bigfox

[TingHu♪ @TingHu888]

早前说价格的同时，明确说了“不是说一定到这个价格，或一直到不了就死等，而是有一个信念➮熊市不要抄底赌大底，到时候各种底部指标到了是什么价格就什么价格布局。记住➮熊市的信念和熊底指标更重要，价格只是增强信念的手段而已。”后续很快因为微策略放弃了非常低的预期，理解力真的就那么差吗？而且我那期间重心都在AI上了，看不到那几个月的AI行情很好吗？光模块和存储涨多少心里没数？搞不懂了，眼里怎么还只有早前提过的价格？是不是后面比特币涨到十大几万，还会回头讽刺我25年10月止盈看熊错了？

[TingHu♪ @TingHu888]

因为不重要～
AI暴涨那波不是放水起来的，下跌也不是因为要降息导致的，AI和这个相关性不大，至少还没到大的时候。
至于币，本次大体上也如此。
高位加息才有遏流效果，低位效果一般，而且我倾向于认为市场很难形成新的加息周期。
等等...

[TingHu♪ @TingHu888]

原文在这，一个讲的是当时预判的趋势，一个讲的是阶段性行情，还有一个彩蛋(3、4月逐渐切入AI的伏笔之一)。很有意思的是，价格很容易印在脑海中，而“更重要”相关内容却不容易记住。早期还有一些推文讲的是价格先到可以直接抄底，价格未到，时间到了也可以。而不是错过就一直等，毕竟秘境开启有几年呢。

[TingHu♪ @TingHu888]

资金量越大，越不可能参与赔率高的标的，只能参与赔率低的标的。
有一个中间配置，我对平台类型的币股(平台币，不用重复，大家也知道哪几个)比较喜欢，兼具赔率和容量。单独从赔率来讲，按照现在的时间线来看，未来几年，宽基AI ETF 和BTC哪个赔率更高，其实很难讲，AI需要筛选一下，和之前不一样了。

[TingHu♪ @TingHu888]

我这次爬泰山的时候在想一个问题～
我是半夜爬的，准备看泰山日出。我想，晚上开始爬的人大概都是为了看日出的吧？
有不少人老早开始爬了，我一路爬一路看到不少人被甩到后面，中间还不断有人放弃，最后登顶的人是很少的。
我有看到喊反转的人仓位是芝麻仓，资金基本都在理财，纯壮胆了；也看到喊反转的人的仓位很大，但后来为了多空都吃，涨了一点就做空，反而把利润亏完甚至还亏钱的；也看到认为是反弹，却实打实吃了一波肉的；当然，也有因为看反弹，刚开始涨就做空亏钱的；无论看反弹还是反转，都有一大波人跌了不敢买，想等更低；涨了不敢买，想等回调，始终没有行动，波段不敢做的。
悟道中最后一步其实是“空”，这里的空是指放下一切形式主义的执念，不被各种因素困住，随机应变，最后落实到结果上，而不是在口头上争执反弹还是反转。最重要的依旧是几年的计划你怎么走？如何坚持才能看到最后的日出。而不是在口头上争论中间某几个台阶、某段路，谁走的对，谁走的更好。

[TingHu♪ @TingHu888]

记录：SEC 发布了一项命令，授予代币化证券场所（Tokenized Securities Venues）五年临时、条件性的豁免救济，使其免于《证券交易法》（Exchange Act）中“交易所”定义的限制，从而使用创新的许可自动化做市商和流动性池进行代币化 NMS 股票交易。

其实细节限制挺多的，但市场应该不会很在意～

[TingHu♪ @TingHu888]

AI重点布局方向➤智算中心+AI服务器+光模块/交换机/CPO+HBM(先进封装)。
具体标的可自行问AI。

[TingHu♪ @TingHu888]

重大信息记录：

字节跳动正在开发实时空间视频模型，由张一鸣亲自带队，最快10月推出。
新模型希望让用户能够与生成的场景互动，用户作出操作，AI就继续生成相应画面，让虚拟世界随着操作发展。

有一种直觉，这是AI一个新的里程碑。

如果说比特币在未来几年有确定性的稳定收益，那AI将继续是α

[TingHu♪ @TingHu888]

