Elias Vance

前量化研究员｜现职业股民｜朝9晚3｜已部署私人QMT量化系统｜账户A做趋势低吸&短线｜账户B由量化系统托管玩打板｜喜欢挖掘短线龙头｜

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我加仓了！

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@bbff22551 问题不大

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今天止盈了 MLCC 的信维通信，做 t 并加仓了昊华科技，五日线附近试仓了一笔近期很火的光刻胶国产替代概念。

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@lahandws 南大赚过钱，属于老情人

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@Bonusilver 彤程新材也有真货，龙二

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@Bonusilver 南大

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昊华科技（https://t.co/aspwZDnbTT）正迎来其基本面与估值逻辑的“史诗级”戴维斯双击。

一、 核心逻辑：
进入 2026 年，两个极为强劲的产业逻辑，将彻底改变公司的利润结构与战略地位。

1️⃣六氟化钨（WF_6）（日本断供后，全球第二）

受全球地缘政治博弈及中国实施高纯钨粉永久性出口管制的影响，占据全球四分之一 WF_6 产能的海外巨头遭遇原料断供。而随着 3D NAND 闪存向 300+ 层迈进及 AI 芯片的高速扩产，用于 CVD 薄膜沉积的 WF_6 需求呈现指数级爆发。
在此极端供需错配下，6N 级 WF_6 价格正向 400 万-500 万/吨的极值飙升。昊华科技目前已经满产满销，600吨6N 级六氟化钨得到下游验证，具备承接海外溢出的高价现货订单，目前单吨总成本约为 80～90 万元/吨（注：2027 年将投产1000 吨新增产能）

2️⃣M10 级高纯 PTFE — 英伟达 M10 材料独供

伴随英伟达 Rubin 架构向 224G/448G 传输速率迭代，传统覆铜板（CCL）的碳氢树脂体系已达物理极限，掺入 5N 级高纯电子级 PTFE 以实现超低介电损耗（Df < 0.0005）成为唯一技术解。
昊华科技（中昊晨光）现已成为国内唯一通过英伟达 M10 架构体系材料认证的本土供应商。M10 级 PTFE 目前市场价为30万-40万元/吨，预计 2026-2027 年，随着下游 AI 服务器及高端交换机的集中放量，该细分有望为公司在 2026～2027 年度提供高增长利润。

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难怪昊华科技今天冲得这么主动，原来是知道大哥今天复牌

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昊华科技68～69 压力位很重要。顶着美元往上冲，动能还挺强的，冲过去就海阔天空了

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@Sanchesssmith 是这样的，而且小红书戾气比较重😂

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中船特气复牌➕预约第一个发半年报，这跟露腹肌有什么区别？明天我们的昊华科技、中船特气都要起飞了

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@jestcome 对啊 这个逻辑我不熟，赚了就跑呗

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感谢大佬的提醒，信维通信的 MLCC今天吃了😋

[Tzwqbest @tzwqbest]

可以看看发帖时间。信维可能马上要并表了，一旦并表，就是MLCC板块内除了风华高科三环集团以外的最强股了。
当然也叠加了长征10号B已经竖起来了，航警启动的消息。

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@WQiangm 留了底仓

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@Byron05066 euv 还没有而已，arf 已经供货了

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若日本继续彻底掐死对中国大陆的 Arf/EUV 光刻胶出口，A 股可能会出现一只十倍大牛股

截至2026年上半年，国产ArF光刻胶按商业化出货量规模排序，前三企业依次为南大光电、彤程新材、上海新阳，三者也是国内仅有的实现ArF光刻胶正式量产供货的厂商。

1. 南大光电（出货量第一，国内独一档）

是国内唯一实现28nm制程ArF光刻胶（干法+浸没式）规模化量产的企业，也是当前国产ArF出货量的绝对龙头，国内ArF光刻胶市占率超35%。

• 产能：原有50吨/年中试线长期满产运行，宁波500吨/年量产线于2025年底达产，2026年开始全面释放产能。

• 客户与技术：稳定供应中芯国际、长江存储、长鑫存储等头部晶圆厂，覆盖28nm逻辑芯片、50nm存储芯片产线；14nm制程产品已通过全流程验证并实现小批量供货，产品良率已达99.7%，核心指标对标日系主流产品。

