Leo77

[Leto Bao @leto_bao]

都在问开杠杆没，当然开了。我的账户常年维持 2 倍杠杆。因为年轻，就算输了也有无数机会重头才来。

至于风险，你买房 20% 的首付相当于开 5 倍杠杆把自己所有身家和未来 30 年的现金流都押在一个流动性极低的水泥盒子上，而我开 2 倍杠杆押注的全是地球上最伟大的公司，还能一键跑路，哪个风险高？

[Leo77 @0x77_eth]

@_FORAB 强烈的顶部信号，全力看空！！

[qinbafrank @qinbafrank]

美光这一季毛利率为84.9%是什么概念？
1）这毛利比贩毒还赚钱；
2）英伟达最新季度毛利率 75.0%，美光毛利率远超英伟达，创下美国科技公司毛利率最高纪录。
3）更恐怖的是，管理层预计下季度毛利率可能进一步升至86%，说明供不应求紧缺不仅没缓解，还在加剧。

[Art of Speculation @ArtofSpecuycky]

$MU 财报和电话会最大的启示：存储行业已经变了

今天Micron交出了一份几乎无可挑剔的成绩单。
Q3营收414.6亿美元，远超市场预期的355.9亿美元。
调整后EPS 25.11美元，远超市场预期的20.63美元。
更夸张的是Q4指引：
营收490-510亿美元，市场预期429亿美元。
EPS 30-32美元，市场预期25.5美元。
这已经不是beat，是直接把华尔街模型打穿了。

电话会透露了三个足以影响未来几年的核心变化。
第一，存储已经从周期品变成战略资源
CEO说了一句话让我印象非常深：“AI系统的性能，本质上取决于内存子系统的性能和容量。”

随着Agentic AI、多智能体系统和超长上下文的发展，内存正在成为整个AI基础设施的瓶颈。GPU负责计算。存储负责记忆。没有记忆，再强的大脑也没用。

MU CEO甚至直接表示：AI已经把内存提升到了战略资产（Strategic Asset）的地位。这是一个非常大的变化。战略资产意味着客户不会只看价格。而会优先考虑供货能力、安全性和长期合作关系。

第二，DRAM和NAND供给紧张可能持续到2028年以后
管理层明确表示：“我们目前看不到内存供给何时能够追上需求。”甚至进一步指出：预计DRAM和NAND供需紧张将持续到2027年以后。

为什么？因为扩产太难了。新晶圆厂建设周期长。先进节点越来越复杂。HBM正在吞噬大量DRAM产能。而NAND厂商甚至开始把部分洁净室资源转移给DRAM生产。

这意味着什么？很多人觉得DRAM涨价周期快结束了。
MU却在告诉市场：这可能不是一个普通周期。是一次供给侧被永久重构的行业变化。

第三，未来需求来源已经不只是AI服务器

电话会给出了一个更大的故事。
数据中心：2026年服务器出货量预计增长高十几个百分点。Agentic AI正在推动CPU机柜、存储机柜同步扩张。
AI不只是增加GPU需求。也在增加存储需求。

汽车：L2+以上车型平均存储容量已经达到普通汽车的5倍以上。今年L2+车型占比将超过20%。2030年预计超过40%。

机器人：人形机器人平均存储容量达到L2+汽车的10倍。
MU CEO直接表示：预计本世纪后半段将开启持续数十年的存储需求周期。

另外还有一个市场可能还没有充分定价的信息：Micron宣布已经签署16份战略客户协议（SCA）。

这些协议覆盖：数据中心，消费电子，汽车期限最长到2030年。更重要的是这些协议采用Take-or-Pay模式。简单理解就是客户必须买，不买也要付钱。
目前这些协议已经锁定：约20%的DRAM产能，约三分之一的NAND产能。这意味着Micron正在把过去极度周期性的商业模式，逐渐转变成更接近长期合同模式。
这也是为什么CEO特别强调，MU正在经历业务模式转型。

最后说说我的看法
过去大家总喜欢把存储行业看成周期股。涨价赚钱。跌价亏钱。周而复始。
但AI时代改变了这个逻辑。HBM提升了单位价值量Agentic AI提升了存储需求。自动驾驶提升了车载存储需求。机器人打开了全新的终端市场。而供给端却受到先进制程、产能建设周期和资本开支的限制。当需求指数级增长，而供给线性增长的时候。周期品就有可能逐渐变成稀缺资源。
所以我认为这份财报最重要的结论是MU向市场证明了一件事：AI时代的存储正在成为整个AI基础设施里最重要、也最稀缺的资产之一。
这也是为什么我一直把DRAM放在AI投资逻辑的第一层。存储第一，光互连第二，应用第三。至少目前，我依然没有看到任何需要改变这个判断的理由。

