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Money-or-life 美股：
昨天持仓的股票表现都不错，特别是 SpaceX。

昨天在我的文章中，我告诉大家 SpaceX 接下来��快会选择一个方向。虽然昨天单日一天的走势还不能说是方向，但是这是往 20MA 以及 150 左右的筹码峰上方进攻，是一个非常好的开始。在这个位置我不会做卖出，我要等方向明确了再来考虑。

RKLB 目标依然是 80，暂时还没有接近过，所以继续等待。我的仓位从最高峰 16,000 股分 4 次减仓，每次减仓 500 股。昨天是第四次，现在来到 14,000 股。这些减仓的背景是我在低点持续加仓，所以逻辑是我之前加太多，现在不用等到最高点，只要它有回弹，我往下减就是划算的。这些减仓仍然是以控制仓位为主。

大账户中唯一剩下的股票 CRWV 我基本上不管，仓位不大，也不想去操作。

小账户中的英伟达，我已经说过多次，它就相当于我的现金仓位。而且我觉得它也有可能走出一波趋势，但是什么时候没有人知道，它继续横盘也完全有可能。所以我对它的投资期待，并不是说短期内要有多少收益，而我会持续观察。在我更想要、想投资的下一只标的出现之前，持续持有英伟达即可。另外，我也在想办法再入金 5 万美元。

另外，今天我想花时间向大家科普一下波动率或者叫隐含波动率 IV 这个概念。

因为我之前时常在 IBKR 上看每只股票的隐含波动率，这在很大程度上指引了我是否应该去做买入看涨期权、或者卖出看跌期权等常见操作。所以，我把有关隐含波动率的三个最简单实用的数字分享给大家。这里我以 RKLB 周五收盘的数字为例：

IV/HV = 114%：期权市场预期的未来波动，比 RKLB 最近实际走出来的波动高约 14%，说明相对近期走势，期权价格偏贵。分母这个实际波动率一般是过去30天也就是短期的，不是过去一年。

IV 百分位 = 2%：过去一年里，只有 2% 的交易日 RKLB 的 IV 比现在低，现在的期权价格处在全年最便宜的区间。

IV 等级 = 18：在过去一年 IV 的最低到最高区间里，RKLB 现在位于 18% 的位置，离全年低点很近。

一句话总结：RKLB 最近走势比较平静，所以期权相对近期波动偏贵，但和过去一年比仍然很便宜，两个结论并不矛盾。所以当有朋友想去做 RKLB 的卖出看涨期权的时候，我告诉大家要谨慎。因为你现在作为卖方，波动率处于相对低位，风险收益比相对较低，所以我现在暂时不会去冒险做卖出看涨期权。

希望这些能够帮助到你们，感谢！

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Nico 投资有道 美股：
AI产业链与持仓动态早报｜2026-10-02
持仓板块划分表（开篇速览）
板块/环节 主驱动持仓公司 相关持仓公司 主驱动逻辑 今日关键变量
核心主线：NBIS 收购 Inferize，推理 GPU 利用率成为今天最强公司级新增；Google Gemini 4 Argon 与 Broadcom-Anthropic 融资继续推高推理算力需求。
卡点跟踪：最值得看的是 AI 基建融资质量、CoWoS/HBM、1.6T 光互连和电力/许可约束。
数据缺口：多数持仓公司严格 24 小时内没有新的经营性 IR/SEC 文件；AAOI、SPCX/SpaceX、PLTR 等仍缺订单级强证据。
核心主线：NBIS 收购 Inferize，推理 GPU 利用率成为今天最强公司级新增；Google Gemini 4 Argon 与 Broadcom-Anthropic 融资继续推高推理算力需求。
卡点跟踪：最值得看的是 AI 基建融资质量、CoWoS/HBM、1.6T 光互连和电力/许可约束。
数据缺口：多数持仓公司严格 24 小时内没有新的经营性 IR/SEC 文件；AAOI、SPCX/SpaceX、PLTR 等仍缺订单级强证据。

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美光科技财报里最重要的一条就是它的资本开支，资本开支的话呢就是2027年财季第一财季是115亿，然后上半年可以可能会达到250亿，这才是需要去重视的一个点，其实其他的超预期的东西所有人都能看得到，所以整个的资本开支需要重视。

如果三星和海力士也会加快资本开支的话，那其实市场会担心它的整个的存储周期属性会不会爆发，所以后面继续可能出现大波动，因此10月份起码就是先耐心的等一等��。

我为什么一直提倡五成多的仓位，就是因为这个原因。

不确定性因素太多，昨天开盘肯定很多人兴奋，因为spy和qqq涨的都不少，结果最���收盘一看Spy跌了qqq小幅上涨，七巨头集体冲高回落，反而是有一些半导体涨起来了，所以市场方向还是在半导体。

但是半导体三大方向存储，CPU，光通信。我觉得都要配，不然的话你只要偏科的话会容易破防。

也有人问我的持有是什么？说自己买啥跌啥，我的持有没怎么变过，只不过我比较耐心，然后仓位降下来了，我我这几天也一直跟大家讲我是在等大跌。

因为大跌了，我加仓进去之后会很爽，因为你们发现了半导体它真的大跌10个点，比如说英特尔这种公司，amd这种公司，它真的跌下来10个点之后很多人抄底很爽的，好吧。
10月不加息，12月还可能加息，10年期国债收益率和20年期国债收益率这些一直都是高位，会压制科技股，唯一验证的是压不住半导体，但是不保证它们的收益率继续上涨之后会不会压制，这谁也不敢赌。

其次最重要的是qqq今年已��涨了快20来个点���，qqq最近20年的年化在15%左右，也就是说它今年的表现已经大幅超过平均年化表现了，继续大涨这是不合逻辑的。

