Eden Golfur

רו״ח | FP&A | יוצא EY הייטק
כותב על שוק ההון, שבבים, AI Infrastructure ודאטה סנטרים
מנסה להפריד בין סיגנל לרעש
לא ייעוץ השקעות

[Eden Golfur @EGolfur]

@ZuckermanRoy לדעתך לסקטור השבבים עדיין יש מקום משמעותי להמשך עליות, ובפרט למיקרון אחרי הראלי החד שהיא עשתה? או שאתה חושב שרוב האפסייד כבר מתומחר.

[Eden Golfur @EGolfur]

@ZuckermanRoy הדרך למעלה תהיה אלימה מאוד.

[Eden Golfur @EGolfur]

@ZuckermanRoy מחכה לתגובתך לסיום המסחר

[Eden Golfur @EGolfur]

@ZuckermanRoy מסכים שיש פה הרבה כסף ספקולטיבי, אבל בעיניי הוא לא הגיע במקרה. אם זיכרון הופך לצוואר בקבוק של AI, השוק יתמחר את זה עוד לפני שזה יופיע במלואו בדוחות. עכשיו המבחן הוא האם הרווח למניה והמרווחים יצדיקו את המהלך.

[Eden Golfur @EGolfur]

@ZuckermanRoy כיף לשמוע.

[Eden Golfur @EGolfur]

@ZuckermanRoy מדהים כל פעם מחדש!

[Eden Golfur @EGolfur]

@ZuckermanRoy השוק נוטה לבלבל בין תנודתיות לבין שינוי מגמה. כל עוד ההשקעות בתשתיות AI ממשיכות לגדול והביקוש לשבבים לא נחלש, ירידות של כמה ימים הן בעיקר מבחן לאמונה בתזה ולא לתזה עצמה. מאמין שיהיה שינוי למגמה חיובית עוד השבוע.

[Eden Golfur @EGolfur]

@TheLongInvest You’re looking at the chart, I’m looking at the earnings power. The real question isn’t how much MU has gone up, but whether the HBM and AI memory opportunity is larger than what the market is currently pricing in.

[Eden Golfur @EGolfur]

@FinancialEduX בהחלט נראית כמו quality name שנענשה חזק, אבל בעיניי השאלה היא לא רק המחיר מול 2020, אלא האם ה־AI פוגע במודל העסקי או דווקא משפר את היעילות והרווחיות שלה. על זה הייתי שם את הדגש העיקרי. שיהיה בהצלחה !

[Eden Golfur @EGolfur]

@ZuckermanRoy אם קצה גבול המימון מתקרב, כנראה שנראה פחות מנצחים, אבל כל עוד ההשקעות ממשיכות לזרום, ספקיות התשתית והשבבים עדיין יושבות במקום מצוין.

[Eden Golfur @EGolfur]

@ZuckermanRoy זה leverage שמתחיל לאכול את עצמו.

[Eden Golfur @EGolfur]

@MevinimCalcala מסכים שצריך להיזהר מהתלהבות, אבל במייקרון זה כבר לא רק סיפור של חברת זיכרון רגילה.

אם AI CapEx ממשיך, HBM ו־DRAM לשרתים הופכים לצוואר בקבוק אמיתי: פחות עודפי היצע, יותר חוזים קדימה, יותר כוח תמחור.

הסיכון קיים, אבל ייתכן שהשוק רק מתחיל לתמחר את מייקרון כנכס קריטי בשרשרת ה־AI.

[Eden Golfur @EGolfur]

@ZuckermanRoy חברה מדהימה היא לא בהכרח השקעה טובה בכל מחיר. הורדת רף הכניסה למשקיעים קטנים היא בדיוק המקום לשאול האם מוכרים פה גישה להזדמנות או מפזרים את סיכון התמחור לציבור.

[Eden Golfur @EGolfur]

@ZuckermanRoy בעיניי השוק לא מתמחר פה רק את 2027, אלא את הסיכון שב2027 ההיצע כבר ידביק את הביקוש. כלומר, גם אם הכמויות ימשיכו לגדול, הפרמיה החריגה נעלמת כשהמחסור נפתח. בסוף במוליכים למחצה לא מספיק שהשוק יצמח, צריך שהמרווחים והמחירים יישארו חריגים.

[Eden Golfur @EGolfur]

@ZuckermanRoy אמת דיברת!

[Eden Golfur @EGolfur]

@ZuckermanRoy גם דשדוש פה יכול להיות עיכול בריא לפני המשך.

[Eden Golfur @EGolfur]

@ZuckermanRoy הנקודה החשובה כאן היא לא אם ה־GPU הספציפי הזה מנצח את NVIDIA, אלא ש־BYD מוכיחה שוב את היתרון הכי מסוכן שלה, יכולת ביצוע תעשייתית בקנה מידה עצום. ברגע שחברה עם כושר ייצור כזה נכנסת לתחום, גם אם המוצר הראשון בינוני, קצב השיפור יכול להיות מפחיד. נחכה לבאות….

[Eden Golfur @EGolfur]

@ZuckermanRoy אין מילים. זה לא רק בונוס לעובדים. זה סימן להעברת הון ענקית למי שיושב על צווארי הבקבוק של ה־AI. מי ששולט בזיכרון, שבבים, חשמל ודאטה סנטרים, גוזר עכשיו את הקופון.