らん

米国株中心、日本株少し🤏 ⛳️ | 🍖 | 筋トレ💪 ランニング🏃‍♂️体脂肪13%。

[とにかく明るい投資家 @nikkei_4451]

オークマも上方修正　受注もがっつり

[アレン @sideFIREman]

堀古英司さん
5年後、日本はヤバいです😱

円安→インフレ→長期金利上昇
🇯🇵負のスパイラルを止める手段を持ち合わせていない

レートチェック、為替介入は円安の問題を先送りするだけ

生活防衛手段のため、海外の資産、外貨を保有することが大切です

[ANDY @毎月分配投信という出口戦略😎アクティブ投信×松井証券最強コラボ @ANDYmoon]

今朝のモーサテ
「グローバルアウトルック」のコーナーに
堀古英司さんが出演😊

簡単にまとめましたので参考まで

①日本経済について
・エネルギー存分が高く地政学リスクに弱い。
・インフレ、円安のスパイラルを止める手段を日本は持っていない。
・為替介入、口先介入を市場は過大評価しすぎ、あくまで対処療法である。
・短期的施策を打っても、160円を保証してくれるわけではなく、例えば将来170円180円いった時に、国民の生活を守ってくれるわけではない。
・【円以外の資産を持っておくべき】で、今は、その【最後のチャンス】に近い。
・普通は中央銀行が金利を上げてインフレを止めるが、今は金利を上げると国民生活が余計に大変になる。
・前回申し上げた通り、このスパイラルに入っている。
・日米協調介入の話が出るが、アメリカは円を買う可能性もほぼゼロ。
・ドル円の方向は200円の方だと思うが、止める手段がないので、資産を円以外にするのは、【生活防衛】だと思ってやるべき。

②株投資について
・株に投資するというのは、戦争も含めたリスク全てを追うのが株主の役割。
・株に投資するということはそういうことで、リスクなしでリターンだけもらうというのは無い。
・逆の時も来るわけで、しっかりリスクを負ったようにリターンをもらえばいい。

③中長期のAI見通しについて
・バブル懸念は3段階あり、「去年10、11月のAI関連株高騰の漠然とした懸念」、「今年1月決算による巨額の投資額、去年の3000億ドルからの倍増に対する懸念」「2月のアンソロピック」
・巨額投資は各社横並びでやってるんじゃないか説もあったが、各社で計算して必要分を積み上げてる結果。

・私が調べた結果は、実はこれでも【全然足りない】可能性が高い。
・ITバブルが2000年にピークを迎えて崩壊したことを思い出させ、巨額投資という点では同じだが、【全く桁が違う】。
・インターネットは情報伝達コストをほぼゼロにすることで、市場の大きさはGDPの1%、通信でも2、3%程度の市場規模だった。
・それでも、この市場で大成功したアルファベットは、今3兆、４兆ドルの時価総額になっているのが現状。

・AIは、【労働力そのもの】に置き換わろうとしており、社員を雇う感覚に近い。
・アメリカのGDPの中の人件費、つまり賃金の割合はGDPの半分ぐらいなので15兆ドルぐらい、例えば、その10%、1.5兆ドル毎年人件費削減できるとすれば、15兆ドル投資してもそれに合う投資ということになるわけです。
・そうすると、今6000億ドルで驚いてるが、全然序の口ということが言える。
・人件費を削減して、AIがやってもいいし、生産性が10%上がるでも、いずれにしても15兆ドルぐらいの価値がある。
・今の数字はアメリカだけですから、世界のGDP比にするとこれの3、4倍あるので、究極的には数十兆ドルの価値はある。
・そう考えれば、今、実は全然足りない可能性の方が高いと思います。

・問題があるとしたら、AI関連の部品が足りないとか、電力が足りないとかそういう制限であり、それは【成長をスローダウンさせる】要因にはなると思います。
・けれども数字積み上げていくと、過去のインターネットバブルと比べると、全然違うもの。
・インターネットバブルに学びすぎていることが、今の【逆バブル】になっていると考えている。

[ANDY @毎月分配投信という出口戦略😎アクティブ投信×松井証券最強コラボ @ANDYmoon]

要約✍️

・アルファベット決算は好調だが、AI向け設備投資の増額が短期的には嫌気されている。長期的には企業の成長につながる前向きな投資と評価。
・企業業績と景気は引き続き堅調。重要なのは目先の利上げ・利下げよりも長期金利で、インフレ抑制のための利上げは必要。
・相場は決算をこなした後、8月以降は夏枯れや中間選挙の影響で横ばい・調整局面がある可能性はあるが、好決算が支えとなり大幅下落の可能性は低いとの見方。

[とにかく明るい投資家 @nikkei_4451]

🏴󠁧󠁢󠁥󠁮󠁧󠁿🇦🇷相変わらず名試合製造機

[田中 泰輔 @tanaka_taisuke]

