Dan Kings

[战斗室 @7warroom]

270万张川普选票，按一下键盘就删没了。
委内瑞拉前军情局高官 Hugo Carvajal 站出来交了底。
他不绕弯子，原话是：这套叫 Smartmatic 的选举工具，就是委内瑞拉政权造出来的。
目的非常明确：替查韦斯改票。
他当年亲自把心腹安插到了国家选举委员会 IT 负责人的位置上。
这机器能不能篡改数据？他说了，百分之百能，这就是它存在的原因。

后来，这套玩意儿被打包出口到了美国。
谁在背后出钱？
资金从委内瑞拉和古巴流出来，中共国也在里面扮演了角色。
Sidney Powell 拿到的证词和数据把黑幕掀开了。
美国本土的一些州长和州务卿买进 Dominion 系统，根本不是为了统计选票。
他们是为了拿回扣装进自己腰包，是为了确保自己这帮人能继续掌权。
选举夜半夜突然关停计票，就在那时候，机器在后台悄悄更新。
成十万计的选票被批量复制、塞进系统。

看清楚这组被挖出来的数据。
单单在宾夕法尼亚这一个州，就有 22.1 万张选票直接从川普名下翻转给了拜登。
另外 94.1 万张川普选票被彻底删除。
全美所有使用 Dominion 系统的州，硬生生被翻转了 43.5 万张票。
不是统计失误，是精准定点清除。

把这几件事连起来看，你就明白水底下的连环套有多黑。
情报界明知道委内瑞拉、古巴和中共国在串联，明知道 CIA 连作弊软件都玩外包，结果呢？
整个情报系统都在死死捂着盖子，帮着打掩护。
老百姓在外面排几个小时的队去投票，结果几个政客和跨国势力在后台动动手指就把结果定了。
这哪是选举，这就是一场明抢，是把手伸到你腰包里偷走你的国家。
必须启动大规模刑事调查。
不把这帮拿机器拿钱干脏活的蛀虫彻底查个底朝天，几百万人的选票就是个笑话。

[BitalkNews @0xBitalk]

SpaceX上市之后谁接盘？

6月12日，SpaceX将以1.8万亿美元估值上市，但实际进入流通的股份只有约5.56亿股，对应流通市值约750亿美元，占总估值的4.2%。

上市初期，流通盘极小，但买盘会分三波依次到来。

第一波是6月12日的IPO认购。机构和散户以135美元的固定价格买入新发行的5.56亿股。其中约70%分给机构投资者，30%留给散户，散户配比是常规大型IPO的三倍，普通投资者可以通过Robinhood、Fidelity等平台申购。当前认购需求已超过2500亿美元，超额近4倍。

第二波是开盘后的二级市场交易。IPO认购完成后，股票在纳斯达克上市交易，开盘价大概率高于135美元。这个阶段的价格由市场供需决定。

第三波是被动基金的强制买入，这是最值得关注的一环。纳斯达克100是美股最重要的指数之一，包含100只最大的非金融类股票，苹果、英伟达、微软都在里面。全球有超过6000亿美元的基金在追踪这个指数，它们必须按照指数里每只股票的权重比例来持仓。

正常情况下，新上市的公司要等几个月才有资格被纳入，但纳斯达克专门为SpaceX修改了规则，上市仅15个交易日后就可以快速纳入，同时取消了原来10%的最低流通盘要求，并引入新的权重规则：即使SpaceX实际流通盘只有5%，指数也会按最高3倍即15%来计算权重。纳入生效后，数百只追踪该指数的基金需要在几天内集中买入SpaceX，而流通盘只有750亿美元，短期内买盘集中涌入容易推高价格。这些基金不看估值，不做判断，规则到了就买。

三波买盘在上市后的头一个月几乎无缝衔接。

但这场供需失衡不会永远持续。

SpaceX没有采用传统IPO的180天统一解禁，而是设计了分阶段释放。

要看懂这个机制，先要理解上市后的股权结构：IPO新发行的股份约占总股本的4.2%，马斯克本人持有约42%，剩下大约54%由VC、早期员工和其他内部股东持有。新发行的部分上市即可交易，马斯克的部分锁定366天完全不动，分阶段解锁只针对中间那54%。

