黛米Demi

INSIGHT孵化器 |项目投研 | 美股与链上机会 | 一个身体很好、心情很好的人🏃‍♂️ | 在周期中研究、在波动中认知 | ⚠️不构成投资建议

[黛米Demi @DemiInsight]

中本聪想做的是”一个不需要靠任何人信任就能运转的系统以及对抗通胀”。华尔街进来之后,改变的是谁在用它、图什么用它,但这套系统自己怎么运行的规则,谁都改不了。

改变的是其波动性，地位性以及延展性，恰好对应Paul前面说的”协议层很难被政治化改变”——外面的包装可以换,里子是焊死的,这可能是真正”没变味”的地方。

同时投机属性被很大程度阉割掉，波动率收窄，资金费率长期低位，每个链上数据都被实时监控、量化机器秒级反应,普通人靠”提前知道”赚钱的空间基本没了——不远的未来跟炒美股蓝筹一样,你能看到的新闻,机构0.01秒前就已经交易完了。

主观上我认为， $BTC $ETH 在走一个垃圾二浪的时间，有史以来最大的一个回撤，又臭又长，之后三浪暴涨破新高，跟上市公司财库竞赛囤BTC”的逻辑类似,但规模会从”几家公司”扩展到”主权财富基金、养老金、央行储备多元化”层面。

[Painter @CryptoPainter]

另一个角度思考这个事情，其实BTC已经完成了价格发现的历史任务；

其叙事到达了终章，并不代表价格再也没有更大的空间，只不过其增长逻辑发生了根本性的改变。

以美股为例，为什么SPX多年来始终维持着7%的增长率，以至于它会在对数坐标上长期维持一个上升通道？

逻辑很简单，美国的年平均经济增长率为3%，美元的年平均通胀率为2%，剩下还有2%的科技创新增长率。

只要美国经济还在增长，温和的通胀还在持续，科技的创新还在主导，那么美股就会长期处于这个通道内。

同样的逻辑放在BTC身上也一样，过去16年的价格发现机制已经完成了历史任务，未来的增长逻辑会变成新的结构；

一方面是对抗传统金融世界的通胀以巩固价值储存的资产属性，类似部分黄金的属性；

另一方面就是其抗审查机制的采用率增加，持有BTC的人数的增加率，本质上也是一种增长机制。

前者可以提供2-3%的长期增长率，后者会以周期牛熊的方式提供-3至10%的不稳定增长率，按照四年周期平均下来则有9-10%的增长率。

所以长期来看，未来的日子里，BTC的长期增长率接近于美股，但本身并不受经济发展的影响，也就是说如果把握好周期节奏，依旧可以获得超过长期持有美股指数ETF的收益。

只不过这份收益相较于过去10年，已经是天壤之别了…

未来的BTC不会给你任何暴富的机会，它会成为慢慢变富的过程，这也是让追求一夜暴富的币圈感到如此绝望的根本原因。

即使如此，我依旧认为BTC部分完成了当初中本聪的愿景，虽然华尔街与资本的同化让BTC的未来变了味，但结果没变…

已经很好了。

[黛米Demi @DemiInsight]

@pearbinance 确实坦荡

[黛米Demi @DemiInsight]

@JYdmnLFG @heyibinance @binancezh @sisibinance @yayabinance @pearbinance 拽姐😍

[黛米Demi @DemiInsight]

你知道吗？

最糟糕的时候往往也是最好的时候。
zcash:native 率先发起反攻，
舒服了！

[黛米Demi @DemiInsight]

@tangtanglovebtc @nine_DeFi haaa，太难了

[黛米Demi @DemiInsight]

@Chloeppan 哈哈，属实了

[黛米Demi @DemiInsight]

🇺🇸 太燃了aaa

一个共和国的生命力，不在于某个领袖有多么强大，而在于公民是否仍然拥有自由选举、独立判断、监督权力和纠正错误的能力。

[Santa Patrick @PatrickkkkKim]

🇺🇸🔥 Jon Ossoff 在 Georgia 胜选之夜发表了一段激情澎湃的演讲！

🎤 “美国人民通过一场场压倒性、决定性的选举胜利，严厉否定了那位施政失败的跛脚鸭总统 Donald J. Trump 的道德败坏、腐败与无能！”

全场爆发热烈的掌声与欢呼！

❤️ 但我认为，这段演讲最精彩的部分还在后面。

Ossoff 说：

“如果过去两年，在残暴与不体面行为无休止的冲击下，你曾怀疑我们的共和国是否还能存续……”

“那么，就让今晚的选举结果给你勇气！”

🌅 “The first light of dawn is on the horizon!”

