Aslan K Kazim

Emekli

[Aslan K Kazim @AslanKKazim1]

Söyleyen güzel, söz güzel

[Uğur Dündar @ugurdundarTV]

Günün Sözü;
Hz.Ali' ye üç soru sorulur:

1. Gökten daha ağır olan nedir?
"Dürüst insana iftira atmak!"

2. Zemheriden daha soğuk olan nedir?
"Namerde muhtaç olmak!"

3. Zehirden daha acı olan nedir?
"Sabretmek!"

[Aslan K Kazim @AslanKKazim1]

@Alaattin_Aktas Baştan beri TUİK hakkındaki şikayet bu değil mi? Zaten

Niye vatandaşın güvenmediği ortada değilmi

[Aslan K Kazim @AslanKKazim1]

@mahfiegilmez Yeni yıl size iyilikler, güzellikler getirsin

[Aslan K Kazim @AslanKKazim1]

@iriscibre "Yaz kızım şurdan Türkiye' ye bir analiz" gibi olmuş

[ULUDAĞ @emrah_ulu_dag]

MAKROEKONOMİK FAKTÖRLER İLE İLGİLİ DETAYLI DERS NOTU (EMRAH HOCA SÖZLERİNE GÖRE)
Bu detaylı ders notu, Borsa İstanbul (BİST), Dolar/TL, Faiz, Enflasyon ve küresel VIX endeksi gibi makroekonomik faktörlerin piyasalar üzerindeki etkilerine dair Emrah Hoca'nın kaynaklarda yer alan analiz ve beklentilerini içermektedir.
I. Türk Lirası (TL) ve Kur Politikası (Değerli TL Dönemi)
Emrah Hoca, mevcut ekonomik dönemi geçmişteki oluşumlarla kıyaslayarak TL'nin değerlenme sürecini ve Merkez Bankası'nın kur müdahale stratejisini açıklamaktadır.
• Tarihsel Tekrar ve Değerli TL: 2002 yılında var olan bir oluşum, 2024 yılında tekrar ortaya çıkmıştır. Bu, önümüzdeki 2-3 yılın değerli bir TL dönemi olabileceğini göstermiştir. Bu dönem 2024 ve 2025'te devam etmiş, 2026 yılında da kısmen devam etmesi beklenmektedir.
• Dolar/TL Yükseliş Şekli: Dolar/TL, yükselişini sürdürecektir ancak bu yükseliş yavaş yavaş olacaktır. Her ay yaklaşık %2 şeklinde yukarıya doğru salmaya devam etmesi beklenmektedir.
• Dolar Hedefleri: Yıl sonu Dolar/TL hedefi 44.77 olarak belirlenmiştir. 2026 yılında bu hedefin üzerine yaklaşık 8-9 TL gibi bir ekleme yapılması öngörülmektedir.
• Kur Şoku Yönetimi:
    ◦ Merkez Bankası kuru tutmaya çalışacak ve kur şokuna izin vermeyecektir.
    ◦ Kur şoku yaşanırsa, mevcut enflasyon politikası altüst olur ve her şey çöp olur. Bundan dolayı, ellerinden geldiğince doları bırakmamaya çalışacaklardır.
    ◦ Merkez Bankası dolar aldığı için dolar düşmemekte, yabancılar çıkınca kendisi de sattığı için dolar çıkmamaktadır.
II. Faiz, Enflasyon ve BİST İlişkisi
Yüksek faiz ve enflasyonla mücadele politikaları, Borsa İstanbul'daki fiyat hareketlerinin ana nedenidir.
• Faiz Artışının Borsa Etkisi: Mehmet Şimşek'in göreve gelmesinin ardından faizlerin yükseltileceği öngörülmüştü. Tarihsel olarak (2002'deki gibi), yüksek faizde ve enflasyon zirveyi görüp geri gelmeye başladığında, borsa da onunla birlikte düşer.
• Enflasyon Beklentisi: Enflasyonun sene başında 30 civarına geleceği tahmini yapılmış. Suan ekonomi yönetimi de bu rakami telaffuz etmeye baslamistir.
• Faiz İndirimleri ve Hızı: Faiz indirimleri devam edecektir, ancak artış oranı düşürülebilir (250 baz puan yerine 100-150 baz puan gibi). Ocak da dahil toplamda yaklaşık 450-500 bazlık bir indirim beklenmektedir.
• Yabancı Yatırımcı Eşiği: Faizler (40'lı seviyelerde) yabancı yatırımcılar için hala düşük değildir. Yabancı yatırımcıların sogumasi için faizin %30'un altına gelmesi gerekmektedir. Faiz 30'a gelene kadar yabancılar piyasada gelgit yapmaya devam edeceklerdir.
• BİST'in Yönetime Yararsızlığı: Borsanın yükselişi, mevcut ekonomi yönetimine yaramamaktadır. BİST'in ucuz kalması, faizden ve KKM'den çıkan paranın tamamen dövize gitmemesi için bir alan açar.
III. Borsa İstanbul (BİST) ve Gram Altın Beklentisi
BİST'te beklenen asıl hareket, makroekonomik koşulların gevşemesiyle 2026 yılına odaklanmıştır.
• Terste Kalma Riski: Yüksek faiz politikaları nedeniyle, zirveden hisse alan yatırımcıların yaklaşık 3 yıl (2024, 2025 ve 2026) terste kalabileceği öngörülmüştür.
• 2026 Asıl Hareket: BİST'teki asıl hareketin 2026 yılında faizlerin hızlı şekilde düşmeye başlayacağı dönemde gelmesi beklenmektedir. Zirveden terste kalanlar degil de dipten alim yapanlar ve ortalama dusurenler icin iyi olmasi öngörülmektedir.
• Gram Altını Ezme: 2026 yılında BİST'in Gram Altını ezmesi (daha çok getiri sağlaması) beklenmektedir. Bu, Gram Altın yükselse bile, BİST'in ondan daha fazla yükselerek onu paritede geride bırakacağı anlamına gelir. Bu beklentinin temelinde, Gram Altın/BİST paritesinde LRC bandında 300'de kesişme beklentisi vardır.
• Parite Durumu: BİST/Gram Altın paritesi, şu anda son 20 yılın dibinde bulunmaktadır.
Kesisme olduğunda tekrar degerlendirilecektir.

