4ce Labs

多维二级市场策略研究，不定期产出多维度的专业二级市场报告🎛️//涵盖:宏观、大盘、美股、期权报告以及行业叙事📈

[4ce Labs @4ceLabs]

宣布我们的第一个长期合作伙伴关系🔻

我们很高兴地宣布我们4ce Labs已经与CoinCall @Coincall_Global 达成了合作伙伴关系！

CoinCall作为一个专注于构建0价差的一站式加密期权交易平台，将作为我们期权策略方面的首个合作伙伴。

作为一家垂直研究二级市场的机构，我们一直致力于为投资者提供最具综合性的市场分析及策略！

未来我们将携手共同推进加密期权及二级市场相关的用户教育，同时将进一步地推动CoinCall在中文社区的品牌曝光！

期待这次合作能够给我们彼此的用户/客户群体带来更大的价值，并推动期权在加密行业的广泛应用！

[艾叔是个好哥哥 @Qzzonebit]

币安广场教学贴汇总 （先整理22-23年度的，长期更新中.....）
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🤖 广场直播 每周二，周四，周六 ，勾栏听曲时候除外

这里是毛坯系统概念，从心得，基础，到结构，我今年花时间，把所有系统课程优化且整理成册，印刷出来送给走链接注册支持老艾的兄弟们。

技术贴汇总链接
#币安广场 ：https://t.co/EfnirPBfwN

一、交易系统与心理 【是前言，也是交易的初步概念】

风险管理

交易系统那些事

多重周期

期货市场建议

复盘重要性

交易心法

交易心得：你为何总是输

道氏理论浅谈

交易框架

二、基础&结构

1.K线基础
14根K线形态

成交量

Pinbar

2.结构

新手必看：支撑位压力位画法

抄底篇：上

抄底篇：下

趋势线 123法则

利用趋势线抓取买卖点 上

有效支撑与无效支撑

蜡烛图反转信号与趋势线运用

谐波形态分享

蜡烛图与斐波回撤运用 （斐波画法，后续更新）

如何利用订单原理和QML做交易

主力吸筹篇

派发与出货方法

结构交易

读懂趋势

结构中找到派发痕迹

TOMO做实盘教程

定义趋势

楔形结构

AB=CD的预测之道

三、实盘技巧

如何解锁对冲单？

仓位管理

什么是位置移动和价格的可预知性

短线技巧

左侧右侧 （视频没找到，后续补上）

孕线技巧 （毛坯得优化）

突破回调介入方法

均线技巧

黄金三角&死亡三角

ema金叉战法

跌破反抽

订单筹码 & 右侧测试

假破

布林带战法

四、市场基础

费率及其实盘高费率玩法

费率套利技巧

非农与ADP

一文读懂数据面与盘面的相关性

一级市场有哪些

双币投资

双币投资实操&优缺点

期权概念

流动性

比特币减半

防骗 新人的坑

tradingview 画图工具

web3词汇

#艾叔社区 #艾叔技术贴汇总

🚀支持老艾且如有需要手续费折扣，请把老艾邀请码推给身边的朋友们

「艾叔」币安队长专属邀请码：ZP4OMAUK
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[4ce Labs @4ceLabs]

@Qzzonebit 🥳

[艾叔是个好哥哥 @Qzzonebit]

币安八岁了，是老艾进圈的第一个交易所
（抽一套币安八周年周边*1，评论点赞转发，周一开奖）
现在市场都知道 BINANCE是第一大所，却鲜有提及币安在创立之初就差点夭折。

八年来币安也是一路披荆斩棘过来的：

1. 2017年7月CZ压上全部身家筹集1500W美元，9月七部委联合发布禁止ICO，众多一线交易所关闭和迁移海外，当时币安才成立2个月不到。（当时老艾身边交易所的小伙伴都选择了离职）

2. 2018年全球监管高压，以SEC发布各种禁令

3. 2019年5月黑客攻击币安，损失7000枚比特币，币安全额赔付，开启了开挂之路

4. 2020年3.12日，疫情对经济的冲击，金融市场恐慌，加密市场日跌幅超50%

5. 2023年，CZ表哥 @cz_binance 辞去CEO职务，一姐在这期间一人挑起币安合规化的重担。

是币安来时的路，也是所有加密人来时的路，加密之志，烈焰不熄，虽囹圄之困，终将破茧而出，乘长风，济沧海

八岁的安安加油！ 币圈的我们加油！！
#我与币安的8周年
@binancezh @sisibinance @yayabinance @yingbinance

[4ce Labs @4ceLabs]