而且事实上美国的经济都是靠AI产业链撑着，其他的行业一塌糊涂，最典型的就是消费股，麦当劳跌成狗，耐克也一直下跌，你看到很多知名全球大企业都跌的一塌糊涂。

美股的牛市是结构性的，是半导体产业掩盖了很多东西，但是谁也不能赌半导体最后会不会补跌，补跌的强度会不会大，但是只有spy、qqq这些下来了，年底才会再冲一波。

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牛顿兄弟 美股：
9月29日美股复盘

油价已经明显回落，但美股仍然连续第二天下跌，说明当前压制市场的第一矛盾已经从“油价”转向“美债收益率”；好消息是，美联储官员偏鸽表态后，利率和股市都出现明显反转。

指数继续调整，但明显脱离日内低点
S&P 500 -0.2%
Nasdaq -0.1%
Dow -0.3%
Russell 2000 -0.4%
四大指数连续第二天下跌，市场广度仍然偏弱，11个板块只有4个上涨。
但尾盘出现明显修复，原因不是AI消息，而是利率预期下降。

当前最大的压力仍然是美债
盘中：
10Y最高约5.29%
30Y最高约5.62%，创2002年以来最高
这说明即使油价已经明显下跌，长债收益率依然继续创新高。
但纽约联储主席Williams表示，目前加息“没有紧迫性”之后，市场迅速重新定价：
10月加息概率：约70% → 约50%
随后美债收益率回落，美股也从低点反弹。
这进一步证明最近市场最敏感的变量就是：
10Y，而不是单纯油价。

油价其实已经给了一个很大的利好
WTI当天 -3.4%至��$89，Brent近月跌破$103，更活跃的12月合约约$96。
背后有两个因素：
沙特恢复东西输油管道约一半运力 + 美国释放最多4000万桶战略石油储备。
这意味着此前：
伊朗冲突 → 原油短缺 → 通胀↑ → 加息↑
这条链条正在被部分削弱。
但值得注意的是：
油价跌3.4%，股票还是没涨。
说明目前债券市场已经取代原油，成为风险资产最大的宏观压力。

经济数据开始转弱，反而可能成为市场需要的“坏消息”
职位空缺降至5个月最低，消费者信心降至2014年以来最低。
以前市场担心：
经济太强 → 通胀下不来 → Fed继续加息。
现在数据开始降温，再叠加Williams“不急着加息”，市场开始重新考虑：
是不是已经没有必要继续把加息预期推得这么激进？
这也是为什么当天虽然指数最终收跌，但尾盘结构其实比盘中好很多。
接下来真正的关键：PCE
周三将公布：
个人收入 + 消费支出 + PCE通胀 + Q2 GDP修正 + ADP就业。
现在市场最舒服的组合其实非常清楚：
油价继续下降 + 经济温和降温 + PCE没有超预期 → 加息概率下降 → 10Y见顶回落 → 科技股估值压力缓解。
反过来，如果PCE再次超预期，10Y突破 5.3%，那么即使OpenAI ARR接近700亿美元、AI商业化继续加速，科技股仍然可能面临估值压缩。
所以昨晚最大的变化不是标普只跌了0.2%，而是市场再次证明：现在决定美股短期方向的核心变量已经变成了美债。油价已经从$100+跌到$89附近，如果接下来10Y也开始见顶，那么此前同时压制科技股的“油价+利率”双杀，就可能变成“双重压力缓解”。
高盛的 CTA 点位已经更新了截至 9 月 29 日附近的最新模型：
周期SPX CTA 点位含义
短期 Pivot 7665，最重要，站上则短期 CTA 买盘继续
中期 Pivot 7444，跌破后系统性卖压明显增加
���期 Pivot 6972，大周期趋势防线

高盛最新情景模型显示，未来一周如果市场横盘，CTA预计仍会买入约 $5.68B 美国股票；上涨情景约买 $9.16B。
但未来一个月如果进入明显下跌情景，美国股票潜在卖盘约 $62.6B。

所以现在最值得盯的其实就是：
SPX 7,665 = 短线CTA资金流开关。
守住7665 → CTA仍偏买 → 可以帮助吸收养老金月底约320亿美元再平衡卖盘。
跌破7665 → CTA支撑减弱 → 再往 7444 靠近，系统性卖盘风险明显提高。
跌破7444 → 才是CTA去杠杆真正需要警惕的阶段。

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牛顿师兄 美股：
周一美股复盘：利率继续压着AI，安全问题又补了一刀

周一美股整体偏弱，纳指跌0.9%，标普跌0.8%，META和AMD都跌了4%左右，MU跌2%。我觉得这次下跌主要不是AI需求突然不行了，而是几个利空刚好撞到一起。

首先还是美债收益率太高。10年期美债已经突破5.2%，创2007年以来新高，30年期也突破5.5%。现在这个利率水平，对科技股尤其是高估值AI股票压力非常明显。简单说就是：公司还是那些公司，AI订单也还在，但利率越高，市场愿意给的PE就越低。

第二个问题是，AI安全问题开始真正影响模型研发和发布节奏。

OpenAI最近又出现了Agent在测试过程中突破Sandbox限制的问题，随后暂停了部分最前沿模型涉及工具调用的训练和测试工作。更值得关注的是，《华尔街日报》最新报道，OpenAI还取消了原计划10月进入ChatGPT和Codex的一款新模型发布，原因同样和内部安全测试发现的问题有关。

