Ateş Yeşilkaya

Temel analiz & Hisse Değerleme | Gerçekçi hedef fiyatlar 📈
Bilanço yorumları + Fiyat/Değer karşılaştırmaları
Takipte kalın ve kazanç fırsatlarını kaçırmayın 💰

[Ateş Yeşilkaya @AtesAtes_]

Bize eksisi bodrum kat, artısı zemin kat giriş....​"SPK düzenlemeleri üzerine herkes uzman kesildi, ortalık teori kaynıyor ama asıl tablo taşlar yerine oturup uygulamayı deneyimleyince netleşecek. Şimdilik her kafadan çıkan sesi gürültü kabul edip, süreci sakince izleyip görmek en mantıklısı."
#BORSAİSTANBUL #xu100 #xbank #Hisse #fon #analiz

[Mert Başaran @MertBaaran27058]

Spknin fonlar icin getirdigi yeni sartlar bize artisi eksisi ne olabilir?

[Ateş Yeşilkaya @AtesAtes_]

TÜRKİYE AT BİNİP KILIÇ KUŞANDIĞINDA İSRAİL EŞEKTEN DÜŞMÜŞE DÖNECEK!
​"At binenin, kılıç kuşananındır." Şu an İsrail bu coğrafyada at binip kılıç kuşanmıştır; ancak unutulmasın ki Türkiye de zamanı ve tarihi geldiğinde at binip kılıç kuşanacaktır ve o savaşı kendi istediği tarihte başlatacaktır.
​🔹 İsrail, Orta Doğu’da yayılan bir kangren ve virüstür; bu kangreni kesip atmak, bu virüsün kökünü kazımak tüm bölgenin huzuru için şarttır.
​🔹 Unutulmasın ki bu saldırı Suriye’ye değil, doğrudan Türkiye’ye yapılmıştır. Türkiye'nin radarlarda tespit yapıp kilit atmasına rağmen İsrail uçaklarını düşürmemesi —eğer gerçekse— büyük bir talihsizlik olmuştur ve Türkiye'nin bu saldırıya bir an önce cevap vermesi şarttır. Başta İsrail Başbakanı (köpek) Netanyahu olmak üzere bu yönetime net ve tavizsiz bir mesaj iletilmelidir.
​🔹 Ancak gerçekçi olmak zorundayız: KAAN’ın bir an önce envantere girmesi ve yapımı süren uçak gemimize inip kalkabilecek tek motorlu jet projemizin bir an önce başlaması şarttır. Tek motorlu jet uçak olmadan denizlerde üstünlük kurmak mümkün değildir.
​🔹 Türkiye bu eksikleri tamamlamadan gireceği bir savaşta tüm savunma sanayi altyapısını riske atabilir.
​🔹 Unutmayalım; müttefik görünen ama savunma pazarını Türkiye’ye kaptıran Avrupalı "tek dişi kalmış canavarlar", Rusya, İran ve ABD; Türkiye’yi zayıflatmak için İsrail’e el altından her türlü desteği verecektir.
​Sloganla değil, stratejik ve askeri hazırlıkla ayakta kalınır. 🇹🇷
​#Türkiye #İsrail #KAAN #SavunmaSanayii #UçakGemisi #HavaKuvvetleri #Strateji #Jeopolitik

[Ateş Yeşilkaya @AtesAtes_]

🔹 #SKBNK 2026/06 Finansal Tablolar Analizi: Şekerbank 2026/06 bilançosunda artan toplam maliyetlerin yukarı yönlü bir hareketi desteklemediğini net olarak belirtmiştik. Hisse fiyatının 19 TL'den 6 TL bandına geri çekilmesi her ne kadar aşırı satım bölgesine işaret etse de, 19 TL seviyesindeki yukarı yönlü fiyatlamanın temel gerekçelerle desteklenmediği bir gerçektir.
🔹 Piyasa Dinamikleri: Bu düşüş, yapılan analizin kerameti değildir; nitekim hisse 19 TL yolculuğunda pahalı olduğu halde yukarı gitmiştir. Borsada fiyatlar "kimin ne dediğiyle" değil, tamamen para gücüyle hareket eder. Piyasa yapıcılar dileseydi hisseyi spekülatif olarak 50 TL seviyesine de götürebilirdi.
🔹 Temel Analizin Önemi: Buradaki asıl amaç, fiyatın bilançoyla olan uyumunu fark edebilmektir. Yatırımcı bu farkındalıkla; hissenin yukarı yönlü hareketinin bir çıkış fırsatı mı, yoksa aşağı yönlü düşüşünün bir alım fırsatı mı olduğunu rasyonel şekilde analiz eder.
🔹 Risk Yönetimi: Piyasadaki manipülasyonun ve spekülasyonun farkında olursanız para kazanırsınız. Eğer bu dinamiklerin farkında değilseniz, yanlış seviyelerden maliyetlenmeniz kaçınılmaz olur; sonuçta kazandığınız kârdan, hatta ana paranızdan olabilirsiniz.
#Borsaİstanbul #xbank #hisse

[Ateş Yeşilkaya @AtesAtes_]

