Adam Abdel

Geek passionné par la cyber, les investissements et les stratégies économiques USA Europe Asie. Je partage régulièrement des analyses chiffrées et des news.

[Adam Abdel @AdamStratEco]

@SirAfuera Sauf qu'on est spécialisé dans le cumul et que rien ne baissera.

[Adam Abdel @AdamStratEco]

@pprcstr Ce paradoxe apparent reflète l'évolution économique relative de la France (déclin du PIB/hab. depuis 2022) face à un cadre budgétaire pluriannuel fixé jusqu'en 2027, sans lien direct avec le niveau de vie médian qui reste supérieur à la moyenne UE.

[Adam Abdel @AdamStratEco]

@NCheron_bourse La base pour sécuriser est de diversifier, certe le rendement sera moindre mais au moins le risque est réduit , personnellement 5% max par position

[Adam Abdel @AdamStratEco]

@Amiel_David_ Merci pour cette nouvelle

[Adam Abdel @AdamStratEco]

Finalement le gouvernement via @Amiel_David_ annonce qu'il n'envisage pas de supprimer les etf swapes des pea, mais jusqu'à quand ?

[David Amiel @Amiel_David_]

Le gouvernement ne proposera pas de mesure visant à exclure les ETF swappés du plan d'épargne en actions, ni à en modifier les conditions d'éligibilité !

Les Français peuvent continuer à investir, comme aujourd'hui, dans les indices les plus diversifiés.

[Adam Abdel @AdamStratEco]

Le swap : le fonds détient une chose, mais récupère la performance d'une autre
Prenons un ETF PEA qui veut suivre le S&P 500.
Le fonds peut détenir un panier d'actions européennes éligibles au PEA.
Mais son objectif est de reproduire le S&P 500.
Le fonds conclut alors un contrat avec une banque.
Le principe est, très schématiquement :
Le fonds détient un panier d'actions européennes.
⬇️
Il échange la performance de ce panier avec une banque.
⬇️
La banque lui fournit en échange la performance du S&P 500.
C'est ce qu'on appelle une réplication synthétique.
Amundi décrit précisément ce fonctionnement pour ses ETF synthétiques : le fonds échange la performance des actifs qu'il détient contre celle de l'indice au moyen d'un total return swap.
Un exemple très simple
Imaginons que le fonds possède pour 100 M€ d'actions européennes.
Sur l'année :
🇪🇺 Le panier européen fait +5 %
🇺🇸 Le S&P 500 fait +12 %
Sans le swap, le fonds aurait naturellement tendance à refléter les +5 % de son portefeuille.
Avec le swap, la banque lui verse économiquement la performance du S&P 500.
Le fonds peut donc fournir à ses investisseurs une performance proche de celle du S&P 500, malgré la détention d'un portefeuille principalement composé de titres éligibles au PEA.
C'est toute l'astuce.

[Adam Abdel @AdamStratEco]

Sans les swaps, les ETF extra-européens disparaîtraient-ils du PEA ?

🇺🇸 Comment peut-on avoir du S&P 500, du MSCI World ou des marchés émergents dans un PEA alors que le PEA est censé investir principalement en Europe ?

La réponse tient dans un mot que l’on entend souvent sans forcément savoir ce qu’il signifie : le swap.

Et c’est probablement l’un des mécanismes les plus intéressants à comprendre quand on investit en ETF.

Le problème du PEA

Le PEA n’autorise pas directement l’achat de n’importe quelle action dans le monde.

Pour qu’un fonds soit éligible, il doit notamment respecter des règles concernant la détention de titres européens. Les ETF PEA doivent ainsi être investis à au moins 75 % en actions et titres de sociétés ayant leur siège dans l’Union européenne ou l’Espace économique européen.

Alors comment faire pour investir dans Apple, Nvidia, Microsoft, TSMC ou les marchés émergents depuis son PEA ?

Un ETF classique pourrait simplement acheter ces actions.

Mais il ne respecterait alors pas les contraintes du PEA.