🙌🏻期权策略推送&CC社区独家活动！！！

（1）买10,000x DOGE-7JUN24-0.175-C @ $37
（2）卖出 10,000x DOGE-7JUN24-0.190-C @ $15
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[Coincall @Coincall_Global]

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[4ce Labs @4ceLabs]

📊 #期权101 系列6：影响期权价格的因素有哪些？丨本推文由 @Coincall_Global 提供支持

本篇内容与上一篇发的内容可以说是上下两篇，但上篇内容主要是指一张期权合约当中所构成的元素概念有哪些，而本文则侧重于描述有哪些元素会影响单张期权的价值

并简单展开一下有关【无风险利率】的话题

首先单张期权合约的价格取决于多种因素，包括标的资产价格、期权行权价格、期权到期时间、市场波动性等。

这其中的构成还涉及到了期权定价模型，其中最常用的是Black-Scholes模型。Black-Scholes模型用于估计欧式期权（European options）的价格，即只能在到期日行使的期权。

公式为：C=S·N(d1)-X·exp(-r·T)·N(d2)

但本篇内容不详细展开公式，因为讲了相信看本篇内容的朋友也大概率不会看，实在是感兴趣的朋友可以基于上面的描述自行在搜索引擎搜索一下~

核心：基于开头描述，以下则影响期权合约价格的因素👇🏻
1. 标的市场价格与执行价格🔻
（1）原则上，市场价格与行权价差额越大的，价格就越高
（2）也就是立马行权获利越多的，价格越贵
（3）执行价格与对应方向期权差额越大，原则上期权价格则越低。也就是说假如看跌期权的执行价格越低，则期权的价格越低(因为实现的可能性越小)
（4）因此我们可以总结👇🏻
①基于市价与行权价，立刻行权所获得的利润越多，则价格越贵；
②基于执行价，无论哪个方向，实现的可能性越小，则价格越低；

2. 期权的有效性/到期时间🔻
（1）原则上，期权需要持有的时间越长，期权价格越高（时间价值越高影响导致），例如同样的标的执行价格，60天的就是会比30天的价格要更高，即远端合约价格>近端合约价格
（2）而随着到期日的临近，期权的价格则会在短期内快速降低(因为时间价值的衰减)，这也是末日期权的原理
（3）以上二者的区别在于：前者指的是期权的初始购入价格，后者是指期权合约在持有过程中时间价值的衰减过程

3. 标的资产价格的波动率🔻
（1）波动率是衡量资产价格变动不确定性的指标
（2）标的"脾性"越欢腾，越容易大涨大跌
（3）标的资产价格波动率的增大了期权变为实值期权的可能性，所以所付出的权利金也对应地增加
（4）原则上，波动率越大，期权价格越高

4. 无风险利率🔻
（1）无风险利率对期权价格的影响不是很直接，短期内对期权价格的影响也不大
（2）对卖方的参考会比较重要

额外展开项知识：什么是无风险利率？
无风险利率（Risk-Free Rate）是指在理论上或实际上没有风险的借款或投资利率。它是用于衡量资本的时间价值，即在未来得到的收益+本金相对于当下价值的指标。

无风险利率通常作为金融领域的基准利率，用于估算各种金融工具的现值和未来价值。

无风险利率通常与政府债券或央行利率相关，因为这些债券被认为是最接近无风险的金融资产。在不同国家和地区，无风险利率的水平会有所不同，因为它受到货币政策、通货膨胀和经济条件的影响。

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📊 #期权101 系列5：期权基本元素有哪些？丨本推文由 @Coincall_Global 提供支持

本篇内容将是我们走向实战的开始，一次性把期权内涵的9大基本元素给你讲清楚，这里面的元素，可以结合上一篇我们有关【末日期权】策略一起看，能够帮助你更快的理解【末日期权】

