Fin::Rapor

BIST, yurtdışı, emtia raporları
Hedef Fiyatlar
Temettü Takvimi
İçeriden satışlar

Tek adres. Ücretsiz.

[Fin::Rapor @FinRapor]

FinRapor Notu | Morgan Stanley BEAT
Ortadoğu gerilimi sonrası piyasa ana senaryosu:

Enflasyon şoku var.
Büyüme şoku henüz yok.

Morgan Stanley’nin öne çıkardığı pozisyonlar:
• ABD hisselerinde ağırlık korunuyor
• ABD SMID hisseleri öne çıkıyor
• Avrupa’da bankalar, Alman maliye politikası faydalanıcıları ve kamu hizmetleri seçiliyor
• ABD duration düşük ağırlıkta
• Getiri eğrisinde dikleşme bekleniyor
• IG üstü kredi ve MBS segmentleri destekleniyor

Küresel piyasa etki haritası:

https://t.co/VRkRWC7Zc8

[Fin::Rapor @FinRapor]

SpaceX halka arzı için Morningstar’dan sert değerleme uyarısı:

Halka arz fiyatı: 135 $
Adil değer: 63 $
Fark: %53
Rapora göre yatırımcılar, kanıtlanmamış Starship ve yörünge AI veri merkezi hikâyesi için hisse başına 72 $ opsiyon primi ödüyor olabilir.
Detayları sizin için inceledik:

https://t.co/olFUxpGZiH

[Fin::Rapor @FinRapor]

#TUPRS
Tüpraş için en büyük yanılgı şu:

“Petrol yükselirse Tüpraş kazanır.”

Kısa vadede doğru.
Ama eksik.
Çünkü kalıcı yüksek petrol; stok kârı ve crack spread kadar, talep daralması, nakit akışı baskısı, kur riski ve regülasyon ihtimali de demek.

Tüpraş 1 yılda BIST 100’ü ezdi.
Ama son 3 ayda endeksin gerisinde kaldı.

Piyasa artık Brent’i değil, marjın kalitesini fiyatlıyor.
Detaylı analiz:

https://t.co/Iauuamd7cm

[Fin::Rapor @FinRapor]

Hürmüz krizi Türkiye’yi pompada değil, makro programın kalbinden vuruyor.

Petrol şoku =
• Enflasyona ek baskı
• Cari açıkta genişleme riski
• Bütçede bozulma
• TCMB için faiz ikilemi
• Lira carry trade’de çözülme riski
Bu artık enerji haberi değil. Türkiye’nin dezenflasyon stres testi.
Peki bu stres testinde en kırılgan halka neresi: enflasyon mu, cari açık mı, yoksa lira carry trade mi?
Finrapor’da 6 kanal üzerinden inceledik:

https://t.co/375xoWCKLG

[Fin::Rapor @FinRapor]

Ünlü & Co, son dönemdeki güçlü performansın ardından #TKFEN için tavsiyesini "AL"dan "TUT"a çekti.

Kurum, hedef fiyatını 130 TL’ye yükseltse de mevcut seviyelerin kısa vadeli riskleri barındırdığını öngörüyor.

Öne çıkanlar:

• Yeni Hedef Fiyat: 130,00 TL
• Cari Fiyatlama Üzerinden Potansiyel: %12
• 2026T FD/FAVÖK: 4,8x

Raporu sizin için inceledik:

https://t.co/NJxFgAOYwC

[Fin::Rapor @FinRapor]

Ak Yatırım, #GESAN ve #EUPWR için “Endeks Üzeri Getiri” tavsiyesiyle kapsam başlattı.

#GESAN
Hedef fiyat: ₺162
Potansiyel: %86
#EUPWR
Hedef fiyat: ₺149,60
Potansiyel: %70
Ana tema:

Elektrifikasyon, trafo arz sıkışıklığı ve 2030’a kadar büyümesi beklenen küresel şebeke yatırım döngüsü.
Raporu sizin için inceledik:
https://t.co/oUyS0rRPLx

[Fin::Rapor @FinRapor]

Enflasyonda tablo tek yönlü değil.

