CryptoAlexZ

只关注 #BTC #SOL #SUI
分形学徒。

[NVIDIA @nvidia]

A new era of PC.

25.0528, 121.5990

[vivienna.btc @viviennaBTC]

终于把磨了好久的四大宏观(美债、美元、黄金、通胀)看板上线啦！
最近彻底沉迷 AI Coding，每天用 Claude 写代码写到半夜，一版一版迭代调试，总算把这套自己梦寐以求的实时看板做出来了～

为什么要做这些？

宏观因子建模本质上是把高维、噪声大、强相关的时间序列数据，转化为低维、可解释、可预测的信号，用于资产配置、择时和风险管理。

我把常见的宏观因子分成几大类：

• 利率/货币政策类：真实利率、期限利差、forward curve、政策预期路径

• 通胀类：核心通胀、预期通胀（breakeven）、薪资-通胀螺旋、财政驱动

• 增长/风险偏好类：增长 surprise、信用利差、VIX、美元carry

• 商品/避险类：黄金真实收益率敏感度、地缘风险溢价

• 流动性/供给类：美债净供给、央行资产负债表、美元流动性指数

我选择了黄金、美元、美债、通胀因子这四个类别。

对资产管理最实际的帮助：

• 快速抓住宏观拐点
• 看清多因子驱动逻辑
• 辅助大类资产配置和风险对冲
• 自己改权重、自己看结果，超级爽

四大看板亮点：

美债看板
实时收益率曲线 + 智能因子计分卡（-2到+2自动打分，帮你判断久期和曲线立场）+ 政策路径 + 供给资金流

https://t.co/bfvzxm3BNk

美元看板
DXY多因子估值模型（利率差+风险溢价+便利收益+波动预警）+ 综合评分 + 持仓分析，一眼看美元强弱

https://t.co/DHdOCDhh0T

黄金看板
多因子信号强度 + SHAP归因瀑布图 + 体制切换预测，搞懂黄金到底在涨啥

https://t.co/4wtOe2V5Je

通胀因子看板
五维通胀压力评分 + 四资产信号塔 + 体制诊断，提前闻到通胀味儿

https://t.co/e3oAYbyADv

重要提醒：这些看板仅供教育和研究使用，绝不构成任何投资建议。市场有风险，决策还得靠自己！

全部免费、数据实时更新，还支持自定义因子权重。感兴趣的同学可以一起开放交流量化建模方法与实际落地流程。
欢迎大家来玩、来反馈、来一起交流～ 我继续用 Claude 肝新模块！

#宏观交易 #黄金 #美债 #美元 #通胀 #AI_Coding #Claude （vivienna.btc × Claude 沉迷副产物）

[KK.aWSB @KKaWSB]

https://t.co/psKrp0XUpx

[CryptoAlexZ @CryptoAlexZ666]

每天上一当，当当都一样。
也许有不同，但看起来没什么不同。
刻舟求剑，也许注定固定的轮回。
走什么叙事什么新闻，都是市场给的情绪价值，或者是你自己筛选出自己喜欢的情绪价值。
现在时间也许是2022年5月下旬。
耐心等待57777。

[无颜 @WY_mask]

玩龙虾的强烈建议去收藏一下 OpenClaw 的精彩应用案例
https://t.co/rjSXJcEmyE

这是一个收集了OpenClaw真实应用案例的社区合集，收录了几十个真实可落地的自动化案例，每一个都有详细配置和实操截图，按照教程复制粘贴就可以拥有自己的超级AI助手

[Leo｜一个人 + AI @runes_leo]

https://t.co/dt0dMZfsrY

[XinGPT🐶 @xingpt]

https://t.co/5GBtn0C4qr

[Will Yang @Will_Yang_]

如何跟单股票大作手——Trump？
众所周知，川普是唯一能通过一条社交媒体帖子影响全球市场的人。
我发现了一个项目，居然通过暴力运算，分析了川普发文与股市走势间的显著规律，先保存，晚点试试效果怎么样。
https://t.co/TgnmdvV0yl

[EvieFrog哎喂呱 @EvieFroggie]

把孙学发挥到极致，省下的每一分钱都是利润！
我整理了一份OpenClaw AI 模型白嫖与低价接入清单：

1. 廉价包月方案（适合高频调用）

腾讯云 Coding Plan 首月7.9元：https://t.co/n4P55M97Wv

阿里云 Coding Plan 首月7.9元：https://t.co/BFdS8kyhJV?

