Bwon001

[JRT Synth Desk @JRTDesk]

(1/10) รวม Free Knowledge Map สำหรับคนที่อยากศึกษา Finance, Investment, Quant, Trading, Financial Mathematics, Econometrics, Portfolio Construction, Market Microstructure, Machine Learning และ AI (นิดหน่อย) แบบ serious หน่อย..

ผมรวม material ที่คิดว่ามีคุณภาพครับ.. ส่วนใหญ่เป็นของ MIT, Stanford, Yale, NYU, Columbia, Oxford, Berkeley, Caltech และงานที่อาจารย์.. นักวิจัย.. หรือ practitioner เปิดให้เรียน free เอง..

⚠️ ถ้าใครตามผมมานาน.. จะรู้ว่าผมมีลูกสาวของเพื่อน.. ที่ผมเรียกว่า「ไอ้แสบ」.. ซึ่งตอนที่น้องเป็น apprentice ผม.. ส่วนมากน้องก็จะไปหาข้อมูลนู่นนี่มาอ่านมาศึกษาเอาเอง อันไหนไม่เข้าใจก็มาถาม บางทีก็มาขอ guideline.. ซึ่ง list พวกนี้ส่วนมากก็มาจาก resource ที่น้องเริ่มไปหาอ่านเองตั้งแต่อายุประมาณ 13.. อันไหนยังไม่เข้าใจก็เอามาถา��� หรือให้ผมช่วยชี้ว่าควรไปต่อทางไหน.. ตอนนี้อายุ 17 แล้ว ผมเลยคิดว่าถ้าเด็กคนหนึ่งค่อยๆ ไล่ศึกษาได้ พวกผู้ใหญ่ที่สนใจก็น่าจะใช้เป็นแผนที่ศึกษาเองได้เหมือน��ันครับ..⚠️

และ list นี้ไม่ใช่ syllabus ที่ทุกคนต้องเรียนตั้งแต่ต้นจนจบ.. และไม่ได้เรียงตามความยากแบบหลักสูตรปริญญาอะไร..

ให้มองมันเป็น 「knowledge map」ครับ..

ถ้ามีพื้นฐานอยู่แล้ว.. ก็กระโดดไปเฉพาะ track ที่เกี่ยวกับสิ่งที่ตัวเองทำได้เลย..

🍆Core = ควรเรียนถ้าจะเอาสายนี้จริงจัง..
🍆Optional = มี value อยู่ครับ.. แต่ก็ไม่จำเป็นสำหรับทุกคน ใช้วิจารณานกันเอาเอง..
🍆Reference = เก็บไว้เปิดเมื่อจำเป็น
🍆Specialized = สำ��รับคนที่ทำเรื่องนั้นๆ สายตรง..

แบ่งเป็น 4 track หลัก

Track A: Investment, Valuation, Portfolio & Asset Pricing
Track B: Quant Research, Trading, Derivatives & Execution
Track C: Machine Learning for Quantitative Research
Track D: Modern AI, Deep Learning & LLM

ถ้าไม่รู้จะเริ่มตรงไหน.. ผมจะลองทำ Shortest Path ไว้ท้าย post..

⚠️Last link/resource check: August 17, 2026

ผมพยายามใช้ official university pages, author-hosted material, direct working-paper PDFs และ legal open resources ก่อน SSRN หรือ landing page ที่อาจขอ login..

⚠️ระดับของ material ใน list นี้มีตั้งแต่ undergraduate foundation.. ไปจนถึง Master's, PhD coursework และ research papers.. ดังนั้นไม่ต้องตกใจถ้าบางหัวข้อมีคณิตศาสตร์ค่อนข้างหนัก..

และไม่จำเป็นต้องเรียนทั้งหมด คนลงทุนทั่วไปอาจใช้เพียงแค่บางส่วน.. ขณะที่พวก quant.. researcher.. หรือคนที่ทำเฉพาะทางสามารถไปลึกถึง graduate/research material ตาม objective ของตัวเองแต่ละคนกันไป..

---

🍆วิธีเข้าถึง material ฟรี

💦MIT OpenCourseWare
MIT OCW ไม่ต้องสมัคร account ไม่ต้อง enroll และเรียนตามเวลาของตัวเองได้.. หลาย course สามารถ download files หรือทั้ง course package ไว้อ่าน offline ได้.. บาง course แยก video/audio ออกจาก package.. เลยต้อง download ส่วนนั้นต่างหาก
https://t.co/7ppnomGQjM
=======
💦edX
หลาย course มี free audit track แต่ audited course โดยทั่วไปไม่ได้ verified certificate และ feature บางอย่างอาจถูกจำกัดตาม course..
https://t.co/hlmCp5KfjK
========
💦Coursera
หลาย course มี free access บางรูปแบบ.. และบาง course มี Financial Aid สำหรับผู้เรียนที่จ่ายค่าเรียนไม่ไหว และ Financial Aid ไม่ได้หมายถึงได้ 100% waiver ทุก course โดยอัตโนมัติ.. Availability และเงื่อนไขขึ้นอยู่กับแต่ละ course ควร check หน้า enrollment โดยตรง..
https://t.co/d0sTMPvORc

ใน list นี้ผมพยายามเลือก material ที่เปิดตรงอยู่แล้วให้มากที่สุด เพื่อไม่ให้ต้องสมัครหรือขอ aid ก่อนเรียน..

---

📖FOUNDATION
ข้ามได้ถ้ามีพื้นฐานอยู่แล้ว..

