Diario de una cartera

Documento mi cartera de inversión.
Empresas que estudio, operaciones que hago, errores, aciertos y resultados.
Sin señales. Sin humo.

[Diario de una cartera @DiarioCartera]

He decidido documentar públicamente mi cartera de inversión.

Compras, ventas, empresas que estudio, oportunidades que descarto, errores y aciertos.

Sin señales. Sin promesas.

Solo el proceso y las decisiones detrás de cada operación.

Esto es Diario de una Cartera.

[Diario de una cartera @DiarioCartera]

Mi objetivo habitual es buscar alrededor de un +10% por posición.

Pero no vendo automáticamente al llegar a esa cifra.

Si la tesis sigue intacta, puedo mantener.

Si la tesis cambia, puedo vender aunque esté en pérdidas.

El +10% es una referencia, no una obligación.

[Diario de una cartera @DiarioCartera]

Esta es mi tesis sobre DECK hoy.

No sé si la acción subirá mañana, el mes que viene o dentro de un año.

Lo que sí puedo hacer es dejar escrita la tesis antes de conocer el resultado.

Y después veremos si tenía sentido.

Ese es precisamente el objetivo de este diario.

[Diario de una cartera @DiarioCartera]

¿Por qué tengo Deckers Outdoor ($DECK) en cartera?

Es una de mis posiciones más grandes.

La compré porque veo una combinación que me interesa: marcas fuertes, generación de caja y una valoración que considero atractiva.

Pero la tesis tiene riesgos.

[Diario de una cartera @DiarioCartera]

¿Qué podría hacerme cambiar de opinión?

Una deterioración clara de HOKA o UGG.

Pérdida de poder de marca.

Márgenes deteriorándose de forma estructural.

O que la valoración deje de ofrecer el margen de seguridad que busco.

[Diario de una cartera @DiarioCartera]

No necesito comprar la acción que más está subiendo.

Me interesa encontrar empresas que el mercado pueda estar valorando por debajo de lo que considero razonable.

La oportunidad no siempre está donde está el ruido.

[Diario de una cartera @DiarioCartera]

8/8

No sé si INTU subirá mañana, dentro de un mes o dentro de un año.

Lo que sí sé es por qué la he comprado.

No intento adivinar el precio.
Intento comprar buenos negocios a precios que considero razonables.

Y ahora toca esperar y seguir la tesis.

[Diario de una cartera @DiarioCartera]

“He vuelto a comprar $INTU”

1/8

Hoy he vuelto a comprar acciones de Intuit ($INTU).

He añadido $2.000 a una posición que ya tenía.

No ha sido una compra porque “ha caído mucho”.

Ha sido una decisión sobre la tesis y la valoración.

[Diario de una cartera @DiarioCartera]

7/8

Esta compra también pone a prueba una regla nueva de mi cartera:

No promedio a la baja simplemente porque una acción cae.

Aumento una posición cuando la tesis sigue intacta, la valoración mejora y el margen de seguridad lo justifica.

[Diario de una cartera @DiarioCartera]

📉 Una acción cae un 20%.

¿Compro más?

No necesariamente.

Primero quiero saber:

¿La tesis sigue intacta?
¿La valoración es ahora más atractiva?
¿Existe margen de seguridad?

Una caída no es una tesis de inversión.

[Diario de una cartera @DiarioCartera]

También hay dos posiciones heredadas:

Grid Dynamics (GDYN)
Red Cat Holdings (RCAT)

Las compré antes de definir la Constitución actual de la cartera.

Por eso no las considero representativas de la estrategia que estoy construyendo ahora.

[Diario de una cartera @DiarioCartera]

Esta es mi cartera de inversión real.

No es una cartera modelo.

No es una recomendación.

Y tampoco voy a enseñarte solo las operaciones que han salido bien.

Quiero documentarla tal y como es.

[Diario de una cartera @DiarioCartera]

Después tengo:

Jabil (JBL)
Take-Two (TTWO)
Coinbase (COIN)
Intuit (INTU)

Son posiciones de menor tamaño y cada una responde a una tesis diferente.

Las iremos analizando individualmente en próximos posts.