C’est là que le swap intervient.

[Adam Abdel @AdamStratEco]

@Maickeul @Divs_King Même a 10k tu n'es pas riche.

[Adam Abdel @AdamStratEco]

Petite précision sur les taxations

La France se situe parmi les pays les plus élevés d’Europe pour les cotisations sociales (salariales + patronales).
Côté employeur : la France est souvent en tête (environ 40-45 % du brut), loin devant l’Allemagne (~20 %), l’Espagne ou l’Italie (~30 %), et très au-dessus du Royaume-Uni, de l’Irlande ou du Danemark (souvent < 15 %).
Côté salarié : la France est aussi élevée (environ 20-23 % du brut, dont CSG/CRDS ~9,7 %), comparable à l’Allemagne (~20 %) et supérieure à l’Espagne (~6,5 %) ou au Royaume-Uni.
Coin fiscal total (impôts + cotisations salariales + patronales en % du coût du travail pour un salarié moyen célibataire) :
Belgique (~52 %),
Allemagne et France (~47 %), Autriche et Italie (~45-47 %). Moyenne OCDE autour de 35 %.

En bref : la France combine des cotisations patronales très élevées et une CSG large, ce qui rend le coût du travail parmi les plus lourds d’Europe, même si le financement de la protection sociale est très important.

[Adam Abdel @AdamStratEco]

Savez vous qu'on est le seul pays a avoir des taxes sur des taxes, cela s'appelle la CSG, initialement a 0.5% maintenant a 18.2%, elle touche tout le monde.

[Adam Abdel @AdamStratEco]

Savez vous qu'on est le seul pays a avoir des taxes sur des taxes, cela s'appelle la CSG, initialement a 0.5% maintenant a 18.2%, elle touche tout le monde.

[Adam Abdel @AdamStratEco]

Sans les swaps, les ETF extra-européens disparaîtraient-ils du PEA ?

🇺🇸 Comment peut-on avoir du S&P 500, du MSCI World ou des marchés émergents dans un PEA alors que le PEA est censé investir principalement en Europe ?

La réponse tient dans un mot que l’on entend souvent sans forcément savoir ce qu’il signifie : le swap.

Et c’est probablement l’un des mécanismes les plus intéressants à comprendre quand on investit en ETF.

Le problème du PEA

Le PEA n’autorise pas directement l’achat de n’importe quelle action dans le monde.

Pour qu’un fonds soit éligible, il doit notamment respecter des règles concernant la détention de titres européens. Les ETF PEA doivent ainsi être investis à au moins 75 % en actions et titres de sociétés ayant leur siège dans l’Union européenne ou l’Espace économique européen.

Alors comment faire pour investir dans Apple, Nvidia, Microsoft, TSMC ou les marchés émergents depuis son PEA ?

Un ETF classique pourrait simplement acheter ces actions.

Mais il ne respecterait alors pas les contraintes du PEA.

C’est là que le swap intervient.

[Adam Abdel @AdamStratEco]

@NCheron_bourse Oui mais attention a etre précis lors de sa mise en œuvre

[Adam Abdel @AdamStratEco]

Bruno Le Maire souhaite réduire les charges sur le travail, Bonne idée !!
C'est pas comme si il n'était pas déjà ministre de l'économie pendant 7 ans.

[BFM Business @bfmbusiness]

"Notre modèle social ne sera plus financé par le travail": Bruno Le Maire veut "alléger massivement les charges qui pèsent sur les salaires" pour réduire l'écart entre le brut et le net
https://t.co/tn992G6owJ

[Adam Abdel @AdamStratEco]

@tvlofficiel Complètement faux : un emploi et une fonction d'elu sont cumulable, de plus le concours n'est pas une obligation et cela va dépendre du poste.Le seul problème serait d'être payé quand il ne travaillait pas ce qui pourrait etre qualifiés ou de détournement ou d'emploi fictif.