🍆Linear Algebra
💦MIT 18.06SC: Linear Algebra, Gilbert Strang
- หนึ่งใน linear algebra courses ที่เหมาะกับ self-study มาก
https://t.co/nSPEuieFHZ
⚠️Core

💦MIT 18.065: Matrix Methods in Data Analysis, Signal Processing, and Machine Learning, Gilbert Strang
- เป็น bridge จาก linear algebra ไป PCA, data analysis, signal processing และ machine learning..
https://t.co/E0VYZ4KaRf
⚠️Core ถ้าจะไป Quant/ML

---

📖 Probability

💦MIT RES.6-012: Introduction to Probability, Tsitsiklis
https://t.co/ye4YWgXlk3
⚠️Core

💦MIT 18.600: Probability and Random Variables
- ถ้าอยากได้ probability

[JRT Synth Desk @JRTDesk]

ในฐานะที่ผมใช้ options มาเยอะในฝั่ง equity มานานพอสมควร... ถึงแม้ฝั่ง crypto จะไม่ใช่สายหลักของผม แต่ก็ใช้ crypto options ม���พอประมาณ.. พอที่จะรู้ว่ามันต่างกันยังไงและทำไม... เลยขอให้ความเห็นในฐานะคนที่ยืนอยู่ระหว่างสองตลาดนี้นะครับ ซึ่งเอาจริงๆ ก็ไม่มั่นใจว่าจะมีประโยชน์มากน้อยขนาดไหน แต่คิดว่าอาจจะพอมีประโยชน์สำหรับมือใหม่มั่ง ใครที่ trade options ในตลาด crypto มานานแล้ว ข้ามไปได้เลยครับ..
.
.
📖 Delta.. Gamma.. Vega.. greeks พวกนี้ถูกสร้างขึ้นภายใต้ assumption ว่าราคาเคลื่อนที่อย่างต่อเนื่อง ไม่มีการกระโดดข้ามจุด... ซึ่งใน equity ตลาดใหญ่ๆ มันพอเป็นจริงได้ในวันปกติ... แต่ใน crypto มันไม่ใช่...

ตอน FTX ล่ม ตอน LUNA ตายห่า ราคาไม่ได้ค่อยๆ ไหลลงผ่านทุก strike ที่วาง hedge ไว้... มันกระโดดข้ามไปเลยในพริบตา... hedge ทั้งหมดที่ทำไว้ก่อนหน้าแทบไม่มีประโยชน์อะไรเลย...
Robert Merton economist ระดับรางวัล Nobel ที่เค้า่ขยาย Black-Scholes ให้ครอบคลุม jump process ได้พิสูจน์���ห้้เห็นแล้วว่า ถ้าราคามีการ jump แบบนี้อยู่ใน process การ hedge แบบสมบูรณ์จะเป็นไปไม่ได้ทางคณิตศาสตร์... เพราะขนาดและเวลาของ jump แต่ละครั้งกำจัดออกไม่ได้ด้วยการปรับ portfolio อย่างต่อเนื่อง... ตลาดจึงมีความเสี่ยงที่ hedge ไม่ออกอยู่เสมอโดยโครงสร้าง...

แต่พวก retail traders ส่วนใหญ่ไม่ค่อยรู้พวกนี้ (เท���าที่ผมสังเกตุนะ.. ) ถือว่าทำลาย narrative ว่า Greeks จัดการความเสี่ยงได้ครบก็ว่าได้ 😅... ในตลาด equity ผมยังใช้ Greeks เป็นแค่เข็มทิศชี้ทางคร่าวๆ เฉยๆ ครับ มันไม่ใช่ GPS... เพราะงั้นใน crypto ยิ่งต้องระวังกว่านั้นอีกครับ...
.
.
📖 ผมคิดว่ามือใหม่ส่วนใหญ่เข้าใจผิดว่า Implied Volatility คือสิ่งที่ตลาดคาดการณ์ว่า vol จะเป็นเท่าไหร่... แต่จริงๆ แล้ว IV คือราคาตลาดของ variance risk premium ณ ตอนนั้น... มันคือราคาที่ผู้ซื้อผู้ขายตกลงกัน ไม่ใช่ forecast...

ความแตกต่างตรงนี้สำคัญมาก เพราะมันหมายความว่า IV สูงไม่ได้แปลว่าตลาดกลัว (ในมุมมองของผม)... มันแปลว่ามีคนยอมจ่ายแพงเพื่อได้ exposure ตัวนั้น...

ใน crypto IV สูงกว่า realized vol อย่างสม่ำเสมอและสูงกว่าใน equity มาก... สาเหตุเชิงโครงสร้างคือรายย่อยชอบซื้อ OTM call เพราะราคาดูถูกและให้ความรู้สึกเหมือนซื้อหวย...

demand ตรงนี้ดัน IV ให้ลอยสูงกว่าความเป็นจริงอยู่ตลอด... นี่คือ structural rationale เหตุผลเชิงโครงสร้างที่ทำให้การ sell vol อย่างเป็นระบบใน crypto มี expected value เป็นบวก ไม่ใช่เรื่องโชค...

แต่ EV เป็นบวกก็ไม่ได้แปลว่าทำแล้วรวยนะครับ... เพราะ distribution ของผลตอบแทนมันเอนไปทางลบอย่างรุนแรง... กำไรสม่ำเสมอทุกเดือนเป็นปี แล้ววันเดียวโดน black swan ครั้งเดียว portfolio แตก.. นี่คือกับดักที่คนขาย vol หลายคนติดกันทั้งในฝั่ง equity และ crypto... และเป็นเหตุผลที่ต้องจัดการ tail risk แยกออกมาโดยเฉพาะ ไม่ใช่ treat มันเป็นแค่ cost...
.
.
📖 ตอนที่ long vega อยู่ เราคิดว่าตัวเองจะกำไรถ้า vol ขึ้น... แต่สิ่งที่หลายคนลืมคือ vol มันก็มี vol ของมันเองอีกที... เรียกว่า vol of vol หรือ volga...

ตอนที่ DVOL ของ Deribit พุ่งขึ้นแรง สิ่งที่เกิดขึ้นไม่ใช่แค่ vol ขึ้นทั้ง surface แบบ parallel shift... แต่ wings ของ surface กระโดดขึ้นมากกว่าตรงกลาง skew เปลี่ยนรูปร่าง term structure บิดเบี้ยว... ผลที่ตามมาคือ vega position ที่คิดว่า hedge ดีแล้ว กลายเป็น gamma bet automatically โดยไม่รู้ตัว...

Volga วัดว่า vega ของเราไวแค่ไหนต่อการเปลี่ยนแปลงของ vol... Vanna วัดว่า delta เปลี่ยนไปยังไงเมื่อ vol เปลี่ยน...

