Crypto-旗木卡卡西

[Crypto-旗木卡卡西 @CryptoKaKaXi]

@justinsuntron 有没有想过，她那5000万美元是她想给自己往后的一个保证，因为她也怕你穿上裤子不认人呀，别人是顶流女明星要给你生孩子。别人也许是想跟你以后认真在一起，如果是这样你会后悔吗？

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@justinsuntron 我都是为你好，景甜

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杰克逊霍尔今晚 22:00｜沃什首秀完整梳理

⚠️风险提示：以下仅为宏观逻辑推演，不构成任何投资建议，加密货币、美股、外汇波动极大，讲话临场措辞随时会改写行情，交易务必做好风控证券时报。
时间轴

北京时间 21:30：美股开盘，开盘前半小时价格参考意义有限

北京时间 22:00：美联储主席 Kevin Warsh（沃什）主旨演讲，5 月上任之后第一次全球政策亮相，本届年会主题《金融创新：对支付与政策的影响》。
当前大背景

通胀黏性：7 月 PCE 同比3.7%，远高于 2% 目标，核心 PCE 3.3%，通胀回落停滞，美联储内部已经有官员公开支持再度加息。

沃什的沟通风格：主动弱化前瞻指引，不再给市场明确利率暗示，主张市场根据数据自主定价，这也是华尔街最大的不确定性来源新浪财经。
政策冲突：美国财政部长贝森特扩大长期美债回购，意图压低长端收益率；但美联储需要偏紧金融条件压制通胀。财政部在松长端，美联储要维持紧缩，两套政策存在潜在矛盾，市场很关注沃什对此的态度。
今晚重点盯 3 个核心信号

① 对通胀的表述

偏鹰信号：反复强调 3.7% PCE、死守 2% 通胀目标；评价当前金融条件还不够紧。 → 美债收益率上行、美元走强；高估值科技股承压，黄金、BTC 承压。

偏鸽信号：承认通胀边际改善，重视经济下行风险，不强调继续收紧。 → 收益率下行，美元走弱，科技股、黄金、加密资产获得反弹动力。
② 利率路径：会不会重新打开加息选项
市场现在已经接受 “暂时不降息”，最怕的是重新释放未来仍可能加息的信号。 如果沃什明确保留进一步加息可能性，9 月及后续利率定价会直接重估，风险资产会遭遇抛售。
风险点：沃什一贯少给明确指引，很大概率会回避直接给出 9 月会议答案，把皮球踢给后续经济数据证券时报e...。

③ 如何看待长端美债收益率（本场隐藏最大看点）

比简单说加息 / 降息更关键：如何评价长债收益率，是否间接点评财政部的长债回购操作。
若暗示长债收益率本身已经起到紧缩效果，不需要美联储再动手加息 → 市场解读偏鸽。

若批评财政干预债市、强调货币政策独立性 → 偏向鹰派。
如果完全回避财政部和美债话题（多家机构预判这种可能性很高），就属于模糊表态证券时报。

三种情景交易逻辑

✅偏鸽：美债收益率下行、美元走弱；利好科技股、黄金、BTC。

⚠️偏鹰：美债收益率冲高、美元走强；高估值成长股、黄金、BTC 承压。
🤷继续模糊打太极（概率较高）：不给出明确利率信号，既不排除加息也不支持宽松。市场会最难受，不确定性延续，行情来回震荡拉锯。
实操提醒：21:30 美股开盘的 30 分钟，属于讲话前博弈，价格很容易被 22 点讲话直接反转；真正的行情，在演讲内容出来之后才会落地。

市场一致预期

多数机构基准预期：沃什大概率会延续 “少前瞻指引” 的风格，不会直白给 9 月议息结果，重点阐述他新的货币政策框架，可能刻意回避直接点评财政部的美债回购操作，但会反复强调通胀目标优先级很高证券时报e...。

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不喜欢的人，指甲都觉得扎人。喜欢的人，拿针扎的纹身都要纹一大片。#景甜

