CoinAxiom

ai & crypto

[CoinAxiom @CoinAxiom]

谨慎买入！！！

[CoinAxiom @CoinAxiom]

这交易所的散户都是傻子么，SpaceX 实时竞价都155了，交易所价格溢价这么多

[CoinAxiom @CoinAxiom]

真的没见过这种浑身都是敏感肌的模型，太无耻了。

鉴于近期模型已经具备加速其自身开发的能力，我们实施了新的干预措施，用来限制 Claude 在针对前沿大模型开发请求时的有效性。例如，涉及构建预训练流程、分布式训练基础设施，或机器学习加速器设计等请求。使用 Claude 来开发竞争性模型本来就已经违反我们的服务条款，但通过安全防护措施来执行这一限制，可以避免加速那些最愿意违反这些条款的行为者。另外，如果在网络安全方面发现任何可疑请求或滥用尝试，用户将收到来自 opus 4.8 的响应，而不是 fable 5

[Claude @claudeai]

Introducing Claude Fable 5: a Mythos-class model that we’ve made safe for general use.

Its capabilities exceed those of any model we’ve ever made generally available.

[CoinAxiom @CoinAxiom]

之前展会上其实已经展示了 LPDDR 就是 96Gb 配置，一共 36 * 8 * 96 = 28TB 的板载内存，市场上传言内存砍50% 是谣言，本来就没打算上 192Gb 😂

[CoinAxiom @CoinAxiom]

HYPE 最大空头在实时平仓止损，每小时被动买入大概12,150 个HYPE https://t.co/vjct0bG9oD

[CoinAxiom @CoinAxiom]

微策略上一次转入BTC到 Coinbase 之后，BTC的表现

[CoinAxiom @CoinAxiom]

Bun 用 Rust 重写，100万代码一周搞定，太震撼了。Anthropic 的执行力真强。

[CoinAxiom @CoinAxiom]

今天，Anthropic 的 ARR 超过 OpenAI 了

[CoinAxiom @CoinAxiom]

微策略的行为是很值得琢磨的，因为他是市场上难得的明牌的庄

[CoinAxiom @CoinAxiom]

微策略其实就是BTC最大的明牌的庄，看了一堆人说微策略每次都买在最高点，那是因为他的钱就来自高位股票套现，之前 97000 暴跌之前微策略就宣布了增发股票，微策略早就预计到要跌了。

[CoinAxiom @CoinAxiom]

他买BTC 等于 宣布在高位卖出股票套现，不信你看他今天是不是又要宣布买入BTC?

[CoinAxiom @CoinAxiom]

中文媒体真的很抽象，这是2月6日暴跌那天早上的消息，那时候BTC还没跌到6W 整呢。。。消息延迟这么久，已经造成严重的信息干扰了

[CoinAxiom @CoinAxiom]

很巧合，21年短熊 519的插针价格也是刚好3万整

[CoinAxiom @CoinAxiom]

个人观点，这次的熊市可能更像是21年的短熊，不可能跟22年熊市一样的，宏观经济周期都不一样。

可能美股回撤2个月左右，BTC也差不多走出底部了。

[CoinAxiom @CoinAxiom]

微策略上一轮底部的最低 mNAV 是0.73, 负溢价27%左右，当前微策略的mNAV 是0.83，离底部还有一段距离但是不远了

[CoinAxiom @CoinAxiom]

@yetone @fjun99 因为文件系统契合上下文渐进式披露的设计, agent 的各种脚手架都是为了做上下文管理的。

[CoinAxiom @CoinAxiom]

分享一个好网站，可以检测 Claude Code 和 CodeX 每天是否出现降智，目前来看 Claude Code 的 OPUS 模型出现降智的情况非常普遍，而 OpenAI 反而表现更加平稳。

https://t.co/qKhBFKtpzR

[CoinAxiom @CoinAxiom]

这个 AI 人设也太惨无人道了 🤣

[CoinAxiom @CoinAxiom]

meta 买 manus 和 马斯克直接租电做数据中心的思路是很像的，都是拿钱换时间的，Speed is the moat。

很成功的一笔收购。

[宝玉 @dotey]