คนมีประสบการณ์มักจะติดตามและ hedge ทั้งสองตัวนี้ตลอดเวลา... แต่มือใหม่บางทีไม่รู้ว่ามี 2 ตัวนี้อยู่...

สิ่งที่น่ากลัวจริงๆ ไม่ใช่ว่า vol ขึ้น... แต่คือ vol ขึ้นแบบที่เราไม่ได้มี position ไว้รองรับ เพราะคิดว่า hedge แล้ว แต่จริงๆ เรา hedge แค่ชั้นแรก...
.
.
📖 ในตลาด equity ที่มีประสิทธิภาพ Put-Call Parity ต้องถือตลอดเวลา เพราะถ้าไม่ถือจะเกิด riskless arbitrage ทันที... แต่ใน crypto มันแตกบ่อยและแตกอย่างเป็นระบบ ซึ่งนี่คือสิ่งที่ต่างจาก equity มากที่สุดในมุมมองผม..

สาเหตุมาจากหลายทาง... funding rate ของ perpetual future สร้าง hidden cost ที่ asymmetric ระหว่างการ long และ short... ข้อจำกัดในการยืม BTC หรือ ETH ทำให้การสร้าง synthetic short แพงกว่า long... และ basis risk ระหว่าง spot exchange กับ Deribit ทำให้ arbitrage ตามทฤษฎีทำไม่ได้ในทางปฏิบัติ...

ผลคือ implied forward ที่คำนวณได้จากตลาด option กับ actual forward ใน perpetual market มักต่างกันอยู่เป็นประจำ...

สถาบันที่มี infrastructure ข้าม venue ได้กิน spread ตรงนี้โดยแทบไม่รับ directional risk... ในทางทฤษฎีรายย่อยก็ทำได้ แต่ barrier to entry มันสูง.. ต้องการ capital, execution speed, และ custody system ทำให้ edge นี้เป็นของพวกระดับสถาบันใหญ่ๆ แทบทั้งหมดในทางปฏิบัติ...

น��่คือ structural edge ที่รายย่อยไม่ค่อยรู้ จะว่าไปถ้าส่วนใหญ่รู้และทำได้ edge ก็หายทันที.. แต่การรู้ว่ามันมีอยู่ก็ช่วยให้เข้าใจว่าทำไม pricing ใน crypto options ถึงดูแปลกๆ บางครั้ง แทนที่จะโทษว่าตลาด inefficient ล้วนๆ...
.
.
📖 Nassim Taleb.. คนที่อ่านหนังสือเค้าส่วนใหญ่เข้าใจว่า message หลักคือให้ซื้อ put เยอะๆ เพื่อป้องกัน tail 😅... แต่นั่นไม่ใช่��ระเด็นจริงๆ และเอาจริงๆ Taleb เองก็หงุดหงิดกับการที่คนอ่านคิดแบบนี้กันมาก... 555

ประเด็นจริงๆ คือการถือ long convexity ต้องทำตอนที่มันถูก.. ไม่ใช่ตอนที่รู้สึกว่าจำเป็น... ตอนตลาดสงบ vol ต่ำ ทุกคนรู้สึกปลอดภัย ไม่มีใครอยากจ่ายค่า protection... แต่นั่นคือช่วงที่มันถูกที่สุด... พอ crisis เริ่มขึ้น vol พุ่งไปแล้วสามถึงสี่เท่า tail protection แพงจนซื้อไม่ไหว หรือซื้อแล้ว breakeven ไกลเกินกว่าจะคุ้มในช่วงเวลาที่เห��ือ...

ซึ่งมันคือ timing paradox ที่ทำให้คนส่วนใหญ่ hedge ผิดจังหวะ... ซื้อประกันหลังจากบ้านไฟไหม้ไปแล้ว...

Mark Spitznagel ที่เป็นก่อตั้ง Universa Investments และลูกศิษย์สำคัญของ Taleb ทำกำไรได้กว่า 4,000% ตอน Covid crash ไม่ใช่เพราะโชคหรือการทำนาย.. แต่เพราะออกแบบ portfolio ให้มี carry cost ของการถือ long tail ต่ำที่สุดเท่าที่ทำได้ตลอดเวลา แล้วรอให้ market deliver... นี่คือ engineering ครับ ไม่ใช่ speculative bet..

ใน equity ผมใช้ logic เดียวกันนี้ตลอด... ถือ tail protection ตอนที่ทุกคนบอกว่าแพง.. เปลือง.. แล้วผมจะดูฉลาดเองตอนที่ทุกคนแห่มาซื้อมันกัยตอนหลัง 😆...
.
.
📖 ในช่วงเวลาปกติ correlation ระหว่าง asset ต่างๆ อยู่ในระดับปานกลาง... BTC กับ ETH อาจอยู่ที่ 0.7 ETH กับ altcoin อาจอยู่ที่ 0.6 ดูเหมือนว่า portfolio มี diversification ที่ดี...
แต่ตอนที่เกิด market stress.. correlation ระหว่างทุกอย่างวิ่งเข้าหาค่า 1 พร้อมกันหมด...

ปรากฏการณ์แบบนี้เรียกว่า correlation breakdown... คือ... correlation มันไม่ได้คงที่ มันเป็นค่าสุ่มที่มีแนวโน้มพุ่งเข้าหา 1 ในช่วงวิกฤต... portfolio ที่ดู diversified อยู่ดีๆ กลายเป็น single concentrated short vol position ทันที..

สิ่งที่น่ากลัวยิ่งกว่าคือ correlation spike มักจะเกิดขึ้นพร้อมกับ vol spike... ทำให้การขาดทุนจากแต่ละ position และความล้มเหลวของ diversification มาพร้อมกันในเวลาเดียว แทนที่จะช่วย offset กัน... ถือเป็น wrong-way risk 😅... ประกันของเราใช้ไม่ได้ตอนที่ต้องการมันมากที่สุดพอดี...