具体时间表：
第一波，Q2财报公布后两天，锁定股东可以出售自己持有锁定股份的最多20%。如果此时股价维持在IPO价格上方30%且10个交易日中有5天达标，额外解锁10%。也就是说最早一批内部人可能在8月初就开始卖出。

第二波，IPO后第70、90、105、120、135天，每个节点各解锁7%，五个节点合计35%。

第三波，Q3财报发布后再解锁28%，剩余全部在180天到期时释放。

马斯克本人锁定366天，不参与任何提前释放。他控制着85%以上的投票权，这个承诺是市场对SpaceX短期信心的重要支撑。

从上市到年底，市场经历的是一场持续半年的供需转换。前半段，流通盘被锁死，买盘确定性极高；后半段，筹码逐步释放，每个财报节点都是一次抛压测试。

值得注意的是时间设计：到12月中旬纳斯达克100年度再平衡时，绝大部分内部人股份已通过前几轮陆续解锁。流通盘大幅增加后，纳斯达克会相应提高SpaceX的指数权重，被动基金需要再次追加买入。这等于在内部人大量抛售的几个月之后，用制度性的强制买盘为市场托底。

[Dan Kings @Daniel196899]

黄仁勋： 年轻时真是帅过刘德华，如今已经是全球七大富豪之一

https://t.co/2LopsBmQEo via @YouTube

[Dan Kings @Daniel196899]

悬浮的星舰，科幻感直接拉满！
马斯克，现代的爱迪生 + 洛克菲勒 的加强版 Plus … 真乃神人啊 ！

[谢嘉琪 Jiaqi @XieJackie]

马斯克AI卫星的庐山真面目终于正式揭开！打了非常多“网络专家”的脸！

我记得马斯克刚说出这个卫星的时候，全网都在喷说散热器会太大，不可能实现。我当时就纳闷了，这些人全都发射过火箭吗？

这颗卫星被马斯克命名为AI1第一代算力卫星，它会成为SpaceX以后最大的收入来源，完全的印钞机器

[Wealth Code @WealthCode99978]

🚀 亿万富翁罗恩·巴伦给出的估值，暴露了市场对 Elon 的真实判断

罗恩·巴伦在 CNBC 上的评论看似简单，但背后的逻辑足以重塑你对太空经济和能源革命的理解。让我们逐一拆解。

Starlink 估值 14 万亿美元——这不是天价，而是合理的未来映射

全球互联网接入市场到底多大？这个问题的答案取决于你怎么定义”互联网”。

传统定义：ISP 和移动运营商每年的收入约 1-2 万亿美元。

但 Starlink 正在重新定义这个市场。它不仅是网络提供商，更是覆盖地球上每一个角落的基础设施。偏远地区、海洋、飞行器、军事应用、应急通讯——所有这些领域过去因为地理限制而被放弃的市场，现在都成为 Starlink 的目标。

14 万亿的估值，意味着 Starlink 最终会成为全球通讯基础设施中与光纤、移动基站等量齐观的存在。这不是幻想，而是对市场饱和后的定价。

SpaceX 估值 10-30 万亿美元——能源、物流、防御的三位一体

这个范围看起来很宽，但背后的原因很清晰。

SpaceX 不是单纯的火箭公司。它是：

运输服务提供商（发射卫星、太空货运、旅游）

能源基础设施建设者（Terafab 的清洁能源）

国防供应商（政府合同、军事应用）

三个行业叠加，底层逻辑是什么？控制权。Elon 正在构建一个能够独立于现有全球体系的平行宇宙——你可以用 Starlink 通讯、用 SpaceX 运输、用 Terafab 能源，整个基础设施链完全由一个生态提供。这种垂直整合的价值，在历史上只有几个案例能比较：AT&T 在电信黄金年代的地位、或者现在的云计算巨头。

10 亿美元 IPO 订单——这说明机构已经在排队

Starlink 的 IPO 一旦启动，需求会远超供给。为什么？因为机构投资者很清楚——拥有全球卫星通讯基础设施的公司，在未来的战略价值无法用现在的估值来衡量。10 亿美元的订单不是上限，而是入场券卖完前的初步数字。