[Aslan K Kazim @AslanKKazim1]

@KhatunGokce @gulistankilick 👍👌

[Gözde @Asena1653]

@gulistankilick Hep siz mağdursunuz öyle mi?

[Aslan K Kazim @AslanKKazim1]

@m_cemilkilic @YeniUlak Kaynak GROK

[Aslan K Kazim @AslanKKazim1]

@m_cemilkilic @YeniUlak anlamlarına gelen bir sözcüktür. Türkçenin kökenine dayanan bu kelime, Tevrat ile etimolojik veya anlamsal bir bağlantıya sahip değildir.Bu iki kelimenin benzerliği, sadece ses benzerliğinden kaynaklanan bir tesadüf olabilir, ancak etimolojik olarak farklı kökenlere sahiptirler.

[Aslan K Kazim @AslanKKazim1]

Onlarda düzgün oynasaydı 😁😁🤣🤣🇹🇷🇹🇷🇹🇷

[Aslan K Kazim @AslanKKazim1]

Ergin Ataman ve 12 DEV Adam tebrikler size
Eze eze aldınız maçı. Harika savunma müthiş hücumlar finalde aynen devam Şampiyonluk hakkınız

[ULUDAĞ @emrah_ulu_dag]

Kuralar her zaman aynidir. Alttaki sara temas ettiginde tepki bekliyoruz. Etmeyip yana attiginda yükseliş oluyor. Usteki sara temas ettiginde düzeltme bekliyoruz. Etmedigi zaman düşüş bekliyoruz. Mum hangi zaman diliminde ise o zaman dilimi icin gecerli. Kurban olayim artik not alin bunlari. Temam.

[Aslan K Kazim @AslanKKazim1]

@mahfiegilmez Bayramınız kutlu olsun

[Aslan K Kazim @AslanKKazim1]

19 Mayıs Atatürk'ü anma, gençlik ve spor bayramımız kutlu olsun 🇹🇷🇹🇷🇹🇷🇹🇷

[Aslan K Kazim @AslanKKazim1]

23 Nisan ulusal egemenlik ve çocuk bayramımız kutlu olsun.

6.2 deprem yaşayan tüm İstanbul halkına geçmiş olsun Allah tekrarından korusun.

[Şant Manukyan @SantManukyan]

Günaydın,

Hem fiyatlamada etkisi olmadığına inandığım hem de artık herkes Fed uzmanı olduğu için uzun süredir Fed'e yönelik bir şey yazmıyorum. Ama son dönemde öne çıkan dolar swap penceresi ve Powell'ın geleceği konuları ciddi konular. Bu nedenle bültenden bir bölümü paylaşıyorum.

