BigtraderQ

AI-cycle quant · signals ahead, MTM next day
明线/暗线 research — not advice

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信号 #24 —— 提前公布。

AI 产业链量化 · 维持进攻：约 80% 股票 / 20% 对冲（黄金 + 管理期货）。

重仓：TXG 19.0% · ROKU 12.9% · GLD 12.2% · CDNA 11.1%。

我在结果揭晓【之前】就把组合公开，随后逐日盯市——发出去就不改。

系统化策略 · 非投资建议 · 非要约 · 持仓可能每日调整。

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SIGNAL #24 — published in advance.

AI supply-chain quant · Risk-On Held: ~80% equities / 20% hedge (gold + managed futures).

Top of book: TXG 19.0% · ROKU 12.9% · GLD 12.2% · CDNA 11.1%.

I post the book *before* it plays out, then mark it to market next day. No edits after the fact.

Systematic strategy · not investment advice · not an offer · positions can change daily.

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周一（9/21）费城半导体指数单日 +4.3%，SOXX +4.93%，AMD 市值首次收在 1 万亿美元之上。

大涨之后追不追？我本地拿 SOXX 2006 年至今的日线跑了一遍。第一版结果是：大涨日本身没有信号。

口径：SOXX 单日涨幅 ≥ 4.5% 记为事件，前后 10 个交易日内的重复事件去簇，剩 47 个（9/21 本身没有未来数据，不计入）。

先看全样本：
· 之后 5 日：中位 -1.2%，胜率 43%。任意一天的无条件胜率是 57%。
· 之后 20 日：中位 -1.3%，胜率 48%（无条件 61%）。
· 之后 60 日：中位 +5.9%，胜率 71%（无条件 +5.4% / 68%）。

也就是说，大涨日之后的短期表现比随便挑一天还差。原因不难猜：单日大涨最常出现在熊市反弹里，2008、2020、2022 都是。

然后我按「大涨前一天 SOXX 在不在 50 日均线上方」切了一刀：
· 前一天在 50 日线下方（30 次）：60 日中位 +1.3%，胜率 60%。
· 前一天在 50 日线上方（15 次）：60 日中位 +11.7%，15 次里 14 次上涨。

9/18 收盘 SOXX 533.07，50 日线 525.35，所以周一这次属于第二组。

结果好看，但我得把它收窄：
1. 样本只有 15 个，14/15 的置信区间很宽。
2. 唯一的失败是 2021-12-07，60 日 -18.2%。那正是 2022 年半导体熊市开始前的顶部。「在均线上的大涨」同样会出现在最后一波。
3. 现在 SOXX 离 6/22 的高点还差 14.5%。均线之上，不等于趋势已经修复。

我的结论：大涨日本身不是信号，大涨发生在什么位置才是。如果要用，它只是一个过滤器，不是买点。

你们做事件研究的时候，样本只有十几个，会怎么处理？评论区聊聊。

仅为教育与方法分享，非投资建议。

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@KobeissiLetter Bright: perceived odds of higher unemployment in one year rose to 44.4%, a non-pandemic high.
Dark: when job fear rises, AI capex leans more on hyperscaler cash flow and interconnect pace than on labor-slack spillover.
Research, not advice.

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@KobeissiLetter 明线：消费者预期一年后失业率更高的概率升至44.4%，疫情外高点。
暗线：就业担忧升温时，AI资本开支叙事更依赖云厂现金流与并网节奏，而不是劳动力宽松外溢。
非投资建议。

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@EpochAIResearch Bright: cost at a given performance falls ~47%/qtr — faster than sequencing, compute, or batteries; cost of thought collapses.
Dark: cheaper inference is not a capex brake; usage elasticity and training races can offset; financing and power still bind.
Research, not advice.

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@EpochAIResearch 明线：同性能成本约每季跌47%，比测序/算力/电池历史降本更快——「思维成本」在塌陷。
暗线：推理变便宜≠资本开支刹车；用量弹性与训练军备可能对冲降本，融资与电力仍是暗线约束。
非投资建议。

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@Polymarket Bright: Bessent-as-AI-czar talk ties fiscal and compute governance to one personnel axis.
Dark: a title is not a control path; markets will discount both pro-buildout and tighter review — path costs more than the label.
Research, not advice.