不押注 SpaceX-Tesla 合并——一个聪明的战略判断

这点很有意思。为什么巴伦不认为两家公司会合并？

因为合并没有必要。SpaceX 和 Tesla 各自的价值已经足够庞大，分别运营反而能保持专注。Tesla 专注地面能源和交通，SpaceX 专注太空和轨道能源，Neuralink 专注神经接口——Elon 在构建的是一个生态网络，而不是一个单一的超级公司。合并反而会拖累双方的敏捷性。

Terafab 需要 50 倍芯片——这暴露了产业链中最隐蔽的赢家

这是最关键的一句话。

Terafab 的 1TW 年产能意味着什么？意味着需要海量的能源管理芯片、功率转换芯片、控制芯片。“50 倍芯片”这个表述，指的是 Terafab 的能源管理系统需要的芯片数量，是现有任何数据中心的 50 倍。

这直接指向谁？指向 INTC、高通、以及全球所有功率管理芯片制造商。当 Terafab 全面启动时，对芯片的采购需求会是一个新的数量级。这也解释了为什么 Elon 在自研芯片，因为现有产能根本满足不了。

“永远不要对一个永不放弃的人下注”——这是对 Elon 的本质评价

巴伦在说的不是 Elon 的智商有多高，而是坚持力。

看看历史：

•Elon 在 2008 年金融危机中，用个人财富救了 Tesla 和 SpaceX，差点破产
•他在 Starship 爆炸了无数次，继续投钱研发
•他看到 AI 数据中心的能源瓶颈，直接决定自己造发电厂

这种人的特点是：他不会被短期失败打倒，他会一次次调整策略直到成功。

股市中，永远低估的就是这类人。因为他们的成功概率，不取决于某一个项目是否完美，而是取决于尝试足够多次，直到某个项目成为下一个时代的基础设施。

巴伦估值背后的真实逻辑：

这不是对现在的定价，而是对 10-20 年后的定价。

当 Starlink 成为全球主导的卫星通讯网络，当 SpaceX 的火箭成为全球标准运输工具，当 Terafab 的清洁能源成为 AI 数据中心的标配，14 万亿和 10-30 万亿的估值就会从”疯狂”变成”保守”。

投资者和交易员的最大区别就在这里：

交易员看 SpaceX IPO 的股价会不会在上市后的 6 个月内翻倍。

投资者看 SpaceX 在 2035 年会控制全球多少基础设施。

永远不要对永不放弃的人下注 —— 这就是为什么 Elon 值得关注，不是因为他一定不会失败，而是因为他失败的代价是重新尝试，而不是放弃。

[墓碑科技 @mubeitech]

Cathie Wood（木头姐）在德州奥斯汀，坐上了一台没有司机的特斯拉。
这是她第一次体验特斯拉的“无人监管”自动驾驶。

在车里，她全程在跟人聊天。
连看都不看路一眼。
她说：“我完全没注意车在干嘛，这就证明我觉得它绝对安全。”

途中，车子跟在一辆亮着灯的公交车后面。
如果开得激进点，其实可以抢道避开拥堵。
但系统选择了最稳妥的做法：安全等待。
这正是特斯拉现在的策略：确保安全，并让大众理解它有多靠谱。

木头姐觉得，现在的自动驾驶，在安全性上已经超过了人类。
她还预测了一个关键节点。
到今年年底，特斯拉积累的统计数据，会让华尔街的分析师们惊醒。
很多技术创新都是这样。
开始是慢慢来，慢慢来，然后突然爆发。
特斯拉的模式，正处在“突然爆发”的前夜。

她还抛出了一个很犀利的逻辑。
以后有了对比数据，人类驾驶和自动驾驶哪边车祸多、哪边死人多，一目了然。
这时候压力就全在各州监管机构那边了。
如果不鼓励这种更安全的自动驾驶出行，就是在让民众白白送命。
这些官僚如果不作为，将被钉在耻辱柱上。

技术突破从来都不是匀速的。
那些还在纠结自动驾驶行不行的旧思维，很快就会被真实的数据碾压。

[Dan Kings @Daniel196899]