#skbnk 2025/3 finansal tablolar analizi, gelirler 78.58 artış, giderler %92.13 artış, net gelirler %54.12 artış brüt kar marjı %39.83 artış, net faaliyet karı %48.77 artış dönem sonu net kar %9.43 artış göstermiş....skbnk toplam maliyetiler yüksek seyir ediyor..Faaliyet giderleri %55.37 artış ile dönem sonu net kar üzerinde baskı oluşturmuş...hisse fiyatlanmış ederinde fiyatlanıyor....sonraki bilanço için toplam maliyetler yukarı yönlü bir hareketi desteklemiyor.
#borsa
#bist100
#xu100
#hisse
#halkaarz
#ALTIN
#dolar
#cripto
#viop
#xbank #analiz #fon #usdtry #faiz

[Ateş Yeşilkaya @AtesAtes_]

📊 Borsa İstanbul’un ve ekonominin gerçek resmini kim daha iyi analiz ediyor? Biz BİST’in sonunun hangi bilanço döneminde geldiğini tahmin ederken piyasa neredeydi?

🔷 A’dan Z’ye 550+ Şirketin Röntgeni: Her bilanço döneminde bankalar dahil 550’nin üzerinde şirketin tüm verilerini A’dan Z’ye analiz ediyoruz. Sadece ekrana düşen manşet kâra bakmıyoruz; varlıklardan kaynaklara, dönen/duran varlık dengesinden borçların vadesine ve para birimine kadar her kalemi tek tek soyuyoruz.

🔷 Varlık, Kaynak ve Özkaynak Derinliği: Şirketin stoğu kaliteli mi, sermaye harcamaları (CapEx) büyümeye mi gidiyor? Özkaynaklar faiz yükü karşısında eriyor mu, yoksa sağlam kalabiliyor mu? Net Çalışma Sermayesi ve borç döndürme kapasitesi analiz edilmeden ekonominin veya şirketin yönü bilinemez.

🔷 Gelirler ve Nakit Akış Realitesi: Satışlar reel mi yoksa enflasyonist bir illüzyon mu? Daha da önemlisi; kâğıt üzerindeki kâr kasaya nakit olarak giriyor mu? Esas faaliyetlerden nakit akışı yaratamayan bir yapının sadece ciro büyümesiyle ayakta kalamayacağını her bilanço döneminde canlı olarak inceliyoruz.

🔷 Yüzeyde Kalanlara Açık Soru: Piyasanın tamamını kapsayan bu devasa bilanço röntgenini çekmeden, eline üç beş yüzeysel veri alıp genel piyasa yorumlarıyla borsa ve ekonomi konuşmak biraz boşboğazlık olmuyor mu?
🔹 Hisselerin %90'ı hâlâ 8500 zirvesindeki fiyatlarını görmedi, yaklaşamadı bile. Aracı kurumların hazırladığı "minareye kılıf" raporları ile, bitmek bilmeyen düşüşler ve sahte tepki yükselişleri sarmalında Borsa İstanbul yatırımcısı 2 yıldır adeta çarpıldı, çırpıldı... Peki biz ne yaptık? Bu oyuna gelmedik!

💭 Sizce 550+ şirketin bilanço tablosunun derinliğine inmeden, sadece kulaktan dolma söylemlerle borsa ve ekonomi analizi yapmak ne kadar gerçekçi?

#Borsaİstanbul #hisse #temelanaliz #bilanço #yatırım #bist100 #xu100

[Ateş Yeşilkaya @AtesAtes_]

Borsanın finali 2023/9 bilanço dönemidir. 8500 zirvesidir. 9400 zirvesinde hisselerin çoğu 8500 gördüğü fiyata gelmedi. 8500 de gördüğü fiyatını geçen bir kaç hisse ccola mgros thyao ardyz bım orge froto vb...bu son yükseliş çıkış fırsat ve borsanın dibini sıyırma işlemiydi.
#bist100
#xu100
#deprem
#borsa
#astor
#bfren
#kcaer
Ülker
#TürkiyeHızlanıyor
Rusya
#paseu
#31MarttaCumhuraOyYok
#elsed

[Mustafa Alican @alican_mustafa]

Hayvancılık Alanında Pilot Devlet Üniversitesi olan Muş Alparslan Üniversitemizin Hayvancılık Çalışmaları Uygulama ve Araştırma Merkezi’nde üç farklı koyun ırkının melezlenme çalışmaları sonucunda bölgeye özgü yeni bir koyun ırkı üretme projesi yürütülmektedir. Projenin sonuna gelinmiştir ve fotoğraftaki sürü, söz konusu projenin ürünü olan koyunlardan oluşmaktadır. Muş Alparslan Üniversitesi bilimsel anlamda pilot olarak belirlendiği alanda çalışmalarını başarılı bir şekilde sürdürmektedir.

[Ateş Yeşilkaya @AtesAtes_]

📊 Piyasa uzmanları (örneğin Işık Ökte) çıkıp "Bilanço katalizör olamaz, iyi bilanço ancak trade edilir" derken; hemen ardından "zarardan kâra geçiş" veya "özkaynak/borç iyileşmesi" gibi yine bilanço kalemlerini katalizör göstererek kendi içinde açıkça çelişmektedir!

🔹 Bilanço Bir Bütündür: Ne salt net kâra ne de tek bir borç oranına bakarak yatırım yapılır. Rakamların niteliği ve sürdürülebilirliği incelenmeden tek kaleme odaklanmak finansal okuryazarlık değildir.