[Adam Abdel @AdamStratEco]

Un entrepreneur c'est celui porte le risque et l'innovation, et biensure les emplois.

[Rafik Smati @RafikSmati]

Pendant que les USA préparent l'avènement de la superintelligence et que la Chine aligne déjà des armées de robots humanoïdes, la France débat encore de taxer les riches et de l'âge de la retraite.

Cela me rend en colère et triste pour mon pays.

Le monde de demain se construit sous nos yeux pendant que nous restons enfermés dans les débats du passé.

C'était hier soir chez Sonia Mabrouk sur BFMTV.

[Adam Abdel @AdamStratEco]

⚖️ Il reste aussi une énorme inconnue : pourra-t-elle réellement être candidate ?

La cour d’appel de Paris a ramené sa peine d’inéligibilité à 45 mois, dont 30 avec sursis.

Les 15 mois fermes avaient déjà été exécutés depuis 2025.

Elle est donc actuellement éligible pour 2027, même si la procédure judiciaire n’est pas totalement terminée : un éventuel pourvoi en cassation pourrait encore modifier la situation.

Politiquement, Marine Le Pen dispose donc aujourd’hui d’une position extrêmement forte.

Mais juridiquement, le dossier n’est pas complètement clos.

Et si elle parvient effectivement à se présenter, une question restera :

Marine Le Pen est-elle enfin capable de transformer son statut de favorite en victoire présidentielle ?

C’est probablement le plus grand test de toute sa carrière politique.

[Adam Abdel @AdamStratEco]

⚠️ Marine Le Pen possède aujourd’hui un avantage considérable : une base électorale qui ne semble plus avoir grand-chose à prouver.

Elle a déjà obtenu 21,30 % en 2017 puis 23,15 % en 2022 au premier tour.

Le RN dispose désormais d’un électorat beaucoup plus large qu’il y a dix ou quinze ans.

Mais son principal problème reste le même :

elle doit réussir à convaincre au-delà de son électorat traditionnel.

Et c’est précisément là que se jouera probablement 2027.

Car arriver au second tour est une chose.

Obtenir une majorité des Français en est une autre.

[Adam Abdel @AdamStratEco]

⚠️ Marine Le Pen possède aujourd’hui un avantage considérable : une base électorale qui ne semble plus avoir grand-chose à prouver.

Elle a déjà obtenu 21,30 % en 2017 puis 23,15 % en 2022 au premier tour.

Le RN dispose désormais d’un électorat beaucoup plus large qu’il y a dix ou quinze ans.

Mais son principal problème reste le même :

elle doit réussir à convaincre au-delà de son électorat traditionnel.

Et c’est précisément là que se jouera probablement 2027.

Car arriver au second tour est une chose.

Obtenir une majorité des Français en est une autre.

[Adam Abdel @AdamStratEco]

🇫🇷 Marine Le Pen peut-elle enfin conquérir l’Élysée en 2027 ?

Après 2012, 2017 et 2022, Marine Le Pen se prépare pour une quatrième présidentielle.

Et cette fois, la situation est différente.

Elle est aujourd’hui largement en tête des intentions de vote dans les sondages disponibles.

Un récent baromètre Toluna Harris Interactive la place toujours très nettement devant ses concurrents, tandis que Jean-Luc Mélenchon progresse et apparaît désormais comme un possible adversaire au second tour.

Mais entre être en tête au premier tour et devenir présidente de la République, il reste encore un obstacle majeur :

le second tour.

[Adam Abdel @AdamStratEco]

🇫🇷 Marine Le Pen peut-elle enfin conquérir l’Élysée en 2027 ?

Après 2012, 2017 et 2022, Marine Le Pen se prépare pour une quatrième présidentielle.

Et cette fois, la situation est différente.

Elle est aujourd’hui largement en tête des intentions de vote dans les sondages disponibles.

Un récent baromètre Toluna Harris Interactive la place toujours très nettement devant ses concurrents, tandis que Jean-Luc Mélenchon progresse et apparaît désormais comme un possible adversaire au second tour.