科大讯飞 Coding Plan 首月 3.9 元：https://t.co/v8ZH8UdMPz

2. 纯白嫖 API 方案（适合分布式或低频测试）

七牛云：https://t.co/RuKEKJqjBh
Meituan/Longcat-Flash-Lite

白山智算：https://t.co/2kzMfaEhAz

硅基流动：https://t.co/7cN6A4srOx
主力推 Qwen2-7B-Instruct

科大讯飞：https://t.co/jLGz9w3BAH

[Trader壹身武艺｜🔶BNB| BTC最严厉的父亲🕊️ @0xTraderYi]

这不是诈捐们女主角伊丽莎白吗？

在小红书秽土重生了。

现在的人设是通过6年创业，财富自由，23岁退休

从小上的私立名校，现在纽约大学读研，

身边都是富二代的同学

现在教你怎么和富二代约会。

太可怕了，现在只赚有钱人的钱，富二代一般都人傻钱多，没脑子。

这钱赚的容易啊，人家都换赛道了 还玩鸡毛币圈啊

[qinbafrank @qinbafrank]

https://t.co/1U9kY4JSaR

[Sirius @siriusxyzzz]

https://t.co/9bcv3tOMhf

[氪学家 @YTkexue]

昨天有兄弟在我Seedream那条推文下留言，问我面对Seedream 2.0，我们到底应该做什么。
Fuck，说实话，我特么也不知道该做什么。
但至少，我能告诉你们不要做什么。

我频道的受众各行各业都有，独立开发、影视、自媒体、设计师……
似乎很难给出一个全覆盖的回答。但我心里一直有个不想承认的答案。

虽作为AI教学博主，这话很打脸，但实话是：
不要试图去钻研任何具体的AI技术细节，把问题交给时间。

我把话说在前面：这观点只针对99%像我这样的普通应用层从业者。搞科研、搞训练的精英们是行业的基石，不在此列。
从业三年来，我亲历过太多次“降维打击”。我们费劲搭工作流、优化SOP做出的效果，结果是只要大厂一发新模型，直接即刻解决。

遥想三年前：我一个MJ人物一直性的教程，就做了不下5期，说实话作为YouTube博主来说，那部分流量确实让我吃干抹尽了。但是现在只需要一句话，就可以在GPT或者香蕉pro中做出强于当时100倍的效果。

回过头看，那时候的努力在大厂新模型面前，毫无壁垒，不堪一击。

两年前：手部崩坏是噩梦。我们用OpenPose骨骼、线稿控制、甚至PS精修，只为了一双完美的手。现在我问你们，谁还担心过模型画不好手？

回过头看，那时候的努力在大厂新模型面前，毫无壁垒，不堪一击。

一年前：生成的视频只要稍微运动厉害一些，就会出现非常严重的果冻效应没法看，镜头控制很难言出法随。我们改提示词、控首尾帧、Video2Video、甚至拿数量换质量疯狂抽卡。而随着模型迭代，这些毛病正迅速消失。

回过头看，那时候的努力在大厂新模型面前，毫无壁垒，不堪一击。

就在上个月：我花六七个小时，做了一个大约一分多钟的短片，期间经历过无数的抽卡，调提示词，改分镜，以及剪辑和素材上的妥协。

而这次2.0告诉我，只用简单的提示词，就可以瞬间达到我之前SOP 80%的完成度。

回过头看，那时候的努力在大厂新模型面前，毫无壁垒，不堪一击。

最绝望的是，Seedream 2.0也只是众多颠覆中的一次，且绝不是最后一次。

作为教学博主，你可以当我的建议是放屁。
但以我有限的认知，我所看到的，就是在这个飞速发展的AI时代，投入在“技术细节”的边际回报，正在被大厂模型指数级压缩。

所以我唯一的答案就是：
不要试图去钻研某个细分类目的AI技术，因为那只是暂时的bug，而时间会修复一切。

[CryptoAlexZ @CryptoAlexZ666]

