blogi.bossa.pl

to blogi inwestycyjne. To miejsce wymiany myśli, poglądów, spostrzeżeń związanych z inwestowaniem. Edukujemy, dzielimy się doświadczeniami.

[blogi.bossa.pl @BlogiBossaPL]

Która grupa rządzi teraz kursami na GPW?
A/ Zagranica sprzedaje, kupują polskie instytucje
B/ Zagranica sprzedaje, kupują polscy detaliści
C/ Zagranica i Polska razem ciągną kursy

[blogi.bossa.pl @BlogiBossaPL]

🆓Raport specjalny Michała Pietrzycy i Konrada Ryczko, analityków #BOSSA:
https://t.co/0yYKZHEN08
✅mapa kluczowych wydarzeń,
✅kompleksowa analiza 6 głównych rynków,
✅geometria trendu vs. rynkowe zapalniki,
✅ilościowe podejście do zmienności (Model Jednej Sigmy),
✅S&P 500 / Nasdaq, DAX / Euro Stoxx 50, Nikkei 225 / Topix, WIG20 / WIG

/k

[blogi.bossa.pl @BlogiBossaPL]

LEWAROWANE ETF-y nie są żadnym potworem, jak próbują to przedstawić niektórzy „influencerzy”🚫☠️

Racjonalne i kontrolowane ich użycie pozwoli korzystać z dodatkowych zwrotów za ich pomocą nawet długoterminowym inwestorom.

Trzeba mieć jednak pełną świadomość, że lewarowane ETF-y niosą za sobą dodatkowe ryzyko wyższych obsunięć kapitału podczas spadków aktywów będących ich bazą. Traktowała o tym poprzednia część (dostępna na naszych blogach).

Oto kilka strategii, które pozwalają korzystać z ETF-ów lewarowanych w sposób elastyczny i z uwzględnieniem wspomnianego ryzyka.

1. Zastąpienie

Jeśli ETF ma lewar x2, to z logicznych względów wystarczy kupić go za połowę posiadanych środków i uzyskać taką samą ekspozycję jak ETF bez lewara. Bądź też kupić ETF z lewarem x3 za 1/3 środków.

Na przykład zamiast 10.000 zł wpakować w całości w ETF normalny, możemy przeznaczyć tylko 5.000 zł na zakup ETF-a z lewarem x2 na ten sam instrument bazowy. Wówczas z dużym przybliżeniem w obu przypadkach zarówno stopy zwrotu i obsunięcia będą podobne.
Mamy za to wolne 5.000 zł, które można ulokować np. w bezpieczniejsze aktywa, jak obligacje czy lokaty, dostając dodatkowe zyski. Ewentualnie wykorzystać okresowo na własne potrzeby jeśli wyniknie jakiś pilny problem, a potem wrócić do normalnego ETFa.

2. Lewarowana beta

To strategia, który wykorzystuje oba rodzaje ETF-ów: bez i z lewarem.

Jej idea sprowadza się do następującego działania:

– za część środków kupujemy ETF bez lewara

– za resztę kupujemy ETF z lewarem, na ten sam lub inny indeks.

Proporcje mogą być różne, zależnie od wieku, celu, wrażliwości na ryzyko. Ktoś bardziej odporny na ryzyko i młody może zrobić podział 50/50%. Ktoś bardziej ostrożny może 80% włożyć w ETF zwykły, a pozostałe 20% w lewarowany. W takiej sytuacji łączne obsunięcie portfela będzie nieco większe niż normalnego ETFa, ale z premią dodatkową za zysk. Proporcje można nieustannie zmieniać, np. zależnie od koniunktury.

3. Strategiczna lub taktyczna alokacja

Niewielka część portfela może być z góry zaplanowana jako nieco bardziej ryzykowna, szczególnie gdy przed nami dekady akumulacji kapitału. Dzięki temu osiągamy nieco wyższe zyski, przy wcale nie jakimś napompowanym ryzyku.

Taki najprostszy portfel może wyglądać następująco:

60% ETFy akcyjne zwykłe,

30% obligacje lub ETFy na nie,

10% ETF lewarowany x2 lub nawet x3.

Warto uprzednio sprawdzić swoją wrażliwość na spadki, zanim zwiększymy ewentualnie proporcje w powyższym portfelu.

Ten przykład to była alokacja strategiczna (zafiksowana), ale możemy zamienić ją na taktyczną. Wówczas wszystkie procentowe składowe mogą być ruchome, zależnie od koniunktury. Wówczas można część lewarowaną zmieniać, np. do 20% podczas hossy, ale np. do zera gdy zaczynają się spadki.