这个事情值得重视，因为以前大家讨论“AI太强会不会有安全风险”，更多还是嘴上讨论；现在已经开始实实在在影响模型训练和产品发布时间。

所以现在AI行情出现了一个挺有意思的矛盾：

一边是 Muse火了，Agent用户增长很快，AMD、CPU、Memory、云计算的需求逻辑越来越强；

另一边是 Agent能力越强，安全问题越多，模型研发和上线速度可能受到更多限制。

因此昨晚META、AMD、MU这些股票跌得比较多，更像是：

10Y突破5.2%压估值 + AI前期涨得太快需要消化 + OpenAI安全事件给市场增加新的不确定性。

但这不代表AI需求逻辑结束了。Muse反而证明消费者使用AI Agent的速度可能比市场预期更快。

而OpenAI这个事情还有一个很有意思的二阶逻辑——网络安全。

未来如果每个人都有自己的AI Agent，它能上网、调用API、访问数据库、写代码甚至帮你完成交易，那么安全就不是锦上添花，而是刚需。

所以整个逻辑可能变成：

Agent越来越多 → 安全问题越来���多 → 企业安全投入增加 → PANW、CRWD这类网络安全公司受益。

所以现在AI市场真正值得看的，不只是NVDA还能卖多少GPU，而是两件事：

AI应用到底能扩张多快，以及安全问题会不会拖慢扩张速度。

短期我还是觉得市场容易震荡，因为5.2%的10Y确实太高了；但如果后面利率开始回落，同时Muse这类Agent应用继续增长，那么AI主线本身并没有被破坏。

周一更像是“高利率压估值，AI安全问题补一刀”，而不是AI基本面突然崩了。

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牛顿师兄 美股
宏观：
根据Kpler的数据，沙特阿拉伯本月的原油出口量仍大幅飙升，达到600万桶，是约七个月前伊朗战争爆发以来的最高水平。该国的原油出口规模已恢复至2025年的月度平均水平。
特朗普拒绝伊朗七日内重开霍尔木兹海峡提议。
中美达成八点成果共识，二战盟友，300亿美元降税安排等等，观感就是落在中性预期内。
10月利率决议将于北京时间10月29日凌晨2:00公布，目前10月加息的概率接近60%。
人工智能：
高盛判断Muse只是第一个，谷歌、OpenAI竞品将在未来数周至数月密集推出。
高盛：六大云 26-27 年投入 1.73 万亿算力资本，需 2028-2030 三年累计 AI 增量收入 9080 亿盈亏平衡、1.42 万亿实现 15% ROIC。
OpenAI宣布将在未来数天内预览最新网络安全专用大模型GPT-6 Cyber。
大摩指出AI资本开支瓶颈已转向电力与政治阻力。
央视《超级工程-曙光8000》重点报道其中金刚石铜散热器应用。
英伟达希望韩国、日本及中国台湾地区基板厂商两年内完成玻璃基板开发，最快有望在2028年前落地。
美参议员提出一项法案旨在��止联邦政府最敏感的国家安全系统使用中国制造的光收发器。卖方认为是利好，从“五年过渡期&有限且可续期的豁免”的应对措施来看，提案者较充分的考虑了产业现实。
旭创于 9 月 21 日获得三系列产品系列的 FCC 认证。
AI智能体接连失控，OpenAI再次叫停前沿模型开发。
Anthropic与AKAMAI达成116亿美元的人工智能算力交易，扩充CPU。
高盛预计，AI机架电池备份单元(BBU)市场规模将从2025年的22亿美元增长至2030年的502亿美元，基于Nvidia服务器的BBU平均采用率将从该期间的38%上升至95%。
Meta新一代AI眼镜引入Muse助手。
Project Jupiter因供气管道延期6个月发不可抗力通知，市场交易AI的瓶颈正在从"芯片"向"电力"迁移。
卖方：从粉体【旭光】到金属化【富乐德】【���瓷】均稼动率拉满，翻倍以上规模扩产，其中最新指引phononic27年对【国瓷】最低需求指引220w片，对应20+e营收规模。
卖方伦敦路演对AI硬件买方情绪调研，核心三大顾虑：前沿大模型不确定性、宏观地缘扰动和持仓保护诉求。
半导体：
1． 美国ITC正式对动态随机存取存储器（DRAM）设备及其下游产品和组件（III）启动337调查。
2． 台积电计划 2027 年 1 月上调晶圆代工价格 3%-6%，先进制程涨幅更高。
机器人：
报道称特斯拉近几个月已将其Optimus人形机器人的产量提升约10倍。
本周有大小非农的数据，也有pce的数据，还有美光科技的财报，所以波动应该是非常大的，qqq也现在到了一个相对比较高的一个位置，所以我觉得整体仓位上还是要注意保护的，最好在六七成以内，胆子小的五成以内，保持灵活进出，势头不���就跑一点。

因为10月份很容易出现回调的，目前各种信息都是指向10月份继续加息，那继续加息的话，上一波半导体已经涨过一轮了，但是完全靠meta的muse炒作，所以如果接下来没有这种交易型的利好信息的话，仓位降下来会安全很多，不然的话一跌起来也很凶的。

虽然openai，微软，亚马逊都在搞自己的AI助手，但是没有像muse炒的这么凶，所以除非说特朗普真的来了一个大的taco，不然的话其实分歧会很大。

而且现在除了半导体，其他的板块一直跌跌不休，很难起来，所以市场宽度很差。

当然qqq可能跌不下去，因为七巨头好几个公司位置很低，他们随便一护盘，指数就跌不动，那除非出现什么大的利空了，不过现在大利空就是继续加息之类的。

所以最终还是看大盘的位置，大盘位置高就很容易跌下来，很脆弱。

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Nnico 投资有道 美股：
核心主线：Oracle/Project Jupiter 暴露 AI 数据中心电力、燃气许可与租约压力；Tesla Semi 开始首批交付，Meta Muse 继续推进 AI 眼镜入口。
卡点跟踪：光互连仍是硬件近端瓶颈，MRVL/LITE/COHR 展示后需等客户认证；TrendForce 指 DRAM 与 enterprise SSD 供给继续偏紧。
待验证：SPCX/SpaceX 公开证券口径、PLTR 评级线索、NOW 平台故障均需原始文件或官方确认。
核心主线：Oracle/Project Jupiter 暴露 AI 数据中心电力、燃气许可与租约压力；Tesla Semi 开始首批交付，Meta Muse 继续推进 AI 眼镜入口。
卡点跟踪：光互连仍是硬件近端瓶颈，MRVL/LITE/COHR 展示后需等客户认证；TrendForce 指 DRAM 与 enterprise SSD 供给继续偏紧。
待验证：SPCX/SpaceX 公开证券口径、PLTR 评级线索、NOW 平台故障均需原始文件或官方确认。
AI 算力持续供不应求，定价权已经被优质的供给方掌握
短期 GPU 租赁市场溢价明显，对于签长期合同的 neocloud 公司来说反而是小利空
最看好 Nebius，其次 Coreweave，看空 IREN
相信 Oracle 管理层执行力，数据中心建设问题是政治问题，只要贿赂给够，最后会顺利解决