21年最高点下来的这个熊市，复制过来拉一拉，怎么看起辣么像。这次，是它会不一样，还是次次都一样？

[CryptoAlexZ @CryptoAlexZ666]

@riyuexiaochu 楚哥，求个邀请码认真学习

[Scott｜Monsterblockhk @0xScottlai]

決定完整公開 Polymarket 找出內幕地址的研究流程!!!!
內容很長、含金量超重，建議先讚好轉發收藏，有時間再看

大家學會之後應該可以 frontrun 大部分亂賭的用戶，這套流程也是我自己花了點時間去整理而得到出來的一套流程

——————————

我不花篇幅寫 Intro 了，我會用【大概率下週發幣的 $LIGHTER 】做例子：

第一步：要開始追蹤一個可能有內幕行為的預測市場，大家可以先打開自己感興趣的盤子

在 @Polymarket 頁面中往下滑到「Activity」區，建議先設定最小下注金額，例如 $10 或 $100，這樣可以過濾掉零碎的小單，將重點放在下注較大的用戶，特別觀察那些在低機率選項上投入大量資金的帳號

這些選項通常代表賠率高但風險也大，如果有人敢一口氣買很多張，就有可能是對結果有額外了解，有時候這些可疑下注會是單筆大額，也有可能是同一地址用連續的小額分批下注，試圖避開視線，也就是老鼠倉

當你遇到這些帳號，你要逐一打開新分頁觀察他們的下注歷史。雖然這個過程有點費時，甚至可能要點進去看 +30 個錢包，但如果這麼簡單就能找到內幕，alpha 就不叫 alpha 了😂 多點付出不要懶惰啊各位

第二步：使用 Safe Wallet 找出 Polymarket 帳戶背後的錢包主人

在 lighter TGE 盤子裡，被指為同一人的 2 個帳戶

Polymarket 帳號1（簡稱k13florist） https://t.co/kH5BDcgwa5 Polymarket 帳號2（簡稱0x1E9） https://t.co/IMb4qX2xpP

因為 Polymarket 帳戶其實是由 Gnosis Safe 多簽合約地址控制的，我們可以透過 Safe Wallet 功能查詢帳戶的 Signer ，也就是那個實際控制這個帳號的外部主錢包

1. 打開 https://t.co/5J8OT3Ns1F ，點選「Launch App」，進入後選擇「Watch Any Account」
2. 將剛才在 Polymarket 上複製下來的 Gnosis Safe Proxy 地址貼上去
3. 選擇對應的鏈，按「下一步」進入帳戶資料頁面

結果發現人已經找到！帳戶 k13florist 對應的外部錢包是 0x64A，而帳戶 0x1E9 對應的外部錢包是 0x809！

第三步：使用 Arkham 追蹤錢包互動

因為前面已經取得了 0x64A 和 0x809 兩個外部錢包地址，所以只需要進入 Arkham 的「Tracker」工具，把錢包 A 和 B 的地址一起貼進搜尋欄，系統會自動幫你建立一張鏈上互動圖譜

點開每一個連接的節點，按下 Arkham 右側的「＋」按鈕，就能展開該節點更多的上下游地址，像是誰轉錢進來、錢又轉到哪裡去

這時的重點，就是在圖上找出有沒有某個節點是同時和 0x64A、0x809 兩個錢包都發生過互動的？

如果有，那這個共用節點極有可能就是這兩個錢包背後的共同控制者或資金來源

當然我最後成功發現，圖中出現一個同時與 0x64A、0x809 相連的充值地址，而這個節點被標記為 Coinbase Deposit 地址

這絕對不是隨便一個巧合。因為在 CEX 裡，每個用戶的充值地址都是獨立的，如果兩個看起來毫無關係的外部錢包，卻都曾經向同一個 Coinbase 存款地址轉帳過資金，那就表示他們是同一個人的帳戶，或至少控制權在同一人手上