【川普最大麻煩 ⋯ “投票選舉”摧毀民主】為何踩碎NBC採訪 加州選舉讓川普暴怒？（06/08/26）
https://t.co/iGGKVhlRNe via @YouTube

[谢嘉琪 Jiaqi @XieJackie]

看完SpaceX任职15年的唯一CFO的IPO演讲，终于懂了SpaceX凭什么冲刺史诗级IPO和万亿估值！

靠火箭复用砍掉85%发射成本，而星舰将再把成本拉低一个数量级。星链已经部署9600多颗卫星，逐渐成为覆盖全球的通信网络。

更关键是SpaceX只用90亿美元早期融资就构建了今天横跨太空、连接、AI的垂直整合平台

[0x鸣人 @LuBtc888]

黄仁勋又来提醒大家了，

他说当下投资 SpaceX、Anthropic 和 OpenAI 的 IPO 就如同在早期买入 $AMZN、 $GOOGL 或 $META。

并且劝大家别成为 FOMO 的受害者。

新股挂牌上市当天，从来算不上最佳入场时机。

多数新股上市后先迎来一波暴涨，紧接着快速跳水，股价最终跌破发行价，Meta 就是鲜活的例子。

2012 年 Meta 挂牌上市，短短三个月股价直接腰斩过半。

真正的黄金买点，永远出现在热潮褪去、市场一片看空、人人避之不及的时候。

等到那个阶段，我会大手笔重仓进场。

[墓碑科技 @mubeitech]

最高法院正在审理的一个案子，可能会彻底终结美国的“选举月”。

案子的核心争议很简单：选举日之后才寄到的选票，到底算不算数？
目前美国有近30个州，允许有几天的宽限期。
比如密西西比州，只要邮戳是选举日的，晚到5个工作日也给计入。
共和党全国委员会 (RNC) 对此提出挑战，一路打到了最高法院。

周一的庭审辩论非常有意思，焦点全在“选举日”这三个字上。
大法官阿利托 (Alito) 的逻辑很直白：
“独立日，生日，选举日，它们都是特定的日子。”
“如果只有‘选举日’这个词作为判断依据，我认为那就是一切都应该发生的那一天。”

大法官卡根 (Kagan) 立刻提出质疑：
按这个逻辑，提前投票是不是也不行了？
因为这就等于要求投票和收票这两件事，都必须在同一天发生。

RNC 的律师保罗·克莱门特给出了解释：
提前投票可以，但所有的投票流程，必须在选举日当天彻底“完成”。
选举日一过，不再收票。

这不仅仅是字面上的咬文嚼字。
多位大法官在庭上提出了一个更现实的担忧：
选举日结束后继续计票，往往会导致总票数发生逆转。
无论实际情况如何，这种操作引发了可能存在舞弊的观感，极大地损害了公众对选举的信心。

如果最高法院最终做出裁定，可能会直接废除十几个州的现行法律。
美国或许将重新明确一个常识：选举应该在一天内完成，不该拖上一个月。

[Dan Kings @Daniel196899]

石油，到底是怎么形成的呢 ？

[🌞Sunny哥 @BTC__Sunny]

整个华尔街震动，全球资本沸腾了……

SpaceX正式落地IPO最终定价，135美元每股，发行5.556亿新股，狂揽750亿美元募资，一举砸碎沙特阿美尘封7年的全球IPO募资纪录，全稀释估值狂飙至1.77万亿美元。

直接碾压特斯拉现有市值，跻身美股七大万亿巨头之列，熬过三次火箭炸机破产绝境，被全球航天巨头嘲讽异想天开的马斯克。

距离人类历史第一个万亿身家大佬只剩上市开盘小幅上涨2.2%，万亿富翁即刻落地。

[qinbafrank @qinbafrank]