“黎明的第一道曙光，已经出现在地平线上！”

⚖️ 一个共和国的生命力，不在于某个领袖有多么强大，而在于公民是否仍然拥有自由选举、独立判断、监督权力和纠正错误的能力。

民主制度并不保证每次选举都产生正确的结果，但它为人民提供了和平纠错、限制权力和追究责任的制度基础。

国家属于人民，而不是总统的私人财产！

🇺🇸 Democracy is bigger than any president.

🎥 原视频：

[黛米Demi @DemiInsight]

取消是假消息，发行难度是真问题。

估值与亏损结构。第三季度收入 170 亿美元、上半年净亏损 807 亿美元。剔除 724 亿美元非现金项后，经营性亏损仍处高位。以 1.5 万亿至 2 万亿美元区间定价，投资者需要接受一个尚未实现 GAAP 盈利、且采购承诺达 8,954 亿美元的资产负债表。

治理结构。 非营利信托对董事会的控制权安排，是机构投资者在询价环节的核心疑问之一。

利率环境。 高利率环境下，超长久期资产（现金流集中在远期）的折价压力最大，AI 板块首当其冲。

看空机构的表述是"本年度最荒诞的 IPO"，建议投资者回避。

[NIK @ns123abc]

Anthropic IPO CANCELLED

[黛米Demi @DemiInsight]

80%概率, 川普会在27年被弹劾。

马斯克很慌，而CLARITY法案未来两年大概率难产了。

[黛米Demi @DemiInsight]

@feng188666 爱之深恨之切！

[黛米Demi @DemiInsight]

反弹如期而来，
如果大饼能突破79251，
将是一个好的起点。
bitcoin:native

[黛米Demi @DemiInsight]

都在寻找离场理由的时候，正是应该认真寻找机会的时候。

选择永远比努力重要, 当然选择比努力更难。准备陆续接货了!

[黛米Demi @DemiInsight]

老川输了，输的一塌糊涂。

算总帐的时刻来了，围绕特朗普家族商业活动、加密货币业务、政府决策与私人利益之间关系的争议，成为此次竞选中的重要攻击议题。

特别是在普通家庭承受生活成本压力时，公众对政治人物财富增长、政府大型建设项目和利益关系的敏感度会提高。

下一步更重要的是，国会权力变化会不会进一步影响特朗普的关税政策、伊朗战争走向、财政赤字，以及美联储的降息空间。

[Anne Applebaum @anneapplebaum]

The map

[黛米Demi @DemiInsight]

@yayabinance 最近辛苦了

[黛米Demi @DemiInsight]

我去，
德州票仓都翻蓝了😂

这是民主党自2008以来最大的一次胜利✌️

[黛米Demi @DemiInsight]

共和党守住参议院的概率目前仍高于民主党翻转，但要守住需要赢下缅因、俄亥俄、德克萨斯等多个竞争席位；

民主党的净增 4 席路径要求其在特朗普两次大胜的州取胜，历史先例稀少。参议院归属的最终答案，可能在计票持续数日乃至进入法律程序后才确定。

[黛米Demi @DemiInsight]

@sisibinance 很真诚

[黛米Demi @DemiInsight]

纳斯达克综合指数很小级别见顶，
能否扩大级别就看守不守得住24962。

[黛米Demi @DemiInsight]

@pulldotfun nice

[黛米Demi @DemiInsight]

