涌现EmergenceHK

技术x经济模型|新资产在涌现
Host:所长林超、Bill Qian
Producer:曹美英木
前沿科技投啥好?私信我闭门聊😀

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中美竞赛升级 对AI龙头资产有哪些影响？
GPT6之后，AI能做的工作越来越多。但更大的市场，是否意味着模型公司能获得更高的利润？当估值预期走向两万亿美元，增长、竞争与护城河该如何重新审视？

本期《涌现对谈》，科技投资人Bill Qian与CSDN创始人蒋涛、所长林超从“硅基劳动力正���上岗”聊起，讨论AI商业化的新空间，以及技术进步背后的投资逻辑：

• 编程之外，电脑操作与软件使用能打开哪些新市场？
• 中国开源模型持续追赶，前沿算力差距会带来怎样的竞争变化？
• 面对开源、本地部署与垂类模型，闭源模型公司的增长和利润率能否持续？
• 个人用户容易切换，企业服务能否构成真正的护城河？
• 当执行能力越来越便宜，个人的判断、调度与信任关系将如何体现价值？

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存储见顶，电力告急：AI 下半场的投资机会在哪里？

本期涌现对谈，科技投资人 Bill Qian与高级投资策略师 Todd，从存储行业的涨价与调整聊起，讨论AI产业链的利润从哪里来，又可能在哪里承压：

• 存储需求依然强劲，涨价预期为何可能先到头？
• 如何识别周期中的���会，以及共识最热时的风险？
• 中国大模型加速追赶，会怎样影响整条产业链的定价？
• 数据中心“三年回本”的账，能否经得起未来租金的变化？
• 当GPU买到了却接不上电，AI的瓶颈是否正在转向能源？

看好一项技术的未来，和判断一笔投资的回报，中间还有许多账要算。一起聊聊震荡之后的AI下半场。

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黄金&比特币，还能涨多久？
当市场还在讨论黄金和比特币为什么上涨时，更值得关注的问题是：这一轮资产重估，究竟走到了哪里？
过去几年，全球央行持续增加黄金储备，美债规模不断扩张，美元信用与全球流动性体系正在发生微妙变化。黄金正在从传统避险资产，重新成为全球资产配置中的重要变量。
本期涌现对谈，所长林超和科技投资人Bill Qian，从黄金的供需结构、全球央行购金、美债与美元周期出发，重新理解黄金所处的历史阶段；同时拆解比特币这一轮行情背后的驱动力，并讨论一个更重要的问题：
黄金的新周期，是否才刚刚开始？比特币又能否真正成为数字黄金？

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AI浪潮下，未来十年的财富格局将如何改变？
AI 时代，技术革命正以前所未有的速度重塑产业、公司与资产价格。当计算需求似乎没有天花板，巨额算力投入究竟是新一轮基础设施建设，还是正在膨胀的泡沫？传统的品牌、成本和迁移壁垒还能否构成护城河？投资者又该如何避免站在先进生产力的对面？
本期「涌现对谈」来到香港科技大学，香港科技大学金融研究院助理院长唐博与科技投资人 Bill Qian、所长林超及明略科技集团副总裁孔誉乾展开深度对谈。从 AI 与互联网、移动互联网的资本周期差异，到当���富增长的动力从物质与能量转向信息，哪些资产将被重新定价，哪些公司能够穿越周期？

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宇树上市背后，具身智能今天泡沫有多大？
宇树上市，机器人产业迎来高光时刻。从四足机器人到人形机器人，从“硬件王者”到“AI身体”，中国具身智能产业正在进入一场前所未有的竞争。 本期视频，所长林超邀请到涌现社区的科技投资人Bill Qian、https://t.co/X6q6Ye7ek2 联合创始人Yujia Zhao，我们以宇树为切入口，深入讨论中国具身智能产业的发展路径： - 身体派、大脑派、软硬一体派，谁会成为机器人时代的赢家？ - 为什么中国机器人最大的优势，可能不是算法，而是供应链和制造能力？ - AI下一场竞争，为什么核心可能是机器人数据？ -21世纪，机器人是否会成为新的“百业之王”？

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算力狂潮，2029迎来终结？
这轮 AI 浪潮真正的护城河，究竟在大模型、Agent，还是更底层的算力和能源？ 本期对谈科技投资人Bill Qian 邀请到涌现社区的水滴资本创始人、Good Vision AI 董事长郑玉山。
从 Token 路由切入，我们一路聊到 AI 数据中心、全球算力网络、Agent 与软件行业的重构，以及正在发生的中美 AI 基础设施竞争。
当模型能力逐渐趋同、Token 价格不断下降，AI 行业的价值会向哪里迁移？为什么相比一座超大型数据中心，分布在全球各地的小型 AIDC 可能更有价值？未来真正稀缺的，会不会不再是模型，而是电力、机房和离用户足够近的推理算力？
从上一轮加密周期，到今天的 AI 基础设施浪潮，一个经历过多个技术周期的投资人，如何判断泡沫、周期与真正的长期价值？ 这一期，我们试着从模型之外，重新理解 AI 产业真正的底层竞争。

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英伟达、开源模型、AI应用们的新战争！
本期视频，所长林超邀请到涌现社区的科技投资人Bill Qian、https://t.co/X6q6Ye7ek2 联合创始人Yujia Zhao
，从英伟达组建5000亿美元算力融资平台谈起，讨论AI基础设施如何从科技资产变成华尔街可以定价、承销和交易的金融资产。

当GPU的使用寿命可能达到7—10年，云巨头持续扩大资本开支，AI产业的估值逻辑也正在改变：存储和光通信的瓶颈究竟是需求还是产能？自由现金流转负是否意味着AI投资过热？开源模型不断追赶，闭源模型还能维持多长时间的领先？当模型能力逐渐普及，应用公司的价值又来自哪里？

本期我们沿着“算力—云计算—基础模型—应用”的产业链，讨论AI时代的价值如何重新分配，以及最终能够留下利润的，为什么可能不是模型本身，而是数据、行业know-how、部署能力和工作流入口。

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芯片存储，能否长期持有？

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AI端侧拐点，离我们还有多远？

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中国悄悄夺取，主权AI市场

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AI革命周期，这次有和不一样？

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AI基建潮，没人敢掉队？

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AI泡沫，2027年爆破？

[Noophronesis @Noophronesis]

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聊聊韩股暴跌暴涨，和长鑫&海力士上市

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中美AI竞赛，本质是“关系结构”竞争