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@Polymarket 明线：贝森特兼任「AI沙皇」传闻把财政与算力治理捆到同一人事轴。
暗线：头衔≠管制路径；市场会同时折现「亲产业加速」与「审查加码」——路径比标签贵。
非投资建议。

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@unusual_whales Bright: Burry reportedly adds shorts on MU, Nebius, SOXX, PLTR — betting valuation and order delivery diverge on the AI chain.
Dark: a short label is not the path; same week Nebius hikes rent again, so rental power and equity discount can price apart.
Research, not advice.

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@unusual_whales 明线：Burry据报加空美光、Nebius、SOXX与PLTR——空头在押注AI链估值与订单兑现的错位。
暗线：空单标签≠路径已定；同周Nebius二度提租，租赁定价权与股权折现可能各走各价。
非投资建议。

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MTM frame: book +1.02% (+1.13% AH); QQQ firm, SPY flat — same day AMGN led, DELL lagged; risk-on internals split.
Dark: index heat is not book homogeneity; as AI-chain beta thaws, watch whether hardware and apps/hedges still move together.
Systematic record · not advice.

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SIGNAL #23 — marked to market.

Book today: +1.02% at close (+1.13% incl. after-hours). QQQ +0.81% · SPY -0.02%.

AMGN led +4.34% · DELL lagged -4.57%.

Published in advance, marked daily, no edits — this is the running track record.

Systematic strategy · not investment advice · not an offer · positions can change daily.

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盯市框架：组合+1.02%（含盘后+1.13%），QQQ偏强、SPY近平——同日AMGN领涨、DELL掉队，进攻仓内部也在拆开定价。
暗线：宽基热度≠持仓同质；真正要盯的是AI链β回暖时，硬件与应用/对冲仓是否仍同向。
系统化记录 · 非投资建议。

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信号 #23 —— 逐日盯市。

组合今日收盘 +1.02%（含盘后 +1.13%）。QQQ +0.81% · SPY -0.02%。

AMGN 领涨 +4.34% · DELL 掉队 -4.57%。

提前公布、逐日盯市、发出去不改——这就是真实滚动战绩。

系统化策略 · 非投资建议 · 非要约 · 持仓可能每日调整。

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Bright: Trump reportedly weighing Treasury's Bessent as White House "AI czar" — policy into compute and model governance.
Dark: a title is not a control path; markets price both pro-buildout and tighter-review discounts. Path costs more than the label.
Research, not advice.

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明线：特朗普据报考虑财政部长贝森特兼任白宫「AI沙皇」——政策协调从贸易/财政延伸到算力与模型治理。
暗线：人事标签≠管制路径已定；市场会同时交易「亲产业加速」与「安全审查加码」两套折现，路径比头衔更贵。
非投资建议。

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Bright: at Apsara, Qwen4 is in training, Zhenwu V900 claims a multi-gen leap, plus >20 GW DC by 2032 and heavy AI spend.
Dark: closed-loop stack talk is loud; power interconnect, capex pace and control spillover still bind. Bigger params do not lock profits.
Research, not advice.

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明线：云栖会上Qwen4系列在训、振武V900自研加速器自称三代性能跃迁，并规划到2032年逾20吉瓦数据中心与数百亿美元AI投入。
暗线：闭环栈叙事很亮；真正约束仍是电力并网、资本开支节奏与管制外溢——模型参数翻倍≠利润池已锁定。
非投资建议。

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Bright: Nebius lifts dedicated inference rent ~16-20% from Oct 1 (2nd hike this week); spot GPUs float every 15 min.
Dark: rental already reprices scarce compute; equities assuming linear demand still need residuals, utilization and financing to clear.
Research, not advice.

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明线：Nebius自10/1起把专用推理租价再提约16%–20%（一周内第二次），现货价将按供需每15分钟浮动。
暗线：租赁端已在重新定价「稀缺算力」；若股权仍按线性需求外推，暗线是残值、利用率与融资成本能否跟上租价曲线。
非投资建议。

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Wed radar: Nasdaq 100 ATH, semis stretch; Nebius hikes GPU rent again this week; Alibaba shows Qwen4, Zhenwu V900, GW-scale DC talk.
Bright: compute and models still accelerate. Dark: rental power is not the equity path; Thu Trump-Xi reprices AI/trade.
Research, not advice.

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周三雷达：纳指百再创纪录、芯片连涨；Nebius一周内二度上调高端GPU租赁价；阿里云栖会亮出Qwen4与振武V900，并谈吉瓦级数据中心。
明线：算力与模型两端都在加码。暗线：租赁涨价与股权叙事可能脱节；周四特朗普-习近平会晤把AI/贸易再定价一次。
非投资建议。