Recapitulemos como están ahora mismo los precios objetivos de nuestro OBSERVATORIO TECNOLÓGICO. Super bullish🔥: Tesla y Coinbase. Bullish🐂: Arista. Neutrales😐: Snowflake, Airbnb y Netflix. Bearish🐻: Twilio. Los puedes seguir en esta dirección👇: https://t.co/N97ywe5veQ
Las yields ya están por encima de la tasa de la Fed. La inflación sube. Lo lógico es esperar una o dos subidas de tipos en el medio plazo.
Pero ojo: esto no es 2022. La economía de EEUU está fuerte y la M2 no crece de forma descontrolada.
Subir tipos por fortaleza no es lo mismo que subir tipos por pánico.
@AndromedaValueCapital
Cambio en la FED. Se acabaron las proyecciones y Warsh está siendo muy claro de ni siquiera en la ronda de preguntas dar una guía de que es lo esperable por la FED. Hay que atender a los datos y dice que van a buscar mejoras en como los recopilan.
🚀En la Daily Wealth Lens de hoy: el número de IPOs anunciadas en 2026 empieza a recordar al 2021.
En aquel momento todo el mundo compraba cualquier cosa que saliera a bolsa.
El mercado de IPOs no miente: cuando se dispara, el apetito por riesgo está en fase terminal de ciclo.
No es una señal de crash. Es una señal de que el tiempo que queda es más corto que el que ha pasado.
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La OCDE analiza la capacidad intergeneracional de desplazarse entre distintos estratos sociales. De forma que gente con padres con menos recursos pueden subir y viceversa. Sorpresa para cierto sector, España es el quinto país por arriba.
Esta narrativa molestará a cierto sector pero EEUU está creando +1000 millonarios al día (en dólares). 1 de cada 11 americanos ya es millonario. Gracias a la revolución de la IA. Cosa que en Europa y España jamás podría haber ocurrido.
📈Todo el mundo dice que la bolsa está como en el año 2000.
Los datos dicen otra cosa.
El Ratio Andromeda está en 1.56. En 2021 llegó a 1.75. Los P/E futuros tampoco están en máximos históricos.
¿Estamos altos? Sí. ¿Estamos en burbuja del 2000? No.
Hay diferencia entre caro e insostenible. Gráfico de BoFA con anotaciones propias:
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Este gráfico es de Francia. Pero podría ser España.
Población envejeciendo. Menos jóvenes. Menos formación de nuevos hogares a futuro. Este será el plan de los políticos para solucionar a futuro la escasez de vivienda una vez la inmigración cese. Cambiar la vivienda habitual por el cementerio.
Cuando la tecnología no rentable sube un 100% en año y medio, el mercado de IPOs se despierta.
No es casualidad. Es apetito por riesgo en fase madura de ciclo.
Buenas noticias para quien quiera salir a bolsa. Señal de cautela para quien compre sin mirar los fundamentales.
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Barron´s trata el caso de Austin y como ha conseguido bajar precios a diferencia del resto de EEUU. "HOW AUSTIN MADE HOMES MORE AFFORDABLE AGAIN". Spoiler: construyendo más.
📈Nueva palabra en Wall Street: "chipflation".El precio de las memorias HBM y DRAM está tan disparado que Google y Meta han tenido que ampliar capital para absorberlo. La inflación de chips es un fenómeno nuevo. Y es otra señal de que el ciclo tecnológico está en una fase muy madura pero no final.@AndromedaValueCapital