🔹 Tek Bilanço Yetmez, Zamanlama Esastır: Yatırım tek bir çeyreğe bakarak değil; şirketin geçmiş 1 yıllık trendi, gelecekteki potansiyeli ve bilançonun önceden fiyatlanıp fiyatlanmadığı (zamanlama) analiz edilerek yapılır.
🔹 Minareyi Çalan Kılıfını Hazırlıyor: Sizin analizleriniz yüzünden hisseler yukarı gitmiyor! Aksine, analistlerin yazdığı o süslü raporlar sadece manipülatif hisse hareketlerine kılıf uydurmaktan ibarettir.
🔹 Yatırımcıyı Bilançodan Uzaklaştırma Çabası: Borsa uzmanı adı altında "Analiz bilmiyorsanız fonlara ve aracı kurumlara gidin" diyerek yatırımcıyı bilançodan soğutuyor, kendilerine ve fonlara mahkûm etmek istiyorlar.

🔹 Analistlerin Kerameti Kendinden Menkul Değil: Son dönemde #MGROS, #ULKER, #FROTO, #SAHOL veya #KCHOL gibi devlerde aracı kurumların havada uçuşan hedef fiyatlarını ve raporlarının nasıl ellerinde patladığını hep birlikte gördük. Demek ki bu 'analistler' de yanılıyormuş! (onlarca hisse sayabilirim.)

🔹 Fon Manipülasyonları ve Kılıf Raporlar: Yazılan raporlar ile gelen bilançolar arasındaki çelişki ortadadır. Piyasa analistlerin kime hizmet ettiği belirsiz 'AL' tavsiyeleriyle doludur.

💭 Küçük yatırımcı ne Işık Ökte gibilerin çelişkili sözlerine ne de aracı kurumların hedef fiyat illüzyonlarına mahkûmdur! Yatırımcı fonlara değil, şirketin bizzat kendi faaliyetlerine ve bilançosuna bakmalıdır.

[Abdullah Canlı @aabdullahcanli]

Işık Ökte

🗣️ Bilanço hiçbir zaman katalizör olamaz. Peki ne katalizör olur?

🗣️ Bir şirketin net zarardan kâra geçmesi, öz kaynak/borç oranının ciddi şekilde iyileşmesi katalizör olabilir.

🗣️ Bu analizleri yapacak zamanınız yoksa veya bu analizleri yapmayı bilmiyorsanız, lütfen fonlara yönelin.

[Ateş Yeşilkaya @AtesAtes_]

📊 Borsa İstanbul’da her bilanço döneminde yüzlerce şirketi analiz eden biri olarak söylüyorum; küçük yatırımcıya 'Hisseden anlamıyorsanız aracı kurumlara ve fonlara gidin' tavsiyesi verilirken, arka planda yaşanan manipülatif algı yönetimi artık göz ardı edilmemelidir. (En son mgros analazimde ne demişim.)

🔹 Birçok aracı kurumun model portföyünde yer alan ve fonların tuttuğu #MGROS için raporlarda 1.000 TL üzeri hedef fiyatlar havada uçuştu, YouTube kanallarında onlarca analist oy birliğiyle 'AL' çağrısı yaptı.

🔹 Hisse yukarı gidiyor diye biz analizimizde yanılmadık; bugün fonların manipülatif hareketleri ayyuka çıkmış, birbirlerini şikayet eder hale gelmişlerdir!

🔹 Ne idüğü belirsiz, kime ve neye hizmet ettiği bilinmeyen bu sözde analizler ve pompalanan yayınlarla Migros işten anlamayan yatırımcılara üst seviyelerden devredildi.

🔹 Bu acizane kardeşiniz geçmişte ne demişti? 2023, 2024, 2025 ve 2026 bilanço dönemlerine dair Anadolu Grubu ve hisseleri hakkındaki tüm öngörülerim sayfamda kayıtlıdır.

🔹 AEFES, MGROS, AGHOL, ASUZU gibi şirketlerin en güçlü son bilançosu 2023/9 dönemiydi; sonrasında fiyatı bir aşağı bir yukarı dalgalandırarak kılıfına uydurup malı boşalttılar.

🔹 Aracı kurumların hedef fiyat illüzyonlarıyla küçük yatırımcıyı yönlendirmesine, yetersiz analizlerle piyasada algı oluşturulmasına artık dur denmelidir!

💭 Borsa İstanbul bir hedef fiyat illüzyonuyla mal devretme yeri değil, şeffaf ve güvenilir bir yatırım ligi olmak zorundadır! Denetimler ve yaptırımlar sert olsun. (Aracı kurum raporlarına ve kim olduğu belli olmayan analistlerin 'AL' tavsiyelerine sakın güvenmeyin... Yazılan raporlara ve bilançolara bakıyorsunuz; bu hisselerin birilerine yıkılması için kılıf hazırlandığı kabak gibi ortada. Bunlar rapor değil, resmen kabak!)

