AI 替代人类,可能远比市场现在想象得更遥远。
真正稀缺的并不只是算力、模型和自动化,而是人的需求、审美、情绪、信任、消费习惯,以及社会运行中那些复杂而缓慢变化的结构。
所以我并不认为技术发展最终会“抛弃人类”。相反,长期来看,技术进步大概率会继续回馈人类社会:提升效率、降低成本、释放生产力,并让一部分稳定需求变得更有价值。
在 AI 叙事和估值泡沫越来越大的阶段,我目前更倾向于关注一些价值合理、现金流稳定、品牌和渠道壁垒清晰的消费品公司。
这类资产可能没有 AI 概念那么性感,但它们对应的是人类长期真实存在的需求:吃、穿、用、社交、审美、健康、情绪价值。
如果能在合理估值甚至低估时买入,长期持有,我认为是很值得看好的防守型配置。
AI 会改变生产方式,但不会消灭人性需求。