Elaf

Financial Analyst | Finance & Economics | CME 1
أشارك ما يُفيد — لا توصيات، فقط تحليل
مهتمة بتثقيف الأفراد مالياً📑

[Elaf @Elaff_ii1]

CME-1 Done ✅

[Elaf @Elaff_ii1]

“Repurchases are sensible only if the shares are bought at a price below intrinsic value”

إعادة الشراء منطقية فقط إذا كان السهم يُشترى بسعر أقل من قيمته الحقيقية

وارن بافت — Warren Buffett

[Elaf @Elaff_ii1]

البايباك ليس دائماً خبراً جيداً

إذا اشترت الشركة أسهمها بسعر أعلى من القيمة الجوهرية Intrinsic Value فهي لا تكافئ المساهمين، بل تُتلف رأس المال Capital Destruction

[Elaf @Elaff_ii1]

إعادة شراء الأسهم — Stock Buyback

الشركة تشتري أسهمها من السوق، فيقل عدد الأسهم المتداولة

النتيجة المباشرة؟ ربحية السهم EPS ترتفع حتى لو الأرباح لم تتغير، وحصتك كمساهم تكبر بدون أن تدفع شيئاً

[Elaf @Elaff_ii1]

النمو الحقيقي لا يأتي من زيادة الإيرادات فقط
بل من القدرة على تحويلها إلى أرباح وتدفقات نقدية مستدامة

[Elaf @Elaff_ii1]

طبعا الرافعة المالية تُستخدم من عدة أطراف، الافراد ، الشركات، المؤسسات المالية والبنوك.

بس ليه غالبًا نربطها بالشركات؟
لأن تأثيرها في القوائم المالية والنمو طويل المدى يكون أوضح وأكبر عند الشركات مقارنة بالأفراد

[Elaf @Elaff_ii1]

الرافعة المالية (Leverage) : هي أداة تستخدمها الشركات لتوسيع النمو بأموال تتجاوز رأس مالها الأساسي

والفائدة هي مضاعفة القوة المالية لتحقيق عوائد أكبر،

لهذا تعتبر الرافعة المالية من أقوى أدوات النمو،
وفي نفس الوقت من أسرع أسباب الانهيار إذا أُسيئت إدارتها 📉📈

[Elaf @Elaff_ii1]

السبب الرئيسي هو ضعف الدولار

لما الدولار يضعف ، المعادن المسعّرة به ترتفع تلقائياً

توتر جيوسياسي ← ضعف الدولار ← ارتفاع المعادن

[Elaf @Elaff_ii1]

الهروب إلى الأمان — Flight to Safety

هو سلوك جماعي يحدث عندما يتخلى المستثمرون عن الأصول عالية المخاطرة ويتجهون بسرعة نحو أصول يُعتقد أنها محمية من الخسارة في أوقات الأزمات

وحالياً قاعدين نشوفه في المعادن — الذهب والفضة والبلاتين كلها ترتفع في نفس الوقت

[Elaf @Elaff_ii1]

الأسواق لا تتحرك بالأخبار فقط ، بل بالفرق بين الخبر والتوقع

الفيدرالي خفّض الفائدة 0.25% ← السوق هبط
ليش؟ لأن السوق كان يتوقع 0.50%

الخبر كان إيجابياً، لكنه جاء أقل من المتوقع — وهذا يكفي للهبوط 💸

[Elaf @Elaff_ii1]

الفائدة المركبة لا تعمل في المال فقط

علمك، مثابرتك، اجتهادك، صحتك، علاقاتك —
الفرق الوحيد بينها وبين المال؟
عوائدها لا تُقاس بالأرقام 📈

[Elaf @Elaff_ii1]

التدفقات النقدية التشغيلية هي “كاشف الكذب”
في القوائم المالية

ارتفاع الأرباح مع انخفاض التدفقات النقدية
التشغيلية = Red flag 🚩

غالبًا الأرباح هنا مدفوعة بـ Accruals… مو كاش حقيقي

[Elaf @Elaff_ii1]

لما الشركة تحتفظ بأرباحها، فهي تقول: “لسه عندي فرص أكبر من التوزيع”
ولما توزع أغلبها، فهي تقول: “أنا وصلت لمرحلة نضج واستقرار”

فهم الأرباح المبقاة = فهم أين تقف الشركة في دورة حياتها:
نمو… أم استقرار

[Elaf @Elaff_ii1]

ماهي الأرباح المبقاة (Retained Earnings)؟

هي جزء من أرباح الشركة يتم الاحتفاظ به داخل الشركة بدل توزيعه على المساهمين كأرباح (توزيعات نقدية)

بمعنى مبسط هي الأرباح التي كسبتها الشركة وقررت تعيد استثمارها بدل ما تعطيها للملاك

[Elaf @Elaff_ii1]

الاستثمار ينطوي على مخاطرة…لكن الخطر
الحقيقي يكمن في نقص المعرفة لا في الاستثمار ذاته