#borsa #bist100 #hisse #mgros #aefes #aghol #asuzu #spk #bist #yatırım #ekonomi #bilanço

[Ateş Yeşilkaya @AtesAtes_]

#MGROS bilançosunda makyaj , operasyonel gerçekler finansal gerçekler!
🚨📌 Esas faaliyet zararı kronikleşen şirketin 1.59 milyar TL'lik net kârı tamamen bir muhasebe illüzyonu. TMS 29 Parasal Pozisyon Kazancı ve Ertelenmiş Vergi giderleri düzeltildiğinde net karda tam -3.52 milyar TL NET ZARAR!

📌 İşin acı tarafı; kasadaki 28.9 milyar TL nakdin getirdiği devasa finansman gelirleri bile şirketi zarardan kurtarmaya yetmiyor.

📌 Sektördeki sert rekabette brüt kâr marjındaki %3.4’lük artış bu gider çarkını döndürmeye yetersiz kalıyor. Üst düzey rekabet buna izin verir mi?

📌Nakit akış tablosundaki vadeli satışlardan kaynaklı finansal fark gelirleri ile amortisman dışında migorosun bilançosunda ne var...Gelecekte reel satış adetleri agresif artmadıkça bu model sürdürülebilir mi? Toplam maliyetler ve rekabet buna izin verir mi?

Piyasa hayalleri, bilanço gerçekleri eninde sonunda fiyatlar!

📌Fakat aracı kurumlar migros için endeks üstü hedef fiyat veriyorlar...
📌Miros nakit ve nakit benzerleri güçlü, fakat (MGROS), geleneksel anlamda bir "temettü şirketi" değil, bir büyüme şirketidir.
📌Toplam maliyetler ve rekabet enflasyon bu büyümenin yatırımcısına yansımasına izin verecek mi?
Yoksa şirket kendine mi büyüyecek?

📉🛒 #BIST100 #Hisse #borsaistanbul #xbank #analiz #viop #altın #dolar #temettü #halkarz

[Ateş Yeşilkaya @AtesAtes_]

📊 Borsa İstanbul’da her bilanço döneminde 550’nin üzerinde şirketi analiz eden biri olarak söylüyorum; piyasada kalıcı kaliteyi yakalamak için artık günlük, yüzeysel düzenlemelerle vakit kaybedilmemelidir.
🔹 Benim derdim artık küçük yatırımcıyı koruma klişesi değil, doğrudan Borsa İstanbul’un marka kalitesini ve itibarını korumaktır.
🔹 Finansal olarak sürdürülemez olan, borç içinde yüzen ve katma değer üretmeyen zombi şirketlerin borsadan acilen ayıklanması ve kote dışı bırakılması şarttır.
🔹 Asıl köklü reform halka arz sistemine gelmeli; yeni şirketlerin kalitesini ölçmek için küresel piyasalardakine benzer (ASX veya SEBI uygulamaları gibi) net bir finansal bariyer konulmalıdır.
🔹 Halka arz olacak şirketlere, devletin belirleyeceği bir takas/emanet mekanizmasında "Mali Teminat Parası (Escrow) Tutma Şartı" getirilmelidir; parası ve mali kalitesi yetmeyen daha kapıdan dönmelidir.
🔹 Halka arz bir şirketin 'bedava nakit bulma' ya da 'batık borçlarını halka yıkma' yeri değildir; devlete makul bir finansal güvence sunamayan şirket gitsin bankadan kredi arasın!
🔹 Sırf sıkılaşan finansman koşullarında borç kapatmak ve nakit bulmak için borsayı can simidi gören niteliksiz şirketlerin BIST'i kirletmesine artık müsaade edilmemelidir.
@spkgovtr @borsaistanbul💭 Borsa İstanbul bir fonlama çöplüğü değil, ülkenin en nitelikli şirketlerinin yarıştığı bir kalite ligi olmak zorundadır! Yaptırımlar ve giriş kriterleri sert olsun.

#borsa #bist100 #hisse #halkaarz #spk #bist #escrow #yatırım #ekonomi #bilanço

[Ateş Yeşilkaya @AtesAtes_]

📊 Borsa İstanbul’da bireysel yatırımcıyı "finansal okuryazar değil, o yüzden para kaybediyor" diye suçlayanlar, piyasadaki asıl büyük tehlikeyi görmezden geldiler.
🔹 Yatırımcıdan topladığı nakitle kendi hissesini alıp suni değerleme yaratan ponzi fonculara ve piyasadaki bu yapısal açıklara zamanında müdahale edilmedi.
🔹 Tıpkı MSCI endeks yetkililerinin de geçmişte uyardığı gibi, piyasayı koruyacak ve manipülasyonu engelleyecek birçok yasal düzenleme maalesef zamanında hayata geçirilmedi.
🔹 Kurumsal görünümlü bu yapıların döngüsel oyunlarına göz yumulurken, sistem her taraftan delik deşik olmuşken faturayı sürekli bireysel yatırımcı ödedi.
🔹 Umuyoruz ki SPK bu ponzi fon mekanizmalarına, çapraz sahiplik tuzaklarına karşı artık çok güçlü yaptırımlar ve net düzenlemeler getirir. @spkgovtr💭 Borsada sistemi delik deşik eden yapısal sorunları çözülsün. Yaptırımlar sert olsun.