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@zengying1107 张继科怎么玩都可以可以站起来蹬，孙割每一步都明码标价，这个世界真是既残酷又温柔
最可怜的还是颖子 得知自己每天洗内裤的前任对另外一个女人可以豪掷千金 对自己一毛不拔

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体育生站起来蹬，孙哥跪地上喊妈妈

#景甜# #孙宇晨起诉景甜# #孙宇晨#
这是孙割唯一被割的一次了吧
体育生站起来蹬，孙哥跪地上喊妈妈

课代表总结来了：
孙用了3000万睡了景甜，后者索要更多时，孙及时止损。

时间线
2007年：孙进入北大，通过QQ广告认识景甜；在校内网申请她为好友，只写“你好”，未获通过。此后一直保存她的QQ宣传图。

2011年：孙买150元羽绒服都要犹豫三天；同年景甜主演投资约1.5亿元的《战国》，被暗指有资本为她配置顶级资源。

此后多年：孙赴美读书、创业，财富从十亿增长到百亿。每次更换设备，都会转存景甜的旧照片。

第一次见面：两人在瑰丽酒店见面。孙带景甜看自己花620万美元买下的卡特兰香蕉。

第一次看电影：景甜要求放映厅不能有其他人。孙包下《疯狂动物城2》全场，并给26名已购票观众现金，让他们离开。

首次亲密行为：孙揉景甜胸部，被她推开；原因是孙的指甲扎疼她。景甜花近一小时替他磨完十根手指，随后表示“想摸哪都行”。

交往约三个月：孙派人调查景甜及其家人、公司、房产、账户和男女关系，形成四十多页资料。孙表面相信她说的一切，实际上“一个字也不信”。

特纳里费旅行：景甜临时提出出游，孙次日调来A330，约30人同行。景甜睡觉不能见光，11名助理每天用黑胶带封窗并遮住所有指示灯。

飞机上：景甜要求孙以后叫她“妈妈”，孙接受。

旅行期间：景甜提到一名曾替她“扛事入狱”的财务人员。对方出狱后向她要钱，她考虑三天，最后给了8万元。

前往马尔代夫途中：景甜提出和孙要一个孩子，而且必须代孕。

抵达马尔代夫：景甜的一只行李箱被要求单独使用一架小飞机运输；酒店另配管家、保镖、助理和无人机手等约26人。

交换前任经历：景甜禁止孙提到某位运动员，文中暗指张继科，并称她背上的纹身与该运动员有关。

第一次彩礼转账：景甜以父母将她养大不容易为由，让孙向景国庆、田心爱两个账户转账，共计人民币3000万元。孙照办。

关系测试：景甜承认，自己不断提出要求，是想看孙会不会有一次拒绝。孙说不会，她回答：“那就没意思了。”
娱乐圈暗示：景甜谈到“剧组夫妻”，称演员可能进组期间晚上做爱、白天争番位，杀青后再当作一切没有发生。

