旅行に使うのか、自己研鑽に充てるのか。その正解は、その人の状況、価値観、リスク許容度によって異なります。

「NISA枠を最速で埋めろ」と煽る人も、「投資より経験だ」と説く人も、他人の財布の中身に意見しているという点では同じではないでしょうか。そして、どちらもその結果に対して責任を取ることはありません。

投資すべきか否か、いくら投資すべきか、という命題に対する他人の意見は、基本的にノイズだと私は思っています。参考になる情報はあっても、最終的に決めるのは自分しかいません。リスクを引き受けるのも、その結果を受け止めるのも、自分自身ではないでしょうか。

自分の頭で考えて、自分で進むしかない

私は2000年から投資を続けてきました。その間、投資と生活のバランスについて、何度も自分なりに考え、調整してきました。正解を教えてくれる人はいませんでした。自分の頭で考えて、自分で試して、自分で調整する。その繰り返しです。

若い人たちが将来への不安の中で、自分のお金でリスクを取って資産形成を始めていること自体は、まっとうな行動だと私は思います。もし途中で「ちょっとやりすぎたかな」と思えば、積立額を減らせばいいだけです。NISAは途中で金額変更もできますし、売却もいつでもできます。

余剰資金の使い道は自分で決めればいい

若い世帯の家計の収支が赤字なら黒字にしよう。これは有用なアドバイスです。しかし、黒字家計の余剰資金の使途について、見ず知らずの他人にあれこれ言われる筋合いはないはずです。ましてや、リスクを背負う投資を決断するのは本人です。外野がとやかく言う話ではないと思います。

SNSのトレンドやそこに群がる声に振り回されず、自分のライフプランに基づいて淡々と進んでいきましょう。答えは他人のタイムラインにはなく、自分の頭の中にあります。

[たぱぞう🐘/米国株/不動産 @tapazou29]

なぜ投資をするのか。それはシンプル。
労働資本を投資に振り向け、個人の資産をスケールしないといつまでも這い上がれないから🙏
労働者階級から這い上がりたいならば、NISA貧乏だろうが何だろうが、個人資産をスケールするしかない。するかしないかは個人の自由。

[HUTCH ハッチ (岡元兵八郎) @heihachiro888]

「人は健康である限り、無数の悩みを持っています。しかしひとたび健康を失えば、悩みはただ一つ――健康そのものになります。
健康こそが、真の意味での贅沢です。だからこそ、今あるものに感謝して生きるべきなのです。」

[バウ @0709bowwow]

@stock_maru_new @stock_maru お引越しされたんですね。お疲れ様でした。
これからもよろしくお願いします🙇

[やまえつ WINNINGTICKETS @winningtickets2]

太田光の罠にすぐに気がつき 毅然と抗議した高市 総理大臣 さすがですね。

「日本の政治家は責任の所在があやふや」「大変失礼ながら」と前置きしつつ、繰り返し追及。これにより、視聴者に「高市は逃げてる」「覚悟がない」という印象を植え付ける効果が高い。
→ これは実現の前向きな議論より対人論証で印象操作を優先しているわけですね。「できなかった場合」を最初から決めつけてセットで聞くのは、相手を不利な立場に追い込む意図そのものなので、そりゃ高市さんも悪意ある質問の構造をこの場では説明できなかったが「なんか意地悪な質問やなあ」といったわけですね。

「失敗前提＋責任追及」のコンボ**で、タラレバの典型で、「できなかった場合」と「（明示的に）やめろ」がセットなのは、論理的に見て「荷物を積んだ質問」として詭弁なんですね。

[水瀬ケンイチ @minasek]

「てっとり早くお金持ちになりたい」

この気持ち、よくわかります。私も投資を始めた頃は同じことを考えていました。できるだけ早く、できるだけ大きく資産を増やしたい。その気持ちは投資家なら誰もが持っているものでしょう。

でも、投資経験のある皆さんならもうお気づきかもしれません。てっとり早くお金持ちになろうとすればするほど、かえって遠回りになってしまうということを。

損失を取り返そうとして、さらに傷口を広げた日々

私がまだインデックス投資に出会う前、個別株投資をしていた頃の話です。

ある銘柄で損失を出してしまったとき、私は「この損失を株ですぐに取り返そう」と考えました。冷静に考えれば、損失を出した投資手法で損失を取り返そうとするのは矛盾しているのですが、当時の私は焦っていました。

結果はどうだったか。余計に傷口を広げることになったのです。

損失を早く取り返したい一心で、リスクの高い銘柄に手を出し、十分な分析もせずに飛びつき、また損失を出す。その損失を取り返そうとして、さらに無理な投資をする。完全に負のスパイラルに陥っていました。

「てっとり早く」という焦りが、冷静な判断力を奪っていたのです。

市場には魔法のような近道は存在しない

投資の世界には、残念ながら魔法のような近道は存在しません。

「この方法なら短期間で資産が倍になる」「誰でも簡単に億万長者」といった甘い言葉は、むしろ危険信号だと考えるべきではないでしょうか。高いリターンには必ず高いリスクが伴います。そして、そのリスクが現実になったとき、資産を大きく失うことになります。