流程就到這裡！看完之後你應該已經可以從 Polymarket 平台記下帳戶地址、配對外部錢包，再找到關聯性

原本我還打算寫更多，但寫著寫著感覺這些也已經很有用

沒收錢植入式廣告！你還能把 2 個外部錢包放到 @Polyinsiders 做跟單，我已經跟項目創辦人 @MrRyanChi 提議能不能把【第一步：配對】那個功能加到 Insiders 裡面，後續期待一下吧

除了收藏以外，不妨留言讓我知道你有沒有其他 Polymarket 小技巧，我自己也是持續向大家學習的😂

最後感謝 Andrew @Andrey_10gwei 這位鏈上分析師，他也是提供了很多免費有用資訊 big shout out to Andrew for the insights🙏🏻

[憨厚的麦总 @Michael_Liu93]

最近一段时间都在玩polymarket，我觉得这里会在未来一两年诞生出多个上亿营收的应用和工具，就像pump fun诞生出了axiom gmgn photon一样。

我建议大家都应该去研究试一下，不是让你去当菠菜玩，而是把它当一个交易工具用，我举几个例子。

假设我想在monad tge当天空100刀，Monad开盘的FDV是40亿，所以我的爆仓价是80亿。

已知新山寨如果会拉盘都是在tge那天拉，因为tge时买盘注意力最集中，且也有巨量的空单对手盘，项目方的开盘策略很可能第一天是拖着空投，顶着抛压往上做（比如prove、xpl），虽然我长期看空monad，但我该如何给自己的1x空单对冲掉开盘拉盘的不确定性呢？

直接去polymarket上买一个monad fdv会在tge后一天达到80亿的注，只需要5块钱就可以给这100块的空单买份保险。

如果开盘拉到了80亿美金，你在polymarket下的注会赚回你合约爆仓的100块（亏一个5块钱注的钱），如果开盘直接浇给，你的合约空单赚钱，你下的5块钱的注可能跌到1-2块。假设在40-80亿美金之间，你合约和期权都亏（但这也意味着你大概率已经扛过了项目方的拉盘期了），当然你也可以选择买涨到60亿的保险。

或者快到fomc了，你觉得市场很快就要有大波动了，但你不确定往上还是往下，你就同时买一个btc涨5000和一个跌5000的注（straddle）

有新东西别懒，建议还是自己感受下，琢磨琢磨有什么能帮到你的交易策略的。

[CryptoAlexZ @CryptoAlexZ666]

@0xEggg GMGN，basescan 解析这个aa目前还不太稳
用arkm可以
https://t.co/qoG0wlmKNg

[R @RR_hodl]

区块链行业发生了什么 2

关于1011
- 在换手量上，20251011的BTC，ETH，SOL换手处于一个1%分位数事件（类似于20240805，20250407），并不是一个0.1%分位数事件（20200312，20210519，20170904）
- 主流币仅仅清除了高倍杠杆的玩家，虽然绝对数量也并不少，但是从价格表现上依然非常坚韧。表现了长期持有者对币整体的信心。
- 对于山寨币，同样的，虽然价格波动非常剧烈，但是换手整体上也是处于一个1%分位数的事件，但是振幅格外剧烈，只要你的钱在合约账户且杠杆>1.5，基本上很难幸免于难，无论是散户，二级基金，还是MM，都是一样的结局。
- 对于持有现货多头，在合约做空保证账户没有风险敞口的被动做市商而言，因为ADL的设置和在多个币种采用了联合保证金账户，价格极端的下跌导致连环清算，账户上的仓位不断减少又无法快速补仓，同时因为仓位减少更无法布置足量的订单簿，其他合约用户因为需要去合约补保证金继续抛售现货，导致现货价格瞬时抛压巨大而买单约等于0，导致价格直接下跌50%-99%。
- 主动做市商如果盯盘交易员水平够好程序有一键平仓，或许能够较早的做出动作，而减少损失。
- 事件的起因目前比较靠谱的说法是川普的对华关税言论触发市场恐慌，几十亿美金级别的资金率先砸盘，引爆 BTC、ETH 暴跌。暴跌波及了最大交易所内的杠杆体系，很多巨鲸在交易所内借 USDT 做循环贷（USDE–USDT）遭到连环清算，并且在统一账户共享了保证金，清算引擎usde抛压巨大但订单簿完全不够用导致稳定币脱锚，价格从 0.91（两次循环）打到0.8（4-5次循环）再 一路击穿至 0.66（不知道是多少次了...），形成连锁式流动性崩塌。
- 币圈的内在隐藏杠杆还是太大，非Onchain的借贷规模和内在/民间杠杆，完全是难以统计的，任何一个稳定币通过补贴和机制创新疯狂的提高市占率到一个夸张地步的时候，确实需要思考钱从哪儿来？天底下有10%-30%的无风险收益吗？这样的免费收益真的可以理解为常态收益吗？在音乐结束之前，一切都看起来那么的美好。
- 有牛市就一定有杠杆，有杠杆一定就在累计风险，风险累积到一定程度就会破灭，破灭就会出现熊市。