สิ่งที���คนมีประสบการณ์หลายคนทำค��อ stress test portfolio โดยบังคับให้ทุก correlation เท่ากับ 0.95 แล้วดูว่ายังรอดไหม... ถ้าไม่รอด แสดงว่า diversification ที่คิดว่ามีอยู่นั้นเป็นแค่ illusion ที่ทำงานได้เฉพาะตอนที่ไม่ต้องการมัน...

ในตลาด equity เจอเรื่องนี้มาหลายรอบแล้วครับ... ปี 2008.. ปี 2020... ทุกครั้งที่ตลาดพัง assumption เรื่อง correlation มักจะพังด้วยเสมอ...
.
.
.
⚠️ จำไว้ว่า option ไม่ใช่เครื่องมือเก็งกำไรด้วย leverage ครับ... option คือเครื่องมือสำหรับ trade distribution ของผลลัพธ์ในอนาค��...

ถ้ายังคิดแบบ directional เช่น... ซื้อ call เพราะคิดว่าราคาจะขึ้น.. แสดงว่าเรากำลังจ่ายค่า optionality โดยไม่รู้ตัว และมักจะ overpay...

จุดที่เข้าใจ option จริงๆ คือวันที่เริ่มคิดในแง่ของรูปร่างของ distribution convexity ของ payoff และ dynamics ของ vol surface ก่อน.. แล้ว directional view ค่อยตามมาทีหลัง...

ไม่ว่าจะเป็น equity หรือ crypto logic ตรงนี้เหมือนกันทุกอย่างครับ...

https://t.co/R9wXpR2Ngl

[JRT Synth Desk @JRTDesk]

เรื่องการขาย Put Options (แบบ American Style ในตลาดอเมริกา… ไม่ใช่แบบ European Style ในประเทศไทย) เคยเขียนไว้ใน FB page ประมาณ 3 ปีที่แล้ว ว���า….. (เขียนแค่คร่าวๆ ไม่ละเอียด)
.
<Copy & Paste>
.
.
『“Selling Put Options”
***สามารถเป็นอีกทางเลือกในการ generate portfolio income โดยที่เราเองก็อาจจะสามารถซื้อหุ้นดีๆที่เราเองก็อยากจะซื้ออยู่แล้ว ในราคาที่ต่ำกว่า market price***
พอดีวันนี้ผมได้พูดถึงเรื่อง selling put กับเพื่อน ผมเลยนึกขึ้นมาได้ว่าจริงๆมันก็เป็นหนึ่งใน strategy ที่น่าใช้ แต่คนปกติมักจะมองข้ามกันไป เลยมาขอพูดถึงหน่อยครับ (ผมขอมักง่ายโดยการเอาเนื้อหาบางส่วนเกี่ยวกับ selling put ที่ผมเคย save เอาไว้จากที่ต่างๆเอามาแปลอธิบายต่อแบบรวดรัดง่ายๆ ให้พอเห็นภาพนิดหน่อย ที่เหลือให้ไปลองGoogle กันต่อเอาเองนะครับ)
sell put คือ... สมมติว่าหุ้นของบริษัท A เป็นหุ้นที่ดีน่าเข้าไปถือหุ้น ณ ปัจจุบันราคาหุ้นอยู่ที่ $270 ปกติซื้อขายหุ้นปกติถ้าเราคิดว่ามันยังจะขึ้นต่อไปได้อีกเรื่อยๆในอนาคต เราก็สามารุซื้อหุ้นนี้ได้ที่ราคา $270 ��้าเราซื้อ 100 หุ้น ก็เท่ากับ$27,000 + fees, commisions
แต่ถ้าเรา sell put เราอาจจะแบบ sell put option $250 ที่อาจจะหมดอายุในอีกหลายเดือนข้างหน้าหรือเป็นปีก็ว่ากันไป โดยอยู่ที่ $30 โดย 1 contract มี 100 หุ้น = $3,000 ซึ่งถ้าหากว่า put ที่เราขายไป ไม่ได้มีการ exercise ทางเราก็จะเก็บค่า premium $3,000 - ค่า commission, fee (คือช่วงเวลาระหว่างที่ขาย options ไปจนถึงวันที่หมดอายุถ้าราคาหุ้นอยู่สูงกว่า strike price เราก็เก็บค่า premium ไป)
แต่ถ้าราคาหุ้นตกไปถึง $250 ก่อนที่ options จะหมดอายุ เราก็ต้องซื้อหุ้นนั้นๆไป 100 หุ้น แต่เราเก็บค่า premium $30 ต่อหุ้น เพราะฉะนั้น cost ของเราจะแค่ $220 ต่อหุ้น.
คร่าวๆคือแทนที่เราจะซื้อหุ้นที่เราสนใจอยู่ตอนนี้ด้วยเงิน $27,000 (สำหรับ 100 หุ้น) เราก็สามารถที่จะ sell put เพื่อที่เราอาจจะซื้อ 100 หุ้นได้ที่ราคา $22,000 (ถ้าราคาหุ้นตกลงไปถึง strike price ที่เราตั้งไว้) ถ้า options expires worthless เราก็ได้เงิน $30 ต่อ 1 หุ้น ซึ่งก็เท่ากับกำไร 12% เมื่อเทียบกับ $250
คือ sell put ถือว่าเป็นหนึ่งใน strategies ที่ดีสำหรับหุ้นที่เราอยากเข้าซื้ออยู่แล้ว ถ้า put ที่เราขายให้คนซื้อมันexpires worthless เราก็เก็บค่า premium ไปเต็มๆ ถ้าคนซื้อเค้า exercises put ของเรา เราก็ซื้อหุ้นซึ่งก็เป็นหุ้นที่เรารู้สึก ok ที่จะซื้อมันอยู่แล้ว
**** หมายเหตุ **** broker อาจจะบังคับเราให้ขายหุ้นอื่นๆของเรา ถ้าเงินในบัญชีเราไม่พอ และที่สำคัญการใช้options มันมีปัจจัยอื่นอีกหลายๆอย่างที่ต้องเอามาใช้ในการวิเคราะห์วางแผน ถ้าใครที่ยังไม่แน่นพอ ขอให้ไปหาข้อมูลเพิ่มเติมใน Google, YouTube, etc.,』
.
.
ซึ่งอย่างที่ผมเคยพูดถึง Options ว่ามันคือเครื่องมือที่ดีมาก「ถ้าเข้าใจมัน」ปกติผมเลยแนะนำมือใหม่ที่คิดจะใช้Options ว่า..
.
「ให้ sure ก่อนนะว่าเรา trade หุ้นตามปกติแบบ directional trading ได้ดีแล้ว(ทั้ง trade ระยะยะสั้นและระยะยาวเลย) ถ้า trade, invest ตามปกติของเราที่ผ่านมาเรามักจะผิดทางบ่อย, แผนการ trade/ลงทุน ปกติก็ไม่ค่อยมีแผนการบริหารความเสี่ยงมารองรับ.. แบบนี้ผมว่าอย่าเพิ่งใช้ Options ครับ」
.
และถ้า���ิดจะเริ่มใช้ Options จริงๆ สิ่งแรกที่แนะนำคือทำความเข้าใจเรื่อง Delta, Theta, Vega, Gamma, Rho ให้ถ่องแท้ก่อน.. คือผมก็คงไม่สามารถสอนแบบละเอียดให้อ่านแล้วสามารถทำตามแล้วรุ่งเลย.. เพราะผมก็มองว่ามันเป็นเรื่องที่ลึกซึ้งต้องใช้เวลาศึกษาทำความเข้าใจ บวกกับประสบการณ์.. 『ช่วงแรกฝึกแบบ paper trade ไปก่อนเลยก็ได้ ดูว่าการ trade Options ของเรามี probability สูงจริงๆ หรือเปล่า』
.
ที่ผมพูดถึงเกี่ยวกับการขาย put options ก็จะเป็น��นแง่คำแนะนำมากกว่า เพราะแต่ละปีผมขาย Options เยอะมากๆก็ถือว่าเป็นการแบ่งปันประสบการณ์ละกัน..
.
ก็คงแนะนำว่าถ้าขาย Put Options ให้เลือกขาย Options ที่ underlying asset มันคือหุ้น หรือ ETF ที่ถ้าเราโดนบังคับให้ซื้อหุ้น แล้วเรายินดีที่จะซื้อมันไว้.. อย่างเช่นในรูปที่ผมลงให้ดู.. สมมติขาย $NVDA ‘s Put Options ที่strike price ที่ $445 วันหมดอายุวันที่ 28 ที่จะถึงนี้ (อีก 3 วัน) ขาย contract ละ $365.. 10 contracts ก็ได้ค่าpremium มา $3,650 (หักค่าคอม เหลือ $3,643.5) ฟังดูเหมือนดี..
.
แต่ถ้าราคาหุ้นตกลงมาถึง strike price เราก็จะโดน assign ให้ซื้อหุ้น 100 shares ต่อ 1 contract... กรณีนี้ 10 contracts ก็ 1,000 shares ซื้อที่ราคา strike price ก็ $445 x 1,000 shares = $445,000 แต่เมื่อรวมกับเงินที่เราได้จากการขาย Put Options $3,950 (ก่อนหักค่าคอม) ก็ถือว่าเราได้ซื้อหุ้นจำนวนนี้ด้วยเงิน $441,050 ถือว่าถูกกว่า market price.. แต่หุ้นก็ยังอาจจะลงไปมากกว่านั้นอีก… เพราะฉะนั้นเวลาเลือก strike price ก็คำนึงถึงความเสี่ยงดีๆ ด้วย และเรา���้อง ok ที่จะซื้อหุ้นมันมาถือ��ว้จริงๆ ถ้าขาย Options ไปแล้วโดน assign ซื้อหุ้น แล้วมานั่งบ่นตอนหลัง นี่คือถือว่าผิดวิสัยแล้ว… เพราะควรจะเป็น logic ประมาณว่า… ถ้า Options ที่ขาย expire worthless นั่นคือเราได้เงินมาฟรีๆ เป็นเรื่องที่ดี แต่ถ้าเราโดนบังคับซื้อหุ้นก็ยังถือว่าดีที่ได้ซื้อหุ้นโดยที่มี discount (จากค่า premium ที่ได้จากการขาย Options)