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Money-or-life 美股：
RKLB 已经官方宣布，Iridium 被收购投票通过。至此，RKLB 收购 Iridium 并没有太多阻碍了，板上钉钉。

昨天 RKLB 的走势很不错，在过去几个交易日，从最低点 60 爬到现在接近 75，K 线图还是比较好看的。

今天早上起来在盘后的操作也分享给大家了。

对于 Meta 的做空和对于 RKLB 以及 SpaceX 的操作，最近我都会保持一致性。

RKLB 短期目标是把仓位控在 50% 左右，不要因为股价涨上去而让仓位过高。

SpaceX 的仓位我在过去减得稍微多一点点，所以昨天我稍微加了一点。非常非常期待周一星舰的发射。

马斯克昨天在 X 平台上发言，声称他们有信心在两三个月内追上目前最先进的大语言模型。马斯克现在对��方面非常非常看重，他很渴望能够缩小与 Anthropic 以及 OpenAI 之间的差距。很久没有看到这样的马斯克了，有对手令他兴奋，令他有获胜的欲望。

RKLB 的看涨期权再继续拿一拿，看能不能有机会站上我的行权价 80。现在我卖出的话已经获利 1 万多美元，但是我觉得还不够。

中美两位老板的会面目前为止进展得非常顺利。从第一天的情绪以及消息可以看出来，双方在美伊战争局势下，对于中美贸易战之间的矛盾已经取得了非常多的进展。两个老板在见面之前谈好了很多东西，这次只是向世界宣告中美可以通过友好的方式共同合作。这就是我之前说的，如果中美在接下来一段时间能够形成良好、实质性的合作进展，美国股票还会起飞。

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牛顿师兄 美股：
周三美股下跌的主因不是AI基本面突然恶化，而是“经济数据过强 → 加息预期升温 → 美债收益率暴涨 → 高估值资产被压缩”。

美债成为最大压力源：10年期美债收益率单日大涨约 14bp至5.11%，创2007年7月以来最高收盘，也是2025年4月以来最大单日涨幅；2年期升至约 4.89%，5年期突破 5%。

为什么突然暴涨？

S&P Global综合Flash PMI升至五年多最高，显示经济比市场预期更强；叠加偏鹰派的美联储官员讲话，以及表现疲弱的 700亿美元5年期美债拍卖，共同推动收益率上行。

加息预期快速升温：材料显示，市场定价的10月加息概率从前一天约55%升至约69%，一个月前只有约9%；同时开始计价未来一年接近4次加息。

成长股/小盘股最受伤：Russell 2000 -1.8%领跌，Nasdaq -1.1%，S&P 500 -0.75%，Dow -0.68%。半导体结束此前连续6天上涨���

市场广度明显恶化：11个板块只有能源板块上涨约1%。此前连续5天下跌的油价重新反弹，也重新增加了通胀压力。
所以昨天市场的传导链非常清晰：

PMI超强 + 鹰派信号 + 美债拍卖疲弱 → 加息预期↑ → 2Y/5Y/10Y全面飙升 → PE估值压缩 → 科技/半导体下跌 → Russell 2000受融资成本影响跌得更重。

这也正好和前一天形成完全相反的宏观环境：前一天是“油价↓ + 利率压力缓解 → 科技股创新高”，昨天变成“油价反弹 + 10Y突破5.1% → 科技股估值重新承压”。

因此接下来最重要的不是单独看Nasdaq跌了1.1%，而是看 10Y能否重新跌回5%附近、油价是否重新转弱、市场对未来加息次数的定价是否降温。如果10Y继续站在5.1%以上甚至进一步上行，那么即使AI盈利逻辑没有变化，科技股也会持续面临估值端的逆风；反之，如果收益率快速回落，这种由利率冲击造成的下跌，性质会明显不同于AI基本面转弱。

[Bitjhsai聚合（币圈博主每日信息汇总) @Bitjhsai]

牛顿师兄 美股：
美股周二总结：

美股指数表面平静，但内部结构明显偏强：油价连续下跌缓解宏观压力，AI/半导体继续创新高，同时资金开始向小盘股扩散。
具体来看：
指数分化：Russell 2000 +0.5%，小盘股多数时间领涨；Nasdaq Composite +0.45%至27,244.28，创收盘新高；Nasdaq 100 +0.8%，创6月以来首次新高。S&P 500基本持平于 7,764.64，道指 -0.4%。
AI仍是核心主线：费城半导体指数 SOX连续第6天上涨，说明AI/半导体交易并没有因为指数高位而明显降温，仍是推动Nasdaq创新高的核心力量。

宏观环境边际改善：油价已经连续第5天下跌，为一年多以来最长连跌，即使债券收益率略有上升，科技股依然能够上涨，说明油价回落暂时抵消了一部分利率压力。

伊朗局势继续主导油价：材料称特朗普表示美方与伊朗代表进行了约3小时的“非常好的”会谈，并计划继续会谈；同时市场流传伊朗可能在7天内重新开放霍尔木兹海峡、沙��可能重启东西输油管道等未经证实的消息，进一步压低油价。这部分属于材料中的政治与地缘消息描述，不等于���经确认的结果。

市场广度出现改善迹象：与周一科技股主导不同，周二小盘股开始跑赢。这意味着行情暂时不是单纯依赖几只Mega-cap，而出现一定程度的扩散；不过S&P 500仍有超过一半板块下跌，因此扩散强度还不能说非常全面。