谷歌为何巨额增发股票？答案在推文下面这两张图里。看彭博报道，谷歌宣布计划通过股权融资筹集最高800亿美元，用于支撑其大规模AI基础设施投资。此次融资由三部分构成：
1）300亿美元的并行承销公开发行；
2）400亿美元的市价发行；
3）以及伯克希尔·哈撒韦通过私募方式注入的100亿美元。伯克希尔的投资分为两部分，以每股351.81美元认购50亿美元A类普通股，以及以每股348.20美元认购50亿美元C类资本股。
为何要进行这么大的股票增发？详细聊聊：
1、先说商业操作
从商业上应该是一个很聪明的做法，看一季度财报谷歌资产负债表上（下图2）还有1260多亿美金的现金储备。

再看现金流量表（下图1）一季度谷歌400多亿美金的经营现金流，自由现金100多亿美，但固定资产投资花了356亿美，然后业务交易净额在一季度陡然增加356亿美金、应该就是对外投资例如投给了authropic的上一轮融资（之前两个季度对外投资这一块很少几乎可以忽略不计）。

再往前多看两个季度，25年第三季度和第四季度固定资产投资239亿美金和278亿美金，26年第一季度固定资产投资是356亿美金。过去三个季度每季度经营现金流是484亿，524亿、457亿，这就导致了过去三个季度自由现金流逐步下降：244亿、245亿、101亿。特别是一季度自由现金流腰斩、核心还是资本开支越来越大。好的点是手里现金储备1260多亿美金很充沛。
但是如果持续开支下去、就要可能消耗现金储备了。

这就是为何谷歌要在这个时候巨额股票增发，简单说就是谷歌不想花自己的钱去投入，先从市场上拿一笔巨额无成本的钱，把安全垫搞得更厚实。

2、其次是增发时机
上市公司在市场热情高涨的时候增发股票融资（拿到无成本的资金），从商业上来说操作时机非常好，也是CFO业务水平的体现。

当然对市场来说短期不是好事，毕竟800亿美金融资有700亿都是通过二级市场得到（现在不确定300亿的并行公开承销是否有锁定，有锁定当然也得有折扣），至少还有400亿美金是直接在二级市场上卖掉的。

3、抢时间和节奏
SpaceX月中要上市，Authropic昨天也提交了ipo文件、openai也在路上了。不断怎么说、这三家ipo融资加起来至少1500亿到2000亿美金，对市场的冲击还是有的。所以抢在三家巨无霸IPO之前宣布融资计划，给自己赢得足够的时间。

4、这次还有个亮点就是伯克希尔的再次押注
看《金融时报》的报道，双方就此次交易的磋商在24小时内迅速敲定。此次100亿美元私募完成后，Alphabet将成为伯克希尔持仓规模仅次于其长期重仓股之一可口可乐的重要头寸，后者当前市值逾310亿美元。

这笔投资应该是阿贝尔自年初接替沃伦·巴菲特出任首席执行官以来最具分量的押注之一，也是伯克希尔有史以来参与规模最大的股票发行交易之一。表明，伯克希尔在阿贝尔领导下，正在以更积极的姿态向科技和AI领域靠拢。

毕竟浓眉大眼的伯克希尔都开始重金押注谷歌、押注了AI基建。

世界上最聪明的公司谷歌和最稳健的投资机构伯克希尔这么大力度的投入，可见其信心。说明他们真的看到了AI的趋势，并且在这场军备竞赛里想赢的决心。

5、但是
还是要说但是，短期股价应该会有调整。700亿从二级市场来，谷歌每天六七十亿美金的成交量，股价很难不被影响。可以等待股价的黄金坑了。

本条由@bitget_zh赞助，「Bitget 买美股：秒级入场，丝滑交易 」

[AYi @AYi_AInotes]