4. Skalowanie portfela

To propozycja dla nieco bardziej aktywnych, która przy okazji może łączyć elementy poprzednich podejść.

Chodzi o to, żeby nowe wpłaty do portfela w jakiś sposób wykorzystać na zakup właśnie ETF-ów lewarowanych. Na przykład gdy rynek jest w bessie, to zbudowane z nowo wpłacanych składek części lewarowanej niesie już mniejsze ryzyko, ponieważ jest bliższej do dna bessy. Ale można także dobierać za nowe środki ETFy lewarowane, gdy rynek zaczyna wychodzić z bessy. Po czasie zamienić je na normalne.

Inny pomysł to dodawać składkę lewarowaną tylko podczas hossy i wzrostów. W ten sposób korzystać się z efektu impetu.

Na koniec ważna uwaga:

REBALANSUJEMY!

W zasadzie we wszystkich przypadkach część lewarowa będzie się dynamicznie zmieniać w obie strony, powodując zaburzenia planowanych proporcji jej udziału. Dlatego rebalans, czyli przywracanie proporcji jest niezbędne. I to może nawet częściej niż w rebalansowaniu aktywami bez lewara.

Pewnie tych strategii niespekulacyjnych jest więcej, więc jeśli macie pomysły, śmiało piszcie!

—kat—

#ETF #strategie #ryzyko

Tekst pojawił się w oryginale na: https://t.co/17gBuMJXfT

[blogi.bossa.pl @BlogiBossaPL]

W komentarzach padło pytanie, co może stać się z indeksami w USA po wygraniu przez Demokratów wyborów połówkowych?
Ta statystyka daje odpowiedź⤵️
Kiedy kongres był podzielony, #SP500 zawsze po roku kończył wyżej (ostatnia kolumna).
Fundamenty wygrywają zwykle z polityką.
/kat

[blogi.bossa.pl @BlogiBossaPL]

Gdyby nie #WIG_Banki, październik na #WIG20 kończyłby się prawdopodobnie dużo wyżej.
Mieliśmy jednak widoczny rozjazd na obu indeksach⤵️
Więc może to faktycznie zagranica sprzedawała...❓
Sprawdzimy.
/kat

[blogi.bossa.pl @BlogiBossaPL]

↘️Rozczarowanie wynikami #Google i #Caterpillar ściągało w doł indeksy w USA. Dziś trzeba będzie odpokutować rozczarowanie #Amazon i #Intel
↘️#SP500 wstrząśnięty, ale się wybronił świecą wzrostu; to nadal nic nie zmienia w trendzie bocznym
➡️Brak dziś ważnych danych
/kat

[blogi.bossa.pl @BlogiBossaPL]

34% majątku Amerykanów to akcje. Nieruchomości? „Tylko” 24,8%.

Przewaga akcji nad nieruchomościami jest największa w historii.

Hossa AI uczyniła Amerykanów znacznie bogatszymi.
T.

[blogi.bossa.pl @BlogiBossaPL]

https://t.co/w2AlHMXMov

[blogi.bossa.pl @BlogiBossaPL]

O szerokości warszawskiego rynku pisaliśmy też niedawno na Blogach Bossy:
https://t.co/C2OqQOrKjP
T.

[blogi.bossa.pl @BlogiBossaPL]

Znów włączamy się w gorącą dyskusję o tym, jak bardzo wąska jest obecna hossa na GPW.

Wykres pokazuje odsetek spółek, które w ostatnim roku ustanowiły przynajmniej jedno ATH.

Nie mamy „hossy wszystkiego” jak w 2005-2007. Rekord pobiła co czwarta spółka, podobnie jak w innych hossach po 2009 roku.
T.

[blogi.bossa.pl @BlogiBossaPL]

Dlaczego w portfelu jednego ETF-a dywidendowego największe pozycje to Nvidia, Apple i Microsoft?

Bo płacą dywidendy.

Ale symbolicznie, bo poniżej 1%!

W innym ETF-ie spółki technologiczne to ... 1,3% portfela.

Oba mają w nazwie słowo "dywidendowy".

Po czym poznać co emitent ma na myśli, gdy wypuszcza dywidendowy ETF?

W skrócie "po opisie polityki inwestycyjnej"

Ale jest więcej niuansów, które Michał Wojciechowski opisał w 5 odcinku serii Inwestowanie dywidendowe w praktyce - za i przeciw.

https://t.co/SazTE2RL5g

Sami szukacie spółek dywidendowych do portfela, czy wystarczą Wam ETF-y❓
T.

