Olivia
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Carlos
@CarlosLlerenaa
Cine, fútbol, finanzas, música, libros y la cerveza. @JuniorClubSA - @RealMadrid - @RiverPlate.
Barranquilla, Colombia
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📌 Recuerden: el cambio de ciclo que conlleva un cambio de paradigma es un proceso muy lento.
Simplificando: el dinero fuerte está constantemente buscando mercados donde el rendimiento futuro tenga el potencial de hacerlo mejor, en términos relativos, que en otros mercados. Lo que estamos observando es un proceso de reposicionamiento de la inversión global, con una mayor búsqueda de oportunidades fuera de EEUU y en mercados que podrían hacerlo mejor en el siguiente periodo. En otras palabras, una rotación o reasignación de capital hacia mercados con una mejor expectativa relativa de rendimiento ajustado por riesgo.
Según mis cuentas, este proceso lleva alrededor de 3 años y medio. Aunque parezca mucho tiempo, sigue estando dentro del ruido del mercado, que puede tergiversar la percepción de las tendencias estructurales.
Estamos hablando de billones de dólares. Ese capital no se mueve de un momento para otro. El error está en esperar que un proceso de esta magnitud sea evidente de inmediato.
Que Wall Street esté en máximos históricos no implica que este proceso no esté ocurriendo. Quienes estamos involucrados en esto sabemos que esos máximos están siendo impulsados por un puñado de acciones y sectores específicos, mientras otras acciones y sectores ya llevan tiempo moviéndose lateralmente.
Este es uno de los métodos que utilizo para detectar hacia dónde parece estar posicionándose el dinero fuerte. Noten que, desde los mínimos de 52 semanas, el top 5 lo completan tres bolsas de nuestra región: Perú, Colombia y Brasil. Lideran Corea y Taiwán: ex-US + IA/semiconductores = expectativas de crecimiento y factores de valoración; una señal de reposicionamiento global.
En este cuadro que comparto con ustedes siempre he resaltado las bolsas de la región. Fíjense que Brasil tenía una brecha por cubrir y, con el fuerte repunte de estos últimos días, ya está de 5.ª y ahora es otra muy evidente que comienza a rezagarse: la chilena.
La pregunta que suele surgir es cuál tiene el potencial de liderar o hacerlo mejor. Creo que no es la pregunta adecuada.
Yo lo veo más como una carrera de relevos, donde algunas bolsas son más sensibles a determinados choques micro y macro que otras. El liderazgo puede ir cambiando a medida que cambia el entorno. La clave está en entender la secuencia de liderazgo y la sensibilidad diferencial de cada mercado ante distintos shocks.
No sé si esto aparezca en algún libro de texto. Es conocimiento empírico que comparto con ustedes y que, del mismo modo, espero que ustedes compartan con alguien más interesado no solo en aprender, sino en expandir su mente hacia nuevos conocimientos que van más allá de la teoría clásica.
Alcalde @CarlosFGalan, ya entramos al octavo mes desde que @Bogota, a través de @HaciendaBogota, anunció la intención de vender el 9,4 % de @GrupoEnergiaBog. Y el inversor grande es alérgico a la incertidumbre.
Cómo avanza ese proceso?
@Danielbricen nos puedes echar una mano?
Cuando Petro llegó al poder el galón de gasolina estaba en $9.200.
En 4 años Petro subió el galón hasta $15.848 con la promesa de acabar con el déficit del Fondo de Estabilización de Precios del combustible.
Ayer se descubrió que aunque Petro subió la gasolina de forma histórica, dejó un déficit de casi 10 billones de pesos para 2026 y que déficit total del fondo fue 14 billones más alto que el de Duque.
¿Dónde está la plata?
La clásica del que entra solo para patear el penal, no falla.
Fíjense como el mamarracho modifica las fechas a su antojo para engañar a la gente 🤣
Los logrós que deja Petro:
Deuda récord a tasas del 14% déficit fiscal record
Un país empeñado
El clan del golfo se DUPLICÓ
Grupos armados se expandieron 165%
Mayor inflación acumulada
Menor crecimiento acumulado
Salud destruida
Seguridad destruida
Aumento de masacres, extorsiónes
Aumento de terrorismo
Porque es falso.
Y llega el candidato del gobierno a reivindicar la lora de la dolarización.
Miren, dolarizando se pierden un montón de cosas y algunas otras mejorarían. Pero lo que sí queda claro es que se le acaba la tentación a los gobernantes latinoamericanos que aparecen cada década a decir que es normal que el Banco “se alinee con sus políticas”.
Si cambiar “peso fuerte” por “dólar débil” es una "soberana estupidez", ¿por qué el gobierno tiene toda una estrategia de deuda en “peso fuerte” al 13%, en vez de hacerlo en “dólar débil” al 6%?
Estos manes quebrarían hasta a Panini en año de Mundial.
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Cepeda es abiertamente y públicamente el candidato de las FARC.
Revisen bien lo q hacen
Otra gráfica que muestra cómo nos están dejando empeñados a los colombianos. Los puntos rojos subrayados muestran cómo este gobierno está saliendo semana a semana a tomar deuda más costosa a plazos de 1 y 5 años.
No les importa nada, solo quieren plata
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