在本篇内容里面，我将较为重点的部分元素用“🔻”符号做了标注，理解这些重点，能够让我们对期权单张价值的变动有更深刻的理解

1. 合约方向
（1）认购、认沽（买涨/买跌）

2. 期权价格
（1）期权买卖双方事先约定好的价格
（2）买方不具备义务，而有权利，卖方需要承担责任

3. 行权价格间距
（1）相邻两个合约价格之差

4. 实值、虚值、平值期权🔻
（1）实值：卖方立即行权所获得的收益大于0
（2）虚值：卖方立即行权就产生亏损
（3）平值：卖方立即行权基本盈亏打平

5. 内在价值与时间价值🔻
（1）内在价值：买方立即行权可以获得的利润
（2）标的物市场价格与行权价的差
（3）内在价值=行权价-当前市价
-分隔符-
（4）时间价值：期权到期之前，权利金扣除内在价值后剩余的部分
（5）时间越长，时间价值越大
（6）时间价值=权利金-(行权价-市价)=权利金-内在价值

6. 合约月份
（1）期权合约的交易月份

7. 最小变动单位
（1）期权合约价格涨跌变动的最小值

8. 权利金、保证金
（1）权利金：买方为获取行使价格权利而向卖方支付的费用
（2）保证金：保证卖方能够履约，他们向交易所缴纳的履约保证金

9. 历史波动率、隐含波动率🔻
（1）历史波动率：过去一段时间内价格波动程度的指标
（2）隐含波动率：对未来的预期，隐含在期权价格中的波动率

📍以上，就是一份期权合约及其价值变动的各个因素，作为一个期权小白，理解期权的虚、实、平值合约的差别以及期权的时间价值与内在价值这些部分，基本我们就可以算初步的真正了解期权了

本系列内容将持续更新，三连本条内容并私信我可进二级市场讨论组🙌🏻

[4ce Labs @4ceLabs]

#期权战绩快闪 丨末日策略💥

🔻附图：本月4ce采取末日策略的期权战绩盈亏情况
=图源 @Amy6Tina
=本系列由 @Coincall_Global 提供支持

🔻有关末日期权：顾名思义，末日期权就是指介入即将到期的期权合约（通常是到期前的两天内）
🔻详细前置知识跳转：https://t.co/CfoBrV43ot

🗝三连本推并评论区留言“社区”加入社群

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📊 #期权101 系列4：什么是末日期权策略？丨本推文由 @Coincall_Global 提供支持

本篇内容实际并非延续上一篇科普的下文，是临时添加的一篇，因为我们想先科普【末日期权】这一期权交易策略，来让关注我们的朋友可以更快、更容易地上手期权交易

一、什么是末日期权❓

末日期权的重点在于“末日”二字，由于期权是有到期时间的，因此顾名思义，末日期权就是指介入即将到期的期权合约（通常是到期前的两天内）

二、末日期权的优势🔻
成本低，我认为就是【末日期权】这一策略的核心优势。因为期权的合约价值会随着标的价格、时间等因素变化，而随着时间越是临近到期日，时间价值的流失就会越多，因此单张期权合约的买方权利金价格会变得很便宜

权利金小，所对应的优势就是杠杆被放大了，因此末日期权基本只会存在两种结果：归零和翻(N)倍

=末日期权战绩参考： https://t.co/yLgrtTkUED

并且因为期权买卖方权利不对等的情况，买方的亏损将是有限并且可预见的，而收益反倒是更难估量的，且不会存在由类似永续合约的穿仓等情况
=前置知识：https://t.co/ucL6MMlpKK

三、和永续合约的差异🔻
很多做合约的朋友也许会想到，这种以丢失权利金为基础的交易策略，似乎和小仓高杠杆的【逐仓永续合约】一样

但其实二者最大的差别在于波动与成交的差异上，高杠杆的永续合约会随着行情的波动而强行出发爆仓价进行止损，而期权则最坏的结果是丢失这笔开仓保证金

（风险提示：即使是损失权利金，频繁地损失，长期累计下来也是一笔不小的成本）

🔻因此在此基础上，仍旧需要进一步补充说明：
虽然说末日期权这一策略我们认为是最适合原本就有初步交易经验的朋友进行上手的，甚至就和合约一样会开平仓就行，但想长期、稳定的参与交易，仍旧需要一些前置知识做支撑

这些前置知识在本文并未提及，但未来会逐步更新，例如：影响期权价值的因素、虚/实值期权的差异等

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@BTC563 @Qzzonebit @kyang369 广场一鸽是这样的

[Coincall @Coincall_Global]

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[4ce Labs @4ceLabs]

📊 #期权101 系列5：期权基本元素有哪些？丨本推文由 @Coincall_Global 提供支持

本篇内容将是我们走向实战的开始，一次性把期权内涵的9大基本元素给你讲清楚，这里面的元素，可以结合上一篇我们有关【末日期权】策略一起看，能够帮助你更快的理解【末日期权】