2026年1月2日：孙在马尔代夫向景甜求婚。戒指临时从香港运来，景甜嫌钻戒太小，但表示以后补一个大的即可。

第一次要求去北京：景甜问孙能否来北京，孙沉默，没有答应。

马尔代夫清晨：景甜独自在露台“算日子”，可能与月经周期及取卵时间有关。

回到香港：景甜见了孙的父母。当晚又以筹备两家见面和婚事为由，要求孙继续向她父母的账户转钱。孙用5张银行卡轮流转账。

春节：景甜留在海南，没有与孙及其父母过年。她再次问孙能否来北京，孙仍然沉默。

香港房产：景甜要求孙在香港购买一套登记在她名下的房子。

取卵前检查：景甜在北京接受抽血、激素六项、B超和AMH等检查。相关费用早已出现在孙助理的付款单里，但孙此前没有留意。

2月25日：景甜抵达香港，表示除非先看到香港房子，否则不去洛杉矶。孙把过去半年筛选的十几套房发给她，她全部不满意。

2月28日：景甜乘孙的湾流G700前往洛杉矶，入住蒙太奇拉古纳海滩。孙包下酒店整层30天，费用约100万美元。

代孕安排：加州代孕机构和一名34岁、育有两个孩子的代孕母亲早在1月确定。孙已支付20万美元定金，诊所也准备了8天促排针。

入住第8天：景甜在电话中要求孙先支付5000万美元，否则不取卵。

孙第一次拒绝：孙说“让我想想”，随后用Claude Code核算全部现金资产，确认5000万美元不会对自己造成实质影响。但Claude明确建议不要给。

第二次电话：景甜再次询问孙是否想好。双方沉默11秒，孙没有答应。景甜说“行，我知道了”，随后挂断电话。

关系结束：景甜住了8天便离开，此后再无人见到她。湾流G700空停在机场，机组仍每天照常报到。

后续损失：酒店剩余22天空置；20万美元代孕定金不退；8天促排针一支未拆；包机燃油费用甚至高于整层酒店费用。

分开以后：孙删除了“预产期前三个月准备房间”的日程提醒，再次翻看那份四十多页的景甜调查报告。

最终疑问：孙一直在想，如果当时支付了5000万美元，景甜是否会留下。

传闻后续：有爆料称孙准备在国内提起诉讼，追讨已转出的3000万元及其他损失；截至目前，尚无公开司法记录证明案件已经立案。

编外消息：景甜多次访问孙前女友的微博成为了该事件的佐证。

[Crypto-旗木卡卡西 @CryptoKaKaXi]

还得是你呢

[H.E. Justin Sun 👨‍🚀 🌞 @justinsuntron]

https://t.co/nLMTwWr67Z

[Crypto-旗木卡卡西 @CryptoKaKaXi]

生活苦啊 泪汪汪

[九龙塘右眼财迷 @jltyycm]

当鸭赚点钱，也不容易。多说一句：男性对丑女的容忍度要远低于女性对丑男的容忍度。这意味着丑女给男性带来的心理伤害要远大于丑男给女性带来的心理伤害。

[Crypto-旗木卡卡西 @CryptoKaKaXi]

@Xiaoniu6161 羡慕他啊

[Crypto-旗木卡卡西 @CryptoKaKaXi]

很正常的，玩具而已

[周先知 @xianzhizhou]

实测了下，
能上推特的国人认知确实高。

宇树蒸发了2000亿。上市第一天涨629%。978万人打新。一签赚47万。全网喊"中国人形机器人第一股"。

五天后。1100跌到603。

推特这边第一天就没人信。20个发明专利撑610亿，研发费用率三年从31%降到8%，74%的机器人卖给高校当教具。

你刷两条推文就知道怎么回事。
甚至说，你在推特上看到这些，大概觉得是常识。

但978万个打新的散户不这么觉得。他们看到的是春晚上翻跟头的机器人，是"90后首富换人了"，是公众号里"中国机器人崛起"几个大字。

推特上早就把招股书翻了个底朝天。优必选2790个专利对宇树262个，研发投入连乐高都不如。结论三个字：伪需求。

这些分析，墙内一条都看不到。但凡能翻过来看一眼，978万人里一半不会打那个申购。

所以2000亿蒸发了。

信息差最后都会变成账户差。每次都是。

[AB Kuai.Dong @_FORAB]

一夜之间，刷屏的桥水创始人 Ray Dalio，看涨黄金和比特币原文。

他认为这类并非由政府创造的资产，表现可能会相对更好，建议大家可以低配债券，超配黄金，并配置部分比特币。 https://t.co/DmTKwQYfql

[Crypto-旗木卡卡西 @CryptoKaKaXi]

突发｜AI辅助mRNA癌症疫苗三期临床告捷，抗癌范式迎来历史性突破🎉

Moderna联合默沙东公布重磅结果：个体化新抗原mRNA疗法intismeran autogene，在1137名手术切除后的高风险黑色素瘤患者的III期INTerpath‑001临床试验中，同时达成无复发生存期RFS、无远处转移生存期DMFS两大关键终点。