Damn！老黄这波操作真TMD封神了，竟然复刻了乔布斯的第五口袋，
这是要正式接过乔布斯的接力棒，做定义下一个计算时代人的节奏啊😲

昨晚Computex 2026，
黄仁勋穿着他标志性的黑色皮衣
复刻了乔布斯2005年最经典的"第五口袋"桥段，

从牛仔裤的小表袋里掏出了N1X芯片，
那一刻全场沸腾，

21年前，
乔布斯也是从牛仔裤口袋里掏出了iPod Nano，
说"现在我们知道这个口袋是干嘛的了"
他把1000首歌放进了你的口袋
彻底改变了音乐产业，

21年后
老黄从同一个口袋里掏出了N1X
说"这是人类有史以来最惊人的芯片"
他把整个数据中心放进了你的口袋
即将彻底改变个人计算，

没错这确实是一波对乔布斯的致敬，
但没人看懂老黄背后真正的野心，

这个复刻黄仁勋不是简单的抄作业，
更像是一次权力交接的宣言，

乔布斯定义了个人计算的第一个时代，
而老黄正在定义个人计算的第二个时代，

N1X到底有多恐怖？
台积电3nm工艺
20核Arm CPU+6144个CUDA核心Blackwell GPU
128GB统一内存
1 Petaflop AI算力
能本地流畅跑120B参数的大模型，
能同时运行几十个Agent，
能跑所有Windows应用和CUDA生态
功耗只有45-80W，

这意味着什么？
意味着你的下一台电脑，
不再是一个需要你亲手操作的工具
而是一个24小时为你工作的AI员工，

你出门的时候
它在家里帮你写代码、做研究、处理邮件，
你用手机给它发个指令，
它就能在后台完成所有工作，

这回英特尔和AMD肯定都要慌了，
因为他们卖了几十年的CPU，
突然变得不重要了，

[墓碑科技 @mubeitech]

AI 数据中心现在的最大瓶颈，早就不是芯片够不够了，而是怎么不让这些吞金兽把自己烧掉。

算力的代价，是惊人的发热量。
短短 5 年，GPU 的发热量翻了一倍多。
现在一个数据中心，光是制冷系统就要吃掉 30% 到 40% 的总耗电。
传统的空调机房，已经到了物理极限。
于是，日本的富士电机、日本电产、三菱重工这些硬核制造巨头，正在疯狂抢占一个新风口：液冷。

以前怎么降温？靠吹风。
但空气导热性实在太差了。
为了控制室温，你得用巨型风扇狂吹，留出宽阔的风道，安排冷热通道布局，费劲把整个房间的温度降下来。
液冷改变了玩法。
不去管房间热不热，直接把冷金属板贴在 GPU 或 CPU 上。
冷液体在金属板内的微小通道里流淌，直接把芯片的热量带走。

为什么必须上液体？
因为 AI 机架的热密度太夸张了。
在极小的空间里疯狂发热，你想靠增加风量来降温，噪音、耗电和物理空间根本不允许。
而液体的载热能力远超空气。
通过更小的管道，带走更多的热，芯片温度更稳，还省下了给整个房间吹冷气的冤枉电费。

当然，门槛也很高。
液体系统贵得多，一旦漏水直接全剧终，防漏接头必须极其精密。
而且这玩意不能事后随意添加，必须在服务器机架设计的第一天，就把它融进图纸里。

当我们惊叹于 AI 迭代的速度时，别忘了支撑它的底层。
在代码狂欢的背后，是一场与能源、热力学极限贴身肉搏的硬核工业战。

[墓碑科技 @mubeitech]

全球第一台英伟达下一代 AI 算力怪兽，发货了。

戴尔已把全球首个 Vera Rubin NVL72 机架，交给了 CoreWeave。
这标志着英伟达下一代 AI 机架系统，首次确认落地。
来看看这台机器有多恐怖。

72颗 Rubin GPU，配合36颗 Vera CPU。
75TB 的极速内存，加上 260TB/s 的 NVLink 带宽。
直接轰出 3.6 exaFLOPS 的 FP4 推理算力。
这简直是在建造算力核弹。

算力就是新时代的印钞机。
科技霸权的底座，就是由这一台台机架焊死的。
谁先拿到最顶级的货，谁就能在下一个时代的牌局里继续坐庄。

[Dan Kings @Daniel196899]

NBA 西决最佳球員：文班亞马Wembanyama
年仅22岁的文班，天赋异禀、攻守兼备且成长迅速，也显露出超巨潜质。
他在抢七生死大战中，率马刺青年军 杀退卫冕冠军雷霆。马刺队将时隔12年重返总冠军舞台，迎战东部的纽约尼克斯队，争夺最高殊荣 ！
https://t.co/M9vjg8nJou via @YouTube