关于SOL
- 在2024年，SOL的创新不断，https://t.co/WUH4OCnU37 / meme是非常伟大的创新，让SOL成为了7/24小时的快速低磨损信息赌场筹码/类股权，SOL一路高歌猛进。
- 基金会和利益相关方因为解锁有大量出货需求，做本币币价激励极大，到处招兵买马，为SOL带来了最大的活力和最能获取眼球的dev，做出了5-6个市值大于1bil的项目，流动性非常充足。
- 2024-2025年SOL想讲的更大故事Payfi，ICM，CCM，DAT都没有成功，除了memecoin以外，没有任何实质创新了。
- 在2025年Trump币后，Binance再也没有在现货上过任何一个和SOL直接相关的资产。
- Binance发现如果继续上SOL上的资产，是在为SOL本身，Axiom，Gmgn等SOL的DEX交易平台做嫁衣，对自己的用户留存和使用习惯的培养，没有任何好处。
- Binance也想做DEX的市场，也想吃这个现金奶牛的生意，为什么要把利润拱手相让？
- 合理推测，Binance在Trump币后，SOL相关的敞口可能已经非常低了。所以没有任何理由帮助SOL，毕竟是自己BNB Chain的竟品。
- SOL现在的核心问题是没有自己的中心化交易所来为其链上资产打开天花板创造巨量的财富效应，如果SOL继续是一个赌场定位，没有了财富效应和流动性，一切都是苍白的。

关于ETH
- ETH经历了一个从理解、相信、信仰、坚守到怀疑、恐慌、人人唾弃、绝望的完整生命周期，浮筹增加了DAT、ETF也就是华尔街的力量来左右涨跌。
- 在25年上半年全部Native把ETH踢出自己的核心持仓，E卫兵变成嘲讽笑话，抄汇率的玩家一次次的痛打自己的脸。
- 四月后在信息流上端的内幕哥开始建仓，多家DAT开始私募，ETH迅速上涨；5-6月Sbet、BMNR出现，Tom Lee疯狂喊单，华尔街正式建仓，群众质疑中，Native继续空仓中，投机客看着一倍溢价的Sbet想来打一枪就跑，没有人真正相信ETH的叙事。
- 随后Genesis Act、Clarity Act 通过，Native依然还在生生质疑中看着自己最痛恨的资产无回调疯狂上涨，只有少部分做严肃研究的人明白，这两个法案意味着美国政府认可了ETH的正统性。
- ETH在可见的未来的上涨动力或者说催化剂主要还是来自于华尔街和各大法案接下来的通过和落地节奏，以及严肃的主要玩家在eth上进行真实世界应用（主要是支付、金融借贷和结算）的创新，以及或许有DAT的超预期融资/买入。
- 就像BTC ETF、MSTR的买盘不会溢出到山寨币一样，ETH ETF、BMNR、Sbet的买盘也绝对不会溢出到山寨币，只会有相关资产的庄搭便车拉盘出货。
- 我不相信ETH在这个周期能做出任何真正普世意义上有价值的金融创新，它还需要非常长的时间来被市场检验，但长期来看，其正统性已经得到了严肃资金的充分认可。
- 但无论如何，严肃的RWA，严肃的国际间金融结算，严肃的稳定币发行，大概率还是只会在ETH上进行，因为他依然是最去中心化，最健壮，有最多一流开发者，最多创新，和最多先进技术的区块链——毕竟，十年它没有一次宕机，也不可能回滚，无可代替，无可争辩。