短线更侧重于价格的精准，方向对了也不一定有用；
长线更侧重于方向的正确，价格精不精准不太重要。
而且很有意思的是，有时候短线的止损位反而是长线开始布局的位置。
比如，到了一定时候(何时？)，市场短线做多的止损位反而是长线布局的起始位。

[TingHu♪ @TingHu888]

一个人思考，面对的是事实；
一群人思考，很容易变成面对彼此的情绪。
人一旦进入群体而失去独立思考的能力，就会容易降智。
群体越大，这种现象就越明显。
一旦失去了独立判断能力，却拥有了表达和传播能力，那就会造成情绪和愚蠢的强化聚集。
所以，要“出淤泥而不染”，静修己身，守住本心。

[TingHu♪ @TingHu888]

挺难的，以前我会觉得多练就行（熟能生巧），但后来发现，很多人练了也没多大用处（当然了，多练肯定比不练好，如何练？）。
我举一个例子，很多人开过车或者至少看过人家开车吧？如果都没有的话，可以去搜搜相关类的视频。
有些人在面对危险的时候反应非常快，有些人就是会茫然失措、成呆鸡或尖叫鸡…

[TingHu♪ @TingHu888]

我以前很不理解，为何有些人特别喜欢追逐小资金的放大，如果满仓现货赚10%，那10%的资金需要翻倍才能赚到整体的10%，为何不直接满仓现货呢？干嘛让大部分资金闲着，小部分资金去追逐高收益？不累吗？后来逐渐发现，对于一部分人来讲，这样操作会获得更多的刺激。而我更喜欢从整体考虑我赚了多少。

[TingHu♪ @TingHu888]

一个人是很难长久做到多空双吃持续盈利的，少数人可以在一段时间内做到(震荡行情)，但不可持续。人的投资思维是有惯性的，很难做到左右都能赚钱，一旦尝了两边的果子的甜头，一定有一次会遇到一个毒果(单边趋势逼空逼多)。尤其，想要多空双吃的人一般都是杠杆合约玩家，中毒概率之大，可以说百分百。

[TingHu♪ @TingHu888]

我发现很多人陷入一个误区，那就是一旦错过阶段性最底部就觉得错过了全部，就算这是鱼头，难道鱼头吃不到，鱼身子也意味着吃不到了？还是说，你们觉得后面几年不涨了？只有一个这种鱼头？赚趋势周期的钱～

[TingHu♪ @TingHu888]

一般来讲，超出我预期的行情我都会去思考，对于山寨土狗来讲，超出意外的惊喜是需要兑现的(还记得吗)。但对于久旱逢甘霖的比特币来讲，这种超出预期的行情应该如何看待呢？无论是何原因，都得有足够的实力才行。思考更多的并不是本次的短线，而是未来几年，因为无论反弹还是反转，主要行情是后续几年。一个是特朗普政府会不会动用美国纳税人的钱去买比特币建立储备？一个是微策略的买卖过于显眼，何时会被正向利用，何时会被反向利用，或者说装唐骗大家。当有了足够的筹码后，公开动向就可以利用和反利用。

[TingHu♪ @TingHu888]

按照自己的计划走就行，不要被外界情绪感染而干扰。想一想，从1011后，市场有多少次兴奋的反转牛回？所以，我认为应该是讨论反弹的持续性和反弹高度问题。当然，后续一定会有一次真反转，只是反转的舆论不会有这么大声。以及，即使是反转，你也有足够的上车机会。

[TingHu♪ @TingHu888]

我觉得有一个问题，是下个周期必须考虑的，那就是微策略在下一个牛市周期的抛压问题。当然了，微策略肯定不会直接砸崩的，但是，会不会影响高度呢？我觉得会的，这是另外一个影响下个周期倍数的重要原因了。曾经没有，但是下个周期是一定要考虑的。这主要影响做趋势交易的交易员。

[TingHu♪ @TingHu888]