如果你是不是还记得，2024 年夏天马斯克只用了四个月时间，从零建成了一个 10 万块 GPU 的超级计算集群。

正常流程下，光是向电网申请接入、等审批、等施工，就要三到五年。一个 400MW 的数据中心，走正规路子可能要等到 2028 年才能通电。

今天看了 SemiAnalysis 的报道，《AI 实验室如何解决电力危机》（How AI Labs Are Solving the Power Crisis: The Onsite Gas Deep Dive）https://t.co/RgFWJnvtVO，才知道马斯克的做法很简单粗暴：租了一堆燃气轮机，自己发电。

他租了一堆卡车载的燃气轮机，直接拉到工地，接上天然气管道，几周内就开始供电。xAI 的孟菲斯园区现在已经部署了超过 500MW 的自建发电设备。

这不是什么黑科技，但需要勇气和执行力。因为自建发电的成本比用电网贵得多，而且要自己搞定一大堆运维问题。但马斯克算了一笔账：每 GW 的 AI 云服务，一年能产生 100 到 120 亿美元收入。早上线六个月，就是十几亿美元。这笔账算下来，电费贵一点根本不是事。

于是，一场“自带发电机”的运动在 AI 行业迅速蔓延。OpenAI 和 Oracle 在德州下了一笔史上最大的自建电厂订单，2.3GW。Meta 在俄亥俄州的项目，因为设备紧缺，干脆用了五种不同的发电机拼凑，能用就行，先跑起来再说。

【1】电网为什么成了 AI 的绊脚石

要理解这场“自建电厂”运动，得先明白电网为什么跟不上。

美国的电网并不差。到今天为止，绝大多数 AI 集群还是用电网供电的，包括微软给 OpenAI 建的集群、谷歌在俄亥俄和爱荷华的超算、亚马逊给 Anthropic 建的 Trainium 集群。问题是，这些项目都是 2022 年之前拿到电力批文的，那时候还没有“AI 淘金热”。

ChatGPT 爆火之后，情况完全变了。德州电网运营商 ERCOT 的数据显示，每个月涌进来的数据中心用电申请高达几十 GW，但过去一年实际批准的，加起来刚过 1GW。

为什么批不下来？

首先，电网是一个需要精密平衡的系统。供电和用电必须每秒钟都匹配，差一点就可能导致大面积停电，今年 4 月伊比利亚半岛的大停电就是例子。每接入一个大型用户，都要做复杂的工程评估，确保不会把系统搞崩。

其次，审批陷入了一个恶性循环。所有人都知道拿电很难，所以开发商们同时向多个电网运营商提交申请，先占坑再说。有的申请连地都没买，纯粹是投机。俄亥俄有一个电网，积压了 35GW 的申请，其中 68% 连地都还没拿到。投机申请越多，队伍越长，正经项目等得越久，于是大家更要提前占坑……

从提交申请到真正通电，现在平均要五年。

五年？AI 公司等不起五个月。

【2】“自带发电机”的逻辑

BYOG 的核心逻辑很简单：不等电网了，我自己发电。

但这不是一锤子买卖。更聪明的做法是“桥接电力”：先用自建发电把数据中心跑起来，同时继续排队等电网接入。等电网通了，这些发电设备就转成备用电源。

这样做有两个好处。

第一，时间价值太大了。一个 200MW 的 AI 数据中心，早上线六个月，可能就是十亿美元级别的收入差距。在 AI 军备竞赛里，第一个跑出来的才能吃到最大的蛋糕。用 SemiAnalysis 那篇文章的原话：“Speed is the moat”，速度本身就是护城河。