#borsa #bist100 #hisse #fon #manipülasyon #ponzi #spk #msci #yatırım #ekonomi

[Ateş Yeşilkaya @AtesAtes_]

📊 Borsa İstanbul’a gelen son sert alımlar yeni bir rallinin başlangıcı değil, eski zirveye doğru tepkisel bir hareketin ayak sesleridir.
🔹 600 şirketin bilançosunu tek tek inceliyoruz; koca endekste dişe dokunur, doğru düzgün bilanço getiren şirket sayısı 6'yı geçmiyor.
🔹 Piyasayı topyekün sürükleyecek bir hikaye henüz yok, endeks ancak bankacılık sektörü ve bilançosu güçlü gelen birkaç seçkin hisseyle ayakta kalabiliyor.
🔹 Eski zirvenin kalıcı olarak kırılması ve gerçek bir yükseliş trendi, ancak Merkez Bankası'nın faiz indirim döngüsünü başlatmasıyla mümkün görünüyor.
🔹 Faiz indirimleri başladığında, bu süreçten en olumlu etkilenecek ve endeksi sırtlayacak ana lokomotif yine banka bilançoları olacak.
🔹 Her bilançoyu derinlemesine analiz etmeye, sapla samanı ayırarak gerçek potansiyeli olan şirketleri cımbızla seçmeye devam ediyoruz.

💭 Endekste her yükselişi ralli sananlar yanılıyor; bu dönem seçici olanların, bilançoyu okuyanların ve bankaları izleyenlerin dönemi.

#borsa #bist100 #hisse #bilanço #xbank #analiz #usdtry #faiz #ekonomi #halkaarz #temettü #hisseanalizi

[Ateş Yeşilkaya @AtesAtes_]

Ne demiş atalarımız hırsız evden olursa, öküz bacadan çıkar.
#Borsaistanbul #xbank #hisse #analiz #altın #faiz #xu100

[Ateş Yeşilkaya @AtesAtes_]

Borsa inişli çıkışlı, ince uzun bir yoldur, herkes bu yolu yürüyemez....herkes yürüyebilseydi ekonomiden, parada ticaretten, temel teknik analizden anlayan herkes servet sahibi olurdu.
#Borsaistanbul #xbank #hisse #analiz #altın #faiz

[Ateş Yeşilkaya @AtesAtes_]

Ne dedik sinekten yağ çıkmaz...borsa istanbuldan para kazanmak sinekten yağ çıkarmak gibi olacağını ön gördük söyledik...dün söylemedik...borsanın yatırımcıya yükselmediğini, bazı hisselerle manipüle edildiğin söyledik...sizi öperler dedik.
#Borsaistanbul #xbank #hisse #analiz

[Ateş Yeşilkaya @AtesAtes_]

Borsa yatırmcısı, Sinekten yağ çıkmaz.. Sizdeki kanı emerler... Aklınızı başınıza alın... Borsa size yükselmiyor... 2024/3 bilançolar içinde el tutulur iki bilanço var Aefes ve Tavhl bu iki şirketin karlılıığın çoğunluğu da esas faaliyetinden değil... Öperler sizi.... Yönünü bilmediğiniz hisseye atlmayın.
#xu100
#Bist100
#Borsa
#Endeks
#Altın
#Hisse
#BorsaIstanbul
#Analiz
#Dolar
#Halkaarz
#Viop
#Fon #sasa #tuprs #toaso #dolar #bitcoin

[Ateş Yeşilkaya @AtesAtes_]

📊 THYAO 2026/06 Finansal Analiz Verileri (Q / TTM) Enflasyon Düzeltmeli
🔹 Satış Gelirleri: %43.38 📈
🔹 Satışların Maliyeti: %54.16 🔺 (Bilanço üzerindeki en büyük yapısal baskı unsuru)
🔹 Esas Faaliyet Kârı: -%120.78 📉
(Net Zarar)
🔹 Net Faaliyet Kârı: -%210.90 📉 (Net Zarar)
🔹 Piyasa / Defter Değeri Dengesi: ~247 TL (Stratejik Geri Çekilme Bölgesi)
🔹 Bilanço ve Operasyonel Maliyet Analizi (Brüt Kâr Marjı Baskısı):Satış gelirlerindeki %43.38'lik artışa karşın, satışların maliyetinde yaşanan %54.16'lık sert yükseliş brüt kâr marjını ciddi şekilde aşağı çekmiştir. Bu baskının arkasındaki ana katalizörler; küresel petrol fiyatlarındaki yüksek seyir, artan personel giderleri ve amortisman masraflarının satışların maliyeti kalemine yoğun şekilde yansıtılmasıdır. Maliyet enflasyonunun ciro büyümesini geride bırakması, şirketin operasyonel kârlılık rasyolarını kısa vadede bozmuştur.
🔹 Esas Faaliyet Zararı ve Dönem Net Kârı Çelişkisi:THYAO bu çeyrekte esas faaliyet ve net faaliyet seviyesinde sırasıyla %120.78 ve %210.90'lık gerilemelerle operasyonel zarar yazmıştır. Ancak operasyonel taraftaki bu negatife gidiş; faaliyet dışı finansal gelirler, yatırım faaliyetlerinden elde edilen kazançlar, enflasyon muhasebesi (TMS 29) düzeltme etkileri ve ertelenmiş vergi gelirlerinin desteğiyle dengelenmiştir. Şirket, muhasebesel ve yatırım kaynaklı bu kalemler sayesinde dönem sonunu net kâr ile kapatmayı başarmıştır.
🔹 Teknik ve Finansal Görünüm / Gelecek Projeksiyonu: Açıklanan bu bilanço performansı, THYAO'nun hisse senedi üzerindeki kısa/orta vadeli yukarı yönlü hareket momentumunu kesintiye uğratmıştır. Operasyonel kârlılığın yeniden sürdürülebilir bir yapıya kavuşması ve hissenin yukarı yönlü trendini tekrar desteklemesi için petrol fiyatlarında normalleşme (aşağı yönlü gevşeme) şarttır. Mevcut projeksiyonda, defter değerine paralel olarak 247 TL civarına doğru yaşanacak geri çekilmeler, uzun vadeli yatırımcılar için rasyonel ve güçlü bir maliyetlenme (toplama) bölgesi olarak öne çıkmaktadır.