关于Binance
- 在cz回归后，binance的打法思路都变得格外清晰。
- 从大规模换人肃清利益集团，到慧眼识珠相信技术谏言把主站流动性和Alpha流动性打通，到放开手脚敢为天下后抄袭、模仿、内部赛马、再到超越那些已经被验证过的刚需赛道，包括但不限于Perp Dex（Aster）、Meme Launchpad（https://t.co/basaDlUf5C）、Prediction Market(?)、Meme DEX（Meme Rush, wallet, (0xScope)）
- 在每一个赛道，依托Binance的用户基数和财富效应，都能完成对原有竞争对手巨大的吸血鬼攻击，实现快速的超越
- 最大的市场，就是唯一的市场，一旦最大的市场对长尾的流动性也开始动手，那么其他中小cex/dex在长尾流量节节败退的也是情理之中的事儿。
- OKX，Bybit，MEXC，Bitget都还没有反应过来呢，Binance已经用了从项目方那弄来的真实的补贴和用户习惯的培养，就是彻底的让利用户，不赞助红牛，不赞助迈凯轮，就是把钱都撒给散户，让Binance彻底成为各个板块的绝对头椅。
- 确实有一种，世界就是我的图书馆，“各位诸君，无一例外，我全都要”的魄力。
- Binance确实有这个行业最多的优质人才，最优质的培养体系，最有执行力的团队，和最接地气、最具Incentive的高管团队。两位把自己称为吉祥物的创始人每天活跃在CT上令人佩服，也能自上而下看出公司的战斗力和做成事儿的能力。
- Binance显然并不完美，我们都能看到这样那样的问题，人性也被暴露的非常完全，但是我相信如果不是Binance，其他人在那个位置，做的不一定会比Binance要好，所以想想也就接受就好。当然如果你收到了不公的待遇，应当大力维权。

关于BNB
- BNB的机构持仓占比相比BTC，ETH都要低非常多，具体数据根据口径不同有些许出入，但是一个小于1%和另两家大于5%的这样的一个比例感。
- BNB是一个世界最强事实垄断Crypto公司的类股权，一个不断通缩，不断销毁，不断创造利息，创始人团队持股90+%的优质资产。不同于ETH的去中心化，BNB团队继续做事儿的incentive和主管意愿都是极强的。
- BNB的DAT和ETF显然是已经紧锣密鼓的推出和融资中。两家钦点的亲儿子可以在yzi labs的投资公告中找到。如果华尔街的部分力量也来到BNB，相信BNB也会有较好的买盘支撑。
- 当然，如果说下大棋还是需要让权贵和金融标准制定者们也能上车BNB，让BNB也进入严肃资产的讨论范围内，长期抬高Binance的地位。
- 不要低估一个踏出监狱大门之后立刻能够谈笑风生的人走上权力之巅的野心，cz为了抬高binance的地位从逻辑上会在超长期会不断的做高BNB的价格，尝试让其能够进入类似MAG7类似的讨论范围之中，虽然这是星辰大海，但是crypto的渗透率显然还会继续提高，现在是3亿用户的Binance，如果真的变成5-10亿用户，Crypto总渗透量达到10-20%，这个事情可能也并不是天方夜谭。
- 最大的问题可能来自于监管。
- 以上thesis的Predefined invalidation就是监管铁拳落下，创始人决心的改变，以及bnb通缩/分润逻辑的改变，以及bnb生态发展的停滞等。