第二，省掉了柴油发电机备用电源的钱。传统数据中心都要配柴油发电机做备用，现在这些燃气设备可以兼职。

当然，这条路不是谁都能走。自建电厂的成本比电网贵不少，还要自己搞定许可证、天然气供应、运维一堆事。但对于资金充裕、时间敏感的大厂来说，这是当前最务实的选择。

【3】发电设备的“菜单”：从喷气发动机到船用引擎

自建电厂用什么设备？选择比你想象的多。

第一类是航空衍生燃气轮机，简单说就是把喷气发动机从飞机上拆下来，装到地面发电。GE 的 LM2500 就是这么来的，原型是波音 747 和 F-18 战斗机上的发动机。这类设备体积小，一台 30MW 的机组可以用普通卡车运输，几周内就能装好发电。启动也快，从冷启动到满功率只要 5 到 10 分钟。缺点是贵，目前全包成本在每千瓦 1700 到 2000 美元，交货期 18 到 36 个月。

有意思的是，超音速飞机公司 Boom Supersonic 也杀进来了。他们发现自己的喷气发动机设计稍微改改就能发电，于是推出了 Superpower 燃气轮机，已经拿到了 Crusoe 公司 1.2GW 的订单。飞机公司干脆把发电当副业，用赚来的钱贴补造飞机。

第二类是工业燃气轮机，专门为地面发电设计，不是从飞机改的。成本略低，但启动慢一些，需要 20 分钟左右。

第三类是往复式内燃机，本质上是放大了几十倍的汽车发动机。一台 11MW 的机组可能有 14 米长。这类设备单台功率小，但维护简单，对燃料杂质和高温环境的耐受性更好。VoltaGrid 公司就是用这类设备做“能源即服务”，把一堆发电机装在卡车上，哪里需要拉到哪里。xAI 最早的 Colossus 1 集群就用了 VoltaGrid 的 34 台卡车载机组。

第四类是燃料电池，主要是 Bloom Energy 的产品。这东西不烧天然气，通过电化学反应发电，完全没有燃烧过程，所以不产生除了二氧化碳之外的空气污染物。这在环保审批上有巨大优势，部署也最快，几周就能搞定。缺点是最贵，每千瓦 3000 到 4000 美元，而且电池芯片五六年就要换一批。

最后还有重型燃气轮机，就是传统电厂用的那种 GW 级大家伙，配上废热回收的联合循环系统，效率可以超过 60%。但这种设备交货要等两三年，安装调试又要两年，总共五年起步。所以现在更多是作为“终极方案”，先用小设备跑起来，大设备慢慢建。

【4】跑起来才知道的坑

自建电厂不是买几台设备那么简单。真正跑起来之后，有一堆问题等着你。

第一个坑是冗余。电网的平均可用率是 99.93%，也就是“三个 9”。要自己达到这个水平，发电设备必须“超配”。一个 200MW 的数据中心，如果用 11MW 的往复式发电机，大概需要 26 台，其中 23 台工作，3 台备用。如果一台坏了，其他机组稍微加点负荷就能顶上。VoltaGrid 在德州的一个项目，1.4GW 的数据中心配了 2.3GW 的发电设备，超配了 64%。

Meta 在俄亥俄州的 Socrates South 项目更有意思。他们用了 5 种不同的发电设备：3 台 Solar Titan 250、9 台 Solar Titan 130、3 台西门子 SGT-400、15 台卡特彼勒高速发动机。总装机 306MW，给 200MW 的负载供电。设备型号都不统一，明显是“能抢到什么用什么”的拼凑方案。

第二个坑是负载波动。AI 训练的用电负荷变化很快，几毫秒内就可能出现几十兆瓦的波动。如果发电系统的惯性不够，频率会跳，严重的会触发保护跳闸。解决方案包括同步调相机、飞轮储能、电池储能系统。xAI 的做法是配大量特斯拉 Megapack 电池，既能平滑负载波动，又能在发电机启动时顶一会儿。

第三个坑是许可证。虽然自建电厂绑过了电网审批，但还要过环保部门这一关。燃气发电有空气污染物排放，需要拿空气许可证。即使在德州这种审批友好的地方，这个流程也可能要一年以上。Oracle 和 Stargate 的一个 GW 级项目就因为许可证问题延期了，SemiAnalysis 在彭博报道之前三周就通过追踪许可审批流程预测到了这个问题。

xAI 的应对方式很“马斯克”：把项目选址放在田纳西和密西西比两个州的交界处，同时向两边申请，谁先批就在谁那边建。结果田纳西没批下来，密西西比批了，项目就在密西西比落地。