在本篇内容里面，我将较为重点的部分元素用“🔻”符号做了标注，理解这些重点，能够让我们对期权单张价值的变动有更深刻的理解

1. 合约方向
（1）认购、认沽（买涨/买跌）

2. 期权价格
（1）期权买卖双方事先约定好的价格
（2）买方不具备义务，而有权利，卖方需要承担责任

3. 行权价格间距
（1）相邻两个合约价格之差

4. 实值、虚值、平值期权🔻
（1）实值：卖方立即行权所获得的收益大于0
（2）虚值：卖方立即行权就产生亏损
（3）平值：卖方立即行权基本盈亏打平

5. 内在价值与时间价值🔻
（1）内在价值：买方立即行权可以获得的利润
（2）标的物市场价格与行权价的差
（3）内在价值=行权价-当前市价
-分隔符-
（4）时间价值：期权到期之前，权利金扣除内在价值后剩余的部分
（5）时间越长，时间价值越大
（6）时间价值=权利金-(行权价-市价)=权利金-内在价值

6. 合约月份
（1）期权合约的交易月份

7. 最小变动单位
（1）期权合约价格涨跌变动的最小值

8. 权利金、保证金
（1）权利金：买方为获取行使价格权利而向卖方支付的费用
（2）保证金：保证卖方能够履约，他们向交易所缴纳的履约保证金

9. 历史波动率、隐含波动率🔻
（1）历史波动率：过去一段时间内价格波动程度的指标
（2）隐含波动率：对未来的预期，隐含在期权价格中的波动率

📍以上，就是一份期权合约及其价值变动的各个因素，作为一个期权小白，理解期权的虚、实、平值合约的差别以及期权的时间价值与内在价值这些部分，基本我们就可以算初步的真正了解期权了

本系列内容将持续更新，三连本条内容并私信我可进二级市场讨论组🙌🏻

[期权坤哥 | Sober CFA @Amy6Tina]

加密期权Cex Coincall 对到底什么来头？平台代币 $CALL 有什么赋能？

说明：本文干货，内容较长，建议先收藏

一、Coincall 是什么来头？

熟悉我的铁子应该清楚，在Signalplus 联合Coincall 办的第二届期权学院的时候，我是在Coincall讲了2节期权基础课程，也就是在这个时候，我最开始接触和使用的这家Crypto 期权的挑战者，也是一个市场真正的鲶鱼，为什么这么说？

我摆出来几个Coincall解决的痛点，供大家品品，是否牛皮？

① 市面上最全的山寨币期权交易所

这么说应该非常客观吧，要知道我们过去几年玩加密期权的玩家，只有BTC、ETH 可以玩，山寨币基本面我甚至看都不看。而coincall目前有 Sol、doge、xrp、kas、ltc、matic、link、trx、fil、bch这么多标的。

但是，坦白讲无论是当下这轮牛市还是历史上几次加密牛市优质山寨币是爆发力最为强劲的，如果我们合理的资产配置在山寨币现货或者期权头寸上面，那么赔率就是可以拉满。

这样我们整体投资portfolio，从投资舒适度来讲会很爽，整体一篮子标的也会轮动上涨。

呈现：此方唱罢，彼登场的局面，犹如最近 #Doge Kas 强之后，又来的 BCH 大井喷。

之前我就在 Doge上面斩获1367% 收益。

② 解决了目前期权交易最大的痛点，是什么？

期权交易，一直在加密都属于非常小众的领域，除了本身期权学习门槛略高之外，一个最重要的原因就是期权因为行权价、到期时间等因素，导致个别点位的期权流动性不好。

而Coincall的横空出世，确实是石破天惊。BTC的低价差期权 bid 1和ask 1能达到1-5美金价差，你敢想象么？

这么机制的价差是投入了多少做市商资源才能搞定的，诚意满满。

不仅价差低，我们可以看看深度，随便BTC都是50颗左右的深度基本上能满足，中户和普通弄大户的需求，如果您想成交100颗以上，那么直接大宗交易。

③ 不急着拓展市场，不急着撒钱投放广告，先搞教育

加密的市场节奏老韭菜都知道，现在多少项目方开始着急了？多少前期人设鸡汤型博主开始做收费群和返佣了？

而coincall我们看到，包括最开始和我们 4ce labs合作的时候，我们小伙伴也是非常震惊，第一次听说和交易所合作没有KPI 开户考核，而就是希望我们输出一些科普文章。