关于Hyperliquid
- Hyperliquid是Binance第一次遇到的严肃的且以前没见过物种的挑战对手，会尽可能对抗。
- Hyperliquid通过培养早期用户粘性，造富早期用户，创造极强的社区粘性和邪教般的信仰，获得了加密原生用户的最大拥护。大家对Hyperliquid的喜欢是溢出屏幕的，不管是线上，还是线下活动，没有人不觉得Hyperliquid酷，没有人不觉得Hyperliquid有品位，可能Hyperliquid就是dydx，backpack，lighter，ourbit理想中的自己的部分样子吧。
- 本质的本质，还是你无法对一个币价从开盘后一直到ATH涨了30倍的平台币说出任何怨言，尤其是在其他山寨币发币后一个月就要-90%的市场。按NBA解说的话来说，里外里，这就是差了300倍的差距！
- 另外就是，Hyperliquid找到了一个前所未有的市场，non-kyc friendly，无监管的，透明的交易和盈利榜单，清晰的清算机制，和Binance接近的订单簿深度的一个，方便隐藏自己身份、洗钱和Flex的交易所。
- 社区上：一切以赋能代币为核心，听从社区意见上币，奖励真实用户，奖励钻石手，真正有效的有意义的投票
- 产品上：克制简洁的产品界面，流动性云一般的api接口，似乎天生就是为了来做流动性的流动性而生（虽然我们都知道这是不太现实的，因为最大的市场就是binance，最大的市场本质上就是唯一的市场，足够大的size的仓位做市商一定也是去binance对冲，但事儿就是这么个事儿，叙事反正讲出来了）
- Hyperliquid获得的大型做市商支持力度还有团队的格局、操盘能力、和社区建立令人感到无比的专业和佩服。对竟对的研究透彻，代币经济设计合理，找到的KOL也都是真实有效的KOL，而不是刷粉无效的喊单KOL，等等
- 有什么缺点吗？不是早期用户咋办？没币的人咋办？
- 未来怎么办？因为Onchain的特性，我比较看好Hyperliquid和Onchain借贷和Onchain其他玩法的一些叠加产生的可组合性。本来觉得链上的可组合性更好，但其实现在可组合性最好的其实还是Binance和OKX，借贷、抵押品、循环贷，甚至不方便链上完成的网格等，实际上中心化平台的可组合性仍更强，毕竟有这么多用户在这。
- 至于在Hyperliquid上做的其他项目，还有待观察，我也想多支持几个看看，但如果继续还是Hype内部的Circle Jerk，那不一定是特别好的事儿，好的生态应该是更加包容的，但可能这也没什么办法吧。
- 最后，Hyperliquid到底能不能继续保持这样的市占率和币价，让我们用熊市、解锁和Aster来检验他吧。

其他以前写过的板块和去年没什么区别，就不加以补充。

致读者：
- btc已经涨了整整三年，减半后也过去了18个月，过往周期已经开始进入牛末熊出了，如果你尊重四年周期，且过去三年已经努力了很久，没有休息，那么出金，出金，出金！
- 改善生活，买车，给家人买好东西，提高生活幸福感的东西，学习怎么花钱，花钱是一门学问，玩耍也是一门学问，要像研究怎么炒币一样研究怎么花钱，研究怎么玩耍。
- 如果你认为未来的降息将会主导币圈的流动性，那或许还能再玩一会儿，但整体上26年的k线最大回撤会比较大的确定性还是有的，毕竟世界没有永动机，没有东西只涨不跌，整体上还是得出金。场内钱少了，大不了你就少赚点呗？
- 其实说白了就一句话，出金。
- 对赚钱这件事情，不要入戏太深，如果未来十年MAG7都会是十万亿的公司，那么其实10年5-10倍的机会就在美股，10年5-10倍，夫复何求？
- 在熊市打造自己的系统，学习AI，学习前沿知识，改善自己的知识管理系统和复盘系统，加入志同道合的社群，认识有趣的朋友，为下一次绽放做好准备。
- 不能验证的东西，一律认为都是假的。
- 减少和他人的比较，多和过去的自己比较就好了：）

希望下个周期还能看到大家：）明年见。

拓展阅读：https://t.co/DZU0dKU9dG

[qinbafrank @qinbafrank]

中美经贸高峰视频对话，下周中美马来西亚会谈成行以及我们看待中美博弈的客观态度。早上中方宣布何立峰与美国财政部长贝森特、贸易代表格里尔举行视频通话，中方的定性是坦诚、深入、建设性的交流，同意尽快举行新一轮的中美经贸磋商。1、之前有聊过本周双方再怎么隔空表态都是噪音，最终还是要看双方见面聊的情况，过去两周双方的动作已经打破了9月中马德里会晤以及之后两方元首通话的共识，需要见面重新达成新的共识，不然月底APEC峰会中美元首会晤很难成行。下面的人不谈个七七八八，两边老大见面也没啥聊的，中国领导人才不会跟川普见面直接谈判的。

