Adem AYAS

Evli, Prenses babası, Uzun vade Sasa yatırımcısı

[Yasin Özdemir @degerysn]

Selamlar.

Son 2 senede TL bazlı %50 dolar bazlı %70 değer kaybeden bir hisseyi konuşalım. #SASA

En son #NNF ve #HKH fonlarının portföylerine #SASA eklemesi dikkatimi çekmişti.

Ardından İbrahim Erdemoğlu'nun Caiptal Nisan ayında verdiği röportajda; 2024’e yaklaşık %20 reel büyüme hedefiyle girdik. 2024’te yaklaşık 4 milyar$ ciroya ulaşmayı hedefliyoruz.'' açıklaması da beni biraz araştırmaya itti.

2023/12 gelen finansal tablolarda 2024 yılında devreye girecek ve ciroya katkı yapacak bazı yatırımlar anlatılmış.

📌Tekstil Cipsi, i e Cipsi, Pet Cipsi (MTR) Üretim Tesisi Yatırımı; Adana yerle kesinde yapm devam eden yllk 330.000 ton kapasiteli Tekstil Cipsi, i e Cipsi, Pet Cipsi Üretim Tesisi yatırımının, 2024 yıl üçüncü çeyre inde devreye alnmasplanlanmaktadır. Yatırım bedeli tahmini 150 milyon USD olacak olan tesisin ciroya katkısının, bugünkü fiyatlarla yıllık yaklaşık 500 milyon USD olması beklenmektedir.

📌Elyaf Üretim Tesisi Yatırımı; Adana yerle kesinde yapm devam eden yllk 367.500 ton kapasiteli Elyaf Üretim Tesisi yatırımının, 2024 yılının üçüncü çeyre inde devreye alınması planlanmaktadır. Yatırım bedeli tahmini 400 milyon USD olacak olan tesisin ciroya katkısının, bugünkü fiyatlarla yıllık yaklaşık 590 milyon USD olması beklenmektedir.

📌GES YATIRIMLARI; Adana yerle kesinde kurulan GES projesi dışında ayrca, Gaziantep ili Şehitkâmil ilçesinde bulunan araziler üzerine yatırım tutar yaklaşık 25 milyon USD olan toplam 40 MWp santral gücünde Arazi GES yatırım yapılmasına karar verilmiştir. 2024 yılının üçüncü çeyreğinde tamamlanması beklenen projeden sağlanacak enerji, şirketimizin mevcut yıllık elektrik enerjisi tüketiminin yaklaşık %10'una tekabül etmektedir.

Faaliyet raporunda yazan bilgilere göre 2024 yılında sasanın bir çok yatırımı devreye girecek. 2025 ve 2026 yıllarında ise o meşhur Yumurtalık Petrokimya Tesisi Projesi devreye girecek.

Şuan portföyümde sasa yok ancak hem fonların portföylerine alması hem de yatırımların artık devreye girecek olması #sasa geri mi dönüyor sorusunu aklıma getirdi.

[Adem AYAS @AdemAYAS16]

@Eydiem3 @asivemavi60 Senin dediğin bedelli sermaye artırımı olduğunda olur hocam bedelsizde kimse bir yere para vermiyor

[Semih AYAS @semihayas88]

Başta Başkumandan Mustafa Kemal Atatürk ve silah arkadaşları olmak üzere bu devletin kurulmasında, korunmasında ve huzurunun sağlanmasında gözünü kırpmadan canlarını feda eden vatan evlatlarımıza Allah'tan rahmet diliyor saygı ve hürmetle anıyorum🤲 🇹🇷🇹🇷🇹🇷

#18martcanakkalezaferi

[Onur Irtem @onur_irtem]

Morgan Housel'ın "Paranın Psikolojisi" kitabından genellikle en çok paylaşılan ve öne çıkan 20 alıntı:

💰 "Paranın anlamı, ne kadarının mutluluk getireceğinden ziyade, ne kadarının sizi mutlu ettiğidir."

🤔 "Başkaları ne düşünüyor diye endişelenmek, sizi başkalarının yaşamına benzemeye zorlar."

🔍 "Büyük bir servet elde etmek için süper zeki olmanız gerekmez, sadece çok sabırlı olmanız yeterlidir."

