badzmy|powazni|ludzie 🇵🇱

[Jurek Tomaszewski @JJTomaszewski]

@Zawodinwestor na czym polega twój "model scoringowy"?

[Piotr Cymcyk - Merytorycznie o Finansach @DnaRynkow]

Pierwsza w historii bańka na rynku akcji..... bez ekspansji mnożników wyceny. Przynajmniej według "inwestorów", którzy patrzą jedynie na C/Z i nic więcej nie kumają.

W 2025 wzrost SPX nie wynikał w OGÓLE z ekspansji mnożnika.

W 2023 ekspansja mnożnika to jedynie niwelowanie jego cofnięcia w 2022.

Jedynie 2024 zaliczył minimalne realne "podrożenie" akcji.

Rynek rośnie na razie jedynie na fundamentach. Koniec tajemnicy wzrostów od 4 lat.

[badzmy|powazni|ludzie 🇵🇱 @Davidco30620526]

@DnaRynkow No nie wiem...

https://t.co/dTfqEEb25R

[Lukasz Skiba @luke_skiba]

@CRUDEOIL231 Man, I am done for today - I just can’t read this stuff anymore. You can quote the best institute on Venezuela (250 kb/d increase per year as the best-case scenario), and people will still keep repeating this nonsense.

[Lukasz Skiba @luke_skiba]

1.🧵Ropa naftowa jako główny powód interwencji w Wenezueli? Dodając wątek „największych rezerw na świecie”, otrzymujemy historię, która brzmi efektownie, ale niewiele ma wspólnego z realiami sektora. Zapraszam na wpis o potencjale naftowym 🇻🇪⬇️
#wenezuela #trump #ropa

[Lukasz Skiba @luke_skiba]

🇻🇪Zakładanie, że coś musi się wydarzyć wyłącznie dlatego, że zapowiedział to Donald Trump, jest podejściem co najmniej naiwnym. Skupię się na branży 🛢️, ponieważ odwoływanie się do ogólnych przykładów byłoby zbyt trywialne.

Jednym z pierwszych memorandów podpisanych przez DT w pierwszej kadencji była budowa rurociągu Keystone XL – ekstremalnie ważny projekt, nie bez powodu trafiał na sztandary DT:

"TransCanada wreszcie będzie mogło dokończyć ten dawno spóźniony projekt z efektywnością i szybkością”

"Wystąpiłem o pozwolenie na budowę Keystone XL i Dakota Access pipelines... Wygląda na to, że to stworzy około 42 tys. miejsc pracy”.

Mamy 2025 rok, Keystone XL widać jedynie na mapach.

Finalnie po drodze jest masa czynników, które tak ważne projekty potrafią wywrócić lub zatrzymać. W Wenezueli jest ich ogrom. A to firmy decydują o inwestycjach – nie dlatego, że dostały rozkaz z Białego Domu, tylko dlatego, że im się to opłaca.

Po ustabilizowaniu sytuacji do Wenezueli oczywiście wrócą firmy z USA/Europy (np.Repsol). W pierwszej kolejności swoją licencję rozszerzy Chevron, a dzięki importowi amerykańskich rozcieńczalników produkcja w kilka miesięcy wzrośnie nawet o 500 kb/d. Ale inne firmy to zupełnie inna sprawa – pomijając kwestie atrakcyjności tamtych projektów, giganci mają nierozliczone rachunki z VZ.

ExxonMobil? Sąd arbitrażowy w Paryżu przyznał im ok. 1,6 mld USD (po odliczeniach ok. 900 mln USD), z czego Wenezuela zapłaciła tylko 255 mln USD, kwestionując resztę.

ConocoPhillips wygrało arbitraż w 2019 r. na kwotę 8,5 mld USD. Wenezuela odmówiła zapłaty, uznając wyrok za nieuzasadniony.

Occidental Petroleum? Kolejny 1 mld USD.

W kolejce są inni. To wszystko potrwa.

Według szacunków @fmonaldi Dołożenie ~2,5 mln b/d będzie kosztować 80 mld na poziomie samego CAPEXu. Śledzicie trendy? Firmy się do tego nie palą, chyba, że mówimy o advantaged assets - jak Exxon w Gujanie. Wenezuela jest o klasę niżej.

Kilka świeżych cytatów Reuters/Politico już PO wypowiedzi Trumpa:

"Przedstawiciele branży stwierdzili, że przekaz administracji pozostawił ich nadal ostrożnych wobec trudności związanych z odbudową zniszczonych pól naftowych w kraju, w którym nawet nie jest jasne, kto będzie sprawował władzę w dającej się przewidzieć przyszłości.”