💭 Siz THYAO için açıklanan bu verileri, özellikle esas faaliyet zararına rağmen yatırım ve vergi gelirleriyle gelen net kârı nasıl değerlendiriyorsunuz? Petrol fiyatlarındaki baskının hafiflemesiyle THYAO operasyonel marjlarını ne kadar sürede toparlayabilir? Enflasyon düzeltmeli (TMS 29) bu tablo ışığında 247 TL seviyesi sizce de uzun vadeli bir alım fırsatı mı? Yorumlarda tartışalım.

#THYAO #Borsaİstanbul #hisse #temelanaliz #bilanço #xu100 #havacılık

[Ateş Yeşilkaya @AtesAtes_]

2026/6 finansal tablolar analizi, uzun vadede #ISCTR 1$ hedef fiyatı var.
#xbank #borsaitanbul #analiz.

[Ateş Yeşilkaya @AtesAtes_]

📊 ISCTR 2026/06 Finansal Analiz Verileri (Q / TTM) () Enflasyon Düzeltmeli

🔹 Faiz Gelirleri: 22.43% , (-9.47%) / 26.79% , (-6.12%)
🔹 Faiz Giderleri: 11.99% , (-17.08%) / 13.99% , (-16.04%)
🔹 Net Faiz Marj: 81.92% , ( 34.70%) / 119.06% , (62.21%)
🔹 Nt. Ücrt Gel/Gid: 40.27% , (3.87% ) / 42.83.% , (5.77%)
🔹 Ticari K/Z Q: -393.22% (-317.12%) / -115.13%, (-111.20%)
🔹 Favök 48.30% , (9.81%) / 87.49% , (38.83%)
🔹 Net Kar 2.31% , (-24.24%) / 38.29% , (2.40%)
🔹 Özkaynaklar 27.99% , (-5.23%)

🔹 Bilanço ve Çekirdek Kârlılık Analizi (NIM & Swap):Faiz maliyetlerinin kontrol altına alınması ve faiz gider oranının %85,06'dan %77,81'e gerilemesi net faiz gelirlerini desteklemiştir. Faiz gelirlerinin enflasyon altında kalması yapısal bir baskı oluştursa da net ücret-komisyon gelirleri bu açığı kapatmıştır. Aracı kurumların yüksek swap maliyetlerinin ve ticari zararların bilançoyu ciddi şekilde baskılayacağı yönündeki olumsuz beklentilerine karşın, çekirdek marjlar bu endişelere meydan okuyan güçlü bir direnç göstermiştir. Standart NIM %1,42'den %2,04'e (TTM %3,87) yükselirken, asıl sıçrama Swap Hariç NIM kaleminde yaşanmıştır. Çeyreklik swap hariç NIM %0,38'den %3,14'e fırlamış, yıllıklandırılmış (TTM) bazda ise %0,06 olan başabaş seviyesinden %5,46'ya ulaşmıştır. Bu veri, analistlerin en çok eleştirdiği fonlama ve swap maliyeti baskısının bu dönemde tamamen aşıldığını ve çekirdek bankacılığın fazlasıyla yeterli bir marj ürettiğini kanıtlamaktadır.

🔹 Risk, Operasyonel Maliyetler ve Sermaye Analizi:Makroekonomik zorluklara ve aracı kurum raporlarında öngörüldüğü üzere türev araç kaynaklı dönemsel zararların ticari kârlılığı negatife çevirmesine rağmen, faiz gelir-gider dengesi başarıyla yönetilmiş ve brüt kâr marjı %44,41 (çeyreklik %6,94) artırılmıştır. Sermaye Yeterlilik Oranı'nın (SYO) %13,10'dan %12,67'ye gerilemesi bir özkaynak erimesi veya zarar değil; kârlı kredi büyümesiyle risk ağırlıklı varlıkların artmasından kaynaklanan doğal bir "sermaye tüketimi" sürecidir. Bilanço üzerindeki asıl yapısal baskı unsuru ise operasyonel kalemlerden gelmektedir. Kredi alacakları değer düşüş karşılıklarındaki %59,91'lik ve faaliyet giderlerindeki %56,89'luk yüksek artışlar, çekirdek bankacılığın ürettiği güçlü esas faaliyet gelirlerini ve operasyonel kârlılığı sınırlandıran temel unsurlar olarak öne çıkmaktadır.