💸 "Zenginlik, ne kadar kazandığınızla değil, ne kadarını harcamadığınızla ilgilidir."

💳 "Finansal başarı, ne kadar kazandığınızdan çok, ne kadarını harcamadığınızla ilgilidir."

📉 "Paranın çoğunu kazanmanın yolu, paranın sizi yönetmemesi için gerekli olan disiplini kazanmaktır."

📈 "En iyi yatırım stratejisi, kendi hakkınızda yanılmamaktır."

💼 "Paranın gerçek değeri, nasıl kullandığınızla ölçülür."

🧠 "Paranın psikolojisi, kendinizi tanımanın bir yolu olarak hizmet eder."

💳 "Borçlanmanın gerçek maliyeti, faiz ödemelerinin ötesinde, finansal özgürlüğünüzün önündeki engellerdir."

👣 "Küçük adımlar, büyük bir fark yaratabilir."

💰 "Para, ne kadarını harcadığınız değil, ne kadarını biriktirdiğinizle ilgilidir."

📊 "İyi bir bütçe, her kuruşun nereye gittiğini bilmenize yardımcı olur."

💔 "Yatırım yapmanın en büyük düşmanı, duygularınızdır."

💸 "Paranızı yönetmek, gerçekleşen istisnai olaylara değil, sürekli olan günlük harcamalarınıza odaklanır."

📊 "Bütçe yapmak, paranızın sizi yönetmesine izin vermek yerine sizin paranızı yönetmenize izin verir."

🎯 "Paranızı yönetirken, hedeflerinize odaklanmak önemlidir."

💹 "Finansal başarı, günlük alışkanlıklarınızın sonucudur."

💼 "Paranızı yönetirken, basitlik ve düzen önemlidir."

🔮 "Paranızı yönetmek, geleceğinizi şekillendirme gücünü elinizde bulundurmanız anlamına gelir."

[Sadece Sasa @Sadece__Sasa]

Pta belgeselimizin tamamını aşağıda ki linkten izleyebilirsiniz.
https://t.co/e5BOQGTWap

[İbrahim🇹🇷BaBa @barbarosababa]

#sasa 2023 faaliyet raporunu okudum.Önemli gördüğüm hususlari faaliyet raporu gorselleri ile birlikte özet olarak bu twet altina yazacağım.Faydasi olması dileği ile.Tesir ettiren Allahdır.
1)Patronun mesajı:2023 yılında yaşanan daralma ve satışlardan baskının cevabı gibi sanki

[Semih AYAS @semihayas88]

#sasa da büyük resmin başlangıcını görebilmek için 2 dk nızı ayırın. Milli servet üretiyorlar🧿🤲

[SASA @SASApolyesteras]

Adana yerleşkemizde yapımı devam eden PTA Üretim Tesisi’nin yardımcı ünitelerinden “Buhar Üretimi ve Gaz Yakma Üniteleri”nin devreye alma çalışmaları başlamıştır.

Şirketimizin yenilenen kurumsal web sitesinde yer alan “PTA Yatırımı” sayfasından da görülebileceği üzere yılda 1.750.000 ton üretim yapacak olan tesise ait
-Yangın Suyu Sistemi
-Soğutma Kulesi
-Hava Ünitesi
-Azot Üretim ve Sıvı Depolama Ünitesi
-Buhar Suyu Şartlandırma ve Depolama Ünitesi
-Elektrik Trafo Merkezi ve Kontrol Odası
-İdari Ofisler
-Buhar Üretimi ve Gaz Yakma Üniteleri
tamamlanmış olup Laboratuvar ekipmanları kuruluş ve testleri de başlamış bulunmaktadır.

https://t.co/vsFSaN6Bpd

[Semih AYAS @semihayas88]

#sasa da deprem sonrası durumu bir de Erdemoğlu'ndan dinleyelim.

