Olivia
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ＣＲＹＰＴＮＥＴ
@Cryptnet7
Bitcoin, dinero y mercados explicados con ejemplos y datos. Qué pasó, qué cambia y qué conviene cuestionar.
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La mayoría de la gente nunca ha oído hablar del Efecto Cantillon.
Pero cuando lo entiendes, ya no vuelves a ver el dinero igual.
Nos han vendido que “cuando se imprime dinero, todos ganan”.
Pero lo que realmente pasa es esto:
El problema no es que se cree dinero, el problema es quién lo recibe primero.
En 1700, Richard Cantillon lo vio claro:
El dinero nuevo no entra a la economía de forma pareja.
Entra por arriba… y gotea hacia abajo.
Así funciona hoy:
1. Primero: El dinero entra por la Fed y por el crédito bancario.
Los primeros en tocarlo son:
– Bancos
– Fondos de inversion
– Grandes balances
– Estados (Paises)
2. Segundo:
Las grandes empresas y los bien conectados acceden a crédito barato.
Compran activos, invierten, expanden… pero todavía con precios “viejos”.
3.Tercero:
Los activos suben: acciones, inmuebles, bonos, tierras.
No porque la economía sea mejor, sino porque hay más dinero persiguiendo lo mismo.
4.Cuarto:
Después suben los precios del día a día:
comida, alquiler, energía, servicios.
5. Quinto (y último):
Suben los salarios.
Cuando ya has perdido poder adquisitivo.
Por eso los datos son brutales:
– El 10% más rico posee casi el 90% de las acciones.
– El 50% de abajo apenas tiene un 1%.
No es un fallo del sistema. Es cómo está diseñado.
Lo interesante no es indignarse,es preguntarse:
Si el dinero siempre llega primero a los activos…
¿por qué sigues guardando tus ahorros solo en cosas que reciben el dinero al final?
Entender el Efecto Cantillon no cambia el sistema.
Pero puede cambiar dónde te colocas tú dentro de él.
Yo creo que España podría explorar la posibilidad de negociar un modelo parecido al de Noruega o Suiza. conservar gran parte del acceso al mercado europeo, pero recuperar autonomía legislativa, regulatoria y comercial en determinadas áreas.
No se trata de aislarse de Europa, sino de comerciar con ella sin depender tanto de las decisiones de Bruselas.
Evidentemente, no sería gratis. Noruega y Suiza también aceptan compromisos y contribuciones económicas a cambio de acceder al mercado europeo. Y España tendría que negociar condiciones propias.
Pero creo que merece la pena planteárselo, europa necesita cooperación económica, libre comercio y competitividad, no una centralización política y burocrática que ya sabemos adonde nos ha traído.
🤖 La parte más peligrosa de la fiebre por la IA no es cuánto dinero se está invirtiendo, sino cuánto depende ya el mercado de que funcione.
Wall Street está apostando billones al crecimiento de una economía que todavía no existe.
Mientras tanto, buena parte de la economía tradicional pierde atractivo frente a las grandes tecnológicas.
Es la economía en forma de K: unos sectores concentran capital y expectativas de crecimiento, mientras otros se quedan atrás.
Y aquí está la paradoja:
Estamos valorando las empresas según el mundo que esperamos tener dentro de diez años, pero esas valoraciones deben sobrevivir a la economía que tenemos hoy.
La IA puede revolucionar la productividad y aun así provocar enormes pérdidas a quienes paguen demasiado por anticipado.
Porque tener razón sobre el futuro no significa haber comprado al precio correcto.
🇨🇳 Más de 61.800 BTC en una disputa por un fraude que afectó a más de 102.000 inversores.
Fiscales chinos buscan confiscar activos vinculados al caso de Qian Zhimin. Los bitcoin ya habían sido incautados en Reino Unido.
El esquema PONZI prometía proteger el capital y pagar altas rentabilidades. Según la acusación, parte del dinero de nuevos clientes servía para pagar a los anteriores.
Para el mercado, conviene separar tres cosas: incautar, resolver quién tiene derecho a los activos y venderlos. Ojo,este titular no confirma una venta de 61.800 BTC.