"Kontakt administracji z kierownictwem amerykańskich firm naftowych pozostaje w najlepszym wypadku na etapie początkowym"

"Obecna infrastruktura jest w tak złym stanie, że żadna z firm nie jest w stanie rzetelnie ocenić, co dokładnie trzeba zrobić, by przywrócić ją do działania"

"Głównym zmartwieniem amerykańskich menedżerów jest, czy administracja może zagwarantować bezpieczeństwo pracowników i sprzętu… jak firmy będą wynagradzane, oraz czy ceny ropy wzrosną wystarczająco, by wenezuelska ropa stała się opłacalna."

„ConocoPhillips monitoruje rozwój wydarzeń… Byłoby przedwczesne spekulować na temat jakichkolwiek przyszłych działań biznesowych lub inwestycji.”

[naiive @naiivememe]

Bitcoin Whales right now

[badzmy|powazni|ludzie 🇵🇱 @Davidco30620526]

@DnaRynkow A co myślisz o tym ukrytym długi big techów?

https://t.co/MufJkiMiGO

[Global Markets Investor @GlobalMktObserv]

🚨Financial engineering, reminiscent of what was seen before the 2008 Financial Crisis, is rising among AI companies:

AI’s capital boom is being fueled by debt investors cannot easily see...

How much risk is really hidden in these structures? 👇
https://t.co/NlHImgpSpj

[Maciej Czajka @Maciej__Czajka]

📉📈 To, jak dobrze zestarzał się ten wpis z 12 października, zaskoczyło nawet mnie.
Wtedy premia za ryzyko wynosiła +128%, dziś jest ujemna, a S&P 500 ~400 pkt wyżej, bije nowe ATH.
Rynek przeszedł błyskawicznie drogę od „wszyscy się boją” do „wszyscy są all-in”.
Rynek opcji jak zwykle najlepiej oddaje emocje - zamiast czytać X'sa zacznij czytać rynek opcji, bo to realne zakłady dużych graczy, które mają znaczenie.
Proces > Narracja
#KompasRynkowy #SP500 #riskpremium #flows #sentiment

[badzmy|powazni|ludzie 🇵🇱 @Davidco30620526]

@KamilZamojc A spółka nie może dopłacić z zysków zatrzymanych?

[Arkadiusz Balcerowski, CFA @Insider_FX]

@ACEgroupPolska Dane BIG InfoMonitor
https://t.co/7upLV1zjJD

[Kacper @Kacper_Rietz]

Nie ma aktualnie gorszej firmy kurierskiej od DHL i mówię to z 2 perspektyw.
1. Perspektywy kupującego
2. Perspektywy firmy, która jest praktycznie zmuszona z DHL działać

Zapraszam na wątek

[Piotr Cymcyk - Merytorycznie o Finansach @DnaRynkow]

Małe spółki są dziś rekordowo tanie względem dużych. Tak tanie, jak teraz nie były od... 25 lat.

Jeśli spojrzymy na wskaźnik ceny do wartości księgowej (P/BV), to spółki z indeksu Russell 1000 są wyceniane aż trzykrotnie wyżej niż te z Russell 2000. Taka różnica nie występowała od czasów bańki dotcomowej.

Albo inwestorzy naprawdę wierzą, że tylko big tech i blue chipy przetrwają wszystko, albo rynek całkowicie ignoruje potencjał małych spółek. Przy nadchodzących obniżkach stóp w USA stawiam jednak na to drugie.

[badzmy|powazni|ludzie 🇵🇱 @Davidco30620526]

@DnaRynkow Dwa lata temu pisałeś "kijem spółki nie dotknę".

[Piotr Cymcyk - Merytorycznie o Finansach @DnaRynkow]

Hossa na rynkach trwa od października 2022. Mimo to dalej nie jest powszechna i dalej przez wielu niezrozumiała. To będzie długi post, ale warto, żebyś go przeczytał.

Gdy od września 2022 stanąłem w kontrze do głównego nurtu, który krzyczał, jak to spadki nie będą miały końca, nie było wiele osób po mojej stronie.

Film z października 2022 odwołujący bessę trafił praktycznie w sam dołek: https://t.co/nh6D0zi3zu

Kolejne filmy wypuszczane w chwilach ponadprzeciętnego rynkowego zwątpienia również:
- Kwiecień 2023: https://t.co/KjGiM5jOtC
- Październik 2023: https://t.co/tveiRoTYQV
- Majówka 2024: https://t.co/IlXlvX1D2q

Dane, które starałem się wam pokazywać, dotyczyły jednak nie tylko GPW, ale również rynków zagranicznych.