2、从昨晚的视频通话来说，比之前贝森特说到的世行及IMF年会期间的工作级会谈再次升级了，双方经贸最高层直接视频面对面聊，意义在于重新对齐。所谓“坦诚、深入”就是把不满、要求、诉求全部摆出来，所谓“建设性”很大可能就重新对齐，相互约束对方对外的表态论调、然后确定下一次见面磋商。现在看起来，贝森特说下周中美在马来西亚与何立峰会面应该是确定性的了。

就像上周日推文最后聊到的“就需要密切关注下周双方的发言及动作，如果确实为了最终见面前博弈，那么到APEC峰会前，双方大概率还要组织一轮经贸高层的对话谈判，至少何立峰和贝森特见面聊好了习川会晤才能实现。”现在看来确实新一轮经贸高层会谈已经成行。

3、关于中美博弈，大家的观点终于容易走向极端、要么认为一定会缓和要么是悲观的一定会打起来。其实都低估了中美博弈的长期性和复杂性、以及其中的底线思维；
1）所谓长期性是说，中美博弈的周期将会是一个超长周期的过程，这一周期长到有可能需要几十年的时间。
2）复杂性在于：双方的矛盾及核心利益诉求不可调和。美国想要跟中国脱钩、但是想缓慢脱钩；中国也知道美国想脱钩，也做好了脱钩的准备、但是也不想现在就立马脱钩。
为何？对于现实的利益诉求和内部掣肘制约。
对美国来说：是内部票仓压力、通胀压力（完全脱钩无异于立马供给中断）、是想要重建供应链但是还需要很长时间立马脱钩产业重建将会被大大拖延、还想重政财政。

对中国来说：是经济压力（消费、基建、外贸三驾马车，消费还是疲软还在刺激的关口，基建其实相比之前萎缩很多、那么外贸更不能崩掉），是产业与技术突破还需要时间（中国知道美国想要遏制中国产业升级，所以全力推动产业技术突破当时突破也需要时间）

这也是为什么双方时不时的剑拔弩张，深层次矛盾和核心利益不可调和决定了长周期里的博弈不可避免，但是双方内部掣肘制约也倒逼双方打而不破、都是在走钢丝绳。

3）而底线思维在于，核武器和大规模杀伤性武器的存在让双方直接爆发热战的可能性比较小。在一个长期的战略博弈周期内、会在经贸、科技、金融、地缘等多个领域进行反复的试探和发动代理人冲突，围堵与反围堵，包围与反包围。

这一场持久战

4、五天前有聊到 ，这一次冲突升级核心是看这一次博弈升级是“核心是看这一次博弈升级是apec峰会元首会晤前的双方都在极限施压都希望对方能大幅度让步还是说这是中美完全撕破脸的开始，再无缓和的可能。

市场对后续中美博弈的评估大概率就在这两个层面上随着双方的动作来回摇摆。”能看出来本周市场确实随着中美的表态不断在两个极端上摇摆。

当时也聊到“个人认为这一次博弈升级是前者的概率很大，就是中美都在为达成进一步协议积累筹码极限施压对方。看谁先眨眼。”现在看起来也初步得到了验证，看起来美国先眨眼了、从周四五川普、贝森特多次表态呼吁对话，喊话希望达成协议来说，确实美方着急了，中国其实赢得了部分主动权。

相当于中国在虚空造牌积累筹码这一层面，赢得空前的进步。照搬美国的长臂管辖原则对稀土锂电材料出口管制升级，对美国船只和韩国造船业的制裁，使中国也手握了更强有力的措施。中国部分赢得主动权，并不是代表中国就要立马脱钩，即将举行的马来西亚会晤也能说明中国也是想要谈的。

所以中美博弈是一场持久战，而这次博弈升级中国升级制裁措施也意味着博弈从一方主动进攻另一方被动防守的态势，进入了战略相持期：双方都有完全卡死对方的能力、也有利益的相互依存和诉求。

这应该是我们看待中美博弈的正确态度。