🤖 Anthropic registra pérdidas de 80.700 millones de dólares en seis meses. Pero cuidado con el titular.
Según Reuters, unos 72.000 millones corresponden a un ajuste contable por la revalorización de bonos convertibles. No representan una salida equivalente de efectivo.
Lo verdaderamente relevante para un inversor está en otro lugar:
💰 Casi 9.000 millones destinados a computación e infraestructura en seis meses.
🏗️ Al menos 518.000 millones en compromisos a lo largo de una década.
Confundir pérdidas contables con consumo real de caja distorsiona cualquier análisis fundamental.
La pregunta no es cuánto pierde Anthropic sobre el papel, sino cuánto capital necesita, qué márgenes puede alcanzar y qué rentabilidad generará sobre semejante inversión.
Porque una revolución tecnológica puede transformar el mundo y, aun así, resultar una pésima inversión si el precio pagado no se justifica con los flujos de caja futuros.
🚨🇪🇺 ¡Más le vale a Bruselas que el calentamiento global no se tome vacaciones este invierno! 🥶
Europa comienza a consumir sus reservas de gas natural con los depósitos en mínimos estacionales desde 2009.
📉 UE: 74% de almacenamiento.
🇩🇪 Alemania: apenas 61%.
📈 Gas TTF: Goldman Sachs advierte de que los precios podrían alcanzar los 150 €/MWh si persisten las restricciones al GNL del Golfo y llega un invierno especialmente frío.
La ironía es monumental: después de años defendiendo la transición energética, Bruselas depende ahora de que el invierno sea cálido para evitar otra crisis.
Un par de olas de frío, problemas de suministro en Ormuz y Europa podría volver a enfrentarse a una factura energética disparada.
La política energética de una potencia industrial no debería depender de rezarle al termómetro.
🚨 BlackRock prepara un ETF de Bitcoin con «protección» contra caídas. Pero cuidado con la letra pequeña.
El nuevo iShares Bitcoin Managed Protection ETF combina opciones y renta fija para amortiguar pérdidas. ¿El precio? Renunciar a parte del potencial alcista.
Y hay tres detalles que conviene entender:
▪️ No garantiza un suelo fijo de protección.
▪️ Puedes perder dinero igualmente.
▪️ No compra Bitcoin directamente.
De momento, solo está presentado ante la SEC. No significa que esté aprobado.
¿Recuerdan las críticas a Michael Saylor por sus estructuras financieras vinculadas a Bitcoin, como $STRC?
Ahora resulta que Todos también quiere empaquetar Bitcoin con ingeniería financiera y venderlo como innovación. 😂
La diferencia está en quién diseña el producto, quién asume el riesgo y quién cobra las comisiones.
Antes de pagar por «protección», pregunta tres cosas: ¿cuánto cubre, desde cuándo y a cuánta subida renuncias?
🇬🇧 La inflación británica vuelve a acelerar: 3,5% en septiembre, frente al 3,1% de agosto.
El dato publicado hoy por la ONS tiene un detalle importante:
• Subyacente: 2,8%, desde 2,6%.
• Servicios: 3,7%, desde 3,4%.
Los combustibles impulsaron el repunte, pero la presión también aumentó al excluir energía y alimentos.
Este dato como siempre complica el argumento de que la inflación ya está controlada. Para valorar posibles bajadas de tipos, mirar solo el petróleo deja incompleta la foto.
https://t.co/5Ipyv3IeNg
₿ JPMorgan AM pone números a bitcoin: +10% anual en su escenario central.
Pero el rango completo cuenta otra historia:
• Escenario bajista: −9,7% anual.
• Escenario alcista: +17% anual.
Son proyecciones a largo plazo, no una rentabilidad prometida. La gestora sigue señalando la volatilidad y las correlaciones inestables como obstáculos para incorporarlo a las carteras.
El titular vende el 10%. La decisión exige entender también el −9,7%.
Capitán, hay tres datos del INE que explican perfectamente la paradoja española:
📈 PIB real: +2,6%.