.
และปกติ Short Put หลายคนมักจะทำกันตอนที่ค่า Delta สูงเพราะจะได้ค่า premium เยอะก็จริง แต่ความเสี่ยงก���มีเพิ่มตามเช่นกัน แนะนำให้ดูองค์ประกอบทุกส่วนดีๆ อย่าเพิ่งโลภจากแค่เห็นค่า premium สูง
.
*** ซึ่งการขาย Put Options... ทางปู่ Warren Buffett ก็ใช้เช่นกัน ขายแบบได้เงินค่า premium หลายพันล้านเหรียญ ซึ่งปู่ขาย Options แบบ European Style ซึ่งในมุมของฝั่ง seller ถือว่าได้เปรียบกว่า American Style.. แนะนำว่าถ้าคิดจะขาย Options.. ขาย Options ในตลาดไทยก็ได้ครับมันเป็น European Style เพียงแต่ว่าที่ไทยOptions มันไม่ค่อยมี liquidity เท่าไหร่***
.
ถ้าขาย Put Options ไปแ���้ว แล้วมันผิดทางจริงๆ ไม่อยากโดนบังคับซื้อหุ้น ต้องรู้จักทางแก้ด้วย เช่น.. เราก็สามารถปิด position ได้ด้วยการ Buy-To-Close (เราขาย options contract นี้ไปแล้ว เราก็แค่ซื้อกลับมาใหม่ เป็นการปิดposition เราไป.. หรือเราจะ roll ก็ได้ คือเราซื้อ options เพื่อปิดมันไป แล้วเราก็ขาย options อีก แต่เลื่อนexpiration date ออกไป ให้เวลาอยู่ข้างเรา... หรือจะใช้วิธี Buy Put ที่ strike price ต่ำกว่าที่เราขายไปก็ได้ การต่อขา Options แบบนี้ จาก『Short Put』ก็เป็น『Bull Put Credit Spread』แทน.. จริงๆ มีการแก้ไขอีกหลายทาง แต่ถ้าบอกไปอาจจะงงได้ เพราะถ้าไม่เข้าใจแต่แรก ก็จะไม่รู้วิธ���ปิดขา positions แต่ละขายังไง จะกลายเป็นยิ่งเพิ่มขาดทุนเข้าไปอีก.. เลยแนะนำค่อยๆ ศึกษา ค่อยเป็นค่อยไป
.
P.S.
การ Short Put ไปเรื่อยๆ ถือเป็น strategy ที่ใช้ส่งเสริมการลงทุนระยะยาวได้ดี ช่วยสร้าง income สร้าง cash flow.. ช่วยให้ซื้อหุ้นมาสะสมได้ในราคาถูกกว่าเดิม..
.
แนะนำลองพวกนี้มาอ่านเพิ่มเติมครับ