这是全球首个拿到III期阳性结果的个体化新抗原疗法，也是首个III期成功的mRNA癌症治疗方案。AI深度参与药物设计，是这次突破的一大亮点。

整套治疗流程逻辑极具颠覆性：

1. 提取患者肿瘤组织与正常血液样本，做基因测序，筛选只存在癌细胞上的特有基因突变；

2. 将测序数据输入Moderna的AI算法体系，模型预测哪些突变最能够激活人体免疫，筛选最多34个癌症新抗原靶点；

3. 根据AI输出的靶点，为每一位患者单独定制、生产专属mRNA药物，真正做到一人一药；

4. mRNA进入体内，让细胞表达癌细胞新抗原，相当于给免疫系统下发癌细胞“通缉令”，训练T细胞识别清除体内残留癌细胞；再联用Keytruda解除肿瘤的免疫抑制，协同抗癌。

过去AI更多停留在写病历、梳理文献这类辅助工作，而这一次，AI直接参与为特定患者设计治疗药物，并且完整跑完严苛的III期临床试验。

但必须客观区分：不等于AI彻底治愈癌症。
目前对外披露的只是顶线摘要数据，完整疗效数字、安全性细节、总生存期OS核心指标仍未公开，后续还需要递交监管申请，距离正式上市还有距离，现阶段适应症也仅针对黑色素瘤，尚不能泛化到全部癌种。

资本市场反应极其剧烈，Moderna单日暴涨177%，默沙东同步大幅上行，市场在定价一个全新的医疗范式：从标准化给药，走向测序‑AI选靶点‑定制药物的个体化免疫治疗时代。

Dario的猜想似乎正在照进现实：AI不是简单辅助看病，而是直接参与新药设计，人类对抗癌症的工具箱，迎来了全新的武器。
信息仅供科普，不构成医疗、投资建议。
需要我帮你压缩成适合小红书/雪球的短版本吗？

[Crypto-旗木卡卡西 @CryptoKaKaXi]

@mimijieweb3 给你一颗btcc

[Crypto-旗木卡卡西 @CryptoKaKaXi]

@xingpt 舒服啊

[Crypto-旗木卡卡西 @CryptoKaKaXi]

$Spcx 兄弟们冲啊，直接梭哈现货，要爆空了

[Crypto-旗木卡卡西 @CryptoKaKaXi]

$SPCX 分时盘面清晰兑现资金护盘动作。
开盘下探最低仅插针105美元，并未如部分空头预期击穿100关口，支撑位承接力度超预期。
盘中能清晰观测到持续性护盘资金流入，托底意图明确，下跌动能被直接切断。目前价格震荡回升至110美元附近，下方短期支撑已经筑牢，进一步下探空间被资金封死。
要是今天不跌，解锁利空出尽就是利好，明天必涨呀。

[Crypto-旗木卡卡西 @CryptoKaKaXi]

@nangongyuan 不会的，平均主义

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@DoctorMbitcoin 终究是错付了

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@dotyyds1234 大资金割了一波跑国外去了，韩国人没得信心了

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$AXTI 合理股价分三档测算（结合FY2028营收预期、机构目标、行业估值，现价约76美元）

一、机构官方目标区间（市场一致预期）

1. 保守底线（B.Riley）：52美元
逻辑：短期估值泡沫消化、资本开支压力、短期获利盘兑现，属于情绪杀跌极限底部区间，适合重仓分批建仓。

2. 机构均价中枢：77–94美元
Needham给到90、市场综合中位数94美元，是2026年内中性合理估值，对应FY2026远期PE 70–90倍，匹配当下订单景气度。