●サマーラリー？
7/6 24:15
半導体は、期末期初リバランスと利確売り逃げでの深押し分、今週は反発から。相場の下地は悪くなく、決算など好ニュースと絡めば、サマーラリーぽさも。最近の先導役メモリーは、6月乱高下の余波留意。私は超深押し指値仕込み分と、底堅いと見る半導体周縁銘柄で挑む構え。

[藍染ガレソの悲報 @aigare01]

気持ち悪い3人組、闇バイトの下見か？

頼んでも無いのにいきなり家を訪問
動画撮影や家の状況を細かくメモ

何かあってからでは遅いです
不審者は即晒しましょう
動画で拡散が最適解
#拡散希望

[Semi-journal公式 @semi_journal_jp]

【半導体関連株式のEPS(1株当たり利益)と予想PER推移】

出典：三井住友トラスト・アセットマネジメント
https://t.co/2FeOH9N0zi

[らん @A23567729]

@hevyappで10,098 kg持ち上げた

https://t.co/rStkbmHH6n

[にこそく @nicosokufx]

TSMC月次、5月の売上高は前年同月比30%増加
AI半導体需要が引き続き旺盛⭕️

[とにかく明るい投資家 @nikkei_4451]

ホリコキャピタル　堀古さん
スペースXのIPOは金融史に残ると特異性。通常に比べ今回の売出は発行済株数の約2-4%程度と少ない。また個人への割当は5%以内が多いが今回は30%程度と多く、ロックアップも2ヶ月と少なく、株価不安定リスクも。目論見書によると実態は宇宙というよりAI関連企業。#モーサテ

[とにかく明るい投資家 @nikkei_4451]

ホリコキャピタル　堀古さん
上昇スピードを持って単にバブルと呼ぶ人も増えてきているが、企業の実態を見ておらず違和感。S&P500の1-3月期のEPSは前年同期比+28%と歴史的な好業績で、株価はむしろ出遅れている。地政学や政治リスクは株価を短期で上下させるが、最終的には業績に収斂。#モーサテ

[Eduardo Menoni @eduardomenoni]

🇮🇷🚨 A medida que el acceso regresa a Irán m, los videos exponen una realidad que el régimen intentó ocultar al mundo: manifestaciones masivas, creciente descontento contra el régimen y los iraníes exigiendo libertad. 🔥 Trump tiene razón al enfrentarse al régimen de Irán.

[とにかく明るい投資家 @nikkei_4451]

これは月曜日ハゲバン大勝利な感じか？

[ANDY @毎月分配投信という出口戦略😎アクティブ投信×松井証券最強コラボ @ANDYmoon]

堀古さんコメント要約👀
・最近の株高は、イラン情勢改善期待による原油高・長期金利上昇への懸念後退が背景。
・一方で、SpaceX や OpenAI など大型IPOは、短期的に市場の資金需給を悪化させる可能性があり、相場過熱のサインとして警戒感も出始めている。
・ただ、AI関連企業の決算は非常に強く、NVIDIA などは高成長なのに依然割安との見方。
・「AIバブル」と言われるが、実際は利益成長に株価が追いついておらず、“逆バブル”状態だと評価。
・今後の最大のリスクは長期金利上昇で、特に米国金利が5%近づくと注意が必要。
イラン問題が落ち着き原油価格が下がれば、金利上昇懸念も和らぐと見ている。

[亀太郎 @kame_taro_kabu1]

ドル円は3月以降160円/$手前で揉み合い推移
投機的な動きは嘘で売りポジ残は普通

当局は為替市場を操れるかのような発言を繰り返している点は大問題

独利上げを機に発生したポンド危機の英国と
米利下げ難しく、為替を枠にはめようとしている現在と
構図が類似

歯止めがない円安に外貨資産で備えを

[とにかく明るい投資家 @nikkei_4451]

ドル円は3月以降160円手前で安定推移。投機的な動きは嘘で、ポジションも普通。当局は為替市場を操れるかのような発言する繰り返している点は大きな問題。🇩🇪利上げを機に発生したポンド危機当時の🇬🇧と状況似ていて、🇺🇸利下げ難しく、為替を枠に嵌めようとする姿勢等類似。外貨資産で備えを。#モーサテ

[とにかく明るい投資家 @nikkei_4451]

ホリコキャピタル　堀古さん
ここ数年メディア中心に、株価上昇が大きかった理由だけでバブルとする風潮広まり、 $NVDA の循環取引が格好の材料に。このおかげで利益上がるも株価低迷する逆バブルが蓄積。また投資先 $COHR $LITE $MRVL 等は株価上昇大きく、今後投資会社の側面としても期待。#モーサテ

[亀太郎 @kame_taro_kabu1]

ＦＲＢの年内の「利上げ」確率は50%
一方で実質賃金はマイナス圏に

#モーニングサテライト

[とにかく明るい投資家 @nikkei_4451]

GW最終日までご苦労様だよほんと