- "The Options Playbook" by Brian Overby and Mark D. Wolfinger

- "Options as a Strategic Investment" by Lawrence G. McMillan

- "Options Trading for the Conservative Investor" by Michael C. Thomsett

- "Trading Options: Using Technical Analysis to Design Winning Trades" by Greg Harmon

- "Option Volatility and Pricing: Advanced Trading Strategies and Techniques" by Sheldon Natenberg

- "Hedge Fund Market Wizards: How Winning Traders Win" by Jack D. Schwager

- "Dynamic Hedging: Managing Vanilla and Exotic Options" by Nassim Nicholas Taleb (อันนี้ผมว่าอาจจะไม่เหมาะกับมือใหม่ อาจจะรอไม่มีอะไรอ่านละ ค่อยมาอ่านอันนี้ก็ได้)

- "The Complete Guide to Option Pricing Formulas" by Espen Gaarder Haug

- "Options, Futures, and Other Derivatives" by John C. Hull

- "Trading Options Greeks: How Time, Volatility, and Other Pricing Factors Drive Profits" by Dan Passarelli

[Mahachai 🦇🔊 @EthereumThaila1]

หลายคนเข้าใจผิดว่า
"AI = ตกงาน"

จริงๆค���อ
"ใช้ AI เป็น = ตกงาน ช้ากว่าหน่อย"

นะครับ

[W @sxicex]

ช่วงนี้ได้ยินผู้บริหารบ่นๆเรื่อง Gen Z อันนึงที่คิดว่าความเข้มข้นของทักษะนี้มันลดลงจริงๆ คือ Business Writing เพราะ
1) อาจจะอาจารย์ไม่ได้สอน คิดว่าเรียนที่ไหนก็ได้
2) รุ่นพี่ Gen Y เองก็ไม่ได้เก่ง เรียนรู้แบบเล่นจริงเจ็บจริง
3) เราอยู้ในยุค TikTok & Reel เน้น Visual and Sound
4) เราใช้ Email ลดลง ทำงานผ่าน Chat ผ่าน Slack / Teams มากขึ้น

เลยคิดว่าเพื่อช่วยๆกัน เราสามารถเรียนรู้วิธี Basic ในการเขียน Business Writing ได้ทั้งเขียน E-mail เขียน Chat เขียน Report & Presentation

1) Situation: เริ่มด้วยสถานการณ์ ส่วนนี้ควรจะเป็น Fact ที่เอามาเปิดเรื่อง
2) Complication: อธิบายความซับซ้อนหรือปัญหาที่เกิดขึ้นสืบเนื่องจากสถานการณ์
3) Question: อธิบายคำถามที่ควรตอบ คำถามที่เกิดขึ้นในใจของผู้อ่าน
4) Answer: ข้อเสนอในการแก้ปัญหา Solutions ที่เรานำเสนอ

และจะมีส่วนของก���รร้อยเรียงเหตุผล Support เพื่อให้ Solution มันทำได้จริงและคนเชื่อมันว่ามันคือทางแก้จริงๆ ถ้ามีเวลาจะมาอธิบายส่วนนี้ต่อ เพราะสำคัญมากในการเขียน Business Writing

[- MYPEACH🍑 @MYPEACH0506]

‼️ขอเตือนเด็กจบใหม่กำลังหางาน หรือคนที่บริจาคหรือซื้อของจากมุมคน “เคยทำงานวงใน” งานลักษณะนี้‼️

โครงการเ��ล่านี้ส่วนใหญ่จัดตั้งขึ้นในนามบริษัท ไม่ได้มาจากมูลนิธิโดยตรง ถ้าเราซื้อของ��รือบริจาคไปแน่นอนว่าเงินตรงนั้นไม่มีทางเข้ามูลนิธิตรง ๆ 100% เดี๋ยวจะเล่าให้ฟังค่ะ (1)

[🐔White chicken🐔on pink background @whitechickpink]

การเงินแบบเข้าใจง่าย by ไก่ขาว

Financial Pyramid อย่างง่าย
(เรื่อง wealth management ไว้ว่างๆนะ)

คิดเหมือนการสร้างบ้าน
ดินต้องแน่น เสาเข็มต้องดี เพื่อเป็น รากฐาน ที่ดีในการต่อยอดสร้างบ้านขึ้นมา

ก่อนอื่นฐานแรกเลยคือ
1 basic need กับ risk management
ในส่วนนี้คือ เงินสำรองฉุกเฉิน

[JRT Synth Desk @JRTDesk]

(1/10) แล้วพอผม post พูดถึงเรื่อง hedge.. ก็ชอบมีหลายคนถามเกี่ยวกับเรื่องนี้มากขึ้น ซึ่งผมก็ขี้เกียจตอบ.. แต่ไหนๆ แล้วก็เขียนหน่อยนึงละกันครับ แล้วจะใส่ไว้ใน pinned
.
ซึ่งผมคงไม่สอนอธิบายรายละเอียดอะไร ( แต่จะแนะนำหนังสือให้ไปศึกษาคลำ���างกันเอง ) เพราะเนื้อหาเรื่องการใช้ hedging ผสมผสานกับการลงทุนในระยะยาว, หรือการ trade เก็งกำไร, และยังมี hedge of a hedge 😅 หรือ layered hedging, stacked hedging… และคนที่จะเรียนรู้เข้าใจการ hedging『ควรที่จะ』มีความเข้าใจในเรื่อง financial markets

[Josh (Your CFO Guy) @YourCFOGuy]

20 Debits & Credits

Do you know them all?