[Binance Wallet @BinanceWallet]

Exclusively on Binance Wallet: the Catapult Trade campaign is now live

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📜 Campaign Period: June 24th 15:00 UTC – July 1st 23:59 UTC

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[Catapult Trade @letsCatapult]

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To qualify, you need to complete social campaign tasks.

Selection is based on Binance Chain Hash Value, so the process is transparent and on-chain.

$PULT tokens will be distributed to winners by Binance shortly after token launch.

Campaign window: June 24th 2026 - July 1st 2026

Full details on participation: https://t.co/m92wgWg4lm

[Nesa @nesaorg]

Nesa × @BinanceWallet Booster Campaign is here!

Entry: Binance Wallet App -> Homepage Banner OR Discover -> Booster -> Nesa Booster Campaign

Rewards: 1,000,000 NES for 50,000 Winners
Start: June 23 04:00 UTC+0
End: June 24 03:59 UTC+0
Eligibility: Binance Keyless Wallet users with at least 2 Alpha Points

Join Nesa as it powers the largest decentralized AI ecosystem backed by a privacy-first Layer 1 serving the Fortune 500.

[zkPass @zkPass]

zkPass × @BinanceWallet Booster Program - Phase 3 is live.

🔸 Starts Jun 11, 7AM UTC
🔸 Eligibility: 61+ Alpha Points
🔸 Rewards: 5,000,000 $ZKP

Arena is now open.

Complete verifiable quests, delegate $ZKP, and participate in a reputation system built on proven actions.

🌐 https://t.co/asVFhOo4np

[Leo77 @0x77_eth]

@LmhdbAi 早该知道泡沫，一触就破。

[Leo77 @0x77_eth]

大火箭来了

[Leo77 @0x77_eth]

!

[Serenity @aleabitoreddit]

I appreciate the objective coverage from 中国证券报 (China Securities Journal) on my LeaderDrive (688017) analysis!

On the article:

“A single tweet ignites the leading robotics stock, who exactly is the "White-Haired God of Stocks" Serenity?”

Supply chains are global, and my research shows that Chinese companies like 688017 hold a dominant position over low-cost, mass production as humanoids scale up.

Just a heads up: I do believe Leaderdrive’s position is very undervalued long term (next few years), if you weigh component costs vs. current customers vs. robotics TAM.

But I don’t control any near term volatility, especially with macro climates.

I’m flattered regardless by the institutional coverage of my track record of picking longs like $MRVL and my investment framework.

As well as the recent support from the Chinese community.

[财经数据库 @caijingshujuku]

一位退役的水下作战军人，为了救出落海的人，从15米高桥上跳入冰冷的海水。

那个人的游泳速度让旁观者惊呆了。

[Leo77 @0x77_eth]

@yuyue_chris 回到三位数，我裸贷梭哈

[Leo77 @0x77_eth]

@DtDt666 必须响应国家号召！

[老陌 @Blockchainrese6]

叼毛们，投资这 10 只股票，能让你在 2030 年前稳赚暴富？

诺基亚 - $NOK

思科 - $CSCO

Circle - $CRCL

AXT Inc - $AXTI

Nebius - $NBIS

闪迪 - $SNDK

Rocket Lab - $RKLB

AST SpaceMobile - $ASTS

美光科技 - $MU

马维尔科技 - $MRVL

所有这些标的都处于重大突破的临界点。

[SpaceX @SpaceX]

Fram2’s Mission Commander @satofishi is set to fly aboard Starship’s first interplanetary human spaceflight mission → https://t.co/7ehxZJSGXd

[Leo77 @0x77_eth]

E卫兵们还好吗？v神又恋爱了，保护好钱包哈。

[Cathy Tie @CathyTie]

Hanging out with Vitalik

[Leo77 @0x77_eth]

@airdrop_nanhan @Big_Tea_Rice @standxofficial @StandX_Official 路边社的

[Leo77 @0x77_eth]

@Wangduanniao 逢跌就加仓啊