下一催化剂：周三数据和事件相对较少，市场注意力将转向材料所称周四的中美华盛顿峰会，议题包括关税、科技、台湾和德黑兰。相关政治事件的实际安排与结果仍需以最新官方信息为准。

如果把它转换成交易框架，就是：
油价↓ → 通胀担忧↓ → 利率压力相对可控 → AI/半导体继续强势 → Nasdaq创新高；与此同时小盘股开始补涨。

目前最值得关注的信号反而不是标普当天涨没涨，而是 SOX能否继续维持强势 + Russell 2000能否持续跑赢 + 油价能否继续回落。如果三者同时成立，市场结构会比单纯“七巨头拉指数”更健康。

[Bitjhsai聚合（币圈博主每日信息汇总) @Bitjhsai]

Sureshot FX 美股：
EURAUD BUY LIMIT 1.6090

SL: 1.604
TP: 1.619
--Trade by Flynn
(2026-09-16 19:36:34)

回复内容：
EURAUD CLOSE PARTIAL 53+ PIPS PROFIT
----------
EURAUD 平仓部分 获利53+点
回复 Sureshot FX
EURAUD BUY 1.6123
SL: 1.6073
TP: 1.6223
--Trade by David
----------
EURAUD 买入 1.6123
止损：1.6073
止盈：1.6223
--David

查看被回复
(2026-09-22 09:20:22)

回复内容：
EURAUD CLOSE HALF 28+ PIPS PROFIT MOVE SL TO ENTRY
----------
EURAUD 平仓一半 获利28+点 将止损移至入场点

[Bitjhsai聚合（币圈博主每日信息汇总) @Bitjhsai]

牛顿兄弟 美股：
市场估值过高。”这是空头们经常挂在嘴边的一句话，尽管���前的市场估值低于其5年和10年的平均水平。

然而，问题在于：标普500指数里的企业大部分盈利增长都来自超大规模数据中心和人工智能基础设施。预计明年指数中其他板块的盈利增长仅为6%。

因此，如果人工智能投资出现问题，我们将面临巨大损失。
SPX上周呈现前抑后扬的震荡修复走势，目前运行于 7600 – 7750 点震荡区间，上方有获利盘了结压力，下方支撑7580-7600依然强劲。

上周五站上 7633 短期CTA触发位暂时遏制了量化抛售，但高盛模型显示，这周 CTA 在所有情景下均为卖家，预计将有 60亿–330亿美元 的机械式卖盘(美银模型却显示下周CTA存在买入倾向)。

高盛 Panic Index 从月初低于1快速升至 5.7(最高10)，显示机构对尾部风险的对冲需求增加。做市商 Gamma 头寸中等偏高（6/10），若大盘向上再推升 1%，市场将进入强烈的“抑涨抑跌”高位锁定状态，短期很难出现剧烈下杀(不是不跌，而是不会无序/持续性下跌)。

万一发生突发利空事件，比如美国发动新一轮打击伊朗的军事行动，导致美股跌破7580，则关注下方7500/7450的dip buy机会。
#存储价格

TrendForce 已更新其 NAND 价格预测。
3Q26 上涨 18-23%（对比之前预测上涨 10-15%）
4Q26 上涨 15-20%（对比之前预测上涨 0-5%）

[Bitjhsai聚合（币圈博主每日信息汇总) @Bitjhsai]

零下二度-美股 BTC ETH SOL
反弹的趋势在逐步升级，喜欢做空的后面逢高空需很小心。多头的春天快来了。
btc：79255-78855多，78500防守。目标：二探突破82000、看85000。小止盈点82800、83850/84250。
eth：2556头仓、2528多。2500减仓防守。目标：上探突破2666，看2796。小止盈点：2688、2722/2736、2770。
sol：
110.86头仓（空仓的垫一下，如果110不破下方就接不到）、106.86多，防守105。目标：126.65-127.5。 小止盈点：117.25、119.5、122.25、124.5。
ps：以上是左侧，对于今天而言位置偏低接不到，可以先挂点仓位。 明天到周一早上一般是最弱势的时刻，到时再具体看回踩与否还是直接继续冲新高。需要直接冲，就听指令实时冲，市价冲仓位先保守、浮盈后分批加仓。
闪迪1772、1796都到了。这次要关注1828突破情况。下一步操作：
1、回踩1784-1778多、补仓。1750损（重新开多的损1750、成本低于1750的保本损）。
2、突破1828可加仓��在1855、1880止盈。

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牛顿师兄 美股：
海力士入选SMH指数

在2026年9月的半导体指数半年度调整中，SMH（VanEck Semiconductor ETF）所追踪的 MVIS US Listed Semiconductor 25 Index 进行了解构重组。在此次调整中，SK海力士（以其在美国上市的ADR代码：SKHY）被正式编入指数，而规模较小的思佳讯（SWKS）则被剔除。由于SK海力士的市值庞大，它在指数中获得了约 5% 的初始权重，这也引发了资金在英伟达（NVDA）等传统重仓股与海力士之间的仓位再平衡。

本次海力士入选的核心看点
ADR 形式入选： 此次SMH纳入的是SK海力士在美股上市的 ADR（美股存托凭证，代码：SKHY），并非其在韩国本土（KOSPI）上市的普通股，因为该指数专注于在美上市的半导体巨头。
被动资金注入： 作为市场上管理规模接近 680 亿美元 的旗舰半导体 ETF，SMH 追踪指数的这一调整直接带来了大约 35 亿美元 的被动资金买入海力士。
成分股重新洗牌： 伴随海力士以约 5% 的高权重空降，以及指数规定单只成分股最高权重不可超过 20% 的限制，此前比重过高（超 22%）的英伟达（NVDA）等股票已被动遭到部分减持。
由于供应担忧缓解，交易员们将目光转向下一轮外交谈判，以期影响美伊战争的走向，油价连续第三天下跌。