Kwiecień 2023 to również np nagranie o tym, że nadszedł czas spółek technologicznych: https://t.co/qXHxkMyZ9D

ALE mimo tego, że jesteśmy po w zasadzie 1.5 roku silnych wzrostów, wciąż spotykam się z masą głosów o tym, jak to "teraz już czas na spadki".

Polski inwestor zwłaszcza zapomniał już jak wygląda prawdziwa hossa. W zasadzie nigdy nie miał z prawdziwą hossą do czynienia. Lata 2004 - 2007 to była oczywiście hossa, ale była zbyt dynamiczna. Szybka i generująca zachłyśnięcie się.

Amerykanie mają więcej doświadczenia z prawdziwą hossą. Taką, gdzie główny indeks oglądany w ujęciu kilkunastoletnim wygląda niemal jak linia prosta. Takiej hossy Polak nigdy nie przeżył i nie potrafi jej rozpoznać, gdy nawet będzie mieć ją przed oczami.

Niestety dla inwestorów - prawdziwa hossa jest o wiele trudniejsza psychicznie do zniesienia niż bessa.

Gdy wszystko spada powtarzasz sobie, że "w końcu odbije" i nawet czasem coś kupisz.

Gdy wszytko powoli rośnie powtarzasz sobie, że w końcu musi spaść, więc czekasz... i czekasz.... i czekasz, a pociąg jedzie dalej. W końcu faktycznie spada, ale okazuje się, że nawet po spadku jest 100% wyżej, niż gdy o tym myślałeś. To usztywnia wielu inwestorów przed zakupem.

Pojawiają się wówczas często głosy o tym, jak to wszędzie jest bańka, które tworzone są tylko na bazie analizy samej ceny, a nie realnych fundamentów, które za tą ceną stoją.

Polski rynek od dekad był niedowartościowany, a jego stopa zwrotu kompletnie nieadekwatna do zmian, jakie zaszły w gospodarce, ale perspektywy dla naszego rynku się mocno zmieniają.

- Drogie alternatywy inwestycyjne (nieruchomości) będą naturalnie przenosić kapitał młodego pokolenia gdzie indziej
- Programy takie jak PPK będą stopniowo narastającą kulą śnieżną, której prawdziwą potęgę zobaczy się dopiero za kilka lat.
- Inwestorzy zagraniczni inaczej postrzegają Polskę w koszyku EM, po tym jak wypadła z niego Rosja, a Chiny stały się dla niektórych nieinwestowalne.
- Sami Polacy mają furę gotówki na zwykłych ROR, która powoli będzie szukała miejsca do ulokowania się.

To tylko niektóre elementy. Każdy z nich jest indywidualnie mało znaczący, ale wszystkie razem generują kompletną zmianę w perspektywie dla naszego rynku, który od lat cierpiał na niedobór kapitału. Cierpiał tak bardzo, że nawet "marne" kilkadziesiąt miliardów złotych napływów potrafi wywrócić tu stolik do góry nogami.

Ten stolik powoli się według mnie wywraca, ale jesteśmy tak nieświadomi obrazu prawdziwej hossy, że nie potrafimy tego zobaczyć. Oczywiście to nie znaczy, że rynek będzie rosnąć od linijki. Czeka nas masa korekt po 5%-10%-15%, a może i w skrajnym wypadku 20%, ale jeśli za kilka lat oddalisz wykres WIG, to zobaczymy według mnie w miarę prostą linię i dopiero wtedy niektórzy zrozumieją, co się wydarzyło.

Czy tak samo będzie w Stanach? Myślę że podobnie. Gospodarki zachodnie nie wpadają w recesję, bo naprawdę ciężko jest wpadać w recesję bez bezrobocia. Mówiłem o tym zresztą na wystąpieniu na konferencji w marcu 2024.

Weszliśmy ponownie w okres tzw. "Labour shortage", gdzie brakuje rąk do pracy. Ludzi produkcyjnych na zawołanie nie potrafimy jeszcze robić, ale potrafimy zasypywać ich braki technologią.

Nie przez przypadek nakłady inwestycyjne na transformację technologiczną w firmach rosną dziś w szalonym tempie. Jeśli obstawiasz dziś przeciwko temu, to w zasadzie obstawiasz przeciwko widocznym sekularnym trendom. Ja nie odważyłbym się tego robić.