Here are 20 examples:

1. Record revenue (cash basis) → DR Cash, CR Revenue

2. Collect cash from receivables → DR Cash, CR Accounts Receivable

3. Take out a loan → DR Cash, CR Loan Payable

4. Earn revenue from deferred → DR Deferred Revenue, CR Revenue

5. Record legal fees net 30 → DR Legal Expenses, CR Accounts Payable

6. Pay legal fees from net 30 → DR Accounts Payable, CR Cash

7. Accrue consulting fees → DR Consulting Fees Expense, CR Accrued Liabilities

8. Record prepaid software → DR Prepaid Expenses, CR Cash

9. Amortize prepaid software → DR Software expense, CR Prepaid Expenses

10. Purchase fixed assets → DR Fixed Assets, CR Cash

11. Depreciate fixed assets → DR
Depreciation Expense, CR Accumulated Depreciation

12. Record discounts → DR Discounts, CR Cash

13. Purchase raw materials → DR Raw Materials, CR Accounts Payable

14. Convert raw materials to finished goods → DR Finished Goods Inventory, CR Raw Materials Inventory

15. Convert finished goods to COGS → DR Cost of Goods Sold, CR Finished Goods Inventory

16. Transfer money to fully owned subsidiary → DR Due to/from Subsidiary, CR Cash

17. Record legal fees from equity raise → DR Equity Issuance Fees, CR Cash

18. Convert convertible notes to Preferred equity → DR Convertible Notes, CR Preferred Stock

19. Set allowance for returns → DR Allowance for Returns, CR Sales Returns

20. Write off non-collectible funds → DR Bad Debt Expense, CR Accounts Receivable

Those are my 20 examples - what would you add?

Let me know by in the comments below 👇

[ConquerMindsetMoney | Self Mastery @TheConquerMM]

By age 25, you should be smart enough to realize these 15 lessons:

1. Porn is not real sex. Get out of that vicious cycle and start dating real people.

[ConquerMindsetMoney | Self Mastery @TheConquerMM]

IF YOU SUFFER FROM PROCRASTINATION, READ THIS:

[JRT Synth Desk @JRTDesk]

Thread นี้กะว่าจะ pinned ไว้ลง tweet พวก Q&amp;A ที่ได้มา, หรือพวกอะไรที่เกี่ยวกับ investment, trading tips, suggestions อะไรก็ว่าไป

This designated thread will serve as a repository for Q&amp;A, investment advice, and related content, making it more convenient for others to navigate.

[Nat Lertmongkol @planner_nat]

เผื่อว่าใครอยากคำนวณดอกเบี้ยบ้านด้วยตนเองนะครับ
วิธีการคิดเป็นแบบลดต้นลดดอก

แนะนำให้ไปทำใน Excel ทำสูตรดี ๆ ไม่ยากมากครับ

[Mindset Machine  @mindsetmachine]

Callus Your Mind!

[ConquerMindsetMoney | Self Mastery @TheConquerMM]

IF YOU STRUGGLE WITH FINDING YOUR PURPOSE, READ THIS:

[LIMITLESS MIND @limitlessmindon]

42 CHEAT CODES I WISH I KNEW AT 22:

[Harrison Schenck @FractionalList]

Parents ask me all the time for activity ideas to do with their kids.

Most of the time they're overthinking it. Our kids generally just want to hang out with us and do whatever we're doing (especially when they're young).

But in case you need more concrete ideas, here's a list of 101 activities you can do with your kids.

Save it so you never run out of ideas:

1. Play chess: or play any other quiet, strategic game that emphasizes critical thinking

2. Bird Watching: look out the window and identify local birds to develop an appreciation for animals and nature

3. Design a family crest: work on it together, share ideas, get it printed somewhere nice

4. Read together: seems obvious, but most parents don't do this enough (older kids like to be read to, too)

5. Cooking class: go as a family, emphasize dual skills of precision and creativity

6. Hiking: go outside and walk around, talk about the animals and plants

7. Fishing trip: talk about patience and the reward of quiet contemplation

8. Woodworking: introduce basic carpentry skills while creating something your family will actually use

9. Watch a documentary: find subjects everyone has an interest in, watch and discuss

10. Astronomy night: identify constellations, contemplate how everything got there

11. Gardening: find a small patch of land and grow something together

12. Art gallery visit: talk about the pieces you like/dislike, understand the business side of art

13. Yoga: take a class together, or just go outside and do a class from youtube

14. Volunteering: find a cause that means something to your family

15. Weightlifting: teach the basics, especially bodyweight exercises

16. Photography walk: teach the basics of photography while finding beauty in every day surroundings

17. Write letters: write letters to family members with your kids; emphasize importance of written correspondence

18. Museum visit: history/science/art museums spur endless discussion

19. Car maintenance: change oil/change a tire; teach practical skills in a constructive setting

20. Home DIY project: install a new shower head together, let them help put down new tile etc

21. Investment: let them research/pick stocks and buy shares (easy to do through robinhood or similar)

22. Historical landmark tour: find landmarks of note in your area, connect present to the past

23. Go biking: opportunity to teach road safety while getting great exercise

24. Geocaching: do a GPS-based outdoor activity and hone navigational skills

25. Map reading: same idea, learn how to get around without technology

26. Family book club: everyone reads a book, discuss as a family

27. Public speaking drills: let kids present topics to the family (make it a competition if your kids would like that)

28. Go to a farmer's market: teach about local produce and the food supply chain

29. Music appreciation: sit down and listen to music together, talk about what you like/don't like

30. Basic coding lessons: teach your kids if you know how, or take an intro class together

31. Pottery class: emphasize patience, steadiness and creativity

32. Planetarium: learn about the sky, the universe, and our place in it

33. Philosophy: engage in back-and-forth debates around philosophical questions

34. Bonsai trimming: haven't done this one personally, but could be fun

35. Make a telescope: build a simple telescope and understanding of mirrors/lenses (plenty of tutorials online)

36. Architectural walk: look at the coolest buildings in your area, talk about the different styles

37. Write poetry: read the classics together and let your kids create their own

38. Battle robots: build robot kits and let them fight it out

39. Calligraphy: practice penmanship and keep tradition of fine handwriting alive

40. Family history project: draw your family tree together...how far back can you go?

41. Work with leather: create simple belts or bracelets together

42. Canoeing: emphasize teamwork and coordination in a tranquil setting

43. Nature sketching: pick something outside near your house and draw it together

44. Physics experiments: conduct simple experiments at home to foster and explore curiosity

45. Scuba diving: if your kids are older, consider getting certified and going diving

46. Build a computer: get a simple kit online, learn about the different components that make technology work

47. Visit a courtroom: these are often open to the public, learn about our legal system

48. Tie knots: teach different types of knots, learn what they're for and how to tie them

49. Camping: go spend a night outside, cook your meals over fire, tell stories

50. Storytelling: help them understand the components of a good story, practice reciting them out loud

51. Restore an antique: find something everyone in the family likes and make it new again

52. Orchestra concert: appreciate the skill of the musicians and the complexity of the compositions

53. Meteorology basics: learn about weather patterns, predict upcoming weather

54. Make a business plan: be the "investor", teach how to analyze the strength of a plan

55. Herb gardening: grow your own herbs, then use them to cook meals together

56. Etiquette lessons: teach proper manners and social etiquette, practice it at home

57. Aquarium visit: learn about marine life, food chains, watch the fish swim around

58. Start a collection: stamps, baseball cards, coins, freaking buttons, whatever

59. Learn about ancestors: Who were they? Where did they live? What did they do?

60. Distance running: sign up for a 10k as a family, trian together

61. Morse code: understand the history and usage of Morse code, practice it together

62. Visit a war memorial: pay respects to fallen veterans and talk about their sacrifices

63. Sudoku challenge: solve puzzles together, or make it a competition

64. Write a screenplay: write a movie script our outline together, let your kids mock "pitch" it

65. Build a model ship: use it as an opportunity learn about maritime technology

66. Family math bowl: race doing basic equations or math problems, winner gets a prize

67. Family quiz bowl: same idea, but with trivia questions, winner gets a prize

68. Crossword challenge: do crossword puzzles together

69. Cook an ancestor meal: cook a meal your ancestors would have eaten, enjoy as a family

70. Historical reenactment: pick an important historical event and re-enact it with your kids

71. Origami: do it together, teach about precision, attention to detail, patience

72. Community cleanup: go outside in your community and clean up some trash

73. Start a podcast: even if you never publish it, learn about recording and content creation

74. Film analysis: actively consume a movie and discuss it as a family

75. Microbiology: get a microscope and look at microbes, talk about biology

76. Survival skills lessons: foster understanding of basic wilderness survival techniques

77. Visit a power plant: many will happily give you a tour; learn about how our lives are powered

78. Bake sourdough bread: tbt to lockdowns; learn the science and art of baking from scratch

79. Visit an old books store: let them pick out some books they like

80. Build model rockets: construct and launch model rockets to learn about aerodynamics and physics

81. Family pickle ball tournament: self explanatory... find some space and make it happen

82. Build a radio: assemble a simple am/fm radio to understand the basics of radio technology

83. Attend a public lecture: go to a university or community center, listen and discuss

84. Film a documentary: pick a subject your kids like and write/record/edit the movie

85. Visit a construction site: younger kids especially love this...just go look at the equipment

86. Build a birdhouse: learn basic carpentry skills, build a place for local bird family to live

87. Martial arts training: learn a martial art to improve fitness, discipline, and self defense skills

88. Go to a shooting range: learn about firearm safety and self defense

89. Classical sculpture study: study classical sculptures (even if you just use google images) and understand historical techniques

90. Whittling: find some sticks outside and whittle them into something cool

91. Write a family diary together: every day write a few sentences about the day

92. Visit local factory: take a tour of a factory and talk about how things are made

93. Rock climbing: go to a rock climbing gym together, foster patience, deliberate movement, and strength

94. Write a family song: teach about the basics of music composition, bonus points if you record it together

95. Write a family code of values: let your kids help you come up with values that matter to everyone

96. Learn magic tricks: do this together, learn some tricks, then stage a family magic show

97. Home appliance repair: if something breaks, involve your kids in figuring out the problem and fixing it

98. Attend any kind of auction: understand the dynamics of bidding and the value of different items

99. Go to the zoo: simple, go look at some animals, talk about them

100. Visit a fire station: especially cool for younger kids, learn about keeping your community safe

101. Sew a button: everyone should know how to do this; do it together

Hopefully this keeps you occupied for a while.

This took me some time to write up, so if you got value out of it, bookmark it and share it so others may as well.

[Mark Jung @TheMarkJung]

The best marketing taps into psychology.

7 examples:

1. New Balance

Idea – Contrast creates interest.

There aren’t two groups more different than supermodels in London and dads in Ohio.

As Ogilvy says, "The best ideas come as jokes."

[W @sxicex]

ฺอารมณ์พื้นฐานตามแนวคิดของ Robert Plutchik คือมี 4 คู่ตรงข้ามกัน

ความรื่นเริง (Joy) vs ความเศร้า (Sadness)
ความโกรธ (Anger) vs ความกลัว (Fear)
ความวางใจ (Trust) vs ความรังเกียจ (Disgust)
ความประหลาดใจ (Surprise) vs ความคาดหวัง (Anticipation)

[Perth Woratana 🇦🇺🇹🇭 @woraperth]

เครื่องมือสาย Data Engineer ใหม่ ๆ ที่มาแรงตอนนี้ ก็หนีไม่พ้นกลุ่ม Modern Data Stack

เครื่องมือในกลุ่ม Modern Data Stack (MDS) ช่วยให้ทั้ง บ เล็ก บ ใหญ่ ทำงานด้าน Data Engineering ได้ด้วยเครื่องมือระดับโลก บางตัวก็ใช้ฟรี

มันคืออะไร? 🧵 นี้จะเล่าให้ฟัง