你们真是爱抽卡 ，果然是情绪消费的黄金时代！不可预测的奖励比固定奖励产生更高的反应率，真正的消费快感发生在支付与揭晓之间那几秒。

最近关注到 https://t.co/RJEn5PArkt 是面向全球收藏者的实物卡牌抽卡 + 交易平台，把“抽卡”的随机性与“真实存在的、经过 PSA 评级、存放在保险库中的实物卡”绑定在一起。

链上抽卡是 2026 年少数由真实需求驱动的加密消费赛道，上线 5 个月左右， 累计抽卡成交额约 $2,476 万，净协议收入约 $165 万美金。目前主要围绕宝可梦卡牌展开，Season 2 还准备加入《英雄联盟》的 Riftbound。

随着第二季开启，平台交易活动、用户增长和 $TAKO 代币社区热度之间能否形成联动，可以继续观察一下。DYOR。
@pulldotfun @Takopull

[Pull.Fun @pulldotfun]

Introducing PullFun: Season 2: For Collectors.

Bigger, better cards. Multipliers for more pulls.

Free shipping per account for selected $TAKO holders, and later on depending on Season 2 Leaderboard.

Live now. Pull on site or in Pull Party World!

[黛米Demi @DemiInsight]

“几乎每次发声，都似乎把一位怀孕的女性推到危机最前线。”徐总很轻松的把技术争论变成了道德指控。

全是定罪动词：最活跃、还有时间、继续开展、试图暗示、感到恶心。这哪是什么行业倡议！

[Star_OKX @star_okx]

我真心不想在竞争对手遭遇危机的时候批评他们。我真正希望的是，我们能够与他们携手合作，共同提高安全标准，更好地保护整个加密行业。

但我不得不说，那位自称已经不再管理币安的“币圈首富”（你们真的相信吗？）最近接受的采访，实在让我感到恶心。

整场采访充斥着胡说八道和误导性言论。他似乎在淡化自身应承担的责任，甚至试图通过贬低传统银行的安全性，为自己的失败寻找借口。

在这样一场危机中，我们本应看到的是责任担当和行业领导力。但这场采访给人的感觉，却是在不断推卸责任、转移焦点。

这绝不是我们这个行业需要的领导力。

自从事件发生以来，这位“币圈首富”似乎就一直停不下来：

1. 社交媒体上最活跃的人之一。 在整场危机期间，他可以说是币安相关人士中在社交媒体上发声最多、最活跃的一个。

2. 还有时间和马斯克吵架。 在如此严重的安全危机期间，他居然还有精力与 Elon Musk（@elonmusk）争论 SpaceX 股票投资的问题。

3. 反复强调“只有2%的资金流出币安”。 仿佛这个数字就能回答大家对平台安全性的根本质疑。

4. 继续开展营销活动吸引用户存款。 即使危机仍在持续，吸引新资金流入的营销活动也没有停止。

5. 试图暗示传统银行的安全性更差。 一个自称专业的加密行业领导者，怎么能做出如此具有误导性的比较？传统银行与加密交易所面对的威胁模型、攻击面以及安全事故的后果，都存在根本性差异。脱离这些背景进行简单比较，是极其不负责任的。

6. 几乎每次发声，都似乎把一位怀孕的女性推到危机最前线。 而自己则反复加上同一句免责声明：“我已经不管理币安了。”

与此同时，整个加密行业却在为这场危机付出代价：

1. 比特币价格据报道从约81,000美元跌至75,000美元。 市场在动荡中遭受了明显冲击。

2. 数十亿美元的杠杆仓位遭到清算。 市场波动引发了大规模的强制平仓。

3. 整个加密行业的公信力可能再次受到重创。 传统资本市场、机构投资者以及全球监管机构，可能因此对整个行业的安全性和可信度产生更深的疑虑。

经历了这一切，他们所谓的“多层安全防御体系”，如今看起来越来越像一个笑话。

我们的行业需要的，不是更多的借口，不是更多的公关话术，而是真正的合作、真正的责任担当，以及切实有效的用户资产保护和安全标准建设。

少一些推卸责任，少一些营销包装，多一些真正的安全投入和行业协作。

这才是我更愿意投入时间和精力去推动的事情。

即使是竞争对手，我也真心希望我们能够携手把这件事做好。