3. 乐观高度（Northland）：125美元
前提：磷化铟持续供需缺口、6英寸产能顺利释放、长单持续追加，FY2028业绩完全兑现。

二、按你自己FY2028 7.05亿营收测算（长线价值锚）

1）保守估值（行业成熟后PS 8倍）

7.05亿营收 × 8PS = 56.4亿市值，对应股价≈88美元

2）中性估值（高成长赛道PS 10倍）

7.05亿×10PS=70.5亿市值，对应股价≈111美元

3）乐观估值（紧缺溢价PS 12倍）

7.05亿×12PS=84.6亿市值，对应股价≈133美元
和机构最高125美元基本吻合。

三、实操划分：什么价位适合买、持有、减仓

1、黄金建仓区（性价比极高）：52–65美元

• 对应短期估值充分回调，PS压缩至25倍以内，消化前期暴涨泡沫；

• 利空充分释放（内部减持、估值争议、半导体板块回调）；

• 长线资金最佳分批布局区间，安全垫充足。

2、中性合理持有区：65–95美元

现价76美元落在这个区间，不上不下：

• 优势：客户长单锁至2031年、磷化铟无替代材料壁垒硬；

• 隐患：当前TTM亏损、2026远期PE破百，估值透支短期业绩，一遇板块回调跌幅会很大；

• 操作思路：底仓持有，不加重仓，不追高，回调加仓。

3、高估减仓区：95美元以上

• 股价进入机构乐观目标上沿，短期博弈空间变小；

• 一旦AI算力需求不及预期、衬底扩产缓解供需缺口，会出现大幅估值回落；

• 操作：分批兑现浮盈，只留小底仓博弈FY2028业绩兑现。

四、关键补充风险（决定估值能否站稳）

1. 利好支撑估值：Lumentum/Coherent长期预付锁单、全球稀缺6英寸磷化铟产能、AI 1.6T/3.2T光模块刚需，行业2026–2028持续紧缺；

2. 压制估值隐患：当前PS高达47倍，远高于美股半导体均值9倍；持续大额资本开支扩产，短期难以兑现大额净利润；短期内部高管持续减持。

极简总结

• 长线舒服买点：52–65美元

• 合理持有区间：65–95美元（现价76属于中性，不适合重仓追涨）

• 高估兑现区间：95美元以上
风险提示：仅为估值测算推演，不构成任何投资建议，美股小盘半导体波动极强。

[Crypto-旗木卡卡西 @CryptoKaKaXi]

两周布局 #SPCX：我的核心赌注从来不是财报，而是解禁出清

接下来两周，我会分批把 $SPCX建仓。
市场所有人都在盯着刚出炉的首份财报博弈短期涨跌，但我的交易逻辑完全绕开业绩，押注的是两轮解禁抛压彻底出清。

明天市场将迎来第一批大规模限售股解禁，两周内第二批解禁窗口同步落地。两轮筹码释放完成后，公司整体流通盘将扩容至15.2%。

这一轮是上市前早期投资人、原始员工集中兑现窗口：成本极低的浮盈筹码会集中出逃，恐慌抛压会在两周内一次性充分释放。
愿意在低位割肉离场的资金，这两波解禁基本全部走完；熬过下跌、选择长期持有筹码的股东，当前价位也不会再选择抛售。基于筹码供给逻辑判断，未来两周，就是SPCX本轮调整第一阶段大底区间。

昨日财报落地后的大跌，我完全不觉得意外，更谈不上失望。
盘面暴跌的核心导火索从来不是营收、用户增长不及预期，而是远超市场预估的AI端资本开支。华尔街机构的考核周期只看单季、当年账面利润，对持续大额投入极度敏感；但我的持仓视角，锁定的是未来五年长期成长曲线，两者的估值标尺天然存在巨大分歧。

我长期看好SPCX，本质是两条业务线形成完美互补：
AI算力租赁是稳定现金流底盘，和谷歌、Anthropic锁定长期大额算力订单，持续提供确定性现金收入，托住公司基本盘；
Starlink星链是远期估值弹性来源，全球卫星通信赛道壁垒独一档，持续打开市场想象空间。
一者负责当下盈利造血，一者负责长期估值抬升，这是我无视短期波动、逢调整布局的底层逻辑。

更新本轮交易预判：
资金布局目标已锁定，不等11月中期选举行情催化，SPCX就是现阶段第一重点猎物，两周解禁周期完成筹码出清后，底部机会明确。

#美股