这格局，你受得了么？就问

④ Coincall 还有什么不足？

Coincall带着解决方案来的加密期权世界，但是她不是完美无瑕的。后续，还是有几个问题如果能尽快解决，那么就是再上一个台阶，我更有理由相信，她会在这个市场有更加举足轻重的作用。

1- 尽快搞定保证金PM交易
2- 如何提升交易所稳健型（VPN等）
3- 随着代币的发布披露更多募资信息等

二、Call 代币如何，价值几何？

① 什么代币经济学

整体发行量仅仅3亿枚。对标其他Cex，发行量非常克制，细致的玩家可以做个对比。那么其实结合未来白皮书公布的初始流动量和代币解锁计划，其实其代币的估值就会非常性感。（如下图）

② 代币应用场景都有哪些？

常规的交易所手续费抵扣必须有；
Launchpool也没问题；

这些都不新鲜

最近发我关注的点就是 Coincall Dex的后续计划

链上Dex期权市场其实一个类似永续期货市场 DYDX的独角兽出来，为什么？

因为期权的流动性的难点、风控的复杂度不是普通创业Dex团队可以搞定的，那么Coincall一家有着充分期权Cex的玩家来去开拓这个市场，那就充满了叙事空间。

链的选择方面Coincall选的是最稳健的ETH L2和Sol 同步做，一方面有成熟的技术。另外Sol整体高TPS和高人气也为后续Dex的高TVL留足想象空间。

Coincall 的Dex模式预计会和DYDX、aevo类似聚合分散订单模式，这样能够合规化解决很多KYC的问题，预计将在今年年内上限。

整体Dex上线会给平台币 #Call 更多赋能。

③ Call 代币有回购机制么？

平台币的通缩其实是后续价值赋能最有力的保证，我们通过目前公布的信息来看，平台将利用季度利润30%回购Call，并进行销毁。也就是整体3亿枚的Call是越来越少的。

三、我撸了那么多Call代币，怎么处理？

本月中旬Call代币上线，二级市场价格如果低于1美金，我会继续加仓。

Call的代币3-6美金的话我会卖出20%仓位落袋，剩下仓位会随着整体牛市进程，按照抛出大饼的节奏，进行定抛。

不过总体20% Call的代币我是留着格局，期待Dex上线会有更大福报。

整体这套卖出策略我个人认为防守+进攻相对均衡和舒服。

如果对你有帮助，记得帮我点赞+转发+评论

[Coincall @Coincall_Global]

#Coincall data is now available on Velo! 🙌@VeloData

Velo Data is a platform providing faster and easier access to cryptocurrency data, including real-time updates on funding rates for major assets like BTC and ETH. It supports data visualization and export of centralized exchange data, offering insights into cryptocurrency rates and option.

[4ce Labs @4ceLabs]

@Coincall_Global @VeloData cool🙌🏻

[4ce Labs @4ceLabs]

#期权战绩快闪 丨末日策略💥

🔻附图：本周4ce采取末日策略的期权战绩盈亏情况
=图源 @Amy6Tina @BTC563
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一、什么是末日期权❓

末日期权的重点在于“末日”二字，由于期权是有到期时间的，因此顾名思义，末日期权就是指介入即将到期的期权合约（通常是到期前的两天内）

二、末日期权的优势🔻
成本低，我认为就是【末日期权】这一策略的核心优势。因为期权的合约价值会随着标的价格、时间等因素变化，而随着时间越是临近到期日，时间价值的流失就会越多，因此单张期权合约的买方权利金价格会变得很便宜

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一、什么是末日期权❓

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三、和永续合约的差异🔻
很多做合约的朋友也许会想到，这种以丢失权利金为基础的交易策略，似乎和小仓高杠杆的【逐仓永续合约】一样

但其实二者最大的差别在于波动与成交的差异上，高杠杆的永续合约会随着行情的波动而强行出发爆仓价进行止损，而期权则最坏的结果是丢失这笔开仓保证金

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📊 #期权101 系列2：期权的特征及为何使用期权？丨由 @Coincall_Global 提供支持