【5】供应链的老伤疤

即使你有钱、有地、有许可证，也不一定能买到设备。

燃气轮机的交货期现在是历史最长。GE Vernova、西门子能源、三菱重工这三大厂商的订单已经排到 2028 年甚至 2029 年。
他们为什么不扩产？

这要追溯到燃气轮机行业的两次“大崩盘”。

第一次是 2001 年前后。互联网泡沫时代，大家相信数据中心会消耗天量电力，电力公司疯狂下单。GE 一年出货超过 60GW。然后互联网泡沫破了，安然崩了，订单一夜之间消失。

第二次是 2017 年到 2022 年，清洁能源转型叠加全球经济放缓，燃气轮机市场跌到谷底。GE 和西门子的年出货量都跌到 10GW 以下。

这两轮周期给制造商留下了深刻的心理阴影。现在 AI 带来的需求暴涨，他们的第一反应不是“赶紧扩产”，而是“别又是一个泡沫”。所以 GE 承诺把产能提到每年 24GW，但这只是回到 2007 到 2016 年的平均水平，根本不是大扩张。西门子也差不多，“不增加厂房面积”是明确说法。

更深层的瓶颈在供应链。燃气轮机的核心部件：涡轮叶片，需要用到稀土金属、单晶镍合金等高端材料，铸造工艺极其复杂。全球能做的供应商就那么几家，而且他们要同时供应民航发动机、军用航空发动机和工业燃气轮机。这些供应商刚经历过 COVID 期间的订单崩盘，现在也不敢贸然扩产。

另外，重型燃气轮机的核心部件重达三四百吨，需要专用的驳船、铁路车厢和拖车来运输。这种重型物流本身也是瓶颈。

相比之下，小型航空衍生燃气轮机和往复式发动机的供应情况好一些，因为它们可以用普通卡车运输，也不那么依赖稀土材料。

【6】新玩家入局

供应紧张的时候，总有人会找到变通办法。

ProEnergy 是先行者。他们把波音 747 退役发动机的核心机翻新改造，做成和 GE LM6000 性能相当的发电机组。用别人不要的东西，解决眼前的燃眉之急。

更有意思的是 Boom Supersonic。这家公司本来是做超音速客机的，结果发现自己的发动机设计稍微改改就能发电。他们推出了 Superpower 燃气轮机，单机 42MW，可以装在一个集装箱里运输。已经拿到了 Crusoe 公司 1.2GW 的订单，计划 2027 年出货 200MW，2028 年 1GW，2029 年 2GW。

一家造飞机的公司来做发电设备，听起来很跨界，但细想又合理，航空衍生燃气轮机本来就是喷气发动机改的，Boom 只是从源头入场。他们甚至可以把发电业务当成飞机业务的“融资渠道”。

往复式发动机领域，船用发动机制造商 Wärtsilä早就入场了。他们发现，驱动游轮的发动机和给数据中心发电的发动机，本质上是同一种东西。已经签了 800MW 的美国数据中心合同。

【7】对 AI 产业意味着什么

如果说总结一下这篇报告的内容：

第一，电力已经成为 AI 发展最主要的瓶颈。不是芯片，不是数据，是电。一个算力集群再牛，没电就是一堆金属。

第二，“速度就是护城河”正在重塑整个基础设施行业。AI 公司为了早几个月上线，愿意承担更高的成本、更复杂的运维、更大的不确定性。这种“时间价值优先”的思维，和传统数据中心“成本效率优先”的逻辑完全不同。

第三，AI 公司正在变成“准电力公司”。它们不再满足于做电网的用户，更想要自己掌控能源供给。这种垂直整合的冲动，和当年互联网公司自建光纤网络是一个路数。

最后必须得再重复一下马斯克那句话：“Speed is the moat”，速度本身就是护城河。

在 AI 这场竞赛里，快，比什么都重要。