🔹 Hedef Fiyat Revizesi: Konjonktür gereği geciken faiz indirimleri, kredi risk karşılıklarındaki artış ve faaliyet maliyetlerinin baskısı sebebiyle; ISCTR için 2026/03 döneminde TTM olarak verdiğimiz 31-37 TL hedef fiyatımızı 27 TL olarak revize ediyoruz. Her bilanço döneminde hedef fiyat güncellenmeye devam edecektir.

💭 Siz ISCTR için paylaşılan bu verileri, özellikle Swap Hariç NIM'deki güçlü toparlanmaya rağmen artan karşılık giderlerini ve hedef fiyat revizyonlarını yeterli buluyor musunuz? Enflasyon düzeltmeli (TMS 29) oranlar, banka bilançolarının gerçek performansını anlamak için sizce yeterince aydınlatıcı mı? Çeyreklik (Q) ve yıllıklandırılmış (TTM) bu veriler ışığında, ISCTR ve genel bankacılık sektörü için sizin hedef fiyatınız ve görüşleriniz neler? Bankacılık sektöründe en kötüsü geride mi kaldı. Yorumlarda tartışalım.

#GARAN #Akbank #akbnk #Borsaİstanbul #hisse #temelanaliz #bilanço #xu100 #ISCTR

[Ateş Yeşilkaya @AtesAtes_]

@Z_Efiloglu https://t.co/jnUheWxcLR

[Ateş Yeşilkaya @AtesAtes_]

Böyle akıl almaz, salakça bir analoji olamaz...Kedi fare gördüğünde içgüdüsel doğasındaki refleksle peşinden koşar; bu bir karakter zafiyeti değil, hayvanın fıtratıdır. Hayvanın milyon yıllık doğasını kısa sürede değiştirip ahlaki bir test gibi sunmak mantıksızdır; çünkü insanın eğitimi yıllar sürer ve karakter çevreyle, kültürle, yaşantıyla şekillenir. Hayvanın doğasındaki geçici bir refleksi, insanın yıllar süren ahlaki tercihleriyle aynı kefeye koymak tam anlamıyla absürt bir analojidir."
#Borsaİstanbul #hisse #xbank #analiz #Kedi

[Ateş Yeşilkaya @AtesAtes_]

Böyle akıl almaz, salakça bir analoji olamaz...Kedi fare gördüğünde içgüdüsel doğasındaki refleksle peşinden koşar; bu bir karakter zafiyeti değil, hayvanın fıtratıdır. Hayvanın milyon yıllık doğasını kısa sürede değiştirip ahlaki bir test gibi sunmak mantıksızdır; çünkü insanın eğitimi yıllar sürer ve karakter çevreyle, kültürle, yaşantıyla şekillenir. Hayvanın doğasındaki geçici bir refleksi, insanın yıllar süren ahlaki tercihleriyle aynı kefeye koymak tam anlamıyla absürt bir analojidir."
#Borsaİstanbul #hisse #xbank #analiz #Kedi

[Zekeriya EFİLOĞLU @Z_Efiloglu]

Padişah, baş vezire sormuş:

— Eğitim mi önemlidir, karakter mi?

Vezir hiç düşünmeden cevap vermiş:

— Karakter önemlidir, sultanım.

Bunun üzerine padişah, memleketin dört bir yanına tellallar göndermiş:

— Duyduk duymadık demeyin! En iyi hayvan eğiticisine 100 kese altın ödül verilecektir!

Yapılan değerlendirmeler sonucunda bir kişi, “ülkenin en iyi hayvan eğiticisi” seçilerek padişahın huzuruna çıkarılmış. Padişah sormuş:

— Bir kediye tepsiyle servis yapmayı ne kadar sürede öğretebilirsin?

Eğitici cevap vermiş:

— Altı ayda öğretirim, padişahım.

Aradan altı ay geçmiş. Eğitici yeniden huzura alınmış. Padişah sormuş:

— Öğrettin mi?

— Öğrettim, padişahım.

Saray erkânı toplanmış. Hünerli kedi, elinde tepsiyle servis yapmaya başlamış. Tam baş vezirin önüne geldiği sırada padişah sormuş:

— Ey vezir! Söyle bakalım, eğitim mi önemlidir, karakter mi?

Vezir, padişahın sorusuna cevap vermeden önce kaftanının altında sakladığı bir fareyi yere bırakmış. Fareyi gören kedi, tepsiyi attığı gibi onun peşinden koşmaya başlamış. Böylece altı aylık eğitim bir anda boşa gitmiş.

Bunun üzerine vezir, padişahın sorusunu cevaplamış:

— Karakter önemlidir, padişahım. Önünde bir fare gördüğünde her şeyi unutan bu kedi gibi, eline bir fırsat geçtiğinde çıkarının peşinden koşan, değerlerini hiçe sayan, eğitimli ama karakteri zayıf insanlardan da Rabbim herkesi korusun.