Mutlu Pazarlar 🍀

https://t.co/7xK3R2hh7E

[SASA @SASApolyesteras]

SASA olarak PTA, Elyaf, Cips ve Low Melt Elyaf tesislerimizin montajlarında yaklaşık 9 bin montaj ekibi çalışmaktadır. 300 çalışanı olan altyüklenici firmalardan bir tanesinde ücret zamlarında bir sıkıntı oluşmuş, bir gün süre ile ücret zamlarını beğenmemelerinden kaynaklı bir oturum olmuştur. SASA yönetiminin devreye girmesi ile , bu problem çözülmüştür. Altyüklenici bu firmamızın çalışanları iş başı yapıp, işlerine devam etmektedirler.

2024 yılı ikinci yarısında üretime başlatmayı plandığımız yıllık 1.750.000 ton üretim kapasiteli PTA tesisimizde, 2024 yılı üçüncü çeyrekte faaliyete geçecek yıllık 367.000 ton kapasiteli Elyaf tesisimizde, 2024 yılı üçüncü çeyrekte faaliyete geçecek yıllık 330.000 ton kapasiteli cips tesisimizde, 2025 ilk çeyrekte faaliyete geçecek olan yıllık 52.500 ton kapasiteli Low Melt Elyaf tesislerimizin montajlarında 9 bin arkadaşımız gece gündüz çalışmaktadır. Tüm çalışan arkadaşlarımıza başarılar diliyor, çalışmalarından dolayı teşekkür ediyoruz.

Kamuoyuna duyurulur.

[SASA @SASApolyesteras]

SASA üretim süreçlerinde yapay zekaya hazırlanıyor

Türkiye’nin lider, dünyanın önde gelen polyester üreticisi SASA Polyester, dünyanın en büyükleri arasında yer alan Adana’daki tesislerindeki üretim süreçlerinde yapay zeka uygulamalarından faydalanmaya hazırlanıyor. - https://t.co/8fh2l4ndvR

[Europower Enerji @europowerenerji]

Erdemoğlu Holding'e ait 16 MW gücündeki SASA GES başarıyla tamamlanarak devreye alınmıştır. Yatırımcımıza hayırlı olmasını dileriz.

Enerjiye ihtiyacınız olan her yerde biz varız!

#europowerenerji #ges #solarpanel #çatıges #solarpower #rooftopsolar #pv #renewableenergy #energy

[Semih AYAS @semihayas88]

#sasa dün 1,5 milyon lot geri alım yapmış...

[Semih AYAS @semihayas88]

#sasa da bu akşam gelen sözleşme tadili haberi ile son ödenen PDT icin yapılan tahsisli sermaye arttırımı sonrası yeni sermayenin ticaret sicil gazetesinde yayınlandığı bilgisini paylaştı şirket.

Ayrıca cuma günü paylaştığımız yumurtalıktaki alanın sanayi alanina çevrildiği haberi kapsamında #sasa nin arazilerinin bu alan içinde olmadığını, şirketin bakanlıktan kendi arazisi için sanayi alanı değil "Özel Endüstri Bölgesi" ilan edilmesi için başvuru yaptığını öğrendik. Bu iki ayrı kavramın detaylarına baktığımızda aşağıdaki tabloda yer alan verilere ulaştım.

#sasa özel endüstri Bölgesi olmak isteyerek bu belediye ile yürütülen tüm işlemlerin hızlandırılmasi için direk bakanlık ile halledilmesini, bir çok vergi ve harçlardan muaf olmayı ve gerektiği takdirde CB tarafından özel teşvikler almayı planladığıni düşünüyorum.

Bürokratik işlemlerin hızlanması ve sürecin sonuçlandırılması da Özel Endüstri Bölgesi ilan edilmesinin katkısı büyük olacak.

[Semih AYAS @semihayas88]

#sasa nın yumurtalık bölgesinde satın aldığı arazilerinde buludugu bölge tarım alanindan çıkartılarak sanayi alanı olarak belirlenmesi kararı resmi gazetede yayınlandı. Önceki paylaşımlarımda tarim bakanligindan sanayi bakanlığına bir yazının gönderilmesi beklendiğini yazmistim. Özel Endüstri Bölgesi ilan edilmesi için zemin hazırlandı. Şimdi bu karar gelecek ve ardından çok mirasli olup satın alınamamış arazilerin acele kamulaştırma kararları ile kamulaştırma işlemleri başlayacaktır. Adım adım yumurtalık yatırımı yaklaşıyor.