Danske Bank’a göre:

ABD’de çekirdek enflasyon beklentinin altında kaldı.

Euro Bölgesi’nde hizmet enflasyonu çekirdeği yukarı itti.

Çin ise artık deflasyonist değil, enflasyonist bir güç haline geliyor.

ABD çekirdek TÜFE: %2,9
Euro Bölgesi çekirdek: %2,5
Çin ÜFE: %3,9
Euro Bölgesi 1Y enflasyon beklentisi: %3,0
Küresel enflasyon dinamiklerini sizin için inceledik:
https://t.co/KQYjPyyLFD

[Fin::Rapor @FinRapor]

Havayolu sektörü yakıt şokuyla yeniden baskı altında.

IATA’ya göre jet yakıtı fiyatları şubat sonundan bu yana iki katına çıktı.

Singapur jet yakıtı: 230 $/varil
2026 jet yakıtı beklentisi: 152 $/varil
Sektör net kâr marjı: %2
Küresel yolcu trafiği büyümesi: %2,1
Orta Doğu trafik beklentisi: -%11,4
#THYAO #PGSUS için yakıt maliyeti, rota riski ve marj etkisini izlemek gerekiyor.
IATA raporunu sizin için inceledik:
https://t.co/gg3yd383tA

[Fin::Rapor @FinRapor]

#SELEC için yeni hedef fiyat güncellemesi:

Ahlatcı Yatırım tavsiyesi: AL
Kapanış fiyatı: ₺96,45
Hedef fiyat: ₺131,54
Potansiyel: %36,38

Raporda öne çıkan başlıklar: lider pazar payı, güçlü lojistik ağ, net nakit pozisyonu ve defansif iş modeli.

[Fin::Rapor @FinRapor]

#TAVHL için dikkat çeken yeni kapsama:

Garanti BBVA Yatırım, TAV Havalimanları için ₺448 hedef fiyat ve AL tavsiyesiyle araştırma kapsamına başladı.

Potansiyel: %74

Raporda öne çıkanlar:

• 2025 yolcu beklentisi: 113 milyon
• 2026T FD/FAVÖK: 6,0x
• Benzerlerine göre iskonto: %39
• Gelirlerin %39’u Euro, %30’u dolar bazlı
• Antalya, Ankara ve Almatı büyümeyi destekliyor
Raporu sizin için inceledik:
https://t.co/TSAnKCTkv7

[Fin::Rapor @FinRapor]

Ak Yatırım, #GESAN ve #EUPWR için “Endeks Üzeri Getiri” tavsiyesiyle kapsam başlattı.

#GESAN
Hedef fiyat: ₺162
Potansiyel: %86
#EUPWR
Hedef fiyat: ₺149,60
Potansiyel: %70
Ana tema:

Elektrifikasyon, trafo arz sıkışıklığı ve 2030’a kadar büyümesi beklenen küresel şebeke yatırım döngüsü.
Raporu sizin için inceledik:
https://t.co/oUyS0rRPLx

[Fin::Rapor @FinRapor]

#BIGCH

Deniz Yatırım hedef fiyatı: ₺20,28
Güncel fiyat: ₺6,86
Potansiyel: +%195,6
Tavsiye: AL

[Fin::Rapor @FinRapor]

Mega teknoloji halka arzları tahvil piyasası için sanıldığı kadar negatif olmayabilir.

Commerzbank’a göre 75 milyar $’lık olası SpaceX halka arzı bile, 32 trilyon $’lık ABD Hazine piyasası yanında sınırlı kalıyor.

Daha ilginci:

Teknoloji IPO’ları ve sermaye artırımları, yatırımcıları hisse ağırlığını azaltıp tahvile yöneltebilir.