[Ateş Yeşilkaya @AtesAtes_]

📊 ISCTR 2026/06 Finansal Analiz Verileri (Q / TTM) () Enflasyon Düzeltmeli

🔹 Faiz Gelirleri: 22.43% , (-9.47%) / 26.79% , (-6.12%)
🔹 Faiz Giderleri: 11.99% , (-17.08%) / 13.99% , (-16.04%)
🔹 Net Faiz Marj: 81.92% , ( 34.70%) / 119.06% , (62.21%)
🔹 Nt. Ücrt Gel/Gid: 40.27% , (3.87% ) / 42.83.% , (5.77%)
🔹 Ticari K/Z Q: -393.22% (-317.12%) / -115.13%, (-111.20%)
🔹 Favök 48.30% , (9.81%) / 87.49% , (38.83%)
🔹 Net Kar 2.31% , (-24.24%) / 38.29% , (2.40%)
🔹 Özkaynaklar 27.99% , (-5.23%)

🔹 Bilanço ve Çekirdek Kârlılık Analizi (NIM & Swap):Faiz maliyetlerinin kontrol altına alınması ve faiz gider oranının %85,06'dan %77,81'e gerilemesi net faiz gelirlerini desteklemiştir. Faiz gelirlerinin enflasyon altında kalması yapısal bir baskı oluştursa da net ücret-komisyon gelirleri bu açığı kapatmıştır. Aracı kurumların yüksek swap maliyetlerinin ve ticari zararların bilançoyu ciddi şekilde baskılayacağı yönündeki olumsuz beklentilerine karşın, çekirdek marjlar bu endişelere meydan okuyan güçlü bir direnç göstermiştir. Standart NIM %1,42'den %2,04'e (TTM %3,87) yükselirken, asıl sıçrama Swap Hariç NIM kaleminde yaşanmıştır. Çeyreklik swap hariç NIM %0,38'den %3,14'e fırlamış, yıllıklandırılmış (TTM) bazda ise %0,06 olan başabaş seviyesinden %5,46'ya ulaşmıştır. Bu veri, analistlerin en çok eleştirdiği fonlama ve swap maliyeti baskısının bu dönemde tamamen aşıldığını ve çekirdek bankacılığın fazlasıyla yeterli bir marj ürettiğini kanıtlamaktadır.

🔹 Risk, Operasyonel Maliyetler ve Sermaye Analizi:Makroekonomik zorluklara ve aracı kurum raporlarında öngörüldüğü üzere türev araç kaynaklı dönemsel zararların ticari kârlılığı negatife çevirmesine rağmen, faiz gelir-gider dengesi başarıyla yönetilmiş ve brüt kâr marjı %44,41 (çeyreklik %6,94) artırılmıştır. Sermaye Yeterlilik Oranı'nın (SYO) %13,10'dan %12,67'ye gerilemesi bir özkaynak erimesi veya zarar değil; kârlı kredi büyümesiyle risk ağırlıklı varlıkların artmasından kaynaklanan doğal bir "sermaye tüketimi" sürecidir. Bilanço üzerindeki asıl yapısal baskı unsuru ise operasyonel kalemlerden gelmektedir. Kredi alacakları değer düşüş karşılıklarındaki %59,91'lik ve faaliyet giderlerindeki %56,89'luk yüksek artışlar, çekirdek bankacılığın ürettiği güçlü esas faaliyet gelirlerini ve operasyonel kârlılığı sınırlandıran temel unsurlar olarak öne çıkmaktadır.

🔹 Hedef Fiyat Revizesi: Konjonktür gereği geciken faiz indirimleri, kredi risk karşılıklarındaki artış ve faaliyet maliyetlerinin baskısı sebebiyle; ISCTR için 2026/03 döneminde TTM olarak verdiğimiz 31-37 TL hedef fiyatımızı 27 TL olarak revize ediyoruz. Her bilanço döneminde hedef fiyat güncellenmeye devam edecektir.

💭 Siz ISCTR için paylaşılan bu verileri, özellikle Swap Hariç NIM'deki güçlü toparlanmaya rağmen artan karşılık giderlerini ve hedef fiyat revizyonlarını yeterli buluyor musunuz? Enflasyon düzeltmeli (TMS 29) oranlar, banka bilançolarının gerçek performansını anlamak için sizce yeterince aydınlatıcı mı? Çeyreklik (Q) ve yıllıklandırılmış (TTM) bu veriler ışığında, ISCTR ve genel bankacılık sektörü için sizin hedef fiyatınız ve görüşleriniz neler? Bankacılık sektöründe en kötüsü geride mi kaldı. Yorumlarda tartışalım.

#GARAN #Akbank #akbnk #Borsaİstanbul #hisse #temelanaliz #bilanço #xu100 #ISCTR

[Ateş Yeşilkaya @AtesAtes_]

Hasada devam, (Biz ne tozlar, patozlar gördük... Çalışmak için sağlam bilek lazımdı.. Sağlam bileğimiz, çelikten irademiz sabrımız vardı.. Gece gündüz çalışrdık... bereketli emeğimiz vardı... Şimdi 10 dakika güneşin altında çalışamayacak, naylon bir nesil türedi. Toz yutmadan, ter dökmeden kral olmak, iki tuşla, borsayla, bitcoinle köşeyi dönmek istiyorlar. Emeksiz yemek, hazıra konmak ve nankörlük ne yazık ki bu neslin fıtratı oldu.)
#Hasad #Buğday #Borsa #Hisse #Tarım #ekonomi