一些家常话絮叨系列(语音转文字总结)～
很多人不是不知道应该怎么做，而是到了真正需要做的时候，做不到。
情绪一旦上来，大脑就会被情绪包裹。恐慌的时候卖，亢奋的时候买，事后再怎么复盘、总结，下一次依然可能重复。
所以情绪控制本身就是一种能力。
对于这类人，与其不断要求自己克服情绪，不如先承认自己的能力边界。做不了频繁交易，就不要强迫自己做短线；如果一看盘就容易受到价格影响，那么最好的方式就是减少看盘，选择一个长期方向，做几年周期的投资，或自动化定投去执行。
投资最怕的不是能力有限，而是不知道自己的能力有限。经验不足的人，多练习、多复盘，把市场中反复出现的路径练熟。但如果最大的问题是情绪，那么就不要把自己放进一个需要不断克服情绪的环境里。很多投资能力并不是听懂的，而是练出来的。
看别人把A推到B、B推到C、C推到D，会觉得很简单；但真正自己面对问题的时候，往往连中间的过程都推不出来。
投资也是如此。
真正重要的不是记住一个答案，而是把从市场现象到判断、从判断到行动的思考过程练熟。
市场不会永远给你标准答案。
所以经验不足，可以通过训练弥补；情绪控制能力不足，则应该通过调整投资方式来规避。
另外，人与人之间真正拉开差距的，往往不是吃了多少苦，而是有没有主动解决问题的能力。
被动的人需要别人把任务和步骤全部安排好；主动的人知道目标和需求以后，可以自己把中间的细节补出来。
投资也是一样。
如果每次都需要别人告诉你买什么、什么时候买、什么时候卖，你得到的只是一个答案，而没有形成自己的思维能力。
真正成熟的投资者，应该能够从一个方向自己推导出具体的执行方式。
性格同样如此。
有人执行力强，有人容易拖延；有人擅长独立思考，有人擅长社交沟通；有人适合处理人的需求，有人更适合独立完成事情。
这不是简单的谁好谁坏，而是适不适合的问题。
所以不要强迫自己一定要在某一个领域做到最好。
有些人可能不适合做短线，也不适合在二级市场追求超额收益，但这并不是悲观。
真正重要的是认识自己的能力边界，在自己的长处里做事情。
投资也是一样。
不是所有人都适合用同一种方式赚钱。找到适合自己的方法，比强迫自己成为另一个人重要得多。

[TingHu♪ @TingHu888]

继续聊情绪～
关于情绪交易，我讲过很多次“站在群体中，然后跳出来”之类的话。本质上，这是一种共情能力。
心理学上，共情可以分为情绪共情和认知共情。情绪共情，是看到别人痛苦，自己也陷入痛苦；看到别人恐惧，自己也跟着恐惧。这种能力让我们更容易感受到他人的情绪，理解他人。但如果情绪共情超过了理性，就容易失去独立判断。认知共情，则是理解对方为什么产生这样的情绪，知道他的恐惧、欲望和行为逻辑。
做交易，需要的是强大的认知共情，同时保持情绪上的独立。你需要进入市场，感受群体的情绪，知道大家为什么恐惧、为什么贪婪；但又需要在关键时刻跳出来，不被这种情绪裹挟。情绪共情让你成为市场的一部分；认知共情让你站在市场之外观察市场。前者让你理解市场，后者让你利用市场。
情绪交易的核心，不是没有情绪，而是能够看懂情绪，却不被情绪所裹挟。

[TingHu♪ @TingHu888]

基本上，现在各种刻舟数据都指向比特币的周期底部在今年(26)第四季度，具体时间可能有不一样，但基本都在第四季度。当然，还有相当一部分人今年一路跌一路认为是底部，反弹就更加确定前面的位置是底部，跌下去又说新低是底部，这类韭菜在过往中很常见，通常是新韭菜和“这次不一样”的老韭菜，我们不做讨论。
那么，这么多人都在跌下来后(而不是牛顶)指向第四季度是和过去不一样的地方，因为历史“太巧”了，又跌下来了，那正好再次刻舟。而22年刻周期底部的时间要晚很多。我认为刻对的可能性还是很大的，换句话讲，第四季度的一个情绪低点做周期布局稳稳赚一个周期的钱没问题。但问题是，到时候又出现一次黑天鹅，还敢执行计划吗？