Mais entre être en tête au premier tour et devenir présidente de la République, il reste encore un obstacle majeur :

le second tour.

[Adam Abdel @AdamStratEco]

Planquez les millions ça va faire mal avec Mathilde Panot

[Mathilde Panot @MathildePanot]

Héritage : à partir de 12 millions d'euros, nous prendrons tout.

Nous sommes dans un pays où les riches ont décidé de faire sécession.

Il n'est pas moral que 11 millions de personnes vivent sous le seuil de pauvreté quand 13000 millionnaires ne paient pas d'impôt sur le revenu.

[Adam Abdel @AdamStratEco]

⚖️ Et c’est peut-être là que se jouera la campagne de Philippe.

Il veut être à la fois le candidat de la rigueur économique, de l’autorité et d’une Europe plus puissante.

Il propose notamment de renforcer le contrôle des frontières, de restreindre l’immigration familiale, de développer des quotas migratoires et de durcir la réponse contre les étrangers délinquants.

Sur l’international, il défend aussi une Europe plus forte et un effort de défense accru.

Mais son principal défi sera probablement de construire une coalition suffisamment large.

Trop à droite pour une partie du centre ?

Pas assez à droite pour une partie de l’électorat LR ?

Et surtout : peut-il battre Marine Le Pen au premier tour, puis rassembler au second ?

Pour l’instant, les sondages le placent en position sérieuse.

Mais 2027 se gagnera probablement bien au-delà du centre-droit.

[Adam Abdel @AdamStratEco]

💶 Le projet d’Édouard Philippe tient sur une idée centrale : remettre les comptes français sur les rails.

Son programme prévoit notamment de ramener le déficit public de plus de 5 % du PIB à 2 % en fin de quinquennat.

Il propose aussi :

→ 50 Md€ de baisse des impôts de production
→ 50 Md€ de réduction d’aides publiques jugées improductives
→ une règle d’or constitutionnelle sur les déficits
→ une réforme des retraites avec davantage de travail
→ un pilier de capitalisation pouvant atteindre 10 à 15 % des pensions à terme.

Son message est donc assez clair :

produire plus, travailler plus et dépenser mieux, ça me rappelle Un ancien président

Mais dans une France déjà très endettée, la question sera de savoir si ces réformes peuvent réellement être acceptées par les Français.

[Adam Abdel @AdamStratEco]

💶 Le projet d’Édouard Philippe tient sur une idée centrale : remettre les comptes français sur les rails.

Son programme prévoit notamment de ramener le déficit public de plus de 5 % du PIB à 2 % en fin de quinquennat.

Il propose aussi :

→ 50 Md€ de baisse des impôts de production
→ 50 Md€ de réduction d’aides publiques jugées improductives
→ une règle d’or constitutionnelle sur les déficits
→ une réforme des retraites avec davantage de travail
→ un pilier de capitalisation pouvant atteindre 10 à 15 % des pensions à terme.

Son message est donc assez clair :

produire plus, travailler plus et dépenser mieux, ça me rappelle Un ancien président

Mais dans une France déjà très endettée, la question sera de savoir si ces réformes peuvent réellement être acceptées par les Français.

[Adam Abdel @AdamStratEco]

🇫🇷 Édouard Philippe peut-il devenir le prochain président de la République ?

Après Glucksmann, Hollande et Mélenchon, il fallait évidemment regarder celui qui apparaît aujourd’hui comme l’un des candidats les mieux placés au centre-droit.

Édouard Philippe est officiellement candidat.

Et les dernières semaines ont été plutôt favorables à sa campagne : Gérald Darmanin a renoncé à se présenter et lui a apporté son soutien.

Dans les sondages disponibles fin août, Philippe se situe autour de 17 % au premier tour, derrière Marine Le Pen mais devant Mélenchon, Attal et Glucksmann.

Mais être bien placé dans les sondages est une chose.

Avoir les épaules pour diriger la France en est une autre.