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JX金属がなぜ上がっていかないのか、調べてみました👀

9月25日終値は3,555円。実はファンダだけ見ると、かなり強い材料が積み上がってる。

まず一番気になる「信用残」

9月18日時点で、

信用買い残：2,345万株
信用売り残：64.9万株
信用倍率：36.12倍
買い残は前週比＋158.8万株

となってる。

これは正直、かなり重い。

しかも8月以降、

株価が下がる → 押し目買いが入る → 信用買い残が増える

という動きになっている。

実際、

日付　　株価の位置　　信用買い残
7/10 ― 2,282万株
7/31 ― 1,963万株
8/14 ー 2,125万株
9/4 ― 2,213万株
9/18 3,574円 2,345万株

という感じ。

つまり、「将来上がると思って買っている人」がかなり溜まっている。

これは上昇局面では逆に重しになる。

じゃあファンダはどうなの？💡

JX金属の27年3月期1Qは、

売上高＋36.2%
営業利益＋175.5%
純利益＋181.3%

とかなり強い。

さらに9月25日には、HDD向け磁性材スパッタリングターゲットの生産能力を2029年半ばまでに2025年比1.5倍へ増強すると発表。

生成AI・データセンターによるHDD需要増加を取り込む狙いですね。

そしてJX金属の強みって、単純な「銅価格上昇銘柄」じゃない。

銅＋半導体材料＋スパッタリングターゲット＋結晶材料＋データセンター関連

という複数の成長ドライバーを持っている。

それなのになぜ株価が重い？

「ファンダが悪いから上がらない」より、「期待が先行した後の需給調整」

と見ています。

実際、9月15日には3,699円まで上がったけど、そこから9月25日には3,555円。

1か月では−6.9%、3か月では−27.3%まで調整しています。

そして現在のPERは約23.6倍、PBRは5.26倍。

つまり、

PERだけなら「めちゃくちゃ割高」とまでは言えない。

一方でPBR5倍超なので、資産株として見るとかなり高い。

ここはJX金属をどう評価するかで変わります。

今のJX金属の状況は、

① 業績
→ 強い

② 半導体・AI・データセンター材料
→ 強い

③ 銅価格
→ 業績の追い風になりやすい

④ 成長投資
→ 継続中

⑤ PER
→ 23.6倍なので、成長株としては許容範囲。ただし激安ではない

⑥ PBR
→ 5.26倍でかなり高い

⑦ 信用需給
→ かなり悪い。ここが現在の最大のネック候補

特に信用倍率36倍は無視できない。

そして、ここが結構重要

「ファンダが良いのに上がらない＝間違っている」ではないと思う。

むしろ、

業績は強い
↓
押し目買いが大量に入る
↓
信用買い残が膨らむ
↓
株価が上がらない
↓
含み損・含み益縮小の信用組が増える
↓
上がったところでやれやれ売り

という需給になっている可能性がある。

だから逆に、信用買い残が減ってきたところで業績材料が出ると、かなり面白くなる。

ちなみに9月25日の時点でもJX金属は夜間PTSが3,546〜3,560円程度で、東証終値3,555円とほぼ同水準。

「JX金属のファンダが崩れたから売られている」という感じでは今のところないと思います👀

今後の動きに要注目ですね⚠️

[Kitty @Dri_1ft]

@Goforitqapp3 その通りだと思います。私もずっと、仕事でも生活でも、楽しいと思えることを見つけながら過ごしています

[日本経済新聞 電子版（日経電子版） @nikkei]

JX金属、ハードディスク材料生産能力1.5倍　AI向け需要で追加投資
https://t.co/SVldtvoyXz

[Kitty @Dri_1ft]

今日は楽しく散策しました

[Kitty @Dri_1ft]

Liquid Networkの約4,000 BTCの移動は、主に市場心理へのリスクです。善意の行動でも、セキュリティへの懸念は残ります。焦点はBTCが無事に回収されるかです

[Kitty @Dri_1ft]

That’s enough for tonight

[Kitty @Dri_1ft]

阿里山で酸素補給しています

[Kitty @Dri_1ft]

今朝

[Kitty @Dri_1ft]

出会った二重の虹

[Kitty @Dri_1ft]

阿里山で避暑をする

[しゃけ @shakebentou915]

おはようおちゃけ

[maruzo @nekoto_tokidoki]

今日のまるぞう💕
今日もかわいい！😁

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[マロンとモンブラン @tmnr1213]

そこは無理無理〜🥹