[Semih AYAS @semihayas88]

#sasa nin 4 Ocak 2021 yılında PTA ve Polimer Cips Üretim tesisleri yatırımı konusunda alması onaylanan 26 milyar küsürluk teşvik tutarı artan maliyetler sebebiyle yapılan başvuru sonucunda güncellenerek 40 milyar 631 milyon ₺ ye yükseltilmiştir.

Günlük hareketlere odaklanmak uzun vadeli yatırımlarda hata yaptırır. Bugün ki endekste eksi kapatmış olması yine yatırımcısınin canını sıkmış görünüyor.

Kararlarınızı anlık hareketlere göre vermemeye özen gösterin.

[Ebubekir AL @Ebubekir_al88]

#sasa
Şirketimiz Pta tesisimizden detaylı bir vidyo yüklemiş, #sasapolyester sitesine,detaylı bir şekilde izlemenizi öneririm 1.4 Milyar dolarlık yani bugünkü kurla 40 Milyar lira ediyor.
Maşallah diyelim ⏳👏

[Dr. Mehmet Şeker @DrMehmetSeker]

PTA sahamızda cumhuriyet Bayramı…nice yüzyıllara….

[SASA @SASApolyesteras]

Yönetim Kurulu Üyemiz Sn. Mehmet Şeker, SASA yatırımları hakkında bilgi verdi. @DrMehmetSeker

https://t.co/jVHKUj3smy

[Ali Furuncu @YatirimciSizsin]

Ufuk Beyin fikirlerine katılmakla beraber bir kaç ekleme yapmak istiyorum.
#sasa nın 2023 yılı içerisinde oluşan fiyat durumunun bir kaç sebebi var aslında .

Ne kadar PTA tesisinin açılmaması ve depremin etkisi olarak değerlendirilse de bence asıl sebep hammadde fiyatlarındaki artış neticesinde pahalı alınan hammaddenin stoklanması ve sonraki dönemde hammaddenin ucuzlamasıyla eldeki pahalı alınan hammaddeden yapılan ürünlerin fiyatların düşmesiyle ucuza satılmasından kaynaklanmakta.

Bu durumun gerçekleşmesi maliyetlerin artmasına dolayısıyla karların azalmasına sebebiyet vermiştir.
Bir şirktin değerinin artması yaptığı karlarla birebir orantılı olduğu için azalan kar marjları neticesinde gelen düşük karlar fiyatı baskılamıştır.

Bunu neye göre söylüyoruz. Sasanın 2020 den itibaren kapasitesinin 1.365 bin ton olduğunu biliyoruz.
2021 de de böyleydi 2022 yılında da .
2020 yılının diğerlerinden bir farkı vardı. 2019 yılında 525 bin ton olan kapasite 2020 yılında 1.365 bin tona çıkmış ve kapasite artışıyla beraber 20 mart pandemi dibiyle 19 şubat 2021 tarihleri arasındaki 1 yılda ortalama 10 kat artış sağlamıştı.
Aslında bu artışın sebebi kapasitenin artışıyla gerçekleşen satış ve karlardan kaynaklanmaktaydı.

2020 yılında kapasite artışı ve karların artışıyla geçen yıl, 2021 yılına aynı şekilde neden yansımamıştı peki.
Bence bununda 2 sebebi vardı.
Birincisi zaten yapılacak satış ve karın seviyesi belliydi kapasiteyi doldurduğundan daha yüksek kapasitenin 2024 yılından önce gelmeyeceği bilindiğinden bir standarda bağlayacaktı.
İkinci sebep ise yaz sonuna doğru gelen 200 milyon euroluk tahvil satışının hisse üzerinde oluşturduğu baskıydı.
Eski yatırımcılar bilir tahvil gerçekleşene kadar kıyasıya bir baskılanma vardı patron malı ucuza kaptırmak istemiyor , alanda ucuza almak istiyordu ve sonuç grafikler baktığımızda BU YILA BENZEYEN bir görüntü karşımıza çıkıyor.
Geçmişi bu şekilde neden anlattım. Çünkü geçmişi bilmezsek geleceğe emin adımlarla devam edemeyiz.
Peki 2022 de kapasitenin aynı olmasına rağmen neden yüksek bir fiyatlanmayla karşılaştık özellikle Aralık 2021 dibinden meşhur 189 tepe noktası olan 17 kasım 2022 ye kadar ortalama 8 katlık bir artış neden meydana geldi. ( Ben bu artışı kapasiteden dolayI hiç bir şekilde beklemiyordum ) Kapasitenin aynı olmasına rağmen neden bu şekilde bir artış yaşadık.
Bu sorunun cevabı tamda bu gün neden böyleyizin cevabı olacaktır.