もちろん、運良く短期間で大きな利益を得る人もいるでしょう。しかし、それは再現性のある方法ではありません。宝くじで大金を手にした人の話を聞いて、「自分も宝くじで億万長者になろう」と考えるのが現実的でないのと同じです。

投資で着実に資産を増やしている人たちの多くは、派手さはありませんが、地道に、時間をかけて積み上げてきた人たちです。

投資でお金を増やすのに時間がかかる3つの理由

なぜ投資でお金を増やすには時間がかかるのでしょうか。その理由は大きく3つあると考えています。

理由1 ビジネスの成長には時間がかかる

私たちが投資しているのは、企業です。企業がビジネスのアイディアを実現するには、設備を整え、生産し、売上・利益を出すというプロセスに相応の時間がかかります。新しい工場を建てるにも、製品を開発するにも、顧客を獲得するにも時間が必要です。

私たち個人投資家が投資している企業の価値が高まるには、このビジネスの成長プロセスが必要不可欠なのです。

理由2 複利の効果は長期で発揮される

複利の力は、短期間では大きな差を生みませんが、長期間になればなるほど劇的な効果を発揮します。年利5%で運用した場合、10年後は約1.6倍ですが、20年後は約2.7倍、30年後は約4.3倍になります。騰落をくり返しながらも、時間が経てば経つほど、雪だるま式に資産が増えていくのです。

理由3 市場価格が企業価値に収斂するには時間がかかる

短期的には、市場は感情や投機で動きます。しかし長期的には、企業の本質的な価値に価格が近づいていきます。この収斂プロセスには時間が必要です。優良企業でも、その真価が市場に認められ、適正な価格がつくまでには時間がかかるのです。

腰を据えて投資を続けよう

投資で資産を増やすために必要なのは、特別な才能でも、膨大な知識でも、高度なテクニックでもないと私は考えています。必要なのは、「お金を増やすには時間がかかる」という現実を受け入れ、腰を据えて投資を続ける姿勢です。

私自身、インデックス投資を始めてから25年近くが経ちました。最初の数年で資産が100万円を超え、その後1000万円に到達し、そして現在、資産は1億円を超えています。決して短期間ではありませんでしたが、時間をかけて淡々と積立を続けることで、当初は想像もしなかった規模の資産を築くことができました。

これは特別な才能があったからではありません。ただ、時間を味方につけ、市場に居続けたからです。時間をかければ、1億円という大きな資産を築くことも決して夢ではないのです。

未来のあなたが感謝する

お金を増やすには時間がかかります。この現実を受け入れ、腰を据えて投資を続けること。10年後、20年後の未来のあなたは、今日この決断をした自分に感謝するはずです。

[藤田文武(日本維新の会 共同代表) @fumi_fuji]

こわい日本って。なんですかこれは。

[ユキト＠バツイチ投資家 @yukito_ueful]

最後にメローニ首相がかけた言葉、涙出る

"Count always on me, okay? For whatever you need. I know it's not easy, but we will do it together."

訳:
「いつでも私を頼ってね、いい？ あなたが必要とすることなら何でもよ。簡単なことじゃないのは分かっているわ。でも、私たちでやるのよ。」

[バウ @0709bowwow]

@yukito_ueful 心よりお悔やみ申し上げます

[はせ 世界一周 @Hase_dreaming]

正直舐めてました、、、
サグラダファミリアの内部は建物の概念をぶっ壊す美しさだった。

[桜プリン🐾書籍発売中！ @kuiruri]

あまりにも可愛かったので…

[🐾 @p7adc]

紀伊國屋で本買ったのかなーとか考えたらまじで泣けてくる😢

[ユキト＠バツイチ投資家 @yukito_ueful]

@camel77598164 FF外から失礼します。もう「労働者vs投資家」という時代ではなくなったかと思います。インターネットの発達で誰でも投資ができるようになりましたし、日本人全員が労働者であると同時に投資家となるべきで、みんなで一生懸命働いて投資をして豊かになっていくマインドが今は求められていると思います。

[鳥海高太朗 @toriumikotaro]

16時から始まった大阪・関西万博の閉幕日「フラッグパレード」。ミャクミャクとアバンギャルディのダンスパフォーマンス、特に動画の後半のミャクミャクダンスがキレッキレです！是非お楽しみください。

[ユキト＠バツイチ投資家 @yukito_ueful]

来れなかった人のために、10/11の万博花火スペシャルバージョンノーカット

特大の尺玉は身体が震え、会場20万人の歓声が上がって凄まじかったです

(※音量注意)

[バウ @0709bowwow]

@hiyono_leverage おかえりなさい
無理なさらず、ご自分のペースで❗️
また元気なポスト待ってます😊