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牛顿师兄 美股：
很多人可能会非常的困惑，为什么美联储加息之后释放还要加息一次的鹰派信号之后，大盘反而在之后出现了修复，然后夜盘很多科技公司都出现了���涨？

原因很简单，因为之前市场定价最恶劣的情况是今年要加息三次，那么已经加息了一次，然后美联储的官员预期还要继续加一次，反而比之前市场预计的最恶劣情况少一次，所以大盘开始出现了上涨。

但是我觉得最重要的还是看道琼斯指数和标普500指数的资金承接，因为他们都走出了大阴线，然后尾盘有拉升，这说明有资金承接，而且都到了关键的支撑线之后做出现了反弹，所以从技术性反弹的角度来说，应该是要有资金进场做多的。

但是宏观情况最重要的还是布伦特原油，因为这个东西直接影响10年期美债收益率，直接影响加息预期，因为它会造成输入性通胀嘛，所以还是要看原油的价格。
加息一定是利空么？

沃什首先认可的就是美国的经济非常的强劲，所以适当的加息未必是坏事，因为经济过热，可能就会造成成本飙升，然后反而影响经济的发展，而且特朗普这个没牙的老虎，之前一直搞关税战，一旦中期大选丢了，关税这个东西没了，是不是输入性通胀就没了？

所以市场交易的预期还是比较多元化的。

重点是看纸糊一样的大a和韩股今天怎么走，如果连这2个都能挺住，那其实资金就是在交易好的预期。
因为路透社报道海力士跟英特尔有合作，但这个东西利好英特尔，不一定利好存储，因为这个就意味着扩产，所以美光科技跟闪迪其实算是被海力士背刺。

所以他们可能要起来需要这些小作文消化，然后需要市场开始重新博弈美光科技月底的财报才可以。

目前半导体当中比较强劲的还是属于英特尔，amd，迈威尔这些，或者你就看一些砸的很深的，类似于alab，crdo这种。

数据中心nbis这些因为10月份又要涨价了，所以盘后涨得比较凶。

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牛顿师兄 美股：
美股周二总结：

Semis 上涨 50 个基点，Software 下跌 1.3%，但相较于昨日的历史性背离，今日更像是一次短暂休息

最大亮点，手机链继续跑赢： SWKS +13%、QRVO +8%，苹果相关持续受捧。QCOM +4%， 也在手机强势带动下走高，尽管其并未进入 Apple Duo。

QCOM 是上周一系列投行会议后，正面增量信息最多的公司：首个定制硅片客户确认为亚马逊，签署多年多代协议并附带 1.6T 光互联，授权对应十年最高 600 亿美元的采购承诺；FY27 数据中心 50 亿美元目标“信心十足”，汽车业务 100 亿美元目标进一步提前。

板块来看，网络设备（+1.7%）、苹果供应链（+1.4%）、安全软件（+0.9%）表现居前；电商（-2.0%）、支付（-1.6%）、互联网（-1.5%）垫底。

AMD +2%： 受益于 agentic CPU 及静默期前乐观的卖方电话会。Helios 机架��开始生产，产量将于 12 月/2027 年放量；Venice 服务器 CPU 有望推动 CPU 营收同比增长超 70%，长期服务器份额目标 50%+。供应（晶圆/HBM/封装）充足，但需求仍超供给。

ARM +1%： Bernstein 称 AGI CPU 项目需求已超 20 亿美元，高于最初 FY28 10 亿美元的目标，Meta 预计占初始收入机会的约 90%，首批出货预计 2027 年一季度。

NOK +2%： Rosenblatt 首次覆盖给予 15 美元目标价，看涨超 50%，预计光通信 TAM 到 2030 年以 35% CAGR 增至 400-500 亿美元，认为 NOK 应从电信估值向 AI 基础设施估值重估。

NVDA +60bps： Semianalysis 发文 Vera Rubin 的性价比，称其每 MW token 吞吐量已达 Blackwell 的约 7 倍，远超 NVIDIA GTC 宣称的 3 倍。

HDD 板块走弱： STX -4%、WDC -3.5%，为少数跌破"Leopold Lows"的 AI 半导体子板块。价格调研依然强劲，但 8 月中旬 STX IR 路演时对成本表述的降温仍在困扰板块。

META +75bps： Muse 应用继续稳居苹果应用商店第 2 名。彭博报道 META 计划 1H27 部署 MTIA 450 推理芯片，承诺超 1GW 产能，战略聚焦低成本、高能效通用推理，在降低对 NVDA 依赖的同时利好 AVGO/TSMC。

AMZN -2%： 持续跑输其他超大规模云厂商，Muse/Instinct 带来的代理式 AI 担忧压制股价。多头认为代理 AI 有利于亚马逊的选择、定价、配送优势；空头则担心 Muse/Instinct 掌控发现与购买意向，亚马逊沦为“送包裹的”。Bernstein 提示 Q4 非 AI AWS 增长或面临额外 100bps 下行压力。

GOOGL -1% / RDDT -1.7%： Google 被曝正在试行向出版商付费的“AI 贡献试点”，基于内容对 Gemini、AI Overviews 等回答的贡献度付款。Wells Fargo 认为此举降低了 Reddit 续约的有利概率，尽管其估计现有 6000 万美元/年的协议本可在 2027 年升至 2.5-3 亿美元。但市场上也有反驳观点：Google 向出版商付费与 Reddit 的独立授权协议并无直接关联。

BE +1%： 宾州 DEP 材料确认 Aligned Data Centers 2GW Project Phoenix 园区将配置约 1.2GW Bloom 燃料电池，进一步验证其数据中心供电方案。

软件：网络安全再度跑赢

网络安全板块再次强势： S +4%、OKTA +2%、ZS +1%。Funda报告称 agentic 攻击已覆盖零日漏洞、凭证、云工作负载，支持自动化跨域安全平台逻辑，PANW/CRWD/S 为最明确受益者。