2021-12 ve 2022-6 dönemleri arasındaki 3 çeyreklik dönem içerisinde yazının başında da değindiğimiz gibi dünya genelinde başlayan pandemi sonrası tedarik zincirinin kırılması navlun ücretlerinin artması ve ürüne ulaşamama korkusuyla bütün sektörlerde fiyata bakmaksızın bir hammadde stoklama dönemi geçirilmişti. Tabi bu dönemde sasa da doğal olarak stokları ucuz pahalı demeden hammaddeyle doldurmuş pahalı aldığı hammaddeyi ürüne çevirerek pahalı satmış ve bu 3 çeyrekte belki de tarihinde pta dan önce bir daha göremeyeceği kar marjlarıyla müthiş karlar elde etmişti .
Bu müthiş karlar otomatik olarak piyasa değerine yansıyarak fiyatı oldukça yukarılara çekmişti. Bu müthiş karların sürdürülebilir olmadığı tedarik zincirinin düzelmesi navlun sorununu ortadan kalkmasıyla yukarıya çıktığı hızla aşağıya dönüş yapmıştı.
Tabi bunu bilen piyasa oyuncuları topladıkları hisseleri ellerinden geldiği kadar yukarıya sürerek boşaltacaklardı ve öyle yaptılar ve o güne göre, 2025 yılı karlarıyla oluşabilecek 189 rakamına getirerek emaneti teslim ettiler.
Sonra ne oldu aslında karlardaki geri dönüş 189 tepesinden önce başlamıştı. Elde bulunan pahalı hammaddenin petrol fiyatlarındaki düşüşle beraber gerilemesi ürün fiyatlarının da aşağı çekilmesiyle pahalı almış olduğu hammaddeyi üretip ucuza ürün olarak satmak zorunda kalmıştır.
Buda daha önceleri çokça yayınladığımız kar marjlarının tarihi zirvelerden tarihi diplere gelmesiyle fiyatı da yılbaşından bu güne baskılayarak devam etmekte.
Geçmişi anladık gelecekte ne olacak ondan haber ver, derseniz fikrimi beyan etmem gerekirse en kötüyü geride bıraktık diyebiliriz ama iyi dayandık

Pahalı hammaddenin sonlarına gelmesiyle kar marjlarında bir dönüş yaşandığını görüyoruz. Fiyat açısından bu marjlar daha yukarılara gelmesi gerekiyor .
Burada dönüşün miladı pta olarak gösteriliyor ama ben pta dan önce 500 milyonluk tahvil ihracının bu sene gerçekleşecekse ilk miladın tahville başlayacağını düşünüyorum. Eğer bu yıl olacaksa ,Tahvil ihracı bitmeden baskılanma bitmeyecektir.
Olursa da 2024 te 2021 i yaşayacağımız görülüyor ihraca kadar baskılanmanın bir miktar daha olacağını tahmin ediyorum. İhraç bitince 2. milat pta açılışı 2024 içerisinde cips ve elyaf yatırımlarının devreye girmesiyle kapasitede oluşacak artışla 2020 yılına benzer bir yıl bizi bekliyor gibi gözüküyor. Her zifiri karanlığın ardı umut varsa ışıktır.
Bana göre sasa yatırımcısının takip etmesi gereken şey fiyat değil kar marjları olmalıdır .
Kar marjları yükselmeye devam ettikçe fiyat peşinden takip edecektir.

Ek bir analiz eklemek isterim. Sasa nın geçmiş fiyat grafiğine baktığımızda her yıl 2 önceki yıla oldukça benzemekte 2022-2020 ye 2023-2021 e benzemekte bu denklem devam ederse 2024 te 2022 ye benzeyecek gibi gözüküyor.
Sabrınızın kırılmaması dileğiyle aydınlık günler dilerim.