2. 彤程新材（北京科华微电子，出货量第二）

通过控股北京科华完成光刻胶全品类布局，ArF干法、浸没式产品均已通过产线验证并实现量产供货，是国内第二家实现ArF商业化出货的企业。

• 产能：上海基地千吨级光刻胶产能进入试生产，ArF产能随订单逐步爬坡；同时依托KrF光刻胶40%+的国内市占率，客户复用率高，产线导入速度快。

• 客户与技术：已进入中芯国际、华虹半导体等12英寸产线供应链，28nm制程产品稳定供货，14nm工艺验证稳步推进。

3. 上海新阳（出货量第三）

主攻ArF浸没式高端光刻胶，产品已通过下游晶圆厂可靠性验证并斩获正式订单，处于小批量供货向规模化爬坡的阶段。

• 公司在KrF、G/I线光刻胶已有成熟批量供货基础，客户资源协同性强；ArF项目配套大基金二期支持，产能规划逐步落地，是国内浸没式ArF路线进展最快的厂商之一。

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@wodxsndm 年前的存货

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@nick91604439262 哈哈哈哈 时间刚好，一掐脖子刚好国产的顶上

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@PAULATUK99 不至于...

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分享一下近期六氟化钨产业链方面的信息（6N 级）：

截至 2026 年 6 月下旬，海外 6N 级六氟化钨价格持续处于历史高位，不同区域因供需紧张程度差异，报价分化明显，整体显著高于国内市场。

一、核心区域报价明细
1. 韩国市场（紧缺程度最高，全球价格风向标）

韩国是全球高端存储芯片核心产区，也是六氟化钨最大的海外需求地，受日本产能退出冲击最直接：

现货终端成交价：6 月下旬 6N 级现货终端报价约400–430 美元 / 公斤（折合人民币约 286–307 万元 / 吨），较 4 月水平上涨超 60%，较年初累计涨幅超 200%。

原厂长协价：韩系主力供应商 SK Specialty、Foosung 已正式通知三星、SK 海力士等核心客户，2026 年全年长协价上调 70%–90%；新签订单长协价升至320–360 美元 / 公斤，且仅保障头部大客户基础用量，不再承接零散新订单。

产业调研显示，韩国本土高纯钨粉库存预计 7–8 月见底，当前晶圆厂抢货囤货情绪强烈，现货单日报价波动频繁。

2. 日本市场（供给即将出清，现货有价无市）

日本关东电化、中央硝子合计占据全球 25% 的高端六氟化钨产能，因高纯钨粉原料断供，将于 7 月 1 日起正式永久停产：

当前市场仅剩余少量库存尾货流通，6N 级现货散单报价已突破450 美元 / 公斤（折合人民币约 322 万元 / 吨），较国内现货溢价超 30%，且均为小批量急单成交，无稳定供货渠道。

原厂已停止签署新长单，原有长协客户仅能拿到配额内的库存供货，7 月后将全面断供。

3. 欧美及其他市场

北美、欧洲晶圆厂以美系、日系厂家长协供货为主，供需紧张程度略低于日韩：

6 月新签 6N 级长协价约350–380 美元 / 公斤，较去年同期涨幅超 150%；

现货补库急单报价约420–460 美元 / 公斤，市场流通量极少，主要用于应急补单。

二、补充参考：中国出口报价
2026 年 4 月国内六氟化钨出口均价为 149.79 美元 / 公斤（海关统计口径，以前期长单交付为主），3 个月内价格实现翻倍。

6 月下旬国内厂商对海外的现货出口报价已升至280–320 美元 / 公斤，且受出口管制与国内保供优先级影响，出口配额持续收紧。

整体来看，海外 6N 级六氟化钨价格显著高于国内，核心驱动是日本产能永久退出带来的区域性供给缺口；7 月日本正式停产后，海外供需缺口将进一步显性化，价格仍有明确的上行空间。