CRM -1.5%： Dreamforce 开幕，Benioff 与 Amodei、黄仁勋同台，主题聚焦 AI 安全与防护，数据着墨较少。��日投资者日，投资者期望 FY30 营收超 630 亿美元。

SNOW -2.8%： CFO 称指引上调是流程延续而非理念转变，量化 AI 带动效应：CoCo 采用者核心消费提升 11%，AI 辅助迁移从 10-11 个月缩短至约 6 个月。

ORCL -3%： 财报后较开盘价已累计下跌 15%。

TEM +11%： CEO 在 Morgan Stanley 医疗会议上介绍两轮提价——实体瘤平台 1 月起提价至 4,500 美元（明年贡献 8000 万-1 亿美元），液体活检 2H27 定价 7,000 美元中高位（年贡献 2.5-3 亿美元）；并赢得 Merck/Moderna V940 疫苗全国测序 RFP。

加密监管受挫

金融科技全线走弱： CLARITY 法案程序性表决未通过，HOOD -3%、COIN -10%、CRCL -11%。参议员 Lummis 直言“一切就结束了”，叠加中期选举临近、参议院 10 月初休会，明确监管规则恐要等到明年。

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牛顿师兄 美股：
如果10Y后面继续往5.1%、5.2%走，那么高估值科技股大概率还有第二轮估值压缩。
尤其是NVDA、AVGO、AMD、PLTR、VRT这些高��值资产。
但如果10Y重新回到4.9%以下，那成长股压力会明显下降，甚至很容易出现一轮快速反弹。
所以现在看市场，10Y的重要性甚至高于VIX。

SOX
今天SOX跌接近6%，这个幅度已经不能算普通调整了。
但明天最重要的不是它能不能直接反弹5%。
而是：
能不能停止连续创新低。
如果接下来SOX开始横住，NVDA、MU、AVGO出现明显承接，那今天更像一次快速情绪出清。
但如果半导体继续连续大跌，那就说明这不是单纯情绪，而是机构真的在系统性降低AI硬件仓位。

市场宽度
这个决定问题���不会扩散。
如果后面继续出现：
指数跌，
但上涨家数还不错，
软件、小盘、其他板块还能撑住，
那还是结构性轮动。
但如果变成：
指数跌，
上涨家数快速下降，
Nasdaq新低数量继续增加，
软件也开始补跌，
那才是真正的risk-off。

四、我的当前判断
现阶段，我不会因为AI硬件一天暴跌就判断AI行情结束。
但我也不会在这种位置立刻去追着抄底半导体。
更合理的做法是先等几个信号出现：
10Y重新跌回5%以下；
SOX停止创新低；
NVDA、MU、AVGO出现承接；
软件继续保持强势；
市场宽度没有进一步恶化。
如果这几个条件逐渐满足，那这次调整反而更像一次比较健康的AI内部换仓，甚至可能慢慢形成新的buy the dip机会。
但如果：
10Y继续上，
SOX继续杀，
同时市场宽度开始恶化，
那就需要把风险级别往上调。

五、明天交易计划
明天我主要盯五件事���
第一，10Y能不能守在5%以下。
这是成长股最重要的估值变量。
第二，SOX能不能止跌。
如果半导体不再创新低，AI硬件恐慌有机会阶段性结束。
第三，纳指26000点附近能不能守住。
守住依然是高位震荡，跌破则要警惕调整扩大。
第四，IGV能不能继续跑赢SMH。
如果软件继续强、半导体继续弱，就说明这轮科技内部轮动还没结束。
第五，市场宽度有没有恶化。
只要指数跌但大部分股票没有一起崩，我就不会把它定义成系统性风险。

总结：
AI硬件被砸了，但美股并没有被砸。
现在的钱不是完全离开市场，而是在从最拥挤的AI硬件，流向软件、网络安全和其他相对低拥挤方向。
所以接下来真正决定市场方向的，不是谁又说了一句“AI应该放缓”，而是三个东西：
10Y、SOX、市场宽度。