Raporu sizin için inceledik:
https://t.co/nR5TUsVGvB

[Fin::Rapor @FinRapor]

Konteyner navlunlarında dikkat çeken hareket:

Yakıt maliyetleri düşerken navlun fiyatları yükseliyor.

UBS’e göre bu, fiyat artışının yakıttan değil arz-talep dengesizliğinden geldiğini gösteriyor.

Mayıs ayında navlunlar: +%33
SCFI geçen hafta: +%16
Çin-Kuzey Avrupa hattı: +%10
Çin-Akdeniz hattı: +%6
Maersk ve Hapag-Lloyd kârlılığı için pozitif.

Raporu sizin için inceledik:
https://t.co/l9D1ZlRib2

[Fin::Rapor @FinRapor]

Avrupa savunma sanayiinde ağırlık Almanya’ya kayıyor.

Deutsche Bank raporuna göre:

Almanya savunma bütçesi 2030’da 180 milyar € hedefliyor.

Rheinmetall 2Ç26’da 20 milyar € sipariş bekliyor.

Renk, ABD’den 1 milyar € THOR IV sözleşmesi aldı.

Hensoldt, hava savunma sistemlerinde Avrupa liderliği hedefliyor.

Asıl tema:

Avrupa, ABD’ye bağımlılığı azaltırken kendi savunma sanayi döngüsünü büyütüyor.

https://t.co/cFCVlY8Z0S

[Fin::Rapor @FinRapor]

UBS, Kuzey Amerika enerji / madencilik / kamu hizmetleri tarafında en beğendiği 7 hisseyi açıkladı.

Liste sadece “petrol hisseleri” değil.

AI veri merkezi gücü, bakır, doğal gaz altyapısı, petrol üretimi ve hisse geri alımı aynı temada birleşiyor.

Öne çıkanlar:

$NXT → AI veri merkezi güç çözümleri
$CNQ → 1.640 mboe/d 2026 üretim hedefi
$FM → Cobre Panama yeniden açılış opsiyonu
$KMI → 10 milyar $ proje birikimi
$OVV → 2027 EBITDA beklentisi 6 milyar $
$NESR → MENA / Jafurah büyümesi
$NRG → 11 milyar $ geri alım programı

https://t.co/9JUPiYZ3lW

[Fin::Rapor @FinRapor]

#FROTO için 31 kurumun hedef fiyat konsensüsü:

Güncel fiyat: ₺86,20
Ortalama hedef: ₺147,71
Potansiyel: +%71,4
Tavsiyeler:
AL 26 · TUT 5 · SAT 0
Hedef fiyat aralığı: ₺121 – ₺187

[Fin::Rapor @FinRapor]

Tüm BIST hedef fiyatları ve kurum beklentileri için:
https://t.co/3evtQb9lWt

[Fin::Rapor @FinRapor]

Aracı kurum hedef fiyatlarına göre en yüksek potansiyele sahip hisseler:

#BIGCH → %197
#ENTRA → %132
#PATEK → %113
#ISFIN → %107
#SUWEN → %106
#GLCVY → %105

Bazılarında tek kurum, bazılarında konsensüs hedef fiyat kullanılmıştır.

[Fin::Rapor @FinRapor]

#TUPRS son 1 ayda dolar bazında yaklaşık %13 geriledi.

Ünlü & Co’ya göre bu düşüş, rafineri marjlarındaki bozulmadan daha sert fiyatlandı.

Kurum Tüpraş’ı model portföyüne ekledi.

Öne çıkan rakamlar:

• 2026 EBITDA beklentisi: +%78
• Net nakit: 2,9 milyar dolar
• 2026 temettü verimi: %9,3
• 2027 temettü verimi: %9,5
• 2026T FD/FAVÖK: 3,6x
Tüpraş raporunu sizin için inceledik:
https://t.co/YevjkLONP0