Czy moja logika jest błędna? Być może. Zastrzegam sobie prawo do zmiany tych poglądów w przyszłości :)

Jeśli je jednak zmienię, to na pewno o tym opowiem. Pamiętajcie, że jest tylko jedna trudniejsza rzecz niż ucinanie strat w inwestowaniu.... Wytrzymanie we wzrostach.

A jeśli podoba wam się wszystko, co staram się tutaj robić, to możecie też na mnie zagłosować w konkursie na HEROSA (bardzo mnie bawi ta nazwa) rynku w kategorii "Twórca giełdowy", na: https://t.co/f7MxrN1oop

Obiecuję, że wtedy będę jeszcze mniej poprawny politycznie i jeszcze bardziej merytoryczny niż obecnie 🤪

[ecoinometrics @ecoinometrics]

Looser financial conditions continue to drive Bitcoin higher.

This trend has been in place for the past three years.

Looser conditions mean more liquidity, greater risk appetite, and ultimately more capital flowing into assets like Bitcoin.

Today, financial conditions are the loosest they’ve been since 2022 and still improving. That’s a strong tailwind for Bitcoin.

[badzmy|powazni|ludzie 🇵🇱 @Davidco30620526]

@Dan_Kostecki Czy to znaczy, że będzie więcej czy mniej płynności? Dobrze, czy źle dla krypto?

[WolnośćTV @WolnoscTV]

Otwieramy 🧵

Wrzucajcie najlepsze odpowiedzi, które dziś wysmażył @grok 😀

[Takeshi Kovacs @PrzemekShura]

Niedawno została odkryta planeta, która przypomina Ziemię.. to K2-18b, Wszystko fajnie, ale ile lat zajęłaby podróż do niej, gdybyśmy rozwinęli najciekawsze obecnie projekty napędów gwiezdnych? 🧵

K2-18b to jedna z najciekawszych planet pozasłonecznych (egzoplanet), którą odkryto w ostatnich latach, znajduje się w układzie gwiazdozbioru Lwa.

Odkryta w 2015 roku przez teleskop Keplera (misja K2). Znajduje się około 120 lat świetlnych od Ziemi.
Jest to tzw. super-Ziemia – ma masę około 8x większą od Ziemi, a promień 2,6x większy.
Okres orbitalny: 33 dni (czyli tyle trwa tam rok).
Krąży w strefie zamieszkiwalnej swojej gwiazdy – obszarze, w którym mogłaby istnieć woda w stanie ciekłym.💧 Dlaczego planeta jest ważna?

W 2019 roku naukowcy z Uniwersytetu w Londynie ogłosili, że w atmosferze K2-18b wykryto parę wodną – co było pierwszym takim odkryciem na planecie w strefie zamieszkiwalnej.

W 2023 roku NASA poinformowała, że teleskop Jamesa Webba (JWST) wykrył w atmosferze planety metan i dwutlenek węgla, a także możliwe ślady siarczku dimetylu (DMS) – związku chemicznego, który na Ziemi wytwarzają głównie organizmy żywe w oceanach.

Ok, ale jak tam dolecieć:

1/7

[miroburn @miroburn]

Najlepsza decyzja w życiu?
Przeprowadzka na Maderę (🇵🇹).

Mieszkam tu już 3 rok i:

1. Temperatura idealna - ciepła wiosna cały rok.
2. Mega ludzie.
3. Świeże ryby i owoce przez cały rok.
4. Tanie połączenia z Polską ✈️.
5. Ceny mieszkań / życia podobne jak w PL.
6. Wszyscy mówią po angielsku.
7. Dalej płacę większość podatków w 🇵🇱.

Oczywiście.

Zadziała, jak:
- mamy pracę, zdalna lub złapiemy coś na wyspie.
- chcemy żyć na wyspie (niektórzy nie lubią).

Nie musi to być Madera, ale warto o tym pomyśleć:
- jest wiele fajnych miejsc na świecie
- loty są tanie
- ceny są dość porównywalne

Jak macie pytania o Maderę, to piszcie.
Ważne: nie sprzedaję nic związanego z Maderą 😅

[PolishStocks @PolishStock]

#XTB #GPW #WIG #RBW $RBW

Jutro otrzymam 4900 PLN (netto) dywidendy od XTB.

Co kupię? Akcje rainbow, a to dlaczego.

1. Perspektywiczny rynek
2. Akwizycje
3.Obniżki stóp
4. Słaby dolar
5. Tania ropa