1.期权交易的特征🔻
为了方便理解，期权工具总结下来可以有以下三种特点：

a)双向交易，即买涨/跌皆可，这和交易所的永续合约差不多；

b) 杠杆效应，这里的杠杆并不是和永续合约那样的额定杠杆，而是基于权利金和实际标的物的动态倍数(因为权利金的价值受多个因素影响)，但归根结底，期权是可以具备较高的杠杆效应的；

c)风险与收益不对称，期权的买卖方风险与收益并不对等，这与平时我们使用的合约工具并不一样。买方只需要交权利金(相对小额)，而卖方则需要缴纳保证金(相对大额)；

除了上述特点外，多元的交易策略也是期权的主要特征，但这并非科普阶段可以详细谈及的话题~

随着本系列的更新，未来我们会进入到【期权策略】的方面内容。

2.为什么使用期权❓

a)多功能性是期权的主要特点，交易者可以通过期权押注标的资产的任何变动情况。
=如果预测正确，我们将可以通过期权在标的资产的上涨、下跌或是横盘的情况下获利；

b)再从杠杆的角度出发，正如我上面所说，期权的杠杆率往往不是恒定的，二者的杠杆性是权利金与对应的合约带来的

但这并不影响交易者使用期权时一样可以用相对较小的现金流来操控大额资产。用较小的成本撬动更大额的交易，是杠杆交易的独特魅力~

c)基于买卖方风险不对等的原则，在局势不利于你的情况下，买方也可以选择不履行实施权利的义务，这也给你的交易结果提供了更好的灵活性，而合约交易或是现货交易，买入即持仓！

本系列分文字+视频的方式，文字偏理论，而视频更偏向实盘，每周保持更新，保持关注🙌🏻

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#期权战绩快闪 丨末日策略💥

本周我们开启了个新的内容系列，因为我们和 @Coincall_Global 的合作并不只是停留于用户交易，我们的合伙人本身也有在进行着期权实践，以下都是过去一段时间的期权战绩记录，当中90%用的都是【末日策略】

本篇内容并不是想用这种浮于表面的高百分比来诱导你使用期权，毕竟抛开仓位谈收益都是耍流氓

🔻而是我们一直是思考什么是最容易让用户理解和适合用户上手的期权策略，因此我们选择了【末日期权】这一策略

简单来说就是在临近交割日的时候行使的期权策略，本周我们的期权科普也会进一步向大家科普有关【末日期权】的内容，敬请期待~

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📍-4ce综合报告重点提炼

附：减产倒计时
宏观预期：美元指数右肩及头部可介入
加密大盘：孕线区间短期内宽幅震荡
期权方面：BTC看涨隐波未到极端，ETH依旧看涨

https://t.co/W6GCGqcHnN

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我们期权的合作伙伴 @Coincall_Global 就是采取欧式的行权方式，同时他们近期还推出了新的一期大赛活动，这是在发行平台币之前的最后一次活动，参与活动可以获得积分以换取未来的平台币空投份额！

🔻报名地址：https://t.co/OmS3ToTXgQ

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📊 #期权101 系列3：美式期权和欧式期权及最大痛点~丨本推文由 @Coincall_Global 提供支持

📍先说结论：目前的交易所产品大多使用的是欧式期权，而欧式和美式这两种行权方式的核心差别就在于👇🏻
（1）欧式期权只可以在到期日行使权利
（2）美式期权可以在到期日前的任意时候行权

一、欧式和美式的差异🔻
这两种叫法关乎到期权的交割方式，期权和合约不同，我们平时使用的合约，随时都可以平仓。而期权不同，期权有个【到期日】的概念，这个到期日就将你这笔交易的持仓期限框定了一个范围，至少你不能够持仓超出这个范围
而美式期权和欧式期权则在交割方式上有差别：
（1）美式期权可以在申购-到期日之间的任意交易日进行交割，会更加自由一些
（2）欧式期权只能选择在到期日当天行权交割，时间限制比较严格，可以说是一种类似于【银行死期】的逻辑

📍另外还需要说明一点：虽然说欧式期权只能在某一个时间点行权交割，但这并不意味着你的资金流动性就被限制，你依旧可以选择提前在市场上卖出它从而达到平仓的目的，并不一定非要持有到某一个特定的行权日

二、最大痛点🔻
这是市场上许多人会聊及的概念，但其实就是欧式期权只能在一个特定的日期（行权日）行使权利有关系，这个日期是事先设定好的，不可更改。而这种行权方式的期权会导致在某一价位形成的大量堆积交割，因此而形成所谓的最大痛点