ECB içinde Fed ile olan swap penceresine yönelik bir kaygı olduğunu son videoda da paylaşmıştım. Dün Lagarde'da bu konu sorulduğunda net bir cevap vermedi. Ancak Fed'in işleyişini bilen herkes açısından cevap çok net. Yakın tarihten bir örnek vermem gerekirse 2008 yılında Bernanke bir FOMC toplantısında şu konuşmayı yapmıştı: I spoke to Secretaries Paulson and Rice about this. There was an interesting confluence of agreement that, if you are going to do this, these are the right four countries and we probably shouldn’t do more, both from an economic perspective and a diplomatic perspective in the sense that these are the countries that among the emerging markets are the most important from a financial and economic point of view. Günü geldiğinde Fed’in swap lineları politik kararlara sahne olacak. Tıpkı NVDA’nin (Evet CEO’su Çin’de, acaba neden?) pazarlarının da siyaseten (ör:Savunma Bakanlığı) belirlenmesi gibi.

Gelelim bağlantılı bir konuya; PBOC’nin de en az Fed kadar swap line’ı var içerikli grafiği her yerde görmüşsünüzdür. Bu elmalarla armutların karşılaştırılması. Geçen hafta Çin ile swap line anlaşmasını uzatan Arjantin https://t.co/zMEyppRzMb 2023 yılında IMF kredisini bu pencereyi kullanarak ödemişti https://t.co/wbY4Kdk977. AP haberinde de gördüğünüz üzere Arjantin’in temel motivasyonu azalan dolar rezervlerini harcamamak için PBOC ile swapa giderek ödeme yapmak. Hangi para biriminin/swapın hiyerarşide daha üstte olduğu AP haberinden de anlaşılabiliyor. İki banka ve swap pencereleri çok farklı nitelikte.

İkinci konu eski bir konu: Powell'ı Kovmak.

Trump bir kez daha Powell’dan memnun olmadığını ve faiz indirmesi gerektiğini, kendisini kovabileceğini söyledi. Bu yönde girişimleri olduğunu ve Yüksek Mahkeme kararlarını incelediğini biliyoruz. Peki Trump Powell’ı neden kovmak istiyor? Faizleri indirmesi için. Mayıs toplantısında indirmesi durumunda piyasa tepkisi UST ve dolar almak mı olur yoksa satmak mı? Bence satmak olur ve dolar değer kaybederken ABD tahvil getirileri de yükselir. Ama zaten Trump deli… Şimdi soruyu bir kez daha farklı bir özne ile sormak istiyorum.

Siyasetin, iş dünyasının ve ordunun secimden sonra iktidara gelen kanadı neden faiz indirmek istiyor? Herkes deli ol(a)mayacağına göre bir plan olmalı? Şayet tek adım gümrük vergisi değilse uzun vadeli planda en az 2 stratejik bacak daha var. İlki nitelikli iş gücü yetiştirmek yani eğitim bacağı. Buşimdi konumuz değil. İkincisi ise Çin’in dünyada hemen hemen her ülkeye fark attığı alt yapı bacağı. ABD çok ciddi bir alt yapı harcama paketi açıklamalı. Ancak bu borç seviyesi ve yapısı ile faizleri patlatmadan mümkün değil gibi görünüyor. O halde ne yapılabilir? Fed getiri eğirisi kontrolüne gider… Olmaz ama Çin veya Japonya ABD tahvillerinden büyük montanlı çıkarsa ne yapılabilir? Fed QE başlığı altında geleni alır… Vs vs. örnekleri çoğaltmak mümkün. İlk döneminde Trump Başkan Yardımcısı Pence başta olmak üzere bürokrasi ile kuşatılmıştı. Bu dönemde ise Trump bir koalisyonun temsilcisi. Ve dünya düzeni yeniden yapılandırılırken “Fed’in bağımsızlığının” eskisi gibi devam etmesi beklenemez. Fed istihdam ve enflasyonun ötesinde bazı misyonlar yüklenmek zorunda kalacak...

[Şant Manukyan @SantManukyan]

Altında nominal zirve hareketi dikkat çekici olsa da asıl heyecanlı görüntü -enflasyon ayarlanmış- grafikte. Altın ve gümüşte içinde bulunduğumuz yükseliş aslında "her şeyin" yükselişi. Bu muhtemelen ani bir şekilde kesintiye uğrayacak. Altının kendi yükselişi yani grafiğin solunda gördüğünüz harekete benzer bir hareket bugünden 2 sonraki aşamada gerçekleşecek.

Gümüşte aynı grafiğe bakarsanız alternatif maliyet/getiri kavramlarının ne kadar önemli olduğunu daha hızlı anlayabilirsiniz.