[blogi.bossa.pl @BlogiBossaPL]

Fragmenty pochodzą z raportu „Enea” (27/2026/FU (78)) autorstwa Łukasza Prokopiuka, CFA.
Rekomendacje dla PGE i Tauronu pochodzą z raportów tego samego autora.
Data sporządzenia raportów: 20.10.2026
Zastrzeżenia i informacje o konflikcie interesów:
https://t.co/Ja3ol785HS
T.

[blogi.bossa.pl @BlogiBossaPL]

Analitycy DM BOŚ (autoreklama) zaktualizowali rekomendacje dla spółek energetycznych z GPW.

Obecnie wyglądają tak:
👉Tauron: Trzymaj, wycena 12M 9,00 zł
👉PGE: Kupuj, wycena 12M 20,00 zł
👉Enea: Kupuj, wycena 12M 30,00 zł

Faworytem analityków jest Enea:
✔️ma „stosunkowo wysoki udział aktywów energetyki konwencjonalnej, które mogą stać się największym beneficjentem obecnych warunków na rynku energii”
✔️„wydaje się jedyną spółką, która realnie może skorzystać z oczekiwanego wzrostu cen węgla”
✔️„relatywnie nieduża ekspozycja Enei na poziom detalicznych taryf energetycznych może się okazać przewagą”

Wszystkie raporty dostępne są dla klientów DM BOŚ:
https://t.co/en6TUt3lHJ
T.

[blogi.bossa.pl @BlogiBossaPL]

@OjciecFaria Możemy:
https://t.co/Py4gNTgv8m
T.

[blogi.bossa.pl @BlogiBossaPL]

Paul Kedrosky podał wgniatające w fotel dane:

👉około połowa wszystkich kiedykolwiek ujawnionych krytycznych błędów bezpieczeństwa oprogramowania została ujawniona w 2026 roku.

Coraz lepsze systemy AI umożliwiają nie tylko łamanie zabezpieczeń, ale także wykrywanie i naprawianie słabości w zabezpieczeniach.

Nie dziwi więc fakt, że notowane na giełdach spółki z segmentu cyberbezpieczeństwa mają świetny okres.
T.

[blogi.bossa.pl @BlogiBossaPL]

Cały tekst możecie też przeczytać na naszych blogach:
https://t.co/2ZOXUUvxtQ
T.

[blogi.bossa.pl @BlogiBossaPL]

https://t.co/w2AlHMXMov

[blogi.bossa.pl @BlogiBossaPL]

👉WIG20 wzrósł wczoraj o 0,2% na sesji o niewielkiej zmienności. O sile indeksu kolejną sesję z rzędu zdecydowały banki (1,9%).

Aż 8,6% zyskały akcje mBanku, który opublikował wyniki za 3. kwartał. Najmocniej spadały akcje Kruka (-7%) i Budimeksu (-5,5%) - te spółki także opublikowały raporty kwartalne.

👉S&P 500 i Nasdaq zyskały po 0,3%, wspierane przez wzrosty spółek technologicznych. PHLX Semiconductor Sector (1,75%) wzrósł czwartą sesję z rzędu. Akcje Oracle zyskały 11%.

Zgodnie z oczekiwaniami Fed nie zmienił stóp procentowych. Rynek spodziewa się podwyżki stóp na grudniowym posiedzeniu.

👉KOSPI stracił 1,2%, a Nikkei zyskał 1,1%.

👉Kontrakty na S&P 500 nie notują zmian, a kontrakty na DAX rosną o 0,2%
T.

[blogi.bossa.pl @BlogiBossaPL]

W wyborach prezydenckich w Brazylii wygrał „niewłaściwy” kandydat i rynek akcji tąpnął o 14%.

Rynki akcji mają swoich politycznych „ulubieńców”. Regularnie „obstawiają” też wyniki wyborów.

Polscy inwestorzy powinni o tym pamiętać na rok przed wyborami parlamentarnymi.
T.

[blogi.bossa.pl @BlogiBossaPL]

https://t.co/8sBRzOLNBX

[blogi.bossa.pl @BlogiBossaPL]

@Michal_Szeliski Bo masz ETF-a? Bo stosujesz AT? Z innego powodu?
T.

[blogi.bossa.pl @BlogiBossaPL]

Rozpoczął się sezon wyników, więc zapytamy o Waszą pracowitość. Prosimy o szczere odpowiedzi😀

Opublikowano raport kwartalny spółki, którą masz w portfelu. Co głównie robisz?
T.