📍而了解最大痛点有个核心基础理论：在临近到期时，标的价格会很大程度围绕着最痛点波动。

但是，也不能盲目相信它，因为任何能够改变基本面的重大新闻，都可以导致期权最痛点失效，最痛点只是现货与期权两个市场间互相影响的一个参考指标而已

因为对应的逻辑是，现货标的的价格变化，会更直接地影响【痛点】的价格分布！

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📊 #期权101 系列3：看涨（认购）期权和看跌（认沽）期权丨本推文由 @Coincall_Global 提供支持

本章将对期权的基础分类做简单的普及，让你理解不同视角下的看涨/看跌期权

1.看涨期权（CALL）：买方事先和卖方约定好在未来某时段买入某标的的权利合约🔻

持有看涨期权允许您在一定时间内以指定价格【购买】标的资产，你需要为此支付一定的权利金 (Premium)换取这份权益。指定价格也可称为行权价 (Strike Price)。行使期权的结束日期称为到期日 (Expiration Date)

对于单一标的，可以在多个行权价和到期日之间进行选择构建不同的阶段策略，同时，因为不同的行权价和到期日，他们的权利金价值也不同

=回顾上节1：权利金价值的大小决定了杠杆率，不同的权利金价值导致了杠杆率的不同
=回顾上节2：如果你作为卖方，卖出看涨期权且对手买方决定行使权利，您有义务在期权规定的有效期内以期权合约事先规定的价格卖出标的资产，这也是为什么上节说：买卖方风险不对等
https://t.co/t3BmK2uIu3
=因此，对于期权卖方来说，需要有充足的保证金以弥补可能造成的极端损失🔺

2.看跌期权（PUT）：买方事先和卖方约定好在未来某时段卖出某标的的权利合约🔻

与看涨期权相反，看跌期权允许期权持有者在特定时间内以指定价格 出售 标的资产，其他与看涨期权相似

3.特殊期权🔻
除了单边的看涨/看跌期权之外，还有一些特殊的场外期权，例如二元期权、壁垒期权、亚式期权、一篮子期权、百慕大期权等

以及目前的一些主流交易所(例如OKX)提供的期权产品，他们底层都是一些期权的特殊执行方式或策略，这些都不在第一阶段的科普范畴里面，我们只需要简单了解这些概念即可

📍总地来说：期权的涨跌单子在买方的视角，和我们平时开的永续合约逻辑非常相似，只是卖方可能会相对比买方比较难理解一些

下一节，我们将从行权方式的不同来进行科普：欧式期权与美式期权的差异，保持关注~

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📊 #期权101 系列2：期权的特征及为何使用期权？丨由 @Coincall_Global 提供支持

1.期权交易的特征🔻
为了方便理解，期权工具总结下来可以有以下三种特点：

a)双向交易，即买涨/跌皆可，这和交易所的永续合约差不多；

b) 杠杆效应，这里的杠杆并不是和永续合约那样的额定杠杆，而是基于权利金和实际标的物的动态倍数(因为权利金的价值受多个因素影响)，但归根结底，期权是可以具备较高的杠杆效应的；

c)风险与收益不对称，期权的买卖方风险与收益并不对等，这与平时我们使用的合约工具并不一样。买方只需要交权利金(相对小额)，而卖方则需要缴纳保证金(相对大额)；

除了上述特点外，多元的交易策略也是期权的主要特征，但这并非科普阶段可以详细谈及的话题~

随着本系列的更新，未来我们会进入到【期权策略】的方面内容。

2.为什么使用期权❓

a)多功能性是期权的主要特点，交易者可以通过期权押注标的资产的任何变动情况。
=如果预测正确，我们将可以通过期权在标的资产的上涨、下跌或是横盘的情况下获利；

b)再从杠杆的角度出发，正如我上面所说，期权的杠杆率往往不是恒定的，二者的杠杆性是权利金与对应的合约带来的

但这并不影响交易者使用期权时一样可以用相对较小的现金流来操控大额资产。用较小的成本撬动更大额的交易，是杠杆交易的独特魅力~

c)基于买卖方风险不对等的原则，在局势不利于你的情况下，买方也可以选择不履行实施权利的义务，这也给你的交易结果提供了更好的灵活性，而合约交易或是现货交易，买入即持仓！

本系列分文字+视频的方式，文字偏理论，而视频更偏向实盘，每周保持更新，保持关注🙌🏻

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