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牛顿师兄 美股：
20260914复盘
宏观：
1.美国核心CPI环比上涨0.3%，高于市场预期的0.2%。数据公布后，交易员预计下周美联储加息的概率约为90%，并且到年底市场累计计入约53个基点的紧缩幅度。
2.高盛将9月议息会议预测由维持利率不变改为加息25个基点，但多数委员可能倾向于10月不再加息；花旗也预计9月加息，并预计2027年中期之前降息。
3.沙特输油管道中断，若数日内不能恢复输送，全球石油供应恐将损失4%。13日国际油价暗盘回升。
4.伊外长：14日在阿曼举行的会议将重点讨论霍尔木兹海峡内一条新的海上通道。重新开放海峡的条件是美国重新履行《伊斯兰堡备忘录》。
5.传可能安排科技、金融、电动汽车及航空航天领域高管跟随访问。
人工智能：
1.Anthropic、OpenAI与SpaceX罕见联手，集体呼吁放缓AI开发步伐。HyperliquidX平台上的AI相关资产应声下跌。
2.降速呼声的关键原因：从2026年夏天���始，AI能力增长明显加快，因为AI已经越来越能参与构建下一代Al。OpenAI -Hugging Face 事件中，agent为了高评分不择手段，攻击了没有要求的目标，甚至逃出沙箱去攻入评分系统作弊。
3.卖方：模型能力提升的速度超过了之前的预料，原本的安全措施不够了，所以需要减速，或者说回到原来预期的速度。即便全行业真的“pace the frontier”，更有可能的不是减缓投入，而是增加安全部分投入。实际上这份呼吁无法约束任何商业主体。
4.特朗普谈人工智能风险:一些不会发生的事情被拿出来讨论。美国众议院议长表示人工智能监管不宜仓促推进。
5.传闻Google DeepMind 已经实现 RSI 自我改进递归。
6.国常会：进一步完善算力基础设施 加强算力资源监测调度和骨干光纤网络建设。
https://t.co/oNGlGyTcnu电信研究院：预计2026年我国Token年消耗量将达到10亿亿，到2030年将超过3500亿亿，年复合增长率接近12倍。
8.央视财经：“六张网”建设加快推进 五年总投资预计超26万亿元。
9.环球时报：瞄准中国AI！美国“科技右翼”端出冷战剧本。
10.卖方：金刚石铜、纯金刚石、Tim材料并非相互替代关系，在液冷散热体系相互补充。
11.卖方：mlcc现货价格在经历7-8月连续下滑，至本周上半周略有企稳，周五有小幅上涨。进入Q4消费电子旺季+日韩原厂转产预期，将驱动现货价格进入新一轮上涨。
12.卖方：几乎所有厂商展示单波400G产品时，都将TFLN作为核心方案。高端光芯片攻关加速，大量国内光芯片展出400mW CW激光器，100G/200G EML加速量产。除此之外，整个光互联赛道呈现极其出高度景气。
13.智谱完成配售20亿美元新股，配售价每股714港元，折价约9.96%；同时完成约30亿美元零息可转债发行，初始转股价892.5 港元 / 股，相比周五收盘价溢价12.55%。
半导体：
美光计划将HBM产能提升至今年年底月产10万张的水平。
航运：
德国工商界人士警告，受持续低水位影响，莱茵河货运能力大幅下降，预计今年将给德国经济造成巨额损失。
汽车：
彭博:特朗普称对华在美建厂持开放态度。
储能：
1.阳光电源：光伏逆变器、储能变流器和储能系统向上调价5%-15%。
2.卖方：欧洲缺货补货状态，渠道基本无库存。本轮美伊冲突升级对各国基准电价影响要过1-2个月才能���出。
化工：
龙佰集团对雪莲?钛白粉产品价格上调：国内市场上调700元人民币/吨，国际市场上调100美元/吨。
市场相关：
卖方：中短期角度，40%-70%的缩量反而对应短线相对不错的入场信号（1个月、3个月胜率都在60%以上），只不过，缩量幅度越大，短线创新高的概率越低、中长期牛市终结的概率越高，需要关注【缩量60%】的关键阈值，对应当下成交额MA5跌至1.4万亿元附近。

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牛顿师兄 美股：
周五复盘：

油价降温带来反弹，但加息预期升温和内部结构分化，仍使这更像一次修复行情。

标普上涨 0.86%、纳指上涨 0.96%，小盘仅上涨约 0.45%；本周仍累计下跌。半导体、服务器和电气设备表现较强，软件、安全与核电内部明显���化。等权标普接近大盘涨幅，但小盘落后、科技 ETF 缩量，使全面 risk-on 尚缺确认；今日市场状态：超跌反弹，伴随 AI 基建内部轮动。

硬件内部更偏向服务器、网络、电气设备；没有广泛软件补涨，也不是所有“AI电力”一起走强。RSP 与 SPY 当日差距仅约 0.05 个百分点，说明并非纯粹少数权重拉升；但 RSP 和 IWM 的均线状态仍弱，行情扩散不足以确认趋势反转。

DELL、HPE表现最突出，Reuters将其上涨与Oracle财报所揭示的AI需求联系起来；这支持“供应链受益”，但并不意味着两家公司当日发布新财报。NVDA、MU小跌，AVGO仅微涨，说明半导体领先来自内部轮动，不能把权重龙头全部视作同步转强。

CRM、INTU和APP上涨，但MDB、PANW、NET、CRWD下跌；因此软件内部存在选择性修复，尚非全面估值扩张。ORCL开盘164.43、最高166.00、收盘150.28，较开盘下跌约8.61%，是本日最重要的“财报利好与股价表现分离”案例。

下一交易日为9月14日周一。重点先看10Y是否持续逼近或站上5.00%、2Y是否延续上行，以及DXY是否突破周五区间；原油看WTI100美元和Brent100美元附近能否稳定，而非把一天回落当供给冲击结束。周末及周一中东航运谈判消息需要核对实际进展。

重点关注：
1.10Y是否持续站上5.00%，以及短端加息定价是否继续加强。
2.WTI能否稳定在100美元附近或以下，Brent回落能否持续。
3.SPY/QQQ能否收复20日线，反弹成交量是否改善。
4.SMH能否站稳50日线，NVDA/AVGO及IGV能否加入。
5.IWM/RSP是否同步走强，纳指新低数量能否显著缩小。

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懂币猫 美股：
#海力士 #闪迪 #美光 #存储
海力士继续维持震荡反弹的走势，包括所有的存储股票走势完全雷同（闪力士继续维持震荡反弹的走势，包括所有的存储股票走势完全雷同（闪迪，美光等）：逆转下跌走势后，开始震荡向上修复，但还不能期待能走出来今年4月5月单月翻倍的行情，流畅上涨行情的可能性也同比降低很多
把时间线拉远，从7月末到现在，海力士的日线逐渐走出了底部修复中的收敛结构，7月29日低点是124.6万韩元，随后依次抬升到137.3万、148.6万，最近两次低点则守在155.7万—155.8 万附近
与此同时，8月18日、24日和27日的三次上攻，都在大约179万韩元附近受阻，9月8日，是这轮整理中首次明显越过此前三次上攻的高点
量能的变化也很有意思
前三次尝试突破的关键日，成交量分别约为：514万股 → 399万股 → 326万股，上攻成交逐步减少，但收盘位置逐次抬高，结合回调低点上移，说明承接有所改善，上��卖压可能正在被消化
资金面也有对应���化
9月4日，外资与本土机构同时转为净买入；9月 7日，两者扩大净买入，与当天上涨 8.26%相互印证
昨天还有一个很重要的变量，油价在中东冲突担忧下进一步走高，昨天韩国大盘同步回吐涨幅，可能放大了海力士的高位分歧，但总体来说存储这一波日线属于强势的反弹延续，还可以继续持有，但放低预期，短期不要再期待几倍的涨幅了