⏱️ Horas trabajadas: +2,8%.
📉 Productividad por hora: −0,2%.
España crece principalmente porque aumenta el volumen de trabajo, no porque cada hora trabajada genere mucha más riqueza.
En un año se ha sumado 444.205 habitantes, impulsado por la inmigración.
Más población, más trabajadores y más consumo contribuyen a elevar el PIB.
Y ahí está el problema.
Puedes presumir de PIB récord mientras la vivienda se aleja de los salarios y la productividad permanece estancada.
Es una forma muy cómoda de vender un éxito económico.
https://t.co/2DLCbtR3aL
Normal es, que este bien es otro tema.
Dinamarca, Islandia, Suiza y Suecia llevan décadas acumulando capital e invirtiéndolo para financiar sus jubilaciones. España, en cambio, un sistema que depende fundamentalmente de las cotizaciones de quienes trabajan hoy solo han acumulado deuda y obligaciones futuras.
Y ningún Gobierno quiere afrontar el coste político de reformarlo, porque los pensionistas dan votos y las generaciones futuras todavía no tienen suficiente poder electoral.
Normal, fueron muchas décadas educando para estudiar, conseguir un empleo, trabajar 40 años y esperar una pensión. Pocos, muy pocos aprendieron a invertir, entender el interés compuesto o poner el capital a trabajar.
La educación financiera sigue siendo algo novedoso en buena parte del mundo.
Totalmente de acuerdo, Daniel. Especialmente en finanzas, donde la privacidad de los datos y la continuidad operativa son fundamentales.
Aunque yo si prefiero tener mi propio hardware ejecutando la IA localmente, sin depender siquiera de un proveedor de infraestructura.
Claro que dependerá de la complejidad del modelo, la potencia necesaria y los costes.
Al final, es el mismo principio de Bitcoin, cuanto menos dependas de terceros, mayor soberanía tienes.
📅 Tres citas para preparar la semana antes de abrir una operación.
Hora de NY:
• Martes 20, 8:30: construcción de viviendas en EE. UU.
• Jueves 22, 8:30: solicitudes de subsidio por desempleo.
• Viernes 23, 10:00: confianza del consumidor de Michigan, dato final.
La Fed se reúne el 27–28 de octubre, la semana siguiente.
Una publicación puede mover el mercado por la distancia frente a lo esperado, no solo porque el dato suba o baje. Anota consenso, resultado y reacción: son tres cosas distintas.
https://t.co/5dxUiugRED
https://t.co/9fXvN74iPr
💵 Las stablecoins apenas aumentaron su oferta… pero sus pagos crecieron un 45%.
Allium estima 482.000 millones de dólares en pagos entre enero y septiembre. La oferta solo creció un 0,4% desde enero.
El pago medio bajó de 544 a 462 dólares, mientras el número de pagos subió un 71%.
Mi lectura: el uso se está extendiendo hacia operaciones más pequeñas y frecuentes. Mirar solo la capitalización deja fuera esa parte de la adopción.
$BCH y $UNI tienen hoy una cita con CME.
El 19 de octubre es la fecha prevista para sus nuevos futuros, incluidos contratos Micro, sujetos a revisión regulatoria.
Mi lectura: abre otra vía para tomar posiciones y cubrir riesgos. También para apostar a la baja.
La señal a vigilar después del estreno será el volumen y el interés abierto: contratos disponibles no significa demanda asegurada.
https://t.co/muYAaMdlfE
@lorenzoramirez EE. UU. puede financiar sus déficits por la demanda mundial de dólares y activos estadounidenses.
China produce más de lo que consume y acumula activos extranjeros.
Y Europa se ahoga entre deuda,regulaciones, burocracia y falta de productividad.👇https://t.co/3sWD2jDLM5
Pocos recuerdan la historia.
El 7 de febrero de 1992 se firmó el Tratado de Maastricht.
Se estableció un límite de referencia del 60% de deuda pública sobre el PIB, con mecanismos de disciplina fiscal que podían llegar a sanciones económicas graves.
34 años después, buena parte de Europa sigue por encima de ese límite.
El Estado del bienestar lleva décadas prometiendo más de lo que muchos países pueden financiar.
Sin productividad, crecimiento y disciplina fiscal, las promesas terminan convirtiéndose en deuda que pagarán las próximas generaciones.
Pero claro, en Europa siempre hay un culpable nuevo para cada crisis. Lo único que nunca cambia es el modelo de gasto, la deuda creciente y los políticos que prometen lo que otros tendrán que pagar
El problema de fondo de Europa siempre ha sido el mismo: ¿Quién paga la factura de todo lo que Europa gasta y promete?
Fuente: https://t.co/oqrPaFsBqz
@CapitanBitcoin Así es, @CapitanBitcoin Escándalo tras escándalo, mientras los políticos siguen viviendo de la teta de Bruselas.
Y mientras tanto, nadie mira lo que pactaron en Maastricht en 1992👇https://t.co/3sWD2jDLM5
Pocos recuerdan la historia.
El 7 de febrero de 1992 se firmó el Tratado de Maastricht.
Se estableció un límite de referencia del 60% de deuda pública sobre el PIB, con mecanismos de disciplina fiscal que podían llegar a sanciones económicas graves.
34 años después, buena parte de Europa sigue por encima de ese límite.
El Estado del bienestar lleva décadas prometiendo más de lo que muchos países pueden financiar.
Sin productividad, crecimiento y disciplina fiscal, las promesas terminan convirtiéndose en deuda que pagarán las próximas generaciones.
Pero claro, en Europa siempre hay un culpable nuevo para cada crisis. Lo único que nunca cambia es el modelo de gasto, la deuda creciente y los políticos que prometen lo que otros tendrán que pagar
El problema de fondo de Europa siempre ha sido el mismo: ¿Quién paga la factura de todo lo que Europa gasta y promete?
Fuente: https://t.co/oqrPaFsBqz
@Josevizner Europa lleva décadas ardiendo, @Josevizner. Y no precisamente por Putin, Trump o Zelenski.
Quién pagará la factura? 👇https://t.co/3sWD2jEjBD
Pocos recuerdan la historia.
El 7 de febrero de 1992 se firmó el Tratado de Maastricht.
Se estableció un límite de referencia del 60% de deuda pública sobre el PIB, con mecanismos de disciplina fiscal que podían llegar a sanciones económicas graves.
34 años después, buena parte de Europa sigue por encima de ese límite.
El Estado del bienestar lleva décadas prometiendo más de lo que muchos países pueden financiar.
Sin productividad, crecimiento y disciplina fiscal, las promesas terminan convirtiéndose en deuda que pagarán las próximas generaciones.
Pero claro, en Europa siempre hay un culpable nuevo para cada crisis. Lo único que nunca cambia es el modelo de gasto, la deuda creciente y los políticos que prometen lo que otros tendrán que pagar
El problema de fondo de Europa siempre ha sido el mismo: ¿Quién paga la factura de todo lo que Europa gasta y promete?
Fuente: https://t.co/oqrPaFsBqz
Pocos recuerdan la historia.
El 7 de febrero de 1992 se firmó el Tratado de Maastricht.
Se estableció un límite de referencia del 60% de deuda pública sobre el PIB, con mecanismos de disciplina fiscal que podían llegar a sanciones económicas graves.
34 años después, buena parte de Europa sigue por encima de ese límite.
El Estado del bienestar lleva décadas prometiendo más de lo que muchos países pueden financiar.
Sin productividad, crecimiento y disciplina fiscal, las promesas terminan convirtiéndose en deuda que pagarán las próximas generaciones.
Pero claro, en Europa siempre hay un culpable nuevo para cada crisis. Lo único que nunca cambia es el modelo de gasto, la deuda creciente y los políticos que prometen lo que otros tendrán que pagar
El problema de fondo de Europa siempre ha sido el mismo: ¿Quién paga la factura de todo lo que Europa gasta y promete